31년 2023월 XNUMX일 마감 연도의 연간 결과
카릴 리온
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17:30 11/04/24
Hg캐피탈 트러스트 plc
31년 2023월 XNUMX일 마감 연도의 연간 결과
기본 포트폴리오의 강력한 거래와 어려운 매크로 환경에서의 지속적인 실현 활동을 통해 탄력적인 NAV 성능을 발휘합니다.
11년 2024월 31일 런던: HgCapital Trust plc('HgT')는 오늘 XNUMX월 XNUMX일에 종료된 연도의 연간 결과를 발표합니다. 2023.
HgT는 유럽 최대의 소프트웨어 및 서비스 회사 투자자인 Hg가 관리하는 비공시 사업에 투자할 수 있는 상장 수단을 투자자에게 제공합니다.
HgT의 목적은 주주에게 일관된 장기 투자를 제공하는 것입니다.?FTSE를 초과하는 기간 수익률 모두?전략 및 운영 변화를 통해 가치를 창출할 수 있는 비인용 비즈니스에 주로 투자하여 지수를 공유합니다.
이러한 목표는 10년간 주가 총 수익률이 연 +18.8%로 입증되었습니다.
2023년 하이라이트는 다음과 같습니다.
¡ 강력한 포트폴리오 거래가 지속적으로 성과의 주요 동인이 되어 총 수익률 NAV 11.1% 증가에 기여했으며, 주당 NAV 500.5p와 순자산 £2.3억으로 올해를 마감했습니다.
¡ 연간 주가 총 수익률은 26.2% 증가하여 주당 434.5p로 마감되었으며 시가총액은 2.0억 파운드입니다.
¡ 할인율이 23%에서 13%로 축소되었습니다.
¡ Hg가 목표로 하는 핵심 투자 클러스터 전반에 걸쳐 HgT의 신규 및 추가 투자 74만 파운드를 통한 지속적인 투자 추가로 약 148억 2024만 파운드의 거래가 체결되어 XNUMX년에 마감될 예정입니다.
¡ 324년 25월 31일 기준 장부 가치가 평균 2022% 증가한 전체 및 부분 실현으로 £191억 2024만 실현; 약 XNUMX억 XNUMX만 파운드의 추가 실현이 체결되었으며 XNUMX년에 완료될 예정입니다.
AIC(Association of Investment Companies)의 조사에 따르면, HgT는 1년 연속으로 투자자에게 XNUMX만 파운드 이상의 수익을 안겨줄 투자 회사 목록에서 XNUMX위를 차지했습니다.
1999년부터 2023년까지 연간 ISA 수당 전체(총 £306,560)를 투자하고 배당금을 HgT 주식에 재투자하면 2.2년 31월 2024일까지 £XNUMX만 이상의 비과세 금액이 발생했을 것입니다.
HgT의 Jim Strang 회장은 다음과 같이 말했습니다.
"HgT는 2023년에 탄력적인 성과를 거두며 도전적인 시장을 성공적으로 헤쳐 나갔습니다.
정황. 포트폴리오는 상위 20개 투자(포트폴리오의 76%)에 대한 매출과 EBITDA가 각각 25%와 30% 성장하는 등 강력한 기본 성과를 한 해 동안 유지했습니다. 관리자가 투자 활동에 대해 신중한 입장을 취함에 따라 2023년 상반기 투자 활동은 전년도에 비해 눈에 띄게 낮았습니다. 그러나 시장 상황의 안정화로 인해 하반기 내내 포트폴리오를 구성하는 매우 인기 있는 기업의 활동이 증가했습니다."
Hg의 연구 책임자인 David Toms는 다음과 같이 말했습니다.
"변동성이 증가한 기간 동안 Hg 포트폴리오의 탄력성은 가치 평가와 수익성이 안정적으로 유지되는 것으로 입증되었습니다. HgT 회사는 눈에 띄는 90% 이상의 반복 수익, 30% 이상의 매력적인 마진 및 성장 능력을 특징으로 합니다. 유기적으로 EBITDA 10 에 매년 15%씩 성장하고 있으며 M&A 활동을 통해 더욱 성장하고 있습니다. 이러한 특성은 사이클이 하락할 때 탁월한 탄력성을 제공하고 시장 상황이 회복될 때 성장을 가속화할 수 있는 안정적인 플랫폼을 형성합니다."
요약 성능
| 29 2월 | % 총 | 31 12월 | 31 12월 | % 총 |
주당 NAV | 500.4p | -0.0 % | 500.5p | 456.6p | 11.1% |
주가 | 440.0p | 1.3% | 434.5p | 350.5p | 26.2% |
FTSE 전주 지수 | -1.1 % | 7.9% | |||
2024 년 | 2023 | ||||
순자산 가치 | £ 2.3bn | +0만 파운드 | £ 2.3bn | £ 2.1bn | +201만 파운드 |
출처: Hg, Factset. 총수익률에 대한 모든 언급은 역사적 배당금의 재투자를 허용합니다.
참고: Hg는 분기별로 포트폴리오 전체 재평가를 수행하며 다음 프로세스는 31년 2024월 2024일입니다. 따라서 XNUMX년 XNUMX월 말까지 포트폴리오의 미실현 가치 변동은 FX에서만 발생합니다.
성능 개요
순자산 £2.3억, XNUMX년, XNUMX년, XNUMX년, XNUMX년, XNUMX년 동안 FTSE 전체주가 지속적으로 장기적인 성과를 달성함:
- 주당 NAV는 500.5p이며, 11.1년 31월 2023일까지 연간 총 수익률은 +XNUMX%입니다.
- 연간 주가 총 수익률은 +26.2%입니다.
- 주당 4.5p의 최종 배당금을 제안했습니다(연간 배당금은 주당 6.5p).
상위 20개 포트폴리오의 강력한 두 자릿수 성장:
- 지난 25개월 동안 상위 30개 투자(포트폴리오의 20%)에서 각각 76%와 31%의 수익 및 EBITDA 성장, EBITDA 마진은 XNUMX%입니다.
- 상위 26.1개 투자(포트폴리오의 7.4%)에 대한 평가 배수(EV/EBITDA)는 20배, 순 부채 대 EBITDA 비율은 76배입니다.
미래 가치 창출을 위한 지속적인 포트폴리오 활동 및 약속:
- 전체 및 부분 청산, 재융자 및 324차 Hg 펀드 거래를 포함한 XNUMX억 XNUMX만 파운드의 실현.
- HgT를 대신하여 Hg(관리자)가 수년 동안 알고 있었고 시장 주기 전반에 걸쳐 강력한 성과를 보여준 회사에 74만 파운드를 지속적으로 투자했습니다.
- c. Hg Funds에 183억 31만 파운드, 2023년 1.2월 XNUMX일 기준 총 미결제 약정 금액은 XNUMX억 파운드입니다. 이들은 향후 XNUMX~XNUMX년에 걸쳐 배치될 예정이다.
포스트 기간은 29년 2024월 XNUMX일까지입니다.
§ Pro forma NAV per share of 500.4p.
§ Pro forma Net assets of £2.3 billion.
§ 주가 440.p, 1.3년 31월 2023일 이후 실적은 +XNUMX%입니다.
실현 및 투자
§ 2024년 3.5월에 완료된 Argus 판매는 IRIS, Visma 및 GGW의 부분 실현을 포함하여 지난 191주 동안 Hg가 발표한 네 번째 중요한 실현 이벤트를 나타냅니다. c.를 포함하여 Hg 고객에게 반환될 수익금 2024억 달러. XNUMX년에 거래가 종료되면 HgT에 XNUMX억 XNUMX만 파운드가 소요됩니다.
§ 예상 HgT는 주로 148개의 신규 및 기존 투자에 XNUMX억 XNUMX만 파운드를 투자했습니다.
유동 자원 및 약속
§ 25년 2024월에 합의된 회전 신용 대출에 대해 375만 파운드를 추가로 인상하면 총 대출금은 2027억 XNUMX만 파운드로 늘어나며, 기간은 XNUMX년 XNUMX월까지 XNUMX년으로 연장됩니다.
§ 발표된 모든 거래 완료 후 사용 가능한 유동 자원(신용 편의 증가 포함)과 2024년 700월에 지급되는 연간 배당금은 31억 파운드(29월 XNUMX일 추정 NAV의 XNUMX%)입니다.
§ 957억 42백만 파운드(29월 XNUMX일 추정 NAV의 XNUMX%)에 달하는 미결제 약속. 우리는 이러한 것들이 향후 XNUMX~XNUMX년에 걸쳐 줄어들 것으로 예상합니다.
Outlook
Hg(관리자)의 논평:
상장 사모펀드 투자의 장기적 성격과 Hg가 투자하는 사업 유형, 그리고 두 자릿수 거래 성장이 결합되어 장기적 성과를 지속적으로 견인할 것으로 예상됩니다.
§ 도전적인 거시적 환경에 맞서 Hg의 포트폴리오는 탄력적인 성과를 입증했습니다.
§ 이는 예측 가능한 수준의 반복 수익을 통해 고객에게 비즈니스에 중요하고 비재량적인 소프트웨어 및 서비스를 판매하는 데 계속 초점을 맞추고 있는 기본 포트폴리오 회사에 의해 뒷받침되었습니다.
§ 개선된 투자 환경으로 인해 2024년에는 배치가 증가할 가능성이 높습니다.
§ 향후 12개월 동안 추가적인 유동성 이벤트가 예상됩니다.
- 끝 -
HgT의 2023년 연례 보고서, 결과 프레젠테이션 및 결과와 함께 제공되는 Hg의 애니메이션 프레젠테이션은 다음에서 볼 수 있습니다. http://www.hgcapitaltrust.com/.
자세한 내용은 다음을 참조하십시오.
Hg캐피탈 트러스트 PLC |
|
Laura Dixon (Hg, 투자자 관계 수석 관리자) | + 44 (0) 78 2459 2894 |
브런 즈윅 |
|
아자데 바르지 | +44 (0)20 7404 5959 |
HgCapital Trust plc 소개
HgCapital Trust plc는 런던 증권 거래소(HGT.L)에 주식이 상장된 투자 회사입니다. HGT는 투자자들에게 우수한 위험 조정 수익을 제공한 경험이 풍부하고 자원이 풍부한 사모 펀드 회사인 Hg가 관리하는 고성장 비공시 회사 포트폴리오에 대한 유동적 수단을 통해 투자자들에게 노출을 제공합니다. .
자세한 내용은 다음을 참조하십시오. www.hgcapitaltrust.com 과 www.hgcapital.com
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