Canaccord Genuity는 Sage를 '판매'로 다운그레이드했습니다.

애널리스트 Canaccord 정품 다운그레이드된 소프트웨어 및 서비스 회사 샐비어 금요일에 '보류'에서 '매도'로 바뀌면서, 연간 실적 및 지침에 대한 "인라인" 세트에 대한 최근 주가 반응이 이익을 얻을 수 있는 "강력한" 기회를 제시했다고 밝혔습니다.

Canaccord Genuity는 예상대로 나온 2023년 및 FY24 지침에 대한 기본적으로 인라인 결과 세트에 대한 "하이퍼볼릭" 주가 반응이 투자자들에게 약간의 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공했다고 믿습니다. Canaccord는 지난 여름에 Sage가 현재까지 가장 실적이 좋은 영국 기술 주식 중 하나였다고 지적했습니다. 이는 주로 마진 확대와 함께 13% 초반까지 가속화되는 유기적 반복 수익 성장으로 인해 합의된 주당 이익이 약 XNUMX% 업그레이드되었습니다.

그러나 Canaccord는 여기에서 유기적 반복 수익 성장이 높은 한 자릿수로 줄어들 위험이 높아지고 있으며 이는 결국 주식의 등급 하락을 초래할 수 있다고 말했습니다.

캐나다 은행은 "분기별 유기적 반복 수익 증가율을 분리해 보면 지난 9분기에 11~13%를 기록한 이후 올해 마지막 분기에 이미 전년 동기 대비 약 10%로 둔화된 것으로 추정합니다"라고 말했습니다. "앞으로 30% 이상의 ARR 성장을 유지하려면 Sage는 지난 1년 동안 3%의 미국 ARR 성장을 달성하여 Sage의 총 ARR에 약 XNUMX/XNUMX을 기여한 중간 시장 플랫폼 Intacct에서 계속해서 완벽하게 실행해야 합니다. 성장."

캐나다 은행은 세속적인 동인이 남아 있는 동안 Intacct는 "경쟁적인 공간"에서 활동하고 있으며 "더 오랫동안 더 높은 금리 환경"으로 인해 미국에서 거시적 위험이 증가하고 있다고 강조했습니다.

"전반적으로 우리는 향후 12개월 동안 반복적인 수익 성장이 970.0% 초반에서 한 자릿수 초반까지 둔화되는 것을 실질적인 위험으로 보고 있습니다. 이는 최근 주식 재평가와 현재 전체 가치 평가와 상충되는 것으로 보입니다. 우리는 예측을 높였다"고 분석가들은 결론을 내렸고 주식의 목표주가는 XNUMXp로 유지했습니다.

Sharecast.com에서 Iain Gilbert의 보고