Quanex, £788m에 Tyman 인수
타이 먼 미국 금속 창호 제조업체와 인수하기로 합의했다고 월요일 밝혔습니다. 퀘넥스 £ 788m 현금 및 주식 거래.
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타이 먼
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인수 조건에 따라 Quanex는 주당 240p를 현금으로 지불하고 0.05715p에 해당하는 새로운 Quanex 주식 160를 지불하게 됩니다.
주요 제안에 대한 대안으로 Tyman 주주들은 Tyman 주식 0.14288주당 새로운 Quanex 주식 400의 비율로 Quanex 주식을 받기로 선택할 수 있습니다. 이는 또한 각 Tyman 주식의 가치를 XNUMXp로 평가합니다.
이 가격은 금요일 종가에 약 35.1%의 프리미엄을 적용한 것이다.
Tyman의 비상임 회장인 Nicky Hartery는 다음과 같이 말했습니다: "이 변혁적이고 보완적인 거래는 모든 고객, 직원 및 기타 이해관계자의 이익을 위해 확대된 사업을 강화할 것입니다.
"빠르게 발전하는 북미 시장의 맥락에서 우리 이사회는 궁극적으로 이번 거래가 Tyman 주주들의 가치를 극대화하는 최선의 길이라고 결정했습니다. Tyman 주주들은 보유 자산의 상당 부분을 상당한 프리미엄을 받고 현금으로 실현할 수 있을 것입니다. 주가를 지배하는 동시에 확대된 그룹의 향후 상승 여력에도 참여합니다.
"오늘은 Tyman과 우리의 재능 있는 직원들을 위한 흥미진진한 다음 장이 시작되는 날입니다. 우리는 Quanex와 협력하여 미래의 성장과 성공을 제공할 수 있기를 기대합니다."
Tyman은 그룹 지분 16.4%를 소유한 Teleios Capital Partners로부터 거래에 찬성표를 던질 수 있는 취소할 수 없는 약속을 받았다고 말했습니다.
Teleios의 투자 이사인 Benjamin Schmid는 다음과 같이 말했습니다: "Tyman의 오랜 주주로서 Teleios는 기존 및 인접 시장에서 리더십 위치를 통합하고 확립할 수 있는 상당한 잠재력을 갖춘 더 강력하고 결합된 규모의 플랫폼을 창출할 Quanex의 제안을 지지합니다. "
1045 BST에서 주식은 31p에 388% 상승했습니다.
Russ Mold, 투자 이사 AJ 벨"개별적으로는 이 거래가 큰 파급력을 일으키지 않을 수도 있지만, 해외 바이어들이 엄청난 양의 기업을 사들인 것을 고려할 때 영국 시장은 수천 삭감으로 죽음을 경험하고 있습니다."
제프리Tyman을 '매수'로 평가한 , "Quanex의 제안은 건전한 프리미엄(금요일 종가 기준 35%)으로 제공되며, 주당 내재 가치 400p는 목표 가격 11p에 약 360% 프리미엄입니다. 주당 컨센서스 목표 주가 13p에 약 354% 프리미엄이 붙었으며, 우리 예측에 따르면 회사 가치는 FY10F EV/EBITA 24배, EV/매출 1.3배입니다.
"따라서 우리는 미국 상장 주식을 받는 것이 이상적이지 않을 수 있다는 점을 고려하고도 불구하고 (특히 현재 시장 상황을 고려할 때) 이 제안이 Tyman 보유자에게 매력적일 것이라고 믿습니다. 그리고 우리는 많은 주요 홀드아웃을 예상하지 않습니다."