Broker 팁: Spirent Communications, Superdry, 바이트 기술

애널리스트 도이치 은행 통신 목표가 하향 조정 스파이런트 수요일에 250.0p에서 200.0p로, 그룹이 "어려운 H1 전망"을 경험했으며 2024년으로의 "빠른 회복"이 불분명하다고 말했습니다.

Deutsche Bank는 Spirent가 2023월에 "상대적으로 신중한 거래 업데이트"를 수행했으며 XNUMX월 전체 연도 시점의 단기 전망에 대해 더 실망했다고 밝혔습니다. 애널리스트에 따르면 XNUMX년 매출 감소의 주범은 라이프사이클 서비스 보증 부문으로 설정되어 있으며 장치 테스트 부문에서도 주문 지연이 발생했다고 지적했습니다.

"우리는 이제 LSA 부문이 8년에 2023% 감소하여 전체 매출이 3% 감소할 것으로 예상합니다. Spirent의 Landslide 제품은 선도적인 핵심 네트워크 에뮬레이션 솔루션이므로 Spirent는 5G 독립형 상용화 지연의 타격을 받았습니다. DB는 5G 코어를 특징으로 하는 네트워크를 보유하고 있다. 노키아와 에릭슨이 이전에 몇 분기 동안 발표한 것처럼 이들의 배포는 예상보다 계속 느려지고 있다"고 DB는 말했다.

DB는 많은 언론 기사에서 강조한 몇 가지 구현 문제가 있지만 Spirent가 5G SA가 "한동안 문제에 직면해 있던" 몇 달 만에 갑자기 둔화의 영향을 느낀 이유가 약간의 미스터리라고 덧붙였습니다. 독일 은행은 45년 50분기부터 자본 지출을 줄여야 할 필요성에 대해 "매우 목소리를 높인" Spirent의 "미국 사업자에 대한 과도한 연동"이 매출의 2022~XNUMX%를 차지하는 것으로 의심된다고 말했습니다.

애널리스트 리베룸 의류업체 '매수' 의견과 목표주가 500.0p 유지 Superdry 주주들에게 "훌륭한 가치"를 실현한다고 믿는 "놀라운 거래"에 이어

Liberum은 Superdry가 아시아 태평양 지역의 지적 재산권을 제34.0자에게 순현금 XNUMX만 파운드에 매각하려는 움직임이 사업의 미래를 위한 "매우 긍정적인 단계"라고 말했습니다.

2020년 중국에서 철수한 후 Liberum은 Superdry가 이 지역에 투자할 임박한 계획은 없지만 이번 거래를 통해 회사가 한 자릿수 사전에 낮은 한 자릿수를 제공한 지역에 "상당한 주주 가치"를 제공했다고 언급했습니다. 2022년 세무상 이익.

"이 거래는 세 가지 주요 사실을 강조합니다. (1) 현재 시가 총액이 얼마나 낮은지(이 거래는 현재 시가 총액의 38%를 구성합니다), (2) 대차대조표를 상당히 강화합니다(순 현금 포지션으로 이동), ( 3) Superdry가 세계적인 매력과 잠재력을 가지고 있다는 믿음은 매우 존경받는 제XNUMX자에 의해 입증되었습니다."라고 Liberum은 말했습니다.

"이 거래는 대차대조표의 위험을 없애고 손익을 보호하며 비용 절감 프로그램에 대한 많은 작업이 아직 완료되지 않았지만 올바른 방향으로 나아가는 매우 긍정적인 단계입니다. 오늘 주가가 크게 상승해야 합니다."

누 미스 주식에 대한 추천을 상향 조정했습니다. 바이트 기술 소프트웨어 리셀러가 예상보다 앞서 연간 영업 이익을 향해 안내한 후 '추가'에서 '구매'로.

이자 및 세금 전 조정된 수입은 대략 20% 또는 Numis가 추정한 것보다 73.0% 포인트 빠르게 증가한 것으로 나타났습니다. 특히 애널리스트들은 현금 전환의 "강력한 반등"에 주목했는데, Bytes는 부채 없이 약 XNUMX만 파운드의 현금으로 하반기를 마감했습니다.

Numis는 "투자자들이 수요 환경의 변화에 ​​민감한 시기에 그룹이 민간 기업과 공기업 모두에서 건전한 수요 수준을 계속 보고 있는 것을 보고 안심하고 있습니다."라고 주식에 대한 목표 가격을 500.0p로 유지한 Numis는 말했습니다. .

"375.0p에서 주가는 24월 18.3일 EV/NOPAT 4배로 거래되고 있으며 XNUMX% FCF 수익률에 힘입어 성장을 감안할 때 매력적이라고 ​​생각합니다."