예비 결과는 31년 2023월 XNUMX일에 종료되었습니다.
알레오 솔라 AG
€0.00
07:46 20/03/24
엘레멘티스 PLC
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도의 잠정 결과
Resilient financial performance, material deleveraging and dividend reinstated
· Revenue down 3% to $713 million with pricing and mix benefits offset by lower volumes due to underlying demand weakness and destocking.
· 조정1 operating profit up 3% to $104 million, benefiting from pricing and cost reduction and material improvement in Talc profit. Statutory operating profit was $59 million.
· Adjusted operating margin improved from 13.6% to 14.6%.
· 순 부채2 of $202 million, was 45% lower than prior year, benefiting from the proceeds from the sale of Chromium business. Net debt to EBITDA3 reduced to 1.4x from 2.2x.
· Dividend reinstated, with a final dividend of 2.1 cents per share.
New Capital Markets Day ("CMD") targets and strategic progress
· Record new business pipeline of $363 million, with 12 new products launched in the year.
· Announced $90 million of above market revenue growth by 2026, driven by seven growth platforms.
· New efficiency programmes initiated, targeting delivery of $30 million of annual savings by 2025.
· Talc business financial turnaround, with focus on further growth in the near term.
Outlook
· Good start to the year, demand environment remains uncertain.
· Growth underpinned by $360m of NBO pipeline and 15 new products in 2024.
· Continued focus on self-help.
· Efficiency programmes on track to deliver expected c.$12 million of savings in 2024.
· Focused on delivery of CMD objectives.
재무 제표
$m | 법정 결과(IFRS) | 조정된 결과1 | |||||
2023 | 2022 | 변화 | 2023 | 2022 | 변화 | 변화 일정한 통화 | |
수익($m) | 713 | 736 | (3) % | 713 | 736 | (3) % | (4) % |
Operating profit/(loss) ($m) | 59 | (42) | n / m | 104 | 101 | 3% | 2% |
Diluted earnings/(loss) per share (c) | 4.7 | (10.7) | n / m | 10.8 | 10.9 | (1) % | (1) % |
순 부채2 ($ m) | 202 | 367 | (45) % | 202 | 367 | (45) % | (45) % |
EBITDA에 대한 순 부채3 |
| SR 1.4x | SR 2.2x | ||||
Ordinary dividend per share (c) | 2.1 | - | n / m | 2.1 | - | n / m |
CEO인 Paul Waterman은 결과에 대해 다음과 같이 말했습니다.
"In 2023 Elementis delivered a resilient profit performance and an improved operating margin in the face of challenging market conditions.
We have made excellent progress on deleveraging, with net debt to EBITDA falling from 2.2x to 1.4x at the end of the year.
In November, we announced new material growth and efficiency programmes, underpinned by our strategy of Innovation, Growth and Efficiency. Seven growth platforms targeting $90 million dollars of above market growth by 2026 will be pursued across our Personal Care and Performance Specialties businesses. In addition, two efficiency programmes have been actioned, that will generate $30 million of annual cost reduction by 2025. These programmes will support delivery of 19%+ operating margins, operating cash conversion of over 90% and return on capital employed of above 20% by 2026.
We are pleased to resume the dividend, highlighting our confidence in Elementis' future performance.
While market conditions remain uncertain, we believe that the combination of the growth and efficiency programmes will help us make material progress in 2024 against our 2026 financial targets."
자세한 정보
A presentation for investors and analysts will be held at 09.00 am GMT on 7 March 2024 via a live webcast, and can be accessed via a link:https://www.investis-live.com/elementis/65a66e3f4f875712008ef0ff/wjgj.
회의 통화 다이얼인 세부 정보:
영국 : +44 (0) 20 3936 2999 Other: 글로벌 전화 접속 번호 참가자 액세스 코드: 735342
문의
투자자 : Eva Hatfield, Elementis plc Tel: +44 (0) 7553 340380
PR: 마틴 로빈슨/올리비아 피터스, 테네오 전화: +44 (0) 20 7353 4200
배송 시 요청 사항:
1. Adjusted figures exclude the adjusting items set out in Note 5.
2. Pre IFRS 16 basis, refer to unaudited information on page 30 for further information.
3. Earnings before interest, tax, depreciation and amortization, refer to unaudited information on page 30 for further information.
Chief Executive Officer's overview
퍼포먼스
Elementis delivered a resilient financial performance in 2023, with revenue of $713 million, down 3% on prior year (2022: $736 million). Adjusted operating profit increased 3% to $104 million (2022: $101 million), and adjusted operating margin improved by 100bps to 14.6% (2022: 13.6%). Growth in profit was driven by improved pricing and favourable product mix benefits, offsetting lower volumes in the year. Statutory operating profit increased to $59 million (2022: loss of $42 million).
Performance Specialties revenues were 4% lower than prior year at $504 million (2022: $525 million) while profit was even with prior year at $70 million. Talc performance recovery and $36 million of new business was offset by continued Coatings de-stocking throughout 2023.
Coatings performance, which represents approximately half of Elementis revenues, reflected a combination of customer destocking throughout the year and a weaker demand environment. In Asia, where over 80% of our sales come from industrial activity, we saw revenue up 2% on a constant currency basis, with a modest growth across several countries including China, helped by the easing of COVID restrictions in the second half of the year. The premium decorative sector in the Americas region was affected by a weaker housing market and customer destocking. European revenues were also lower, reflecting the continued weak macroeconomic environment, and ongoing inflationary pressure that impacted customer demand in both the decorative and industrial coatings sectors. We continued to leverage new product launches and in 2023 worked on 19 customer joint development projects. The operating profit margin of 15% (2022: 18%), demonstrates both the quality and resilience of this business in challenging market conditions.
Talc revenue remained broadly flat on the prior year, with pricing actions and better product mix offsetting lower volumes, due to weaker end market demand. Sales into automotive plastics customers were below the prior year, impacted by destocking. Despite the flat revenues, the self-help measures implemented over the year led to a material improvement in Talc profitability, with much improved operating margin of 10% (2022: negative 0.3%). Looking ahead, we see attractive growth opportunities in higher value talc applications and remain focused on driving improvement in this business.
Personal Care performed well during the year, with sales marginally lower compared to the strong prior year and profit higher at $50 million (2022: $49 million). Revenues were impacted by lower market related volumes and destocking in the second half of the year, and were partly offset by $15 million of new business, improved pricing and a higher value product mix. In Cosmetics, we saw growth across all regions, with a particularly strong growth in Asia, driven by continued investment in sales and marketing capabilities. We also saw continued growth in Skin Care revenues, supported by new product innovation. Antiperspirants ("AP") Actives sales were below the strong prior year, reflecting input driven price adjustment and lower volumes. Overall, in Personal Care, product mix improvements and price actions offset the weaker volumes resulting in an improved segment operating margin of 24% (2022: 23%).
In 2023, we made a significant progress on our deleveraging ambition, with net debt reducing to $202 million (2022: $367 million) benefitting from the $139 million of proceeds from the sale of Chromium earlier in the year and improved profitability. As a result, the net debt to EBITDA ratio reduced to 1.4x (2022: 2.2x), and we are pleased to reinstate dividend payments and propose a final dividend of 2.1 cents per share. Going forward, we plan to pay a sustainable progressive dividend, while further reducing leverage.
Strategic progress and new financial targets
We made good progress implementing our strategy, launching 12 new products, and delivering $51 million of new business. We delivered 14% of revenues from innovation sales and had a record new business opportunities pipeline of $363 million at the end of 2023. Through discipline and focus, we have managed both costs and pricing well, and the financial recovery of our Talc business is on track.
At the November CMD, we communicated the growth and efficiency initiatives that will underpin our performance through 2026 as well as our sustainability strategy. Going forward, we will focus on seven growth platforms across Personal Care and Performance Specialties, targeting $90 million of above market revenue growth by 2026. This will be driven by ongoing innovation, utilising our advantaged technologies, supported by key industry trends.
We also announced two efficiency programmes that will deliver $30 million of cost savings over the next two years. The Fit for the Future restructuring programme will deliver $20 million cost savings by 2025. This programme is well underway, with significant progress in the outsourcing and consultation processes. We announced the opening of a new support base and research and development laboratory in Porto, Portugal, with the build out and new hires in this location already underway. A further $10 million annual savings by 2025 will come from supply chain optimisation and procurement savings. To underpin this, we will further streamline our manufacturing footprint by consolidating our AP Actives plants from three to two locations in 2024.
We believe the combination of growth and efficiency programmes announced in November will deliver our ambitious 2026 performance objectives:
- Adjusted operating profit margin of 19%+
- Three-year average operating cash conversion above 90%
- Return on capital employed ("ROCE") (excluding goodwill) above 20%.
At the end of the year, we completed a multi-year project of transferring our enterprise resource planning systems into a single global system. We expect this to enable improved data standardisation and analytics, improving both efficiency and effectiveness.
안전
Safety is fundamental to the success of Elementis and a core part of our culture. We made a good progress on our objective of becoming a zero-injury business, continuing to drive our TogetherSAFE campaign across all our sites. In 2023, we achieved a 50% reduction in work-related injuries, with 90% of our sites remaining injury free over the year. We continued to strengthen our processes in 2023 making good progress on our process safety management improvement plan and developing enhanced HSE standards. The number of environmental events increased over the year, with seven Tier 2 events reported in 2023. A thorough analysis of each incident was conducted with learnings communicated across our manufacturing sites to prevent future occurrences.
지속 가능성
We place sustainability at the core of our strategy. Our aim is to develop high-performance additives that deliver positive, sustainable outcomes for the environment and for society. We seek to design products that use fewer resources and create less pollution. Our areas of focus include reducing greenhouse gas ("GHG") emissions with an ambition to reach Net Zero by 2050; improving water, waste and energy management; and leveraging improved product design to deliver better lifecycle impacts.
In 2019, we set our 2030 environmental targets, and this year we have met the waste and water emissions target reduction. We are working towards setting a science-based emissions target, which we plan to finalise in 2024. In 2023, we reduced Scope 1 and 2 (market based) GHG emissions by 7% compared to the prior year, with 77% of our purchased electricity coming from renewable or low carbon sources.
We focus our capabilities on finding unique solutions to emerging sustainability challenges. For example, our organoclay-based gels improve the water resistance of consumer sunscreens, increasing their effectiveness and lowering loss to the environment. We have a high natural material content in our product portfolio, and 68% of Group revenues (2022: 67%) were generated from natural or naturally-derived ingredients (as defined by ISO16128). Our products also help customers do more with less resources, such as additives that help adhesives instantly grip heavy ceramic tiles without slipping, thus saving materials, time and money.
We continue to improve our environmental, social and governance disclosure processes and had our Sope 3 emissions verified by a third party for the first time in 2023. We are also pleased to achieve a Gold rated score from EcoVadis for the third year, and a B rating from Climate Disclosure Project.
사람과 문화
The financial results achieved this year are a testament to the hard work and commitment of our people, who continue to be dedicated to the success of the company. This year we launched a biannual engagement survey with a new external provider, which will allow more regular employee engagement and provide better opportunities to support our people.
In 2023, we have announced changes that have impacted our global workforce. In January 2023 we sold our Chromium business and shortly after we started working on a restructuring programme, Fit for the Future, that will streamline and optimise our organisation. This restructuring programme, which will trigger c.190 redundancies, was announced in September 2023, followed by extensive consultations and support for employees impacted by these changes. Our people have demonstrated incredible resilience as we make the required, but difficult, changes that will position the company for future success. It is encouraging to see how teams have supported one another through this change, showcasing our values at their best.
I would like to thank the whole Elementis team for their fortitude, adaptability and commitment over the year and look forward to together creating a successful future for the Company.
Outlook
Elementis has seen a good start to the year, with sales ahead on the prior year. The global macroeconomic environment remains uncertain. Notwithstanding this, we are focused on executing our self-help efficiency and growth programmes as this will support ongoing performance improvement, regardless of the demand environment that we face.
We have a portfolio of high-quality businesses, and a clear and consistent strategy based on Innovation, Growth and Efficiency. We have a strong pipeline of new products that is driving new business, and we continue to invest in our business for long-term growth. Most importantly, we have a talented and dedicated team that is completely focused on delivering the 2026 objectives communicated at our November CMD.
재무 보고서
수익
$m | 2023 | 2022 |
Coatings | 367.6 | 389.1 |
활석 | 136.5 | 135.8 |
성능 특산품 | 504.1 | 524.9 |
퍼스널 케어 제품 | 209.3 | 211.5 |
수익 | 713.4 | 736.4 |
영업 이익
$m | 2023 영업이익/(손실) | 조절하는 | 2023 | 2022 영업이익/(손실) | 조정 항목 | 2022년 조정 영업이익/(손실)1 |
Coatings | 55.2 | 0.9 | 56.1 | 66.2 | 4.1 | 70.3 |
활석 | 8.6 | 5.4 | 14.0 | (134.0) | 133.6 | (0.4) |
성능 특산품 | 63.8 | 6.3 | 70.1 | (67.8) | 137.7 | 69.9 |
퍼스널 케어 제품 | 43.2 | 7.1 | 50.3 | 40.6 | 8.4 | 49.0 |
중앙 비용 | (48.1) | 31.6 | (16.5) | (14.6) | (3.8) | (18.4) |
영업이익/(손실) | 58.9 | 45.0 | 103.9 | (41.8) | 142.3 | 100.5 |
1 After adjusting items, see Note 5 for detail.
그룹 결과
In 2023 revenue decreased 3% on a reported basis to $713m (2022: $736m) with improved pricing and mix offset by lower volumes across all businesses. On a constant currency basis, revenue decreased 4%.
Reported operating profit increased to $59m (2022: loss of $42m) as a result of a reduction in one-off items during 2023. Adjusted operating profit increased 2% on a constant currency basis, 3% on reported basis to $104m (2022: $101m), with cost savings and improved price/mix more than offsetting the impact of lower volumes. Profit from continuing operations for the year was $28m (2022: loss of $63m).
조정 항목
In addition to the statutory results the Group uses alternative performance measures, to provide additional analysis of the performance of the business. The Board considers these non-GAAP measures as an alternative way to measure the Group's performance. Adjusting items in 2023 resulted in a charge of $44.7m before tax (2022: $135.7m). The key categories of adjusting items are summarised below. For more information on adjusting items and the Group's policy for adjusting items, please see Note 5 and Note 1 to the financial statements respectively.
크레딧/(충전) $m | Coatings | 활석 | 성능 특산품 | 퍼스널 케어 제품 | 중앙 비용 | 금액 |
비즈니스 혁신 | (0.7) | - | (0.7) | - | (25.4) | (26.1) |
환경 조항 | - | - | - | - | (6.2) | (6.2) |
인수로 인해 발생하는 무형 자산의 상각 | (0.2) | (5.4) | (5.6) | (7.1) | - | (12.7) |
영업 이익에 대한 총 비용 | (0.9) | (5.4) | (6.3) | (7.1) | (31.6) | (45.0) |
파생 상품 시장에 대한 미실현 마크 | - | - | - | - | (1.1) | (1.1) |
Interest on EU state aid receivables | - | - | - | - | 1.4 | 1.4 |
금액 | (0.9) | (5.4) | (6.3) | (7.1) | (31.3) | (44.7) |
비즈니스 혁신
In November 2020, the closure of the Charleston plant was announced. Costs of $0.7m (2022: $2.9m) associated with the closure of the site are classified as an adjusting item and the site is planned to be disposed of in the future. Since November 2020, $23.4m has been incurred in relation to the closure of the site. In September 2023, the Fit for the Future organisation restructuring programme was announced, for which a restructuring provision of $25.4m was recognised in 2023, in line with the requirements of IAS 37. Total overall estimated costs for the programme are $31.3m, of which $5.4m was utilised in 2023. The programme is expected to be completed in 2025.
환경 조항
The Group's environmental provision is calculated on a discounted cash flow basis, reflecting the time period over which spending is estimated to take place. The movement in the provision relates to changes in discount rates which has resulted in the reduction of $0.4m to the liability (2022: $7.2m), and extra remediation work identified in the year which has resulted in a $6.6m increase to the liability (2022: $3.4m). As these costs relate to non-operational facilities they are classified as adjusting items.
인수로 인해 발생하는 무형 자산의 상각
Amortisation of $12.7m (2022: $14.9m) represents the charge in respect of the Group's acquired intangible assets. As in previous years, these are included in adjusting items as they are a non-cash charge arising from historical investment activities.
파생 상품 시장에 대한 미실현 마크
위험회피 관계에 있지 않은 금융상품의 시가평가액의 미실현 변동은 연결실체의 현금흐름에 영향을 미치지 않는 미실현 공정가치 조정이므로 조정항목으로 처리하고 있습니다.
Interest on EU state aid receivable
Finance income of $1.4m has been recognised in respect of interest due to the Group if the EU state aid case settles in favour of the Group. Refer to Note 8 for further details on the tax recoverable asset.
Hedging
The Group uses cash flow hedges to manage exposure to interest rate and commodity price risks, particularly those associated with US dollar and euro interest payments and aluminium and nickel pricing. In 2023 interest rate and commodity price movements resulted in a net gain from the hedge transactions of $6.3m (2022: loss of $1.6m) recycled to the income statement.
중앙 비용
Central costs are those costs that are not identifiable as expenses of a particular business segment and comprise expenditures of the Board of Directors and corporate head office. Adjusted central costs reduced to $16.5m (2022: $18.4m), reflecting continued focus on cost discipline.
기타 경비
Other expenses are administration costs incurred and paid by the Group's pension schemes that relate primarily to former employees of legacy businesses. These costs were $2.3m in 2023 (2022: $1.3m).
순 금융 비용
$m | 2023 | 2022 |
금융 수입 | 0.5 | 0.2 |
차입금의 금융비용 | (17.5) | (19.5) |
(17.0) | (19.3) | |
Net pension finance income | 1.0 | 0.6 |
조항에 대한 할인 해제 | (1.4) | (0.7) |
파생상품의 공정가치 변동 | 0.4 | 9.1 |
Interest on EU state aid receivable | 1.4 | - |
리스부채에 대한 이자 | (1.3) | (1.4) |
순 금융 비용 | (16.9) | (11.7) |
Net finance costs increased to $16.9m (2022: $11.7m). Net finance costs comprise interest payable on borrowings, calculated using the effective interest rate method, facility arrangement fees, the unwinding of discounts on the Group's environmental provisions, net pension interest income/expense, fair value movement on derivatives, interest receivable on the EU state aid receivable balance and interest charged on lease liabilities.
The increase in net finance costs is primarily due a lower fair value movement on derivatives of $0.5m (2022: $9.1m). Reduction in the fair value movement on derivatives, which are unrealised mark to market movements on derivatives that are not in hedging relationships, was driven by the contractual maturity of these derivative contracts in 2023. These benefits are not expected to recur in the next financial year.
Finance cost of borrowings have decreased by $2.0m, primarily due to a lower net debt level during 2023.
Net pension finance income of $1.0m (2022: $0.6m) is a function of discount rates under IAS 19, and the value of the schemes' deficit or surplus positions.
The Group's environmental provisions are calculated on a discounted basis, reflecting the time period over which the spending is estimated to take place. The discount unwind on provisions of $1.4m in 2023 was greater than prior year due to higher discount rates.
Interest receivable of $1.4m has been recognised in respect of interest due to the Group if the EU state aid case settles in favour of the Group. Refer to Note 8 for further details on the tax recoverable asset.
Both finance income and the interest on lease liabilities were broadly consistent with the prior year.
과세
$m | 2023 실효율 | $m | 2022년 발효 율 | |
신고된 세금/(크레딧) | 11.5 | 29.0 | 7.8 | (14.2) |
품목 세금 공제 조정 | (8.4) | - | (8.3) | - |
조정된 세금 부과 | 19.9 | 23.5 | 16.1 | 20.0 |
The Group incurred a tax charge of $19.9m (2022: $16.1m) on adjusted profit before tax, resulting in an effective tax rate of 23.6% (2022: 20.0%). The increase in the effective tax rate was largely due to the increase in the UK corporation tax rate to 25% from April 2023.
Tax on adjusting items relates primarily to the amortisation of intangible assets and the Fit for the Future restructuring programme.
The medium-term expectation for the Group's adjusted effective tax rate is around 26%.
주당 순이익
To aid comparability of the underlying performance of the Group, earnings per share ("EPS") reported under IFRS is adjusted for items classified as adjusting.
2023 | 2022 | |
세후 이익($m) | 28.2 | (62.6) |
Adjusting items net of tax ($m) | 36.3 | 127.4 |
Adjusted profit after tax ($m) | 64.5 | 64.8 |
Weighted average number of shares for the purposes of basic EPS (m) | 585.7 | 582.6 |
Effect of dilutive shares options (m) | 11.2 | 9.7 |
Weighted average number of shares for the purposes of diluted EPS (m) | 596.9 | 592.3 |
Basic EPS before adjusting items (cents) | 4.8 | (10.7) |
Diluted EPS before adjusting items (cents) | 4.7 | (10.7) |
조정된 기본 EPS(센트) | 11.0 | 11.1 |
조정된 희석 EPS(센트) | 10.8 | 10.9 |
Adjusted diluted EPS decreased 1% to 10.8 cents (2022: 10.9 cents), primarily due to a lower adjusted profit after tax. Basic EPS before adjusting items increased to 4.8 cents (2022: negative 10.7 cents) principally due to a higher profit after tax.
Note 7 provides disclosure of EPS calculations both including and excluding the effects of adjusting items and the potential dilutive effects of outstanding and exercisable options.
주주 분배
The Board has considered the strength of the balance sheet and the near-term prospects for the business and recommended the reinstatement of the ordinary dividend to an amount of 2.1 cents per share, which will be paid in pounds sterling. Dividend of 1.65 pence per share has been determined by converting the 2.1 cents into pounds sterling using the forward rate of £1.00:$1.2705, as determined on 28 March 2023. If approved at the AGM, the dividend will be paid on 31 May 2024 to shareholders included on the share register on 3 May 2024.
현금 흐름
As per the statutory cash flow statement, net cash inflow from operating activities of $76.8m (2022: $77.0m) was in line with prior year. A net working capital inflow of $2.1m (2022: outflow of $37.2m) related to movements in inventories, debtors and creditors, offset by higher interest and tax payments, and net cash outflow from discontinued operations of $12.5m (2022: inflow of $5.6m).
Net cash inflow in relation to investing activities increased to $101.1m (2022: negative $46.9m) primarily due to the gross cash proceeds from the sale of the Chromium business of $139.2m.
Net cash outflow in relation to financing activities increased to $168.0m (2022: $57.8m) primarily due to the repayment of borrowings following the sale of the Chromium business.
The adjusted cash flow, which excludes the effect of adjusting items from operating cash flow and is therefore distinct from the statutory cash flow referenced above, is summarised below. A reconciliation between statutory operating profit to EBITDA is shown in the alternative performance measures ("APM") section.
조정된 현금 흐름
$m | 2023 | 2022 |
EBITDA1 | 145.8 | 141.8 |
운전자본의 변화 | 2.1 | (43.3) |
자본 지출 | (38.2) | (33.1) |
기타 | (4.4) | 0.3 |
조정된 영업 현금 흐름 | 105.3 | 65.7 |
연금 지급 | (3.3) | (0.7) |
관심 | (17.8) | (14.4) |
부가세 | (27.3) | (13.3) |
조정 항목 | (5.6) | (5.2) |
리스 부채의 지불 | (6.3) | (7.1) |
무료 현금 흐름 | 45.0 | 25.0 |
Issue of shares, net of share repurchases by ESOT | (1.0) | 0.9 |
배당금 지급 | - | - |
취득 및 처분 | 139.2 | - |
중단 된 운영 | (12.5) | (2.1) |
통화 변동 | (5.9) | 10.4 |
순부채의 움직임 | 164.8 | 34.2 |
연초 순부채 | (366.8) | (401.0) |
연말 순부채 | (202.0) | (366.8) |
1 Earnings before interest,?세,?adjusting items,?depreciation and amortisation.
Adjusted operating cash flow increased to $105.3m (2022: $65.7m), primarily driven by a $2.1m working capital inflow compared to an outflow of $43.3m in the prior year.
Free cash flow increased to $45.0m (2022: $25.0m), primarily driven by improved operating cashflow, partly offset by higher tax payments as a result of higher corporation tax rates in the countries in which the Group operates, an increase in net interest paid and an increase in pension payments.
Net debt decreased to $202.0m (2022: $366.8m), a reduction of $164.8m. Net debt to adjusted EBITDA decreased to 1.4x in 2023 on a pre-IFRS 16 basis (2022: 2.2x). The decrease in leverage was largely driven by lower net debt as well as the improvement in adjusted EBITDA, reflective of the Group's higher earnings.
대차 대조표
$m | 2023 | 2022 |
무형 고정 자산 | 650.6 | 660.2 |
유형 고정 자산 | 423.6 | 386.4 |
유동 자산 | 147.2 | 141.5 |
순 세금 부채 | (101.5) | (102.2) |
충당부채 및 퇴직급여채무 | (48.8) | (12.2) |
금융자산 및 부채 | 11.3 | 5.9 |
리스 부채 | (36.2) | (36.3) |
상각되지 않은 신디케이트 수수료 | 3.1 | 4.3 |
순 부채 | (202.0) | (366.8) |
매각 예정 순자산 | - | 103.1 |
총 자본 | 847.3 | 783.9 |
Group equity increased to $847.3m (2022: $783.9m), principally driven by lower net debt. Intangible fixed assets decreased by $9.6m due to $13.3m of amortisation, offset by $4.1m of foreign exchange gain. Increase in tangible fixed assets was driven by gross additions of $66.6m, right-of-use asset capitalisation of $5.1m and exchange gains of $24.0m, offset by depreciation of $41.6m.
Working capital, which comprises inventories, trade and other receivables and trade and other payables, increased to $147.2m (2022: $141.5m). The increase was driven by lower payables and higher receivables, partially offset by lower inventories at the end of the year.
Net tax liabilities decreased to $101.5m (2022: $102.2m) primarily as a result of the amortisation of the intangible fixed assets leading to a reduction in the associated deferred tax liability.
Adjusted ROCE (excluding goodwill) increased to 15% (2022: 14%), with higher adjusted operating profit partially offsetting increased total operating capital employed (see the APM section for detail).
외화 보유
The financial information is presented in US dollars. The main dollar exchange rates relevant to the Group are set out below.
연말 | 2023 | 연말 | 2022 | |
파운드 스털링 | 0.78 | 0.81 | 0.83 | 0.81 |
유로 | 0.91 | 0.93 | 0.94 | 0.95 |
식량
The Group records a provision in the balance sheet when it has a present obligation as a result of past events, which is expected to result in an outflow of economic benefits in order to settle the obligation and the amount can be reliably estimated. The Group calculates provisions on a discounted basis. At the end of 2023, the Group held provisions of $81.9m (2022: $29.7m) consisting of environmental provisions of $60.5m (2022: $27.5m), self-insurance provisions of $0.5m (2022: $0.5m), restructuring provisions of $20.1m (2022: $0.6m) and other provisions of $0.8m (2022: $1.1m).
The increase in environmental provisions was largely driven by additional rehabilitation and closure costs of $28.4m in relation to the Group's Finnish talc mines, arising from increased rehabilitation standards imposed by the Finnish regulators. These costs will be incurred over the expected life of our talc mines and are not expected to have a material cash impact in the near term.
The remaining increase related to an expense of $6.6m relating to extra remediation work required primarily at the Eaglescliffe site, which was partially offset by a $0.4m credit relating to a change in the discount rate applied to the liabilities. The remaining movement in the environmental provisions relates to the unwind of the discount in the year of $1.5m, offset by currency translation of $1.3m and utilisation of $4.4m.
The self-insurance provision represents the Group's estimate of its liability arising from retained liabilities under the Group's insurance programme and remained flat during the period.
The restructuring provision reflects the adjustments to head count and other costs of restructuring where a need to do so has been identified by management. The restructuring provision increased by $25.4m as a result of the Fit for the Future restructuring programme, of which $5.4m was utilised in 2023.
연금 및 기타 퇴직 후 혜택
$m | 2023 | 2022 |
순(잉여금)/부채: | ||
UK | (38.7) | (26.4) |
US | - | 3.5 |
기타 | 5.6 | 5.4 |
(33.1) | (17.5) |
영국 기획
The largest of the Group's retirement plans is the UK defined benefit pension scheme ("UK Scheme"), which at the end of 2023 had a surplus, under IAS 19, of $38.7m (2022: $26.4m). The UK Scheme is relatively mature, with approximately two thirds of its gross liabilities represented by pensions in payment, and is closed to new members. The increase in net surplus was largely driven by returns on plan assets of $9.7m (2022: loss of $200.4m) which was offset by liability adjustments, primarily due to lower discount rates, of $0.3m (2022: $3.0m). Company contributions of $1.8m (2022: $0.5m) reflect the funding agreement reached with the UK trustees following the 2020 triennial valuation, which concluded in 2021. The 2023 triennial valuation will be concluded in 2024.
미국 기획
In the US, the Group reports two post retirement plans under IAS 19: a defined benefit pension plan with a net surplus at the end of 2023 of $3.4m (2022: $nil), and a post retirement medical plan with a liability of $3.4m (2022: $3.5m). The US pension plans are smaller than the UK plan and in 2023 the overall deficit on the US plans decreased by $3.5m, as a result of the return on plan assets of $4.3m (2022: loss of $26.1m) and employer contributions of $1.4m being offset by actuarial increases in the liability of $1.3m (2022: $28.7m).
기타 계획
Other pension plans amounted to $5.6m (2022: $5.4m) and relate to pension arrangements for a relatively small number of employees in Germany, certain UK legacy benefits and one pension scheme acquired as part of the SummitReheis transaction in 2017.
금융자산 및 부채
Net financial assets are represented by net derivative financial assets of $11.3m (2022: $5.9m) which relate to the valuation of various risk management instruments.
The movements in the mark to market valuation of cross-currency swaps that are not in hedging relationships are treated as adjusting items, as they are unrealised non-cash fair value adjustments and will not affect the cash flows of the Group. The cross-currency swaps matured in 2023.
대차대조표일 이후의 사건
On 6th March 2024, Elementis entered into an agreement to sell its former Chromium manufacturing site at Eaglescliffe to Flacks Group for negative purchase price consideration of £11.5m ($14.5m). Completion of the transaction is conditional on regulatory approval.
대차대조표일 이후에 다른 중요한 사건은 없었습니다.
Business performance overview
$m |
| 의 효과 | Decrease 2023 |
|
Coatings | 367.6 | (1.5) | (20.0) | 389.1 |
활석 | 136.5 | 3.1 | (2.4) | 135.8 |
성능 특산품 | 504.1 | 1.6 | (22.4) | 524.9 |
퍼스널 케어 제품 | 209.3 | 1.3 | (3.5) | 211.5 |
수익 | 713.4 | 2.9 | (25.9) | 736.4 |
$m | 운영 | 의 효과 | 증가하다/ (감소하다) 2023 | 운영 |
Coatings | 56.1 | 0.3 | (14.5) | 70.3 |
활석 | 14.0 | (0.3) | 14.7 | (0.4) |
성능 특산품 | 70.1 | - | 0.2 | 69.9 |
퍼스널 케어 제품 | 50.3 | 1.2 | 0.1 | 49.0 |
중앙 비용 | (16.5) | - | 1.9 | (18.4) |
조정 된 영업 이익 | 103.9 | 1.2 | 2.2 | 100.5 |
1 After adjusting items - see Note 5.
퍼스널 케어 제품
Personal Care revenue reduced 2% (or 1% excluding currency impact) to $209 million (2022: $212 million), reflecting strong growth in Cosmetics, which was offset by weaker revenues in AP Actives.
Adjusted operating profit was slightly higher at $50.3 million (2022: $49.0 million), or flat on a constant currency basis. The adjusted operating margin improved to 24.2% (2022: 23.2%), benefiting from pricing actions and a higher value product mix.
성능 특산품
Performance Specialties was created at the beginning of 2023, by combining Talc and Coatings businesses. As the two businesses share many distribution channels and end markets, the combined segment will enable a stronger end market focus on attractive growth opportunities, under a single leadership team. We will continue to report Coatings' and Talc's performance separately for transparency.
Coatings
Overall revenue decreased 6% on a reported basis (5% excluding currency impact) to $367.6 million (2022: $389.1 million) due to continued destocking and weak customer demand throughout the year.
Coatings also includes our specialised Energy business, which accounts for just over 10% of total Coatings sales.
Adjusted operating profit decreased 20% on both, the reported and constant currency basis, to $56.1 million (2022: $70.3 million), reflecting lower volumes and higher costs, offsetting price and mix benefits. Adjusted operating margin of 15.3% (2022: 18.1%) demonstrates resilience in the challenging market conditions.
활석
Talc revenue remained broadly flat at $136.5 million (2022: $135.8 million) or 2% down excluding currency impact. Pricing actions and a better product mix successfully offset lower volumes, due to weaker demands in many end markets.
Despite the flat revenues, we saw material improvement in Talc profitability, with adjusted operating profit growing to $14.0 million (2022: loss $0.4 million). Profit growth was driven by improved pricing and product mix, which offset the lower volumes. As a result, we delivered much improved adjusted operating margin of 10.2% (2022: negative 0.3%).
연결 손익 계산서
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
$m | 2023 | 2022 |
수익 | 713.4 | 736.4 |
매출원가 | (429.1) | (437.5) |
매출 총 이익 | 284.3 | 298.9 |
유통 비용 | (108.7) | (125.0) |
관리비 | (116.7) | (215.7) |
영업이익/(손실) | 58.9 | (41.8) |
기타 경비1 | (2.3) | (1.3) |
금융 수입 | 4.4 | 9.9 |
금융 비용 | (21.3) | (21.6) |
소득세 전 이익 / (손실) | 39.7 | (54.8) |
부가세 | (11.5) | (7.8) |
계속영업이익/(손실) | 28.2 | (62.6) |
중단영업이익 | (1.7) | 11.5 |
Profit/(loss)for the year | 26.5 | (51.1) |
원인 : | ||
모회사의 주주 | 26.5 | (51.1) |
주당 순이익 | ||
지속적인 운영에서 | ||
기본 수입/(손실) (센트) | 4.8 | (10.7) |
희석 수익/(손실) (센트) | 4.7 | (10.7) |
계속 및 중단 영업에서 | ||
Basic (earnings/(loss) (cents) | 4.5 | (8.8) |
희석 수익/(손실) (센트) | 4.4 | (8.8) |
1 Other expenses comprise administration expenses for the Group's pension schemes.
연결포괄손익계산서
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
$m | 2023 | 2022 |
해당 연도의 이익/(손실) | 26.5 | (51.1) |
기타 포괄 손익 : | ||
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목은 다음과 같습니다. | ||
퇴직급여채무의 재측정 | 12.3 | (18.5) |
퇴직급여채무와 관련된 이연법인세 | (2.8) | 5.3 |
중단 사업 관련 항목, 세액 | - | 0.3 |
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목: | ||
해외사업장 환산차이 | (5.1) | (100.9) |
순투자위험회피 공정가치 변동의 유효분 | 14.8 | 46.2 |
순투자위험회피의 공정가치 변동과 관련된 세금 | (0.1) | (2.8) |
현금 흐름 헤지의 변경과 관련된 세금 | (0.6) | 0.8 |
처분시 이연환산이익의 재활용 | 9.3 | - |
현금흐름위험회피의 공정가치 변동의 유효부분 | 12.7 | (2.6) |
손익계산서로 이전된 현금흐름위험회피의 공정가치 | (6.3) | 1.6 |
주식 옵션 준비금의 환산 차이 | 0.2 | (0.9) |
기타포괄손익/(손실) | 34.4 | (71.5) |
해당 연도의 총포괄손익(손실) | 60.9 | (122.6) |
원인 : | ||
모회사의 주주 | 60.9 | (122.6) |
연결 대차 대조표
31년 2023월 XNUMX일 현재
$m | 2023 | 2022 |
비유동 자산 | ||
영업권 및 기타 무형 자산 | 650.6 | 660.2 |
재산, 식물 및 장비 | 423.6 | 386.4 |
세금 회수 가능 | 20.0 | 17.5 |
금융 자산 | 6.0 | 1.3 |
이연 법인세 자산 | 19.6 | 24.8 |
순퇴직금 잉여금 | 42.1 | 26.4 |
비유동 자산 | 1,161.9 | 1,116.6 |
유동 자산 | ||
재고 | 163.3 | 182.0 |
매출 채권 및 기타 채권 | 101.8 | 94.9 |
금융 자산 | 7.4 | 10.7 |
유동 법인세 자산 | 11.2 | 7.0 |
현금 및 현금성 자산 | 65.8 | 54.9 |
총 유동 자산 | 349.5 | 349.5 |
매각 예정으로 분류 된 자산 | - | 160.9 |
총자산 | 1,511.4 | 1,627.0 |
유동 부채 | ||
은행 당좌 대월 및 대출 | - | (2.7) |
매입 채무 및 기타 채무 | (117.9) | (135.4) |
금융 부채 | - | (3.3) |
현재 세금 부채 | (13.6) | (20.2) |
리스 부채 | (5.9) | (6.1) |
식량 | (21.5) | (5.8) |
총 유동 부채 | (158.9) | (173.5) |
비유동 부채 | ||
대출 및 차입 | (264.7) | (414.7) |
퇴직금 의무 | (9.0) | (8.9) |
이연 법인세 부채 | (138.7) | (131.3) |
리스 부채 | (30.3) | (30.2) |
식량 | (60.4) | (23.9) |
금융 부채 | (2.1) | (2.8) |
비유동 부채 | (505.2) | (611.8) |
매각예정으로 분류된 부채 | - | (57.8) |
총 부채 | (664.1) | (843.1) |
순자산 | 847.3 | 783.9 |
공평 | ||
주식 자본 | 52.5 | 52.3 |
프리미엄 공유 | 239.2 | 238.7 |
기타 준비금 | 70.1 | 42.1 |
이익 잉여금 | 485.5 | 450.8 |
지배기업의 주주에게 귀속되는 자본총계 | 847.3 | 783.9 |
총 자본 | 847.3 | 783.9 |
연결자본변동표
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
$m | 공유 | 공유 | 번역 예약 | Hedging | 기타 | 잉여금 | 금액 |
| |||||||
1년 2022월 XNUMX일 잔액 | 52.2 | 240.8 | (67.7) | (8.6) | 167.0 | 517.3 | 901.0 |
| |||||||
종합 소득 : |
| ||||||||||||||
올해의 손실 | - | - | - | - | - | (51.1) | (51.1) |
| |||||||
기타 포괄적 손실 : |
| ||||||||||||||
차액 교환 | - | - | (54.7) | - | (0.9) | - | (55.6) |
| |||||||
에 이전된 현금흐름위험회피의 공정가치 손익 계산서 | - | - | - | 1.6 | - | - | 1.6 |
| |||||||
공정가치 변동의 유효분 | - | - | - | (2.6) | - | - | (2.6) |
| |||||||
현금 흐름 헤지의 변경과 관련된 세금 | - | - | - | - | - | 0.8 | 0.8 |
| |||||||
순투자위험회피의 공정가치 변동과 관련된 세금 | - | - | - | - | - | (2.8) | (2.8) |
| |||||||
퇴직급여채무의 재측정 | - | - | - | - | - | (18.2) | (18.2) |
| |||||||
연금 제도 적자에 대한 이연 법인세 조정 | - | - | - | - | - | 5.3 | 5.3 |
| |||||||
토큰 전송 | - | - | - | 7.8 | (4.0) | (3.8) | - |
| |||||||
총 기타포괄(손실)/수익 | - | - | (54.7) | 6.8 | (4.9) | (18.7) | (71.5) |
| |||||||
총포괄(손실)/수입 | - | - | (54.7) | 6.8 | (4.9) | (69.8) | (122.6) |
| |||||||
소유자와의 거래: |
| ||||||||||||||
회사의 주식 발행 | 0.1 | 0.8 | - | - | - | - | 0.9 |
| |||||||
자본 내에서 인식되는 주식기준보상에 대한 이연법인세 | - | - | - | - | - | 0.4 | 0.4 |
| |||||||
공유 기반 지불 | - | - | - | - | 3.4 | - | 3.4 |
| |||||||
순자산으로 이전된 현금흐름위험회피의 공정가치 | - | - | - | 0.8 | - | - | 0.8 |
| |||||||
예비비 재분류 | - | (2.9) | - | - | - | 2.9 | - |
| |||||||
소유자와의 총 거래 | 0.1 | (2.1) | - | 0.8 | 3.4 | 3.3 | 5.5 |
| |||||||
31 년 2022 월 XNUMX 일 잔액 | 52.3 | 238.7 | (122.4) | (1.0) | 165.5 | 450.8 | 783.9 | ||||||||
종합 소득 : | |||||||||||||||
올해의 이익 | - | - | - | - | - | 26.5 | 26.5 | ||||||||
기타 포괄 손익 : | |||||||||||||||
차액 교환 | - | - | 9.7 | - | 0.2 | - | 9.9 | ||||||||
에 이전된 현금흐름위험회피의 공정가치 손익 계산서 | - | - | - | (6.3) | - | - | (6.3) | ||||||||
공정가치 변동의 유효분 | - | - | - | 12.7 | - | - | 12.7 | ||||||||
현금 흐름 헤지의 변경과 관련된 세금 | - | - | - | - | - | (0.6) | (0.6) | ||||||||
순 공정 가치의 변동과 관련된 세금 투자 헤지 | - | - | - | - | - | (0.1) | (0.1) | ||||||||
퇴직급여채무의 재측정 | - | - | - | - | - | 12.3 | 12.3 | ||||||||
연금 제도 적자에 대한 이연 법인세 조정 | - | - | - | - | - | (2.8) | (2.8) | ||||||||
처분할 때 이연된 환차손의 재활용 | - | - | 9.3 | - | - | - | 9.3 | ||||||||
토큰 전송 | - | - | - | - | (2.3) | 2.3 | - | ||||||||
기타포괄손익총액/(손실) | - | - | 19.0 | 6.4 | (2.1) | 11.1 | 34.4 | ||||||||
총포괄손익/(손실) | - | - | 19.0 | 6.4 | (2.1) | 37.6 | 60.9 | ||||||||
소유자와의 거래: | |||||||||||||||
회사의 주식 발행 | 0.2 | 0.5 | - | - | - | - | 0.7 | ||||||||
Purchase of shares by Employee Share Options Trust | - | - | - | - | - | (1.6) | (1.6) | ||||||||
자본 내에서 인식되는 주식기준보상에 대한 이연법인세 | - | - | - | - | - | (1.3) | (1.3) | ||||||||
공유 기반 지불 | - | - | - | - | 4.2 | - | 4.2 | ||||||||
순자산으로 이전된 현금흐름위험회피의 공정가치 | - | - | - | 0.5 | - | - | 0.5 | ||||||||
금액 업무 소유자와 | 0.2 | 0.5 | - | 0.5 | 4.2 | (2.9) | 2.5 | ||||||||
31에서 균형 XNUMX월 2023 | 52.5 | 239.2 | (103.4) | 5.9 | 167.6 | 485.5 | 847.3 | ||||||||
연결 현금 흐름표
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
$m | 2023 | 2022 |
영업 활동: | ||
계속영업이익/(손실) | 28.2 | (62.6) |
다음에 대한 조정 : | ||
기타 경비 | 2.3 | 1.3 |
금융 수입 | (4.4) | (9.9) |
금융 비용 | 21.3 | 21.6 |
세금 | 11.5 | 7.8 |
감가상각 및 상각 | 55.7 | 56.9 |
유형자산 손상차손 | - | 23.0 |
Increase/(decrease) in provisions and financial liabilities | 16.7 | (7.7) |
현재 서비스 비용을 차감한 순 연금 지급액 | (3.1) | (0.7) |
공유 기반 지불 비용 | 4.4 | 3.4 |
영업권의 손상 | - | 103.4 |
운전 자본 이동 전 영업 현금 흐름 | 132.6 | 136.5 |
재고 감소/(증가) | 22.5 | (57.5) |
매출채권 및 기타수취채권의 (증가)/감소 | (0.3) | 6.5 |
(감소)/매매대금 및 기타채무의 증가 | (20.1) | 13.8 |
영업으로 창출된 현금 | 134.7 | 99.3 |
납부 한 소득세 | (27.3) | (13.3) |
이자 지급 | (18.1) | (14.6) |
중단영업으로 인한 영업활동에 사용된 순현금흐름 | (12.5) | 5.6 |
영업활동으로 인한 순현금흐름 | 76.8 | 77.0 |
투자 활동 : | ||
받은이자 | 0.4 | 0.2 |
재산, 식물 및 장비의 처분 | - | (0.4) |
부동산, 플랜트 및 장비 구매 | (38.1) | (33.1) |
사업의 처분 | 139.2 | - |
무형자산의 취득 | (0.1) | (0.2) |
중단영업 투자활동에 사용된 순현금흐름 | (0.3) | (13.4) |
투자 활동으로 인한 순 현금 흐름 | 101.1 | (46.9) |
금융 활동 : | ||
회사 및 ESOT 순 발행 비용의 주식 발행 | (1.0) | 0.9 |
기존 부채의 순 이동 | (160.5) | (51.6) |
임대부채에 대한 이자 지급 | (1.3) | (1.4) |
총리스 부채의 지불 | (5.2) | (5.7) |
금융 활동에 사용 된 순 현금 | (168.0) | (57.8) |
현금 및 현금 등가물의 순 감소 | 9.9 | (27.7) |
1월 XNUMX일의 현금 및 현금성 자산 | 54.9 | 84.6 |
현금 및 현금성 자산에 대한 외환 | 1.0 | (2.0) |
덜: 매도예정으로 분류된 현금 및 현금등가물 | - | - |
31월 XNUMX일 현재 현금 및 현금성자산 | 65.8 | 54.9 |
재무제표에 대한 주석
1. 예비고시 준비
이 명세서의 재무 정보는 31년 또는 2023년 2022월 2022일 종료된 연도에 대한 회사의 법정 계정을 구성하지 않지만 해당 계정에서 파생됩니다. 2023년의 법정 계정이 회사 등록관에게 전달되었으며 498년의 법정 계정도 적절한 시기에 전달될 예정입니다. 감사인은 해당 계정에 대해 보고했습니다. 그들의 보고서는 (i) 부적격하고, (ii) 감사인이 보고서의 자격 없이 강조하여 주의를 끌었던 문제에 대한 언급을 포함하지 않았으며, (iii) 섹션 2(3)에 따른 진술을 포함하지 않았거나 ( 2006) 회사법 XNUMX.
This preliminary announcement was approved by the Board of Directors 6 March 2024에.
2. 준비의 기초
Elementis plc("회사")는 영국에 설립되었습니다. 이 문서의 정보는 영국이 채택한 국제재무보고기준(채택된 IFRS)에 따라 작성된 회사의 연결재무제표를 기반으로 작성되었으며 이전 연결재무제표에 명시된 회계정책과 일치합니다.
연결실체의 재무제표는 파생금융상품을 공정가치로 표시하는 것을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 매각예정비유동자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 재무제표를 작성하려면 대차대조표일에 보고된 자산 및 부채 금액, 수익 및 비용, 관련 공시에 영향을 미치는 추정 및 판단을 적용해야 합니다.
채택된 회계 정책은 이전 회계 연도의 회계 정책과 일치합니다.
관심가는
그룹과 회사의 재무제표는 그룹과 회사가 재무제표 승인일로부터 최소 12개월 동안 운영을 계속할 수 있는 충분한 자원을 가지고 있다고 이사회가 만족함에 따라 계속기업 기준으로 작성되었습니다. 계속 기업 기반 사용에 대한 이사의 평가에 대한 설명은 2023년 26월 2024일 주주에게 제공될 XNUMX년 연례 보고서 및 회계 보고서의 이사 보고서에 나와 있습니다.
보고 통화
연결실체의 매출과 수익의 대부분이 미국 달러 또는 미국 달러와 연계된 통화에서 발생하기 때문에 연결실체는 미국 달러를 표시 통화로 선택했습니다. 이것은 그룹의 외부 보고를 그룹의 프로필 및 내부 관리 보고와 일치시킵니다.
3. 금융소득
$m | 2023 | 2022 |
은행 예금에 대한이자 | 0.5 | 0.2 |
Penson 및 기타 퇴직 후 부채 | 1.0 | 0.6 |
파생상품의 공정가치 변동 | 1.5 | 9.1 |
Interest on EU state aid receivable | 1.4 | - |
4.4 | 9.9 |
4. 금융비용
$m | 2023 | 2022 |
은행 대출에 대한 이자 | 17.5 | 19.5 |
충당금 할인 해제 | 1.4 | 0.7 |
리스부채에 대한 이자 | 1.3 | 1.4 |
Fair value movements on derivatives | 1.1 | - |
21.3 | 21.6 |
5. 항목 조정 및 대체 성과 측정
$m | 2023 | 2022 |
비즈니스 혁신 | 26.1 | 4.8 |
환경 조항 | ||
확인된 추가 개선 작업으로 인한 충당금 증가 | 6.6 | 3.4 |
(감소)/할인율 변동으로 인한 충당금 증가 | (0.4) | (7.2) |
재산, 식물 및 장비의 손상 | - | 23.0 |
영업권의 손상 | - | 103.4 |
취득으로 발생하는 무형 자산의 상각 | 12.7 | 14.9 |
45.0 | 142.3 | |
파생 금융 상품의 미실현 마크 | 1.1 | (6.6) |
Interest on EU state aid receivable | (1.4) | - |
항목 조정 관련 세금 공제 | (8.4) | (8.3) |
36.3 | 127.4 |
그룹 실적에 대한 추가적인 유용한 분석을 제공하기 위해 연결 재무제표에 대한 주석 1의 회계 정책에 따라 크기 및/또는 일회성 특성에 따라 항목을 조정하는 항목에 여러 항목이 기록되었습니다. 그룹은 조정된 결과를 보고 기간 간의 일관성과 비교 가능성을 달성할 때 기업의 성과를 모니터링하는 데 사용되는 중요한 척도라고 생각합니다. 이러한 항목이 해당 연도의 세전 그룹 이익에 미치는 순 영향은 $44.7m(2022년: $135.7m)의 차변입니다. 항목은 아래와 같이 여러 범주로 분류됩니다.
비즈니스 혁신 - In November 2020, the closure of the Charleston plant was announced. Costs of $0.7m ($2.9m in 2022) associated with the closure of the site are classified as an adjusting item and the site is planned to be disposed of in the future. Since November 2020, $23.4m has been incurred in relation to the closure of the site.
In September 2023, the Fit for Future organisation restructuring programme was announced, for which a restructuring provision of $25.4m was recognised in 2023; reflecting the discounted future expected cash outflows for the programme. Total estimated costs for the programme are $31.3m, of which $5.4m was utilised in 2023. The programme is expected to be completed in 2025.
환경 조항 - 그룹의 환경 충당금은 지출이 발생할 것으로 예상되는 기간을 반영하여 할인된 현금 흐름 기준으로 계산됩니다. 충당금의 이동은 해당 연도(0.4년: $2022m)에 부채를 $7.2m 감소시킨 할인율의 변화와 책임을 $6.6m 증가시킨 연도에 확인된 추가 개선 작업(2022년)과 관련이 있습니다. : 3.4만 달러). 이러한 비용은 비운영 시설과 관련되어 있으므로 조정 항목으로 분류됩니다.
재산, 식물 및 장비의 손상 - 2022년에 그룹은 활석 사업에서 운영되지 않는 생물학적 침출 자산, 식물 및 장비와 관련하여 23.0만 달러의 비현금 손상을 인식했습니다. 그룹은 장비를 작동하는 데 필요한 운영, 건강, 안전 및 재정적 약속이 그룹 자원의 최선의 사용이 아니라고 판단했습니다.
영업권의 손상 - In 2022, the performance of the Talc business was adversely impacted by a lower demand environment, global inflationary pressures, higher energy costs and the Russia/Ukraine conflict. These factors, as well as a reduction in the near term forecasted profitability of the Talc business and a rise in the pre-tax discount rate resulted in an impairment charge of $103.4m being recognised in 2022.
취득으로 발생하는 무형 자산의 상각 - 12.7만 달러(2022년: 14.9만 달러)의 상각은 그룹이 취득한 무형 자산에 대한 비용을 나타냅니다. 전년도와 마찬가지로 과거 투자활동에서 발생하는 비현금 비용이므로 조정 항목에 포함됩니다.
파생 상품 시장에 대한 미실현 마크 - 위험회피관계에 있지 않은 금융상품의 시가평가액의 미실현 변동은 연결실체의 현금흐름에 영향을 미치지 않는 미실현 공정가치 조정이므로 조정항목으로 처리하였습니다.
Interest on EU state aid receivables - Finance income of $1.4m has been recognised in respect of interest due to the Group if the EU state aid case settles in favour of the Group. Refer to Note 8 for further details on the tax recoverable asset.
조정 항목에 대한 세금 - 위에 나열된 조정 항목과 관련된 세금의 순 영향입니다.
2023년에 제시된 재무제표와의 비교 가능성을 지원하기 위해 조정된 연결 손익계산서에 대한 조정이 아래에 나와 있습니다.
2023 | 2022 | |||||
$m |
| 조정 항목 | 항목 조정 후 손익 | 이익과 손실 | 조정 항목 | 항목 조정 후 손익 |
수익 | 713.4 | - | 713.4 | 736.4 | - | 736.4 |
매출원가 | (429.1) | - | (429.1) | (437.5) | - | (437.5) |
매출 총 이익 | 284.3 | - | 284.3 | 298.9 | - | 298.9 |
유통 비용 | (108.7) | - | (108.7) | (125.0) | - | (125.0) |
관리비 | (116.7) | 45.0 | (71.7) | (215.7) | 142.3 | (73.4) |
영업이익/(손실) | 58.9 | 45.0 | 103.9 | (41.8) | 142.3 | 100.5 |
기타 경비 | (2.3) | - | (2.3) | (1.3) | - | (1.3) |
금융 수입 | 4.4 | (1.4) | 3.0 | 9.9 | (6.6) | 3.3 |
금융 비용 | (21.3) | 1.1 | (20.2) | (21.6) | - | (21.6) |
소득세 전 이익 / (손실) | 39.7 | 44.7 | 84.4 | (54.8) | 135.7 | 80.9 |
부가세 | (11.5) | (8.4) | (19.9) | (7.8) | (8.3) | (16.1) |
계속영업이익/(손실) | 28.2 | 36.3 | 64.5 | (62.6) | 127.4 | 64.8 |
주당 순이익 | ||||||
지속적인 운영에서 | ||||||
기본 수입/(손실) (센트) | 4.8 | 6.2 | 11.0 | (10.7) | 21.8 | 11.1 |
희석 수익/(손실) (센트) | 4.7 | 6.1 | 10.8 | (10.7) | 21.6 | 10.9 |
2023년에 제시된 재무제표와의 비교 가능성을 지원하기 위해 매년 부문별 보고된 손익/(손실)에서 조정된 영업 이익/(손실)으로의 조정이 아래에 나와 있습니다.
2023 $m | Coatings | 활석 | Performance Specialties totals | 퍼스널 케어 제품 | 세그먼트 합계 | 본부 | 금액 |
영업이익/(손실) | 55.2 | 8.6 | 63.8 | 43.2 | 107.0 | (48.1) | 58.9 |
항목 조정 |
|
| |||||
비즈니스 혁신 | 0.7 | - | 0.7 | - | 0.7 | 25.4 | 26.1 |
확인된 추가 개선 작업으로 인한 환경 조항의 증가 | - | - | - | - | - | 6.6 | 6.6 |
Decrease in environmental provisions due to change in discount rate | - | - | - | - | - | (0.4) | (0.4) |
취득으로 발생하는 무형 자산의 상각 | 0.2 | 5.4 | 5.6 | 7.1 | 12.7 | - | 12.7 |
조정영업이익/(손실) | 56.1 | 14.0 | 70.1 | 50.3 | 120.4 | (16.5) | 103.9 |
2022 $m |
Coatings | 활석 | 성능 특산품 총계 | 퍼스널 케어 제품 | 세그먼트 합계 | 본부 | 금액 |
영업이익/(손실) | 69.2 | (134.0) | (64.8) | 44.4 | (20.4) | (21.4) | (41.8) |
항목 조정 | |||||||
비즈니스 혁신 | 2.9 | 1.9 | 4.8 | - | 4.8 | - | 4.8 |
확인된 추가 개선 작업으로 인한 환경 조항의 증가 | - | - | - | - | - | 3.4 | 3.4 |
Decrease in environmental provisions due to change in discount rate | - | - | - | - | - | (7.2) | (7.2) |
영업권의 손상 | - | 23.0 | 23.0 | - | 23.0 | - | 23.0 |
몬트리올 땅 매각 | - | 103.4 | 103.4 | - | 103.4 | - | 103.4 |
취득으로 발생하는 무형 자산의 상각 | 1.2 | 5.3 | 6.5 | 8.4 | 14.9 | - | 14.9 |
조정영업이익/(손실) | 73.3 | (0.4) | 72.9 | 52.8 | 125.7 | (25.2) | 100.5 |
6. 법인세비용
$m | 2023 | 2022 |
현재 세금: | ||
영국 법인세 | 6.2 | 11.2 |
계속사업에 대한 해외법인세 | 8.7 | 6.5 |
이전 연도에 대한 조정: | ||
영국 | (0.7) | (0.6) |
해외 | (3.0) | (3.8) |
총 현재 세금 | 11.2 | 13.3 |
이연 세금: | ||
영국 | (0.2) | 3.1 |
해외 | (1.6) | (8.4) |
이전 연도에 대한 조정: | ||
영국 | - | - |
해외 | 2.1 | (0.2) |
총 이연 법인세 | 0.3 | (5.5) |
당해연도 법인세비용 | 11.5 | 7.8 |
구성: | ||
당해연도 법인세비용 | 11.5 | 7.8 |
조정 항목 1 | ||
조정 항목에 대한 해외 과세 | (4.0) | (6.3) |
품목 조정에 대한 영국 과세 | (4.4) | (2.0) |
항목 조정에 대한 과세 | (8.4) | (8.3) |
항목 조정 후 해당연도 법인세비용 | 19.9 | 16.1 |
1 See Note 5 for details of adjusting items.
이익에 대한 세율은 실효세율 29.0%(2022년: 14.2%), 항목 조정 후 실효세율은 23.5%(2022년: 20.0%)이다.
주석 5 및 연결 손익계산서에 요약된 조정 항목의 세금 영향은 다음과 관련됩니다.
2023 | 2022 | |||
$m | 심한 | 세금 영향 | 심한 | 세금 영향 |
비즈니스 혁신 | 26.1 | 5.2 | 4.8 | 1.1 |
환경 조항 | 6.2 | 1.3 | (3.8) | (0.7) |
재산, 식물 및 장비의 손상 | - | - | 23.0 | 4.9 |
영업권의 손상 | - | - | 103.4 | - |
파생 금융 상품의 시가 표시 | 1.1 | 0.2 | (6.6) | (1.3) |
Interest on EU state aid receivable | (1.4) | (0.4) | - | - |
취득으로 발생하는 무형 자산의 상각 | 12.7 | 2.1 | 14.9 | 2.9 |
불확실한 세금 충당금 환입 | - | - | - | 1.4 |
금액 | 44.7 | 8.4 | 135.7 | 8.3 |
The Group is international and has operations across a range of jurisdictions. Accordingly, tax charges of the Group in future periods will be affected by the profitability of operations in different jurisdictions and changes to tax rates and regulations in the jurisdictions within which the Group has operations. The Group's adjusted effective tax rate in 2023 is higher than the prior year due to an increase in the UK corporation tax rate to 25% from April 2023.The medium-term expectation for the Group's adjusted effective tax rate is around 26%.
On 20 December 2021 the OECD published its Global Anti-Base Erosion Model Rules (Pillar Two). The report provides a model for a coordinated system of taxation that imposes a top-up tax on profits arising in a jurisdiction whenever the effective tax rate, determined on a jurisdictional basis, is below the minimum tax rate of 15%. The UK enacted legislation to enshrine this into domestic law in July 2023. The Group is below the revenue threshold for the legislation to apply and therefore there is no impact on the financial statements.
해당 연도의 총 비용은 다음과 같이 회계 이익과 조정할 수 있습니다.
2023 | 2022 | |||
$m | % | $m | % | |
세전 이익/(손실) | 39.7 | (54.8) | ||
세금 23.5% (2022년: 19.0%) | 9.4 | 23.5 | (10.4) | (19.0) |
해외 실효세율 차이 | 1.9 | 4.9 | 2.3 | 4.2 |
과세되지 않는 소득 및 세금 효율적인 자금 조달의 영향 | - | - | (0.4) | (0.7) |
세금 목적으로 공제되지 않는 비용 | 7.1 | 17.9 | 21.8 | 39.7 |
전년도에 대한 조정 | (1.5) | (3.7) | (4.6) | (8.4) |
세율 변경 | - | - | 0.2 | 0.4 |
Tax associated with disposal of discontinued operations | (12.8) | (32.2) | - | - |
인식되지 않은 이연법인세의 이동 | 7.4 | 18.6 | (1.1) | (2.0) |
Total charge and effective tax rate for the year | 11.5 | 29.0 | 7.8 | 14.2 |
7. 주당순이익
지배기업의 보통주에 귀속되는 기본주당이익과 희석주당이익의 계산은 다음을 기준으로 합니다.
$m | 2023 | 2022 |
수입: | ||
조정 된 수입 | 64.5 | 64.8 |
세금 차감 항목 조정 | (36.3) | (127.4) |
Earnings/(loss) for the purpose 기본주당이익 대비 | 28.2 | (62.6) |
(Loss)/earnings from discontinued operations | (1.7) | 11.5 |
Earnings from continuing and discontinued operations | 26.5 | (51.1) |
m | 2023 | 2022 |
주식 수 : | ||
기본 주당 순이익을 위한 가중 평균 주식 수 | 585.7 | 582.6 |
희석주식선택권의 효과 | 11.2 | 9.7 |
희석 주당 이익을 위한 가중 평균 주식 수 | 596.9 | 592.3 |
The dilutive (loss)/earnings per share calculation for 2022 in the table below, does not include the impact of the 9.7m dilutive share options, as the inclusion of these potential shares would have an anti-dilutive impact on the diluted loss per share from continuing operations; it would decrease the diluted loss per share from continuing operations.
센트 | 2023 | 2022 |
계속 영업으로 인한 주당 이익: | ||
기본수익/(손실) | 4.8 | (10.7) |
희석이익/(손실) | 4.7 | (10.7) |
항목 조정 후 기본 | 11.0 | 11.1 |
항목 조정 후 희석 | 10.8 | 10.9 |
Earnings per share from discontinued operations: | ||
기본(손실)/수익 | (0.3) | 2.0 |
희석(손실)/이익 | (0.3) | 2.0 |
Earnings per share from continuing and discontinued operations: | ||
기본수익/(손실) | 4.5 | (8.8) |
희석이익/(손실) | 4.4 | (8.8) |
8. 우발부채
다른 화학 회사의 경우와 마찬가지로 그룹은 때때로 규제 및 법적 문제와 관련된 소송 통지를 받습니다. 과거 사건의 결과 현재 법적 또는 의제의무가 있고, 그 의무를 이행하기 위해 경제적 효익이 유출될 가능성이 높은 경우 충당부채를 인식합니다. 의무가 단지 가능하고 중요한 유출 가능성이 희박하지 않은 것으로 간주되는 경우 그룹은 우발 부채를 공개합니다.
연결실체는 중요한 노출로 이어질 것으로 예상되는 대차대조표일 이전에 발생한 사건과 관련하여 소송에 대한 통지를 받은 적이 없습니다.
2013년에 영국 정부(HMRC를 통해)는 영국 금융 회사 면제('FCE') 제도를 도입했습니다. Elementis는 2014년에 FCE 체제에 진입했습니다. 2017년 2019월 유럽 위원회는 체제에 대한 국가 지원 조사를 시작했습니다. 2019년 XNUMX월 유럽 위원회는 FCE 제도가 영국의 중요한 인물 기능을 가진 금융 회사를 통해 제도에 접근한 그룹이 있는 상황에서 국가 지원을 구성한다고 결론지었습니다. 따라서 유럽 위원회는 영국 정부에 관련 국가 지원 금액을 징수하도록 지시했습니다. 영국 정부와 Elementis를 포함한 영국 기반의 다른 국제 기업은 XNUMX년 결정에 대해 유럽 연합 일반 법원에 항소했습니다.
2020년 봄에 HMRC는 영향을 받는 그룹이 영국 중요 인물 기능 분석을 제출하도록 요청했습니다. 이러한 분석 제출 기한은 COVID-19의 영향으로 인해 지연되었으며 Elementis는 2020년 2020월에 HMRC에 분석을 제출했습니다. XNUMX년 XNUMX월 영국 정부는 징수 절차를 시작하기 위한 법안을 도입했습니다.
Elementis received a charging notice from HMRC on 5 February 2021 which assessed for the maximum exposure of $19m (excluding interest). This was paid to HMRC on 5 March 2021. A charging notice for associated interest of $1m was received on 24 June 2021 and paid on 7 July 2021. Whilst Elementis lodged an appeal against the charging notices that did not defer the payment of the tax assessed. The UK Government's appeal against the European Commission's decision was heard by the General Court of the European Union during October 2021 and on 8 June 2022 the General Court of the European Union ruled against the UK Government. The UK Government lodged a further appeal to the European Court of Justice during Q3 2022 and the case was heard during January 2024, with a decision expected during Q2 2024. As Elementis continues to consider that the appeal process will ultimately be successful, at 31 December 2023 an asset has been recorded within non-current assets in the expectation that the charge will be repaid in due course.
In August 2022 the Brazilian tax authorities opened a tax audit into the Group's Brazilian entity. The audit is focused on the customs classification code used since 2017 for one of the entity's imported raw materials. The potential exposure is $7.6m. Management have appealed the decision of the tax authorities and based on legal advice obtained have concluded that as at 31 December 2023 it is not probable that an outflow of economic resources will be required to settle the matter.
During 2022 the Group terminated a distribution agreement with one of its distributors. The distributor has brought a claim for compensation as a result of the termination. This matter has now proceeded to arbitration and management have concluded at this stage that the obligation cannot be measured with sufficient reliability.
9. 특수관계자 거래
회사는 영국의 보증인입니다. 현재 연금 제도에 참여하고 있는 영국 자회사의 현재 및 미래의 모든 의무를 지정된 최대 금액까지 제도에 지불하도록 보장하는 연금 제도. 보증의 최대 금액은 연금법 105의 섹션 179에 따라 계산된 부채의 2004%까지 제도의 기금 수준을 높이는 데 필요한(보증 요청 시) 금액입니다. 이것은 다음과 같습니다. PPF(Pension Protection Fund) 보증이라고도 하며 이러한 보증이 있으면 제도에 대한 연간 PPF 부담금이 줄어들기 때문입니다.
10. 대차대조표일 이후의 사건
On 6th March 2024, Elementis entered into an agreement to sell its former Chromium manufacturing site at Eaglescliffe to Flacks Group for negative purchase price consideration of £11.5m ($14.5m). Completion of the transaction is conditional on regulatory approval.
대차대조표일 이후에 다른 중요한 사건은 없었습니다.
Alternative performance measures and unaudited information
대체 성능 측정
재무 보고서에 포함된 요약된 현금 흐름에 대한 이해를 돕기 위해 해당 연도의 보고된 이익에서 이자, 세금, 감가상각 및 할부 상환 전 이익(EBITDA)으로의 조정이 제공됩니다.
Profit and loss $m | 2023 | 2022 |
해당 연도의 이익/(손실) | 26.5 | (51.1) |
에 대한 조정 | ||
(손실)/중단영업이익 | 1.7 | (11.5) |
금융 수입 | (4.4) | (9.9) |
금융 비용 및 기타 비용 | 23.5 | 22.9 |
세금 | 11.5 | 7.8 |
감가상각 및 상각 | 54.7 | 56.6 |
취득시 발생하는 무형자산 제외 | (12.7) | (14.9) |
처분손실 | - | - |
금융 비용 및 감가 상각 전 항목 조정 | 45.0 | 141.9 |
조정 EBITDA | 145.8 | 141.8 |
또한 이 보고서에 사용되는 핵심성과지표(KPI)도 많이 있습니다. 이들에 대한 화해는 아래와 같습니다.
조정된 영업 현금 흐름
조정된 운영 현금 흐름은 운영 활동에서 순 자본 지출을 뺀 순 현금 흐름으로 정의되지만 지급 또는 수취 소득세, 지급 또는 수취 이자, 연금 기여금에서 현재 서비스 비용 및 조정 항목은 제외됩니다.
$m | 2023 | 2022 |
영업활동으로 인한 순현금흐름 | 76.8 | 77.0 |
적게: | ||
중단영업으로 인한 영업활동에 사용된 순현금흐름 | 12.4 | (5.6) |
자본 지출 | (38.2) | (33.7) |
추가 : | ||
소득세 납부 또는 수령 | 27.3 | 13.3 |
지급 또는 수령한 이자 | 18.1 | 14.6 |
현재 서비스 비용을 차감한 순 연금 기여금 | 3.1 | 0.7 |
항목 조정 - 비현금 | 0.2 | (2.6) |
항목 조정 - 현금 | 5.6 | 2.0 |
조정된 영업 현금 흐름 | 105.3 | 65.7 |
조정된 영업 현금 전환
조정된 영업 현금 전환은 조정된 영업 이익을 조정된 영업 현금 흐름에 충당금 및 주식 기준 지급액을 더한 값으로 나눈 값으로 정의됩니다.
$m | 2023 | 20221 |
조정 된 영업 이익 | 103.9 | 123.7 |
조정된 영업 현금 흐름 | 105.3 | 64.2 |
추가 : | ||
준비금 및 주식 기준 지불 | 4.4 | 3.6 |
109.7 | 67.8 | |
조정된 영업 현금 흐름 전환 | 106% | 55% |
1 2022 includes discontinued operations.
공헌 이익
매출액에서 모든 가변 비용을 뺀 것으로 정의되는 그룹의 기여 마진을 매출액으로 나눈 후 백분율로 표시합니다.
$m | 2023 | 2022 |
수익 | 713.4 | 736.4 |
가변 비용 | (361.2) | (388.3) |
비 변동 비용 | (67.9) | (49.2) |
매출원가 | (429.1) | (437.5) |
세전 조정된 그룹 이익
조정된 세전 그룹 이익은 세금과 관련된 조정 항목을 제외하고 항목을 조정한 후 총 운영(계속 및 중단 모두)에서 얻은 세전 그룹 이익으로 정의됩니다.
사용된 운영 자본에 대한 조정된 수익
사용된 운영 자본에 대한 조정된 수익(ROCE)은 항목을 조정한 후 총 운영에서 발생한 영업 이익을 사용된 운영 자본으로 나눈 값으로 정의되며 백분율로 표시됩니다. 고용된 운영 자본은 고정 자산(영업권 제외), 운영 자본 및 운영 준비금으로 구성됩니다. 운영 조항에는 자가 보험 및 환경 조항이 포함되지만 퇴직 급여 의무는 제외됩니다.
$m | 2023 | 2022 |
항목 조정 후 총 영업이익의 영업이익 | 103.9 | 100.5 |
영업권을 제외한 고정자산 | 612.0 | 503.2 |
유동 자산 | 147.2 | 141.5 |
운영 조항 | (81.9) | (28.6) |
사용된 운영 자본 | 677.3 | 695.0 |
고용된 자본에 대한 조정된 수익 | 15% | 14% |
평균 거래 운전 자본 대 매출 비율
무역 운전 자본 대 매출 비율은 12개월 평균 무역 운전 자본을 매출로 나눈 값으로 정의되며 백분율로 표시됩니다. 무역운전자본은 재고자산, 매출채권(충당금 제외) 및 매입채무로 구성됩니다. 특히 상환금, 자본금 또는 이자 관련 채권 또는 채무, 통화 변동으로 인한 변동 및 기타 채권 및 기타 채무로 분류된 항목을 제외합니다.
조정된 영업 이익/영업 마진
조정된 영업 이익은 비즈니스의 정상적인 운영에서 파생된 이익입니다. 조정 영업이익률은 매출에서 항목을 조정한 후의 영업이익 비율입니다.
감사되지 않은 정보
그룹 성과에 대한 완전한 이해를 지원하기 위해 아래 정보는 IFRS 16 이전 기준으로 Net Debt/EBITDA 계산을 제공합니다.
$m | 2023 | 2022 |
수익 | 727.8 | 921.4 |
총 운영에서 조정된 영업 이익 | 104.1 | 123.7 |
총 운영에서 조정된 운영 마진 | 14.3% | 13.4% |
총 운영에서 조정된 EBITDA | 146.8 | 173.1 |
IFRS 16 조정 | (6.5) | (7.1) |
IFRS 16 이전 조정 EBITDA | 140.3 | 166.0 |
순 부채 1 | 202.0 | 366.8 |
순부채/EBITDA 2 | 1.4 | 2.2 |
1 Net debt excludes lease liabilities.
2 Net Debt/EBITDA, where EBITDA is the adjusted EBITDA on total operations of the Group on a pre IFRS16 basis.
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