최종 결과
FORESIGHT 엔터프라이즈 VCT PLC
레이: 213800MWJNR3WZZ3ZP42
26 4월 2024
최종 결과
31 12월 2023
Foresight Group LLP가 관리하는 Foresight Enterprise VCT plc는 오늘 31년 2023월 XNUMX일에 종료된 연도의 최종 결과를 발표합니다.
이 결과는 26년 2024월 XNUMX일 이사회에서 승인되었습니다.
연례 보고서 전문은 곧 www.foresightenterprisevct.com에서 확인할 수 있습니다. 기타 모든 법적 정보도 여기에서 확인할 수 있습니다.
재무 하이라이트
- 3.3년 30월 2023일에 지급된 31p 배당금을 합산한 후 2023년 68.9월 6.2일 기준 주당 NAV 총 수익률은 XNUMXp로, 해당 연도 총 수익률 XNUMX%를 나타냅니다.
- 해당 연도 동안 11.7만 파운드의 비용이 드는 7.0개의 신규 투자와 XNUMX만 파운드의 비용이 드는 XNUMX개의 후속 투자가 이루어졌습니다.
- 회사는 Datapath Group Limited, Innovation Consulting Group Limited, Protean Software Limited 및 Luminet Networks Limited에 대한 투자를 완전히 종료하여 올해 5.4만 파운드의 이익을 실현하고 20.6만 파운드의 수익금을 회사에 반환했습니다.
- 해당 연도에 투자 포트폴리오 가치는 9.5만 파운드(2022년: 8.7만 파운드) 증가했습니다.
- 주당 3.3p의 중간 배당금이 30년 2023월 7.7일에 지급되어 주주들에게 XNUMX만 파운드가 반환되었습니다.
- 2023년 30월에 시작된 구독 제안은 2024년 28.8월 XNUMX일 신청이 마감되었으며 비용 공제 후 총 XNUMX만 파운드가 모금되었습니다.
의장 성명서
저는 31년 2023월 6.2일에 종료된 연도의 감사된 연례 보고서 및 계정을 발표하고 배당 수익률 5.7%를 포함하여 해당 연도 순자산 가치 총 수익률 XNUMX%를 보고하게 된 것을 기쁘게 생각합니다.
2023개 개요
지정학적 긴장, 공급망 문제, 급격한 인플레이션 및 에너지 가격 상승, 경기 침체 위협 등 새로운 경제 현실로 인해 코로나19 팬데믹의 실질적인 영향이 잦아든 이후 비즈니스 환경은 여전히 어려운 상황입니다. 저는 팬데믹 기간 동안 관리자가 포트폴리오 회사에 제공한 신중한 계획, 도움 및 조언이 현재와 미래의 경제 상황과 계속 관련될 것이라고 믿습니다. 앞으로 험난한 상황이 있겠지만, 이사회는 현재 예상되는 상황을 견딜 수 있을 만큼 포트폴리오가 양호한 상태라고 믿습니다.
계속되는 경제적, 정치적 혼란 속에서도 회사의 포트폴리오 전체는 탄력성을 유지했습니다. 많은 포트폴리오 회사가 새로운 경제 환경에 성공적으로 적응했으며 일부 회사는 매우 좋은 성과를 거두고 경영진의 강점을 입증했습니다. 소수는 소비자 수요 감소, 인플레이션 압력, 에너지 가격 급등으로 인해 어려움을 겪었습니다.
31년 2023월 24일에 종료된 회계연도에 포트폴리오의 19.4개 회사는 총 19만 파운드의 가치 상승을 기록했으며, 9.9개 회사는 총 XNUMX만 파운드의 가치 하락을 기록했습니다.
전략
이사회는 다음과 같은 전략을 지속적으로 추구하는 것이 주주들에게 최선의 이익이 된다고 믿습니다.
- 회사의 자산을 지속적으로 늘리는 동시에 순자산가치 총수익률이 목표 5% 이상으로 증가합니다.
- 해당 회계연도의 개시 NAV를 기준으로 주당 NAV의 최소 5%에 해당하는 연간 배당금 지급
- VCT 상태를 유지하기 위한 배포 요구 사항을 초과하여 매년 상당한 수의 신규 및 후속 적격 투자를 구현합니다.
- 시장 상황에 따라 5% 할인된 정기 자사주 매입 프로그램 유지
회사가 이러한 목표를 달성할 수 있는 핵심은 매력적이고 새로운 적격 투자 기회를 확보하고 완료하는 관리자의 능력입니다.
2015년 이후 VCT 법률 변경으로 인해 이 작업이 더 쉬워지지는 않았지만(다른 요구 사항 중에서) 젊은 기업에 대한 성장 또는 개발 자본 투자에 더 큰 중점을 두었지만 회사는 성장 추구 정책을 추구했다는 점에서 다행스럽게도 규칙이 변경되기 몇 년 전에 자본 투자를 수행했으며 관리자는 이 분야에서 확고한 실적을 보유하고 있습니다.
실적 및 포트폴리오 활동
해당 연도 동안 주당 순자산가치는 1.1년 64.9월 31일 2022p에서 65.6년 31월 2023일 3.3p로 30% 증가했습니다. 2023년 31월 2023일에 지급된 68.9p 배당금을 합산한 후 주당 NAV 총 수익률은 6.2입니다. XNUMX년 XNUMX월은 XNUMXp로 XNUMX%의 플러스 총 수익률을 나타냈습니다. 이러한 긍정적인 움직임은 위에서 언급한 포트폴리오 전반의 전략과 비즈니스 변화의 결과입니다.
해당 연도 동안 관리자는 각각 11.7만 파운드와 7.0만 파운드의 비용이 드는 20.5개의 신규 투자와 0.1개의 후속 투자를 완료했습니다. 또한 매니저는 1.8건의 투자를 완전히 처분하여 5.8만 파운드의 수익금, XNUMX만 파운드의 대출 상환, 그리고 연말 채무자에 포함된 추가 이연 대가 XNUMX만 파운드를 창출했으며 이는 총 수익률 XNUMX배에 해당합니다.
연말 이후 회사는 총 8.3만 파운드에 달하는 2024개의 신규 투자와 11.2개의 후속 투자를 실시했습니다. 또한, 1.5년 10.6월에 회사는 Specac International Limited의 지분을 실현했습니다. 이 출구는 완료 시 £34만 수익을 창출했습니다. 현재까지 반환된 현금 XNUMX만 파운드에 추가하면 총 현금 현금 반환은 초기 투자의 XNUMX배이며 내부 수익률("IRR") XNUMX%에 해당합니다. 이러한 투자 및 실현에 대한 자세한 내용은 관리자 검토에서 확인할 수 있습니다.
이사회와 운용사는 특히 위에서 언급한 투자 활동의 증가를 통해 올해 다수의 신규 및 후속 투자가 달성될 수 있다고 확신합니다. 신규, 기존 및 이전 포트폴리오 회사 각각에 대한 세부 정보는 관리자 검토에서 확인할 수 있습니다.
Manager는 지역 네트워크와 자문가 및 SME 커뮤니티와의 잘 발전된 관계를 통해 잠재적인 투자에 대한 강력한 파이프라인을 계속해서 확인하고 있습니다. 또한 현재 경제 상황에 따라 기존 포트폴리오를 지원하는 데 중점을 두고 있습니다. 2023년 XNUMX월에 시작된 성공적인 자금 조달에 이어 회사는 적절한 경우 포트폴리오를 전적으로 지원하고 잠재적인 매력적인 투자 기회를 활용할 수 있는 위치에 있습니다.
이 제안은 30년 2024월 30.0일에 신청이 마감되었으며, 주 28.8의 대차대조표 후 이벤트에 자세히 설명된 대로 총 수익금 £20만, 비용 공제 후 £XNUMX만 파운드가 모금되었습니다. 이사회는 이미 이 제안을 지지하고 회사의 모든 새로운 주주를 환영합니다.
책임투자
환경, 사회 및 거버넌스(“ESG”) 문제에 대한 분석은 관리자의 투자 프로세스에 포함되어 있으며 이러한 요소는 비즈니스의 품질과 장기적인 성공을 결정하는 핵심으로 간주됩니다. 운용사의 책임 투자 접근 방식의 핵심은 2018년 43월 이후 인수된 피투자 회사를 초기 검토 및 인수부터 최종 매각까지 투자 수명주기 전반에 걸쳐 평가하는 데 적용되는 46가지 ESG 원칙입니다. 매년 이러한 포트폴리오 회사는 이러한 원칙에 따라 평가되고 진행 상황이 측정됩니다. 프로세스에 대한 자세한 내용은 관리자의 연례 보고서 검토 XNUMX~XNUMX페이지에서 확인할 수 있습니다.
배당
배당락일인 3.3년 8월 2023일과 기록일인 15년 2023월 16일을 기준으로 주당 2023p의 중간 배당금이 30년 2023월 7.7일에 선언되었습니다. 배당금은 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일에 지급되어 주주들에게 XNUMX만 파운드를 반환했습니다.
이전 연차 보고서 및 계정에서 언급한 바와 같이, 그리고 VCT 규칙에서 요구하는 초기 단계의 고위험 기업에 대한 포트폴리오 변경을 고려하여 이사회는 목표 연간 배당 수익률을 향해 배당 정책을 조정하는 것이 현명하다고 느꼈습니다. 연간 NAV의 5%. 이사회와 운용사는 특히 성공적인 포트폴리오 청산이 이루어질 때 추가 '특별' 배당금을 통해 이것이 강화될 수 있기를 계속 희망하고 있습니다.
환매
이사회는 목표 5.8%에서 7.5%로 이동함에 따라 올해 주당 순자산가치에 대해 모든 자사주 매입에 걸쳐 평균 5%의 할인을 달성한 것을 기쁘게 생각하며 자사주 매입을 유지하는 목표를 계속 유지하고 있습니다. 시장 상황에 따라 5% 할인됩니다.
관리비 및 성과 인센티브
연간 관리수수료는 순자산액의 2.0%에 해당하는 금액입니다. 이로 인해 해당 연도의 총 비용에 성과 인센티브 비용을 추가한 후 31년 2023월 2.2일에 종료된 기간에 XNUMX%의 지속적인 비용이 부과되었습니다. 이는 경쟁사 VCT와 비교할 때 범위의 가장 낮은 수준입니다.
주석 13에 설명된 바와 같이, 이사들은 1,115,000년 동안 예상되는 미래 배당금을 포함하는 계산을 준비했으며 해당 기간 동안 성과 인센티브 수수료가 지급될 것으로 예상합니다. 따라서 £31의 부채가 2023년 2022월 280,000일에 인식되었습니다(XNUMX년: £XNUMX).
주주 커뮤니케이션
우리는 작년 주주총회에서 몇몇 주주들을 직접 만날 수 있어서 기뻤습니다. 다음 페이지에 설명된 대로 11년 2024월 XNUMX일에 열리는 올해 AGM에 많은 분들이 참석하실 수 있기를 바랍니다.
보드 구성
이사회는 자신의 성과를 계속 검토하고 모든 책임을 수행할 수 있는 위치에 있기 위해 적절한 수준의 독립성, 경험, 다양성 및 기술을 유지하기 위한 승계 계획을 착수합니다.
우리는 8년 2023월 XNUMX일에 열린 AGM에서 Simon Jamieson의 은퇴와 Raymond Abbott의 은퇴 예정을 고려하여 올해 두 명의 새로운 이사회 구성원인 Kavita Patel과 Ian Harris를 추가했습니다.
지난 9년 동안 회사와 이사회에 헌신하고 이전의 어려운 시기에도 큰 변화를 이끌어낸 Simon에게 감사를 표하고 싶습니다. 나는 그에게 미래에 최선을 다하기를 바랍니다.
1년 2024월 11일에 Raymond Abbott는 2024년 만에 의장직에서 물러났고 저는 이사회에 의해 의장으로 임명되었습니다. Raymond는 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일 개최되는 AGM 이후 은퇴할 예정입니다. 저와 이사회는 최근 몇 년 동안 회사가 이룩한 진정한 발전에 대한 그의 훌륭한 기여에 대해 Raymond에게 감사드립니다. 우리는 그의 폭넓은 경험과 현명한 조언을 그리워할 것입니다.
연례 총회
회사의 연례 총회는 11년 2024월 104일에 열릴 예정이며 가능한 한 많은 여러분을 직접 만나기를 기대합니다. 올해 회의 형식에 관한 자세한 내용은 연차보고서 107~1페이지의 공식 공지를 참조하시기 바랍니다. 마감일인 00년 7월 2024일 오후 XNUMX시 이전에 대리로 투표를 제출하고 질문이 있는 경우 이메일로 다음 주소로 전달하시기 바랍니다. [이메일 보호] 회의에 앞서.
일몰 조항
EIS 및 VCT 경감에 대한 "일몰 조항"은 이제 정부에 의해 6년 2035월 6일까지 연장되었습니다. 이 조항은 법률이 다음과 같이 개정되지 않는 한 2035년 2023월 2035일 이후에 이루어진 구독에 대해 더 이상 소득세 경감이 제공되지 않는다고 규정합니다. 계획을 영구적으로 만들지 않으면 “일몰 조항”이 연장됩니다. 정부는 VCT 및 EIS 제도가 제도의 현재 만료일 이후에도 현재 형태로 운영되도록 허용하는 보조 입법을 통해 일몰 조항을 연장하거나 제거할 권한이 있습니다. XNUMX년 XNUMX월 정부가 전달한 가을 성명에서 Jeremy Hunt 총리는 VCT 및 EIS 조항을 XNUMX년 XNUMX월까지 연장한다고 발표했습니다. 영국은 북아일랜드 의정서에 의해 명확히 명시된 유럽 위원회 승인 없이 이 계획을 연장할 수 있어야 합니다. 윈저 프레임워크.
Outlook
서문에서 언급했듯이, 팬데믹의 영향은 줄어들었지만, 에너지 가격의 상당한 상승, 급격한 인플레이션, 생활비 위기 및 경제 위기를 포함하되 이에 국한되지 않는 지정학적 불확실성이 경제적 변동성에 영향을 미치고 있습니다. 글로벌 경기 침체 가능성. 공급망은 브렉시트와 팬데믹 이후에도 여전히 압박을 받고 있으며 널리 알려진 홍해의 운송 문제로 인해 더욱 악화되었습니다. 이러한 문제는 곧 해결될 것 같지 않습니다. 회사의 포트폴리오가 실질적으로 노출되지는 않았지만, 우리는 이러한 거시경제적, 지정학적 발전을 계속해서 모니터링하고 있습니다. 현재 당사가 겪고 있는 경제적 영향은 개별 투자회사 경영진 및 관리자에게 문제와 우려를 불러일으킬 가능성이 매우 높습니다.
그러나 포트폴리오는 강한 회복력의 징후를 보이고 있으며 관리자는 경영진과 협력하여 사업 계획을 평가하고 자금 요구 사항을 고려하며 이러한 어려운 시기를 헤쳐 나갈 수 있도록 지원해 왔습니다. 포트폴리오는 부문, 규모 및 수 측면에서 매우 다양하며 전염병을 통한 관리자의 접근 방식은 앞으로의 과제를 해결하는 데 계속해서 가치가 있을 것입니다.
회사는 포트폴리오를 계속 지원할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 자금 조달을 통해 새로운 투자를 모색하고 관리자가 정기적으로 추구하는 기회를 활용할 수 있는 옵션도 제공될 것입니다.
마이클 그레이
의장
26 4월 2024
매니저의 리뷰
31년 2023월 46일 현재 회사의 포트폴리오는 총 비용 72.7만 파운드, 가치 평가 119.6억 XNUMX만 파운드의 XNUMX개 투자로 구성되어 있습니다.
포트폴리오 요약
포트폴리오는 부문, 거래 유형 및 성숙도 프로필에 따라 다양합니다. 성과 업데이트를 포함하여 평가 기준으로 가장 큰 28개 투자에 대한 세부 정보는 연례 보고서 32~XNUMX페이지에 제공됩니다.
해당 연도에 투자 포트폴리오 가치는 7.6만 파운드 증가했는데, 이는 투자 가치 평가가 9.5만 파운드 증가하고 총 투자 매각으로 상쇄된 신규 및 후속 투자 18.7만 파운드가 증가했기 때문입니다. 20.6만. 전반적으로, 포트폴리오는 심각한 지정학적 문제와 지속적인 국내 가격 인플레이션, 높은 이자율로 인한 시장의 불확실성에도 불구하고 좋은 성과를 거두었습니다.
이사회의 전략적 목표에 따라 관리자는 순자산가치 총수익률의 추가 개발을 통해 회사를 성장시키는 데 계속 집중하고 있습니다. 해당 연도에 배당금 지급 후 순자산은 21.7% 증가한 168.5억 XNUMX만 파운드를 기록했습니다. 이는 회사가 검토 기간 동안 이러한 목표를 성공적으로 달성했음을 의미합니다.
새로운 투자
2023년은 더 높은 이자율과 비용 인플레이션이 특징이었지만, 이는 2024년으로 이어지는 후반기에 안정되기 시작했습니다. 많은 피투자자 관리 팀은 올해의 불확실성을 극복하면서 비즈니스를 성공적으로 추진하는 동시에 보다 명확한 중장기 사업을 개발했습니다. 장기 성장 계획.
운용사는 거래 개시 역량에 지속적으로 투자해 왔으며, 한 해 동안 잠재적으로 매력적인 투자 기회를 다수 식별했습니다.
2023년 동안 11.7개의 신규 투자가 완료되었습니다. 총 투자액은 12만 파운드입니다. 새로운 투자는 채용, 소프트웨어, 산업, 재무 계획, 의료 서비스, 통신 및 기술 전반에 걸쳐 이뤄졌습니다. 그 뒤에는 관리자가 향후 7.0개월 동안 전환할 것으로 예상하는 강력한 기회 파이프라인이 계속해서 있습니다. 총 XNUMX만 파운드에 달하는 후속 투자도 기존 XNUMX개 투자 회사에 이루어졌습니다.
스프린트룸 리미티드
2023년 1.0월, 회사는 Sprint Electric으로 거래되는 Sprintroom에 성장 자본 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 이 사업체는 경공업 및 중공업 응용 분야에서 전기 모터를 제어하고 손실된 에너지를 회수 및 재사용하기 위한 드라이브를 설계 및 제조합니다. 이번 투자는 새로운 교류 가변 속도 드라이브 기술을 더욱 개발하고 상용화하는 데 사용될 예정입니다.
위험 신호 경고 기술 그룹(Red Flag Alert Technology Group Limited)
2023년 1.8월, 회사는 규정 준수, 전망, 위험 관리 및 금융 건전성 평가를 포괄하는 모듈식 기능을 갖춘 맨체스터 기반의 독점 SaaS 인텔리전스 플랫폼인 Reg Flag Alert Technology Group에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 성장 자본은 추가 제품 개발을 지원하고 상업적 역량을 확장하는 데 사용될 것입니다.
파이어피시 소프트웨어 주식회사
2023년 1.5월, 회사는 채용 부문을 대상으로 하는 글래스고 기반 고객 관계 관리 및 마케팅 소프트웨어 플랫폼인 Firefish Software에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 자금은 회사의 성장 계획을 지원하는 데 사용될 것입니다.
파이브 웰스 리미티드
2023년 0.7월, 회사는 영국 북서부 전역에서 운영되는 유명 부티크 재무 계획 기업인 Five Wealth에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. Five Wealth의 서비스 제공은 독립적인 개인 고객 금융 조언 및 자산 계획 제공에 중점을 두고 있습니다. 이 성장 자본 투자는 더 많은 사람들이 재무 계획 목표를 달성할 수 있도록 지원하려는 Five Wealth의 야망을 가속화하는 데 사용될 것입니다.
KSL 클리닉 리미티드
2023년 1.0월, 회사는 맨체스터와 켄트에 클리닉을 두고 있는 모발 교체 치료 분야의 선도적인 제공업체인 The KSL Clinic에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 이번 투자를 통해 회사는 의료팀을 성장시키고 지리적 입지를 확장할 수 있게 될 것입니다.
루프퍼 주식회사
2023년 1.8월, 회사는 Loopr Ltd에 XNUMX만 파운드를 투자하여 디지털 콘텐츠 유통업체 및 스트리밍 서비스에 데이터 분석을 제공하는 빠르게 성장하는 런던 기반 기술 기업인 Looper Insights로 거래되었습니다. 이번 투자를 통해 Looper는 솔루션의 자동화와 고객 통합을 강화하고 제품의 국제 출시를 가속화할 수 있게 되었습니다.
나비타스 디지털 세이프티 리미티드(Navitas Digital Safety Limited)
2023년 1.5월 회사는 디지털 식품 안전 관리 기업인 Navitas Digital Safety Limited에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 이 회사는 하드웨어와 소프트웨어의 조합을 사용하여 숙박업 부문 고객에게 완벽한 식품 안전 관리 솔루션을 제공합니다. 이번 투자는 상업적 역량을 확장하고 플랫폼을 더욱 발전시키려는 회사의 노력을 지원할 것입니다.
코그니티브 스파크 Inc
2023년 1.0월, 회사는 현장 직원과 중요한 데이터를 원격으로 공유할 수 있는 증강 현실 소프트웨어 개발자인 Kognitiv Spark에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 산업용 통신용으로 특별히 개발된 회사의 핵심 제품은 데이터 압축 및 시각화 측면에서 탁월한 성능을 제공합니다. 자금은 경영진을 확장하고 새로운 상업적 기회를 모색하는 데 사용될 것입니다.
라이브 그룹 홀딩스 리미티드
2023년 1.4월, 회사는 디지털 및 라이브 커뮤니케이션과 이벤트 서비스를 판매하는 글로벌 이벤트 및 커뮤니케이션 대행사인 Live Group에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 회사는 참석자 데이터를 수집하고 콘텐츠를 공유하며 대표와의 참여를 강화하기 위해 독점적인 대표 관리 플랫폼을 개발했습니다. 투자는 플랫폼을 강화하고 더욱 발전시키는 동시에 국제적 성장을 포함한 성장 계획을 지원하는 데 사용될 것입니다.
후속 투자
포트폴리오 확대에 따라 후속투자도 늘었다. 이러한 후속 투자는 포트폴리오 내에서 추가적인 성장 이니셔티브를 지원하기 위한 것입니다. 매니저는 계속되는 거시경제적 불확실성과 완고하게 높은 이자율 및 인플레이션에도 불구하고 포트폴리오가 전반적으로 탄력성을 유지하고 있음을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다.
관리자는 2023년 동안 7.0개 회사에 총 XNUMX만 파운드에 달하는 후속 투자를 했습니다. 이들 각각에 대한 자세한 내용은 아래에 제공됩니다.
해당 연도의 추가 지분 투입은 신제품 출시, 새 사이트 개설, 추가 성장을 위한 현금 여유 제공 등 추가 성장 계획을 지원하는 데 사용되었습니다. 여전히 어려운 경제 전망을 고려하여 운용사는 나머지 포트폴리오의 건전성과 향후 몇 달 동안 후속 자금 조달의 필요성에 대해 계속해서 경계하고 있습니다.
Mizaic Ltd(이전 IMMJ Systems Limited)
2023년 0.7월 NHS의 임상 전자문서 관리 솔루션인 Mizaic에 XNUMX만 파운드가 투자되었습니다. 투자는 새로운 리더십 팀을 지원하고 제품 로드맵을 강화하여 환자 기록의 디지털화를 지원하는 기업의 능력을 강화하는 데 사용되었습니다. Mizaic의 주요 제품인 MediViewer는 NHS의 시간과 비용을 절약하고 임상의-환자 경험의 결과를 향상시킵니다.
노스웨스트 E헬스 리미티드("NWEH")
2023년 2023월과 2.5년 XNUMX월에 회사는 NWEH에 총 XNUMX만 파운드를 추가로 투자했습니다. NWEH는 임상 시험 시장에 소프트웨어와 서비스를 제공하여 제약 회사와 계약 연구 기관이 타당성 연구를 수행하고 환자를 모집하고 시험을 실행할 수 있도록 합니다. 이 투자는 회사가 ConneXon 플랫폼을 완성할 수 있도록 하는 동시에 여러 가지 새로운 실제 시험을 제공하는 데 지원을 제공했습니다.
텐 헬스 & 피트니스 리미티드
2023년 0.4월, 부티크 건강, 웰빙 및 피트니스 시장의 다중 사이트 운영업체인 Ten Health & Fitness는 XNUMX만 파운드의 추가 투자를 받았습니다. 이 자금을 통해 회사는 새로운 주력 Kings Cross 사이트를 완성하고 회사의 성장 전략을 지원할 수 있었습니다.
적층 가공 기술 회사("AMT")
2023년 0.1월, 회사는 3D 프린팅 부품의 후처리를 자동화하는 시스템을 제조하는 AMT에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 자세한 내용은 아래 기간별 주요 가치 평가 변경 섹션을 참조하세요.
viO 헬스테크 리미티드
2023년 14월, 회사는 여성이 높은 정확도로 배란을 예측하고 감지할 수 있는 혁신적인 의료 기기 개발업체인 viO HealthTech Limited에 XNUMX파운드를 투자했습니다. 이 자금은 시장 테스트의 다음 단계에서 사업을 지원할 것입니다.
위덕홀딩스 리미티드
2023년 0.3월, 회사는 학부모, 교사, 학생 간의 원활한 의사소통을 지원하고 교사의 행정적 부담을 완화하고 학부모와 학생의 참여를 향상시킬 수 있는 커뮤니케이션 플랫폼인 Weduc Limited에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 투자는 플랫폼의 지속적인 성장을 지원하는 데 사용됩니다.
클럽스파크 그룹 리미티드
2023년 0.6월, 회사는 지역 조직 및 국가 통치 기관을 위한 스포츠 클럽 관리 및 보고 플랫폼인 Clubspark Group Limited에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. 이 자금은 Clubspark의 지속적인 성장을 지원하기 위해 추가 현금 여유 공간을 제공할 것입니다.
Callen-Lenz 어소시에이츠 제한
2023년 2.5월, 회사는 Callen-Lenz Associates Limited에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. Callen-Lenz는 전 세계적으로 고성능 무인 항공기("UAV")용 항공기, 차량 부품, 내비게이션 및 통신 소프트웨어를 개발, 설계 및 제조합니다. 투자는 상업적 기회 추구에 자금을 지원하게 될 것입니다.
실현
M&A 환경은 높은 금리와 지정학적 불확실성이라는 거시경제적 상황으로 인해 최근 몇 년간보다 더 어려운 것으로 입증되었습니다. 그럼에도 불구하고, 관리자는 포트폴리오 내에서 한 가지 문제가 있는 사업을 매각하는 것뿐만 아니라 특히 강력한 실현을 보고하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 운용사는 여러 포트폴리오 회사의 다양한 잠재적 인수자와 지속적으로 협력하고 각 회사의 청산 시기를 신중하게 고려합니다. 사모 펀드와 무역 구매자 모두로부터 고품질, 고성장 비즈니스에 대한 수요가 여전히 남아 있습니다.
Innovation Consulting Group Limited(“GovGrant”)
2023년 6.8월, 회사는 BV Investment Partners가 지원하는 미국 기업 구매자인 Source Advisors에 GovGrant의 인상적인 탈퇴를 발표했습니다. GovGrant는 R&D 세금 경감, 특허 상자 경감 및 기타 혁신 서비스를 제공하는 영국의 선도적인 제공업체 중 하나입니다. 거래 완료 시 0.7만 파운드의 수익금이 발생했습니다. 현재까지 반환된 현금 4.5만 파운드에 추가하면 1.65년 2015월에 투자한 자본금 25만 파운드의 1.94배에 해당하는 총 현금 현금 수익률이 0.3%의 IRR에 해당합니다. 회사의 회계 비용 3만 파운드에는 3년 2017월 합병의 일환으로 Foresight XNUMX VCT("FXNUMX") 보유 지분이 회사로 이전된 XNUMX만 파운드의 평가액이 포함되어 있습니다.
2015년 최초 투자 이후 관리자는 점점 더 많은 고객의 R&D 활동을 지원하는 물질적 성장 기간 동안 GovGrant를 도왔습니다. GovGrant의 높은 수준의 서비스와 특허 상자 제공 증가와 같은 혁신적인 제품은 영국 경제의 혁신을 주도하는 데 기여했습니다. 관리자는 투자 기간 동안 비즈니스에 소개된 뛰어난 고위 경영진을 지원하기 위해 적극적인 접근 방식을 취했습니다.
데이터패스 그룹 리미티드
2023년 10.2월, 회사는 멀티스크린 디스플레이용 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션 제공 분야의 글로벌 리더인 Datapath를 종료했습니다. 이 거래는 완료 시 0.6만 파운드의 수익을 창출했으며 2023년 1.8월에 24만 파운드를 추가로 받았습니다. 종료 후 XNUMX개월에 걸쳐 XNUMX만 파운드를 추가로 지불해야 합니다.
Datapath에 대한 투자는 처음에 F3가 소유했으며 2017년 3월 합병 시 회사로 이전되었습니다. F2.0는 2007년에 처음으로 11.1만 파운드를 사업에 투자했습니다. 3만 파운드의 회계 비용은 FXNUMX가 보유하고 있는 자산의 가치를 나타냅니다. 회사로 이전되었습니다.
출국 전 반환된 현금 10.8만 파운드에 추가하면 총 현금 현금 수익률은 원래 투자 11.6만 파운드의 2.0배이며, 이는 37년 초기 투자 이후 IRR 2007%에 해당합니다.
최초 투자 이후 관리자는 매출이 약 £7만에서 £25만으로 증가하는 실질적인 성장 기간 동안 Datapath를 지원했습니다. Datapath는 다양한 분야의 다양한 고객 기반에 전 세계적으로 판매되는 멀티 스크린 디스플레이 및 비디오 월 제공을 위한 시장 선도적인 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 개발했습니다.
Protean 소프트웨어 제한
2023년 2015월, 회사는 Protean Software의 지분을 Joblogic으로 성공적으로 종료했습니다. Joblogic은 영국에 본사를 두고 SME 및 Protean의 직접적인 경쟁자에게 현장 서비스 관리 소프트웨어를 직접 제공하는 업체입니다. 회사는 VCT 법률이 변경되기 전 마지막 매수 중 하나로 XNUMX년 XNUMX월 Protean에 투자했습니다.
보유 기간 동안 관리자는 Protean이 뛰어난 기능을 갖춘 레거시 제품을 SaaS 기반으로 판매되는 최신 소프트웨어로 전환하도록 도왔습니다. 거래 완료 시 3.5만 파운드의 수익금이 발생했습니다. 출국 전 반환된 현금 0.1만 파운드에 추가하면 이는 원래 투자에 대한 총 현금 현금 수익이 2.4배임을 의미하며 이는 초기 투자 이후 IRR 12%에 해당합니다. 회사의 회계 비용 1.8만 파운드에는 0.3년 3월 합병의 일환으로 F2017의 지분이 회사로 이전된 XNUMX만 파운드의 평가액이 포함되어 있습니다.
루미넷 네트웍스 리미티드
2023년 1.2월, 회사는 런던 최대의 고정 무선 네트워크 사업자이자 B71,000B 인터넷 제공업체인 Luminet의 퇴출을 발표했습니다. 거래 완료 시 £1.2의 종료 수수료를 포함하여 £4만 수익이 발생했습니다. 이는 원래 투자의 XNUMX배에 달하는 총 현금 현금 수익률을 의미하며 이는 IRR XNUMX%에 해당합니다.
회사의 투자는 회사가 기존 인프라에 기지국을 추가하여 규모를 확장하고 코로나19 관련 불확실성이라는 어려운 시기를 헤쳐 나가는 데 도움이 되었습니다.
31년 2023월 XNUMX일에 종료되는 연도의 실현
기업 정보 | 세부 | 회계 비용 폐기 날짜 (£) | 수익금4 (£) | 실현 이득/(손실) (£) | 에서 평가 31 12월 2022 (£) |
데이터패스 그룹 리미티드1 | 완전 폐기 | 11,081,243 | 10,099,424 | (981,819) | 10,491,390 |
혁신 컨설팅 그룹 제한2 | 완전 폐기 | 1,938,046 | 6,330,446 | 4,392,400 | 5,426,677 |
Protean 소프트웨어 제한3 | 완전 폐기 | 1,795,229 | 3,173,829 | 1,378,600 | 2,629,229 |
루미넷 네트웍스 리미티드 | 완전 폐기 | 960,000 | 868,159 | (91,841) | 621,800 |
포지티브 리스폰스 코퍼레이션(Positive Response Corporation Ltd) | 대출 상환 | 100,000 | 100,000 | - | 100,000 |
총 처분 | 15,874,518 | 20,571,858 | 4,697,340 | 19,269,096 |
- 583,000년 2023월에 수령한 이연 대가 £1,750,000는 제외됩니다. 추가로 이연 대가 £11.1가 채무자 내에서 인식되었습니다. 3만 파운드의 회계 비용에는 회사로 이전된 시점의 FXNUMX 투자 가치가 포함됩니다.
- 회계비용에는 F3 투자가 회사로 이전된 시점의 평가액이 포함됩니다.
- 회계비용에는 F3 투자가 회사로 이전된 시점의 평가액이 포함됩니다.
- 해당되는 경우 이자, 배당금 및 퇴출 수수료를 제외한 퇴출 수익금입니다.
관로
31년 2023월 47.8일 현재 회사는 XNUMX만 파운드의 현금 보유고를 보유하고 있으며 이는 신규 및 후속 투자, 자사주 매입, 배당금 및 기업 지출 자금으로 사용될 예정입니다. 운용사는 잠재적인 투자의 강력한 파이프라인이 성장하는 것을 보고 있으며 독점적으로 또는 실사 또는 독점으로 여러 가지 새로운 기회를 갖고 있으며 향후 몇 달 안에 추가 거래 완료가 발표될 것으로 예상됩니다.
완고하게 높은 이자율과 인플레이션은 임금 인플레이션과 특히 투입 가격의 인플레이션으로 인해 많은 기업에 어려운 거래 조건을 만들어냈습니다. 은행 부채에 대한 이자는 18개월 전보다 훨씬 높은 수준으로 유지되고 있지만, 매니저는 포트폴리오 회사 활용에 대한 신중한 접근 방식이 여기서 어느 정도 보호를 제공한다고 지적합니다. 우크라이나와 중동의 갈등을 둘러싼 지정학적 우려가 지속되면서 공급망 중단도 발생했습니다. 그러나 이러한 과제는 대차대조표 강화를 모색하는 많은 기업과 함께 매력적인 투자처를 확보할 수 있는 기회를 창출합니다.
관리자는 매력적인 기회 파이프라인을 계속해서 확인하고 있으며 중기적으로 이러한 변화를 보지 못합니다. 회사는 지역 사무소 네트워크의 지원을 받아 전국에 걸친 광범위하고 독점적인 네트워크를 통해 이러한 기회에 접근할 수 있습니다. 관리자는 부문과 단계에 걸쳐 회사의 균형 잡힌 구성, 경험이 풍부한 투자 팀 및 고품질 비상임 네트워크로 인해 회사의 전략이 시장 변동성에 매우 적합하다고 생각합니다.
연말 활동
패밀리 어드벤처 그룹 리미티드
2024년 2.5월, 회사는 부드러운 놀이 공간과 역할 놀이 시설을 결합한 보육원 및 어린이 레저 사이트 제공업체인 Family Adventures Group Limited에 9.9만 파운드의 성장 자본을 투자했습니다. 검사를 받은 모든 사이트는 Ofsted에서 "양호" 등급을 받았으며 daynurseries.co.uk에서 평균 점수는 10/XNUMX입니다. 레저 사이트는 순 추천 지수(“NPS”)가 시장을 선도하고 재방문율이 높습니다. 투자금은 남서부와 미들랜드 전역에 걸쳐 보육원과 레저 시설을 지속적으로 확장하여 사업을 지원하는 데 사용될 것입니다.
이볼브 다이나믹스 리미티드
2024년 2.0월, 회사는 Evolve Dynamics Limited에 2016만 파운드 투자를 완료했습니다. XNUMX년에 설립된 이 회사는 정보, 감시, 표적 획득 및 정찰(“ISTAR”) 기능을 갖춘 소형 무인 항공기 시스템(“UAS”)을 설계 및 제조합니다. 이번 투자는 사업 확장과 신제품 출시에 도움이 될 것입니다.
Lepide 그룹 지주 회사 Ltd
2024년 2.0월, 회사는 조직이 구조화되지 않은 데이터를 보호하는 데 도움이 되는 사이버 보안 소프트웨어 솔루션인 Lepide에 XNUMX만 파운드를 투자했습니다. Lepide는 의심스러운 활동을 감지하고 조직이 데이터의 과다 노출을 관리할 수 있도록 돕기 위해 Windows Active Directory 내의 이벤트 로그를 적극적으로 모니터링합니다. 이번 투자는 비즈니스를 확장하고 성장 이니셔티브를 가속화하는 데 도움이 될 것입니다.
홈링크 헬스케어 리미티드
2024년 1.0월, 회사는 Homelink Healthcare Limited에 2022만 파운드의 후속 투자를 완료했습니다. Foresight는 XNUMX년 XNUMX월 HomeLink에 처음 투자했습니다. NHS와 계약을 맺은 이 회사는 환자에게 집에서 상처 치료, 물리 치료 및 정맥 주사 치료를 제공합니다. HomeLink는 원격 모니터링 분야의 선두주자이기도 하며 가상 병동 솔루션을 제공합니다. 이번 투자는 회사의 유기적인 확장을 뒷받침할 것입니다.
스프린트룸 리미티드
2024년 0.8월, 회사는 Sprint Electric으로 거래되는 Sprintroom Limited에 XNUMX만 파운드의 후속 투자를 완료했습니다. 이 사업체는 경공업 및 중공업 응용 분야에서 전기 모터를 제어하고 손실된 에너지를 회수 및 재사용하기 위한 드라이브를 설계 및 제조합니다. 이번 투자는 지속적인 수익 성장을 촉진하는 데 사용될 예정이다.
스펙팩 인터내셔널 리미티드
2024년 11.2월, 관리자는 주로 적외선 분광학을 지원하는 전 세계 테스트 및 연구 실험실에서 사용되는 고사양 샘플 분석 및 준비 장비의 선두 제조업체인 Specac International의 매각을 발표했습니다. 거래 완료 시 1.5만 파운드의 수익금이 발생했습니다. 출국 전 반환된 현금 10.6만 파운드에 추가하면 총 현금 현금 반환은 34배, IRR XNUMX%에 해당합니다. 투자 이후 사업은 OEM과 유통업체를 모두 통해 전 세계적으로 판매되는 규모로 성장했습니다. 또한 관리자는 팀과 협력하여 관리 변경, 거버넌스 개선, 인원 증가 및 수많은 제품 출시를 지원했습니다. 이번 퇴출은 사업의 지속적인 성장을 촉진할 것입니다.
주요 포트폴리오 개발
1.0년 31월 2022일 이후 28만 파운드 이상 증가 또는 감소하는 것으로 정의되는 가치 평가의 중요한 변화는 아래에 자세히 설명되어 있습니다. 이들 기업에 대한 업데이트는 아래 또는 연례 보고서 32~XNUMX페이지의 상위 XNUMX대 투자 섹션에 포함되어 있습니다.
올해의 주요 가치 변화
기업 정보 | 평가 방법론 | 순 이동 (£) |
Callen-Lenz 어소시에이츠 제한 | 할인 제안을 받았습니다. | 9,648,664 |
Copptech UK Limited | 할인된 수익 배수 | (1,023,465) |
크로스타운 반죽 회사 | 할인된 수익 배수 | (1,159,058) |
So-Sure Limited | 가치가 없음 | (1,600,000) |
Aerospace Tooling Corporation Limited | 할인된 수입 배수 | (1,786,770) |
적층 제조 기술 회사 | 마지막 펀딩 라운드 가격 | (1,796,806) |
Copptech UK Limited
Copptech은 구리, 아연 및 유기 활성 성분을 사용하여 일련의 항균 기술을 개발했습니다. 활성 성분은 폴리머, 플라스틱 또는 바니시와 같은 분산액에 첨가되며 접촉 시 박테리아, 곰팡이 및 바이러스를 죽입니다.
31년 2023월 XNUMX일 업데이트
12년 31월 2023일까지 XNUMX개월 동안의 매출은 전년도와 일치했습니다. 회사의 EBITDA 손실은 간접비에 대한 투자와 전략적 관계 구축을 위해 완제품 판매가 우선시되면서 총 마진이 감소했기 때문에 발생했습니다. 경영진은 R&D 비용과 수준을 지속적으로 검토합니다.
So-Sure Limited
So-Sure는 보험사를 위한 "관리 일반 대리인" 역할을 하는 보험 기술 회사로, 고객 중심 디지털 플랫폼을 통해 더욱 신뢰할 수 있는 제안, 가격 투명성 및 향상된 고객 경험을 제공합니다.
31년 2023월 XNUMX일 업데이트
So-Sure는 초기 투자 당시 운용사 투자위원회에 제출된 운용 계획에 따라 성과를 내지 못했고 해당 분기에 전액 상각되었습니다.
크로스타운 반죽 회사
Crosstown은 2014년에 거래를 시작했으며 벽돌과 모르타르, 푸드 트럭 및 시장 노점이 혼합된 31개 사이트로 구성된 포트폴리오를 보유하고 있습니다. Crosstown의 핵심 제품은 Battersea의 중앙 생산 시설에서 만든 신선한 사워도우 도넛입니다. Crosstown은 또한 웹사이트와 기타 배송업체를 통해 온라인 입지를 구축하고 도매 서비스도 제공합니다.
31년 2023월 XNUMX일 업데이트
Crosstown은 지난 12월 아부다비에서 열린 The Mother of the Nation Festival에 참가하여 국제적으로 브랜드를 구축하는 데 도움을 주고 미래 성장 기회를 제시했습니다. 경영진은 기존 소매 네트워크를 개선하여 비슷한 성장으로 돌아가고 선별적인 신규 사이트 기회에 지속적으로 초점을 맞추고 있습니다. Crosstown은 새로운 전자상거래 책임자를 채용한 이후 디지털 비즈니스에 계속 투자하고 있습니다.
Aerospace Tooling Corporation Limited
ATL은 고사양 항공우주 및 터빈 엔진의 구성품에 대한 전문적인 검사, 유지 관리, 수리 및 분해 검사("MRO") 서비스를 제공합니다.
31년 2023월 XNUMX일 업데이트
매출은 전년도와 비슷한 수준이었다. ATL은 프로세스 및 내부 시스템 개선을 구현하여 총 마진을 개선했지만 증가하는 주문서 전달에 여전히 초점을 맞추고 있으며 이로 인해 2024년 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 장비에 대한 몇 가지 과제가 남아 있습니다. 신뢰성 문제가 있었고 이사회는 이를 해결하기 위한 계획을 시행했습니다.
적층 제조 기술 제한
AMT는 과잉 폴리머 제거("분말 제거"), 표면 평활화/연마, 착색 및 검사 등 3D 프린팅 부품의 사후 생산을 위한 기계를 개발하고 있습니다. AMT의 목표는 각 단계를 로봇이 연결하여 완전히 자동화된 엔드투엔드 후반 작업 시스템인 "DMS"를 제공하는 것입니다.
31년 2023월 XNUMX일 업데이트
상당한 비용 절감 활동이 시행되었으며, 전체 효과가 비즈니스에 지속적으로 실현되었습니다. 관리자는 구조 조정 계획과 손익 분기점을 향한 진행 상황을 통해 사업을 지속적으로 지원합니다.
Outlook
세계 경제는 2023년에 안정세를 되찾는 조짐을 보이면서 어느 정도 회복세를 보였지만, 영국의 회복 속도는 더딘 것으로 나타났습니다. FTSE 100은 단 4% 성장한 반면 MCSI World Index는 한 해 동안 약 20% 성장했으며 S&P 500과 NASDAQ을 포함한 많은 글로벌 지수가 이를 능가했습니다. NASDAQ은 45% 성장했습니다.
소비자 신뢰도는 인플레이션에도 불구하고 상대적으로 약한 상태를 유지했습니다. 인플레이션은 2023년 내내 4.2%로 꾸준히 하락했지만 최근 기준으로는 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 이에 맞서기 위해 이자율은 연중 3%에서 5.25%로 인상되어 소비자 지출력을 약화시키고 차입금 기업에 재정적 압박을 가했습니다. 전 세계적으로 우크라이나의 지속적인 분쟁과 중동의 새로운 분쟁으로 인해 공급망의 불확실성과 석유 및 가스 가격의 변동성이 지속되고 있습니다. 전반적으로 영국 경제는 2023년에 침체를 겪었고, 하반기에 기술적인 불황에 들어갔습니다. 하지만 많은 평론가들은 이것이 역사적 기준에 비추어 볼 때 얕은 수준일 것이라고 예상했습니다. 이러한 요인으로 인해 2023년에는 M&A 규모가 눈에 띄게 감소했습니다.
이러한 어려운 상황에도 불구하고 회사는 주주에 대한 NAV 총 수익률 6.2%를 달성하는 등 올해 좋은 성과를 거두었습니다. 무역 및 PE 구매자 모두와 다양한 부문에 걸쳐 강력한 출구가 달성되었으며, 이는 판매 준비가 잘 된 고품질 자산에 대한 수요가 여전히 남아 있음을 보여줍니다. 다양한 부문에서 Datapath Group Limited 및 Innovation Consulting Group Limited의 퇴출은 회사의 올해 주당 배당금 3.3p에 크게 기여하여 5.8%의 매력적인 배당 수익률을 제공하고 회사 목표를 초과했습니다.
회사는 부문과 단계 전반에 걸쳐 균형이 잘 잡힌 포트폴리오를 유지하고 있으며, 일부 회사는 강력한 수익성을 제공하는 반면 다른 초기 단계 투자는 계속해서 강력한 성장을 보이고 있습니다. 레버리지 활용에 대한 관리자의 신중한 접근 방식은 이자율 상승에 대한 우려로부터 많은 포트폴리오 회사를 보호해 주었습니다.
2024년을 바라보며 영국 경제에는 상당한 불확실성이 남아 있습니다. 2023년 영국의 경제 활동은 침체되었습니다. 이는 높은 이자율과 인플레이션으로 인해 어려움을 겪었던 대출 기관의 신뢰도에 영향을 미쳤습니다. 또한 이자율은 가까운 미래에 최근 기준보다 훨씬 높은 수준으로 유지되어 소비자 소비력에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 올해 어느 시점에 발표될 총선은 불확실성을 가중시킬 뿐이지만, 정부는 선거를 앞두고 세금 부담을 최대한 줄이는 방안을 모색할 것으로 보인다.
그러나 보다 광범위하게는 낙관할 이유가 있습니다. 영국은 기술, 생명과학, 금융 서비스 등 핵심 분야에서 계속해서 글로벌 리더의 자리를 지키고 있습니다. 성장하는 젊은 기업을 위한 강력하고 확립된 지원 네트워크가 있으며 세계적 수준의 대학은 계속해서 흥미로운 스핀아웃을 육성하고 있습니다. 다국적 기업들은 계속해서 영국을 투자하고 사업을 성장시킬 수 있는 매력적인 장소로 보고 있습니다. 최근 몇 년간 미국 기술 및 금융 부문의 강세로 인해 영국의 밸류에이션은 상대적으로 저렴해 보였고 해외 구매자에게 매력적인 판매 기회를 제공했습니다.
관리자는 특히 어려운 거시경제 상황을 배경으로 한 해의 성과에 만족하고 있습니다. 앞으로 경제가 성장세로 복귀하고 이자율과 인플레이션이 정점을 지났다면 중기적으로 좋은 성과가 지속될 가능성이 있습니다. 회사의 강력한 성과로 인해 VCT 시장에서의 입지가 향상되었습니다. VCT 시장은 영국의 야심찬 기업가들에게 점점 더 매력적이고 가시적인 자본 원천이 되고 있습니다. 포트폴리오는 관리자의 협력적이고 직접적인 접근 방식을 통해 지원되며 거시 경제적 역풍에 대해 다각화되고 탄력성을 유지합니다.
제임스 리빙스턴
Foresight Group LLP를 대신하여
사모펀드 공동 대표
26 4월 2024
손익 계산서
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해
31년 2023월 XNUMX일 종료 | 31년 2022월 XNUMX일 종료 | ||||||
수익 000 파운드 | 자본 000 파운드 | 금액 000 파운드 | 수익 000 파운드 | 자본 000 파운드 | 금액 000 파운드 | ||
투자에 대한 실현 이익 | - | 5,366 | 5,366 | - | 17,493 | 17,493 | |
투자 보유 이익/(손실) | - | 6,405 | 6,405 | - | (8,465) | (8,465) | |
수입 | 2,683 | - | 2,683 | 871 | - | 871 | |
투자 관리 수수료 | (759) | (3,845) | (4,604) | (681) | (2,323) | (3,004) | |
기타 경비 | (790) | - | (790) | (673) | - | (673) | |
과세전 통상적인 활동에 대한 수익/(손실) | 1,134 | 7,926 | 9,060 | (483) | 6,705 | 6,222 | |
과세 | (225) | 225 | - | - | - | - | |
과세 후 일상 활동에 대한 수익/(손실) | 909 | 8,151 | 9,060 | (483) | 6,705 | 6,222 | |
주당수익률/(손실) | 0.4p | 3.5p | 3.9p | (0.2:XNUMX)p | 3.3p | 3.1p |
본 명세서의 총계란은 회사의 손익계산서이며, 수익 및 자본란은 보충정보를 나타냅니다.
위 손익계산서의 모든 수익 및 자본 항목은 계속 영업에서 파생됩니다. 해당 연도에는 사업을 인수하거나 중단한 사업이 없습니다.
상기 항목 외에 당사가 인식한 손익은 없으므로, 별도의 총포괄손익계산서를 작성하지 않았습니다.
회사는 손익계산서와 대차대조표에 나와 있는 하나의 비즈니스 클래스와 하나의 보고 가능한 부문만을 가지고 있습니다.
발행된 잠재적 희석 자본 상품이 없으므로 희석 주당 순이익 수치는 관련이 없습니다. 따라서 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.
연례 보고서의 86~103페이지에 있는 설명은 이 재무제표의 일부를 구성합니다.
주주 자금 변동의 조정
31년 2023월 XNUMX일 종료 | 소집 자본금 £'000 | 공유 프리미엄 계정 000 파운드 | 자본 구속 비축 000 파운드 | 배포 가능 비축1 000 파운드 | 자본 비축1 000 파운드 | 재평가 비축 000 파운드 | 금액 000 파운드 | |
1년 2023월 XNUMX일 현재 | 2,133 | 68,203 | 573 | 57,309 | (32,793) | 43,025 | 138,450 | |
올해 이슈 공유2 | 540 | 36,127 | - | - | - | - | 36,667 | |
주식 관련 비용3 | - | (1,529) | - | - | - | - | (1,529) | |
주식 환매 | (106) | - | 106 | (6,480) | - | - | (6,480) | |
투자처분실현이익 | - | - | - | - | 5,366 | - | 5,366 | |
투자 보유 손실 | - | - | - | - | - | 6,405 | 6,405 | |
배당금 지급 | - | - | - | (7,692) | - | - | (7,692) | |
자본에 부과되는 관리 수수료 | - | - | - | - | (3,845) | - | (3,845) | |
과세 전 연도의 수익 신고서 | - | - | - | 1,134 | - | - | 1,134 | |
올해의 과세 | - | - | - | (225) | 225 | - | - | |
31 년 2023 월 XNUMX 일 기준 | 2,567 | 102,801 | 679 | 44,046 | (31,047) | 49,430 | 168,476 |
- 예비금은 배포용으로 제공됩니다. 31년 2023월 12,999,000일 기준 총 분배 가능 준비금 총 £2022(24,516,000년: £XNUMX).
- 배당금 재투자 제도가 포함됩니다.
- 주식 발행과 관련된 비용에는 전년도 자금 조달에 대한 추적 수수료가 포함됩니다.
연례 보고서의 86~103페이지에 있는 설명은 이 재무제표의 일부를 구성합니다.
공유 | 자본 | |||||||
소환 | 프리미엄 | 구속 | 배포 가능 | 자본 | 재평가 | |||
주식 자본 | 계정 | 비축 | 비축1 | 비축1 | 비축 | 금액 | ||
31년 2022월 XNUMX일 종료 | 000 파운드 | 000 파운드 | 000 파운드 | 000 파운드 | 000 파운드 | 000 파운드 | 000 파운드 | |
1년 2022월 XNUMX일 현재 | 1,928 | 52,996 | 549 | 74,246 | (47,963) | 51,490 | 133,246 | |
올해 이슈 공유2 | 229 | 15,681 | - | - | - | - | 15,910 | |
주식 관련 비용3 | - | (474) | - | - | - | - | (474) | |
주식 환매 | (24) | - | 24 | (1,471) | - | - | (1,471) | |
투자처분실현이익 | - | - | - | - | 17,493 | - | 17,493 | |
투자 보유 손실 | - | - | - | - | - | (8,465) | (8,465) | |
배당금 지급 | - | - | - | (14,983) | - | - | (14,983) | |
자본에 부과되는 관리 수수료 | - | - | - | - | (2,323) | - | (2,323) | |
해당 연도의 수익 손실 | - | - | - | (483) | - | - | (483) | |
31 년 2022 월 XNUMX 일 기준 | 2,133 | 68,203 | 573 | 57,309 | (32,793) | 43,025 | 138,450 |
- 예비금은 배포용으로 제공됩니다. 31년 2023월 12,999,000일 기준 총 분배 가능 준비금 총 £2022(24,516,000년: £XNUMX).
- 배당금 재투자 제도가 포함됩니다.
- 주식 발행과 관련된 비용에는 전년도 자금 조달에 대한 추적 수수료가 포함됩니다.
연례 보고서의 86~103페이지에 있는 설명은 이 재무제표의 일부를 구성합니다.
대차 대조표
31년 2023월 XNUMX일
등록번호 : 03506579
~에서 | ~에서 | ||
31 12월 | 31 12월 | ||
2023 | 2022 | ||
000 파운드 | 000 파운드 | ||
고정 자산 | |||
당기손익을 통해 공정가치로 유지되는 투자 | 119,587 | 111,966 | |
유동 자산 | |||
채무자 | 2,726 | 2,152 | |
현금 및 현금성 자산 | 47,843 | 24,814 | |
50,569 | 26,966 | ||
채권자 | |||
XNUMX년 이내에 만기가 되는 금액 | (1,680) | (482) | |
순유동 자산 | 48,889 | 26,484 | |
순자산 | 168,476 | 138,450 | |
자본 및 준비금 | |||
소집된 자본금 | 2,567 | 2,133 | |
프리미엄 계정 공유 | 102,801 | 68,203 | |
자본상환준비금 | 679 | 573 | |
분배 가능 예비비 | 44,046 | 57,309 | |
자본 준비금 | (31,047) | (32,793) | |
재평가 적립금 | 49,430 | 43,025 | |
자본금 | 168,476 | 138,450 | |
주당 순자산 가치 | 65.6p | 64.9p |
재무제표는 이사회에서 승인되었으며 26년 2024월 XNUMX일에 발행이 승인되었으며 다음 사람이 이사회를 대신하여 서명했습니다.
마이클 그레이
의장
연례 보고서의 86~103페이지에 있는 설명은 이 재무제표의 일부를 구성합니다.
현금흐름표
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해
연말 | 연말 | ||
31 12월 | 31 12월 | ||
2023 | 2022 | ||
000 파운드 | 000 파운드 | ||
영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
투자로 받은 대출이자 | 1,238 | 653 | |
투자에서 받은 배당금 | 175 | 38 | |
투자로 얻은 기타소득 | 71 | - | |
보증금 및 이와 유사한 이자 수령 | 1,190 | 202 | |
투자운용수수료 납부 | (3,029) | (2,766) | |
성과급 지급 | (734) | - | |
비서비 지급 | (197) | (178) | |
기타 현금 결제 | (549) | (433) | |
영업활동으로 인한 순현금유출 | (1,835) | (2,484) | |
투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
투자 구매 | (17,652) | (9,987) | |
투자 판매 수익 | 20,572 | 20,951 | |
유예된 고려에 대한 수익 | 669 | 234 | |
투자 활동으로 인한 순현금 유입 | 3,589 | 11,198 | |
금융 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
모금 수익금 | 34,910 | 13,987 | |
모금 비용 | (474) | (361) | |
자사주 매입 | (6,504) | (1,467) | |
배당금 지급 | (6,657) | (13,172) | |
재무활동으로 인한 순현금유입/(유출) | 21,275 | (1,013) | |
당해연도 현금순유입 | 23,029 | 7,701 | |
순 자금 이동에 대한 순 현금 흐름의 조정 | |||
올해 현금 및 현금성 자산 증가 | 23,029 | 7,701 | |
연초 순현금 및 현금등가물 | 24,814 | 17,113 | |
기말순현금및현금성자산 | 47,843 | 24,814 |
순차입금 변동 분석
At 1 1월 2023 000 파운드 | 현금 흐름 000 파운드 | At 31 12월 2023 000 파운드 | |
현금 및 현금성 자산 | 24,814 | 23,029 | 47,843 |
연례 보고서의 86~103페이지에 있는 설명은 이 재무제표의 일부를 구성합니다.
노트
1. 이는 436년 회사법 S2006에 따른 법정 계정이 아닙니다. 31년 2023월 498일에 종료된 회계연도에 대한 전체 감사 계정은 부적격했으며 2년 회사법 S2006(498) 또는 S3( 2006) 회사법 31에 따라 회사 등록 기관에 제출됩니다. 적격 감사 보고서를 포함하고 2023년 회사법에 따른 어떠한 진술도 포함하지 않은 2006년 XNUMX월 XNUMX일에 종료된 연도의 법정 계정은 적절한 시기에 회사 등록 기관에 전달됩니다.
2. 감사를 받은 연차재무보고서는 31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도의 회사 법정회계에 규정된 회계정책을 기초로 작성되었습니다. 회사가 보유하고 있는 모든 투자금은 '손익-공정가치 측정'으로 분류됩니다. '. 인용되지 않은 투자는 IPEV 지침에 따라 평가되었습니다. 견적된 투자는 IPEV 지침 및 일반적으로 인정되는 회계 관행에 따라 입찰 가격으로 명시됩니다.
3. 연례 보고서 사본은 주주들에게 발송되며 다음 웹사이트에서 액세스할 수 있습니다. www.foresightenterprisevct.com
4. 주당 순자산 가치
주당 순자산가치는 연말 순자산과 해당 날짜에 발행된 주식 수를 기준으로 합니다.
31 12월 | 31 12월 | |
2023 | 2022 | |
순자산 | £168,476,000 | £138,450,000 |
연말 주식수 | 256,728,468 | 213,316,422 |
주당 순자산 가치 | 65.6p | 64.9p |
5. 주당 수익률
연말 | 연말 | |
31 12월 | 31 12월 | |
2023 | 2022 | |
000 파운드 | 000 파운드 | |
과세 후 총 신고액 | 9,060 | 6,222 |
주당 총수익률(참고 a) | 3.9p | 3.1p |
과세 후 일반 활동으로 인한 수익 환급/(손실) | 909 | (483) |
주당 수익/(손실) (참고 b) | 0.4p | (0.2:XNUMX)p |
과세 후 일반 활동으로 인한 자본 반환 | 8,151 | 6,705 |
주당 자본수익률(참고 c) | 3.5p | 3.3p |
해당 연도의 가중 평균 발행 주식수(참고 d) | 230,692,970 | 198,639,819 |
배송 시 요청 사항:
- 주당 총수익률은 과세 후 총수익률을 당해 연도의 가중평균 발행주식수로 나눈 값입니다.
- 주당 수익 수익/(손실)은 과세 후 수익 수익/(손실)을 해당 연도 동안 가중 평균 발행 주식 수로 나눈 값입니다.
- 주당 자본수익률은 과세 후 자본수익률을 당해 연도의 가중평균 발행주식수로 나눈 값입니다.
- 가중평균 주식수는 해당 연도 동안 발행 및 환매된 주식수에 해당 연도의 해당 주식수가 적용되는 비율을 곱한 후, 해당 연도 초의 발행주식수를 합산하여 계산됩니다. 그 해.
6. 연차총회
회사의 연례 총회는 32년 1월 9일 오후 11시에 Foresight Group LLP(The Shard, 2024 London Bridge Street, SE1.00 XNUMXSG) 사무실에서 개최됩니다. 자세한 내용은 회사 웹사이트와 관리자 웹사이트에 게시됩니다. www.foresightenterprisevct.com.
7. 소득
연말 | 연말 | |
31 12월 | 31 12월 | |
2023 | 2022 | |
000 파운드 | 000 파운드 | |
대출주식이자 | 1,247 | 631 |
보증금 및 이와 유사한 이자 수령 | 1,190 | 202 |
배당금 | 175 | 38 |
다른 수입 | 71 | - |
2,683 | 871 |
8. 당기손익을 통해 공정가치로 평가되는 투자상품
31 12월 | 31 12월 | |
2023 | 2022 | |
000 파운드 | 000 파운드 | |
인용되지 않은 투자 | 119,587 | 111,966 |
000 파운드 | ||
1년 2023월 XNUMX일 기준 도서 가격 | 69,921 | |
투자 보유 이익 | 42,045 | |
1년 2023월 XNUMX일 평가 | 111,966 | |
올해의 움직임: | ||
비용으로 구매 | 18,652 | |
처분대금1 | (20,572) | |
실현 이익² | 4,697 | |
투자보유이익³ | 4,844 | |
31년 2023월 XNUMX일 평가 | 119,587 | |
31년 2023월 XNUMX일 기준 도서 가격 | 72,698 | |
투자 보유 이익 | 46,889 | |
31년 2023월 XNUMX일 평가 | 119,587 |
- 회사는 해당 연도 동안 투자 처분을 통해 £20,572,000(2022년: £20,951,000)를 받았습니다. 이러한 투자를 구입했을 때 장부가치는 £15,875,000(2022년: £3,692,000)였습니다. 이러한 투자는 시간이 지남에 따라 재평가되었으며, 매각될 때까지 모든 미실현 손익은 투자의 공정 가치에 포함되었습니다.
- 손익계산서의 실현 이익에는 Accrosoft Limited(£6,000), Datapath Group Limited(£583,000)의 이연 대가 수령액과 Datapath Group Limited(£78,000) 및 Protean Software Limited(£2,000)로부터 받은 완료 수익금이 포함됩니다.
- 손익계산서의 투자 보유 이익에는 이연 대가 채무자 증가 £1,561,000가 포함됩니다. 채무자 이동은 Accrosoft Limited로부터의 영수증(£1,750,000)으로 상쇄된 Datapath Group Limited(£6,000)로부터 받을 수 있는 금액의 인식을 반영합니다. Codeplay Software Limited의 채무자는 외환 이동(£46,000)으로 인해 증가했으며 Mologic Ltd(£105,000), Ixaris Systems Limited(£89,000) 및 FFX Group Limited(£36,000)의 잠재적인 잔액에 대한 준비금이 마련되었습니다.
9. 특수관계자 거래
어떠한 이사도 이사로서의 임명 및 보수 외에 회사가 당사자인 중요한 계약에 이해관계가 없습니다. 이사 보수표는 연차보고서 69페이지를 참조하시기 바랍니다.
10. 관리자와의 거래
Foresight Group LLP는 3,035,000년 31월 2023일에 종료된 연도에 £2022의 수수료를 받았습니다(2,724,000년: £734,000). 또한 해당 연도(2022년: £1,115,000)에 성과 수수료 £31가 지급되었으며, 2023년 2022월 280,000일(XNUMX년: £XNUMX)에 £XNUMX의 부채가 인식되었습니다.
Foresight Group LLP는 회사 비서이며 해당 연도(197,000년: £2022) 동안 £178,000의 회계 및 회사 비서 서비스 수수료를 받았습니다.
31년 2023월 8,000일 현재 Foresight Group LLP에 지불해야 하는 금액은 £2022(XNUMX년: £nil)입니다.
당해 연도에 관리자로부터 또는 관리자로부터 발생한 부채와 관련하여 상각된 금액은 없습니다.
END
자세한 내용은 문의하시기 바랍니다 :
게리 프레이저, Foresight Group: 020 3667 8181