베렌버그, 테슬라 업그레이드, 가격 인하는 '성장에 대한 투자'

Berenberg 업그레이드되었습니다 테슬라 '보유'에서 '매수'로, 은행의 마지막 업데이트 이후 "잘못된 가격 책정 우려"와 주가 폭락을 지적합니다.

Berenberg는 Tesla의 가격 인하가 "성장에 대한 투자"이며 비용 리더십 전략을 반영한다고 말했습니다.

"주물이 커지면 로봇 수와 용접 지점이 줄어들기 때문에 새로운 공장은 자본 및 노동 효율성 면에서 다년간의 기회를 제공합니다."라고 회사는 말했습니다.

"또한 우리는 배터리 셀 생산을 늘리면 회사에 더 많은 규모의 경제를 제공한다고 생각하지만 이것이 여전히 어려운 일임을 이해합니다. Tesla는 25%를 초과하는 총 마진으로 시장 점유율을 차지할 수 있습니다."

Berenberg는 2023년에 가격 주도의 "깜빡임" 이후 높은 인건비, 비효율적인 레이아웃 및 구식 장비로 인해 어려움을 겪고 있는 캘리포니아 주 프레몬트에서 생산 믹스가 이동함에 따라 마진이 회복될 것으로 기대한다고 말했습니다.

은행은 2023년 주당순이익을 25% 낮추고 목표주가를 200달러에서 255달러로 대폭 낮추었지만 지난 30개월 동안 주가가 XNUMX% 하락한 데 따라 권고안을 상향 조정했다고 밝혔다.

"CEO 일론 머스크의 트위터 매입과 중국 혼란 위험으로 인한 기술적 압박이 이제 주가에 반영된 것으로 보이며, 우리는 테슬라의 1월 XNUMX일 투자자의 날이 단기적으로 촉매 잠재력을 제공할 것으로 생각합니다."라고 말했습니다.