레스코그룹 인수
RHI 마그네시타 NV
("RHI 마그네시타" 또는 "그룹")
레스코그룹 인수
RHI Magnesita는 미국에 본사를 둔 알루미나 모놀리식 및 광범위한 염기성 및 비염기성 내화물 생산업체인 Resco Group을 기업 가치 최대 430억 XNUMX천만 달러에 인수하겠다는 의사를 발표했습니다.
레스코 소개
Resco는 석유화학, 시멘트, 알루미늄 및 철강 산업에 사용되는 제품을 포함하여 성형 및 비정형 내화물을 생산하는 업체입니다. Resco는 미국에서 7개의 공장과 2개의 원자재 현장, 영국과 캐나다에서 2개의 공장을 운영하고 있습니다. Resco의 Rescobond 및 Rescocast 브랜드는 전 세계 고객이 정유 및 석유화학 분야에서 널리 사용하고 있습니다.
Resco는 현재 기업 매각과 같은 복잡한 운영 및/또는 소유 역학을 지닌 산업, 비즈니스 서비스, 항공우주 및 물류 사업에 대한 투자에 중점을 두고 있는 캘리포니아 소재 사모 펀드 RIA를 관리하는 1.5억 달러 규모의 자산인 Balmoral Funds가 소유하고 있습니다.
Resco는 252년 31월 2023일까지 미감사 매출 20억 191만 달러, 세전 이익 31만 달러, 2023년 XNUMX월 XNUMX일 총자산 XNUMX억 XNUMX만 달러를 기록했습니다.
인수 논리
현재 RHI Magnesita의 미국 판매량 중 약 50%가 국내에서 생산되지 않습니다. 이번 인수를 통해 미국 외 공장의 상당량의 생산량을 미국 내 Resco 생산 시설로 이전함으로써 RHI Magnesita의 미국 및 캐나다 내 현지 생산량이 증가할 것입니다. 고객 피드백을 바탕으로 우리는 공급망 보안을 개선하고 생산 리드타임을 단축하며 운전 자본을 안정화하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 이번 인수를 통해 미국 고객에게 향상된 제품 제공을 제공함으로써 알루미나 기반 내화물 부문에서 그룹의 전략적 성장 궤도가 지속됩니다.
시너지 효과는 결합된 공급망의 구조 조정에 따라 중기적으로 창출될 것입니다. 이 구조 조정은 약 60년간 지속될 것으로 예상되며 미국 외 공장의 구조 조정 노력을 포함하여 XNUMX천만 유로의 일회성 비용이 발생할 것입니다. 시너지 효과 are 생성될 것으로 예상됨 을 통하여 공급 체인 개선, 생산 네트워크 최적화, 운전 자본 감소, 물류 효율성, 공급 통합, 기술이전, 재활용 기회 증가 및 조달 비용 절감.
시기와 재정적 영향
인수는 합병 통제 당국의 승인을 포함한 관례적인 마감 조건을 따르며 2년 하반기에 완료될 것으로 예상됩니다. 인수와 관련하여 RHI Magnesita는 지불 가능한 대가와 상쇄 가능한 2024만 달러의 보증금을 지불하기로 합의했습니다. 거래가 완료되지 않은 경우 환불되지 않습니다. 또한 그룹은 특정 트리거 이벤트 또는 완료 조건의 달성과 관련하여 특정 티커 지급을 하기로 합의했습니다. 첫 번째는 서명 후 최대 18개월까지 매달 2만 달러를 지불하는 것이며, 이는 지불 가능한 한도 내에서 달러당 인수에 대한 대가를 증가시킬 것입니다. 서명 시 지불해야 하는 18만 달러의 추가 지불금이 있지만 완료 시 지불할 대가와 상쇄 가능하며 특정 조건이 충족되지 않는 한 거래가 완료되지 않는 경우 전액 환불됩니다.
완료 후 EBITDA 대비 순부채 비율로 측정된 그룹 기어링은 0.3년 추정 EBITDA 기준(2.6년: 2024배) 기준으로 약 2023배~2.3배 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 M&A 레버리지에 대한 이전 지침과 일치합니다. 인수에 대한 현금 대가는 약 324억 342만 달러(서명 후 18개월까지 완료될 경우 상한액은 약 200억 1.3만 달러)가 될 것으로 예상되며, 2023억 유로의 새로운 약정 시설과 함께 RHI Magnesita의 기존 유동성으로 자금이 조달될 것입니다. . 그룹은 XNUMX년 말 기준 XNUMX억 유로의 유동성을 확보했으며 앞으로도 상당한 유동성 준비금을 계속 유지할 예정입니다.
인수에 대해 RHI Magnesita의 CEO인 Stefan Borgas는 다음과 같이 말했습니다.
"인수 사실을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다. Resco는 미국 사업과 북미 생산 공간의 단계적 변화를 대표합니다. 이번 인수를 통해 당사의 '현지를 위한 현지' 생산 전략이 발전하고 공급망이 단축되고 대응 속도가 향상되며 고객을 위한 내화물 공급 보안이 강화될 것입니다. 우리는 고객의 의견에 귀를 기울이고 고객의 요구에 부응하고 있습니다. Resco의 주요 강점은 석유화학, 시멘트 및 알루미늄 산업에 있으며, RHI Magnesita는 지금까지 사업이 거의 없었으며 제강 분야의 활동은 RHI Magnesita의 활동과 보완적입니다. Resco는 7개의 내화 공장과 2개의 원자재 현장을 운영하고 있으며, 영국과 캐나다에도 2개의 공장이 있습니다.
Resco는 고객으로부터 탁월한 평판을 얻고 있으며 수익성이 높고 현금 흐름이 창출되는 기업으로 우리 그룹에 중요한 재정적 기여를 할 것입니다. 우리는 전체 Resco 및 Balmoral 조직, 특히 운영 분야에서 만난 전문가들에게 깊은 인상을 받았으며 Resco를 RHI Magnesita 그룹에 합류시키고 글로벌 경력 기회를 제공하기를 열망하고 있습니다. 나는 통합된 팀이 새로운 산업 표준을 세울 것이라고 확신합니다."
A&O는 RHI Magnesita의 법률 자문을 맡았습니다.
전화 회의
애널리스트를 위한 컨퍼런스 콜은 2년 2024월 09일 화요일 영국 시간 00:10(00:XNUMX CET)에 개최됩니다. 다음 링크를 사용하여 통화에 액세스할 수 있습니다.
https://www.netroadshow.com/events/login?show=63d2e2a7&confId=62970
이벤트 직후 동일한 링크에서 다시보기가 제공됩니다.
추가 문의 사항은 다음으로 연락하십시오.
투자자 관계 책임자 Chris Bucknall
전화 + 43 699 1870 6490
이메일: [이메일 보호]
미디어 :
허드슨 샌들러
마크 개러웨이, 에밀리 딜런, 닉 무어
전화 + 44 020 7796 4133
이메일: [이메일 보호]
RHI 마그네시타 소개
RHI Magnesita는 철강, 시멘트, 비철금속 및 유리를 포함한 광범위한 산업에서 1,200°C가 넘는 고온 공정에 중요한 고급 내화 제품, 시스템 및 솔루션을 공급하는 선도적인 글로벌 공급업체입니다. 원자재부터 내화 제품 및 완전한 성능 기반 솔루션까지 수직적으로 통합된 가치 사슬을 갖춘 RHI Magnesita는 16,000개 생산 현장, 47개 재활용 시설 및 8개 이상의 영업 사무소에 약 70명의 직원을 두고 전 세계 고객에게 서비스를 제공합니다. RHI 마그네시타는 수익, 규모, 제품 포트폴리오 및 다각화된 지리적 위치에서 리더십을 구축하여 고성장 시장에서 더욱 확장할 계획입니다.
그룹은 런던 증권 거래소의 공식 목록(기호: RHIM)에 프리미엄 상장을 유지하고 있으며 비엔나 증권 거래소(Wiener Börse)에 250차 상장과 함께 FTSE XNUMX 지수의 구성 요소입니다. 자세한 내용은 다음을 방문하십시오. www.rhimagnesita.com
정의
"인수" | RHI Magnesita가 기업 가치 최대 430억 XNUMX천만 달러에 Resco Group 인수. |
"엄마" | 인수 합병. |
"레스코 그룹" 또는 "레스코" | 미국, 영국, 캐나다에서 내화제품의 제조 및 판매를 수행하는 회사 그룹입니다. Resco 그룹의 지주회사는 Balmoral Refractories Holdings, Inc.입니다. |
"RHI 마그네시타" 또는 "그룹" | 해당 자회사를 포함한 RHI Magnesita NV. |
"영국" | 그레이트브리튼과 북아일랜드 연합왕국. |
"우리를" | 미국. |
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