Abrdn Property Income Trust, Custodian Property Income과의 합병에 동의
관리인 재산 소득 리트
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16:40 13/05/24
Abrdn 재산 소득 신탁 (API)는 지난 금요일 CREI(Custodian Property Income REIT)와의 전체 주식 합병 권장 계약을 발표했습니다.
Abrdn 재산 소득 신탁 제한
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런던 상장 회사는 이번 합병으로 CREI가 법원이 승인한 합의 계획을 통해 API의 전체 발행 주식 자본과 발행 예정 주식 자본을 인수하게 될 것이라고 말했습니다.
합병 조건에 따라 계획 주주들은 각 계획 주식에 대해 0.78개의 새로운 CREI 주식을 받게 됩니다.
교환 비율은 31년 2023월 XNUMX일 현재 CREI와 API 모두의 롤포워드된 감사되지 않은 EPRA 순 유형 자산 가치(NTA)를 기준으로 합니다.
합병 후 기존 CREI 주주는 통합 그룹의 지분 59.7%, API 주주는 40.3%를 보유하게 됩니다.
이번 합병으로 각 API 주식의 가치는 62.1p로 평가되었으며, API의 전체 발행 및 발행 예정 주식 자본금은 237억 29.4만 파운드로 추산되었으며, 이는 18월 XNUMX일 API 주식 종가에 XNUMX%의 프리미엄을 적용한 것입니다.
CREI와 API 이사회는 발효일까지 현재 배당 정책을 유지하기로 합의했습니다.
API 주주들은 1월 31일에 종료된 분기에 주당 최대 1.375p의 분기별 최종 배당금을 받고 유지하며, CREI 주주들은 같은 기간 동안 CREI 주당 최대 XNUMXp의 분기별 중간 배당금을 받고 유지합니다.
Custodian Capital은 합병 후 결합된 그룹에 투자 관리, 행정 및 자문 서비스를 제공할 것입니다.
두 회사는 Custodian Capital이 합병 후 처음 9개월 동안 API에 귀속되는 순자산 가치에 대한 관리 수수료를 면제하고 2년 전환 기간 동안 CREI에 대한 관리 수수료를 인하할 것이라고 밝혔습니다.
그들은 CREI 이사회가 그에 따라 Custodian Capital의 임명 기간을 연장하기로 합의했다고 덧붙였습니다.
합병이 완료되면 CREI 이사회는 기존 API 이사 2명을 포함해 8명의 이사로 구성될 예정이었습니다.
이사회의 구성과 규모에 대한 추가 검토는 이사회가 시장 및 업계 관행에 부합하고 주주들의 최선의 이익을 유지하도록 계획되었습니다.
이번 합병은 실질적인 포트폴리오, 향상된 다각화 및 유동성 공유를 갖춘 다각화된 REIT를 창출하기 위한 것이었습니다.
그들은 통합된 그룹이 200월 1일 현재 총 자산 가치가 31억 파운드를 초과하는 약 XNUMX개의 자산으로 구성될 것이라고 말했습니다.
API와 CREI는 이번 거래를 통해 상당한 비용 절감, 의미 있는 환생 가능성, 강력한 대차대조표를 확보하여 통합 그룹이 향후 재융자 문제를 해결할 수 있을 것으로 기대한다고 밝혔습니다.
이번 합병은 주주 승인을 거쳐 4월 초 발효될 것으로 예상됐다.
회사 회장 James Clifton-Brown은 “API는 항상 주주들에게 매력적인 소득 중심 수익을 제공하는 데 중점을 두었습니다.”라고 말했습니다.
“수년에 걸쳐 API의 관리자인 Abrdn Fund Managers는 회사를 대신하여 시장에서 더 선호하는 영역에 가중치를 두고, 다양한 임차인 기반과 ESG에 초점을 맞춘 매력적인 포트폴리오를 구성했습니다.
"API 이사회는 포트폴리오를 구성하고 관리하는 데 중요한 역할을 한 경영진에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다."
Clifton-Brown은 이번 합병을 통해 API 주주들이 API 주가에 상당한 프리미엄을 적용하여 포트폴리오와 성장 전망에 대한 노출을 유지할 수 있을 뿐만 아니라 우수한 주식 유동성과 강화되고 완전히 보장된 배당금을 받을 수 있을 것이라고 말했습니다.
“API 이사회는 규모 증가와 자본 구조 강화를 통해 합병된 그룹이 미래를 위한 좋은 위치를 차지할 것이라고 믿습니다.
“따라서 API 이사회는 API 주주들에게 합병을 권고하게 된 것을 기쁘게 생각합니다.”
1029 GMT에 Custodian Property Income REIT의 주가는 9.55p로 72% 하락한 반면 Abrdn Property Income Trust의 주가는 11.52% 상승한 53.53p였습니다.
Sharecast.com에 대한 Josh White의 보고.