반기 보고서
월 27 2024
인프라 인도 PLC
("IIP" 또는 "회사" 및 그 자회사와 함께 "그룹")
30년 2023월 XNUMX일자로 종료되는 XNUMX개월간의 중간 결과
Infrastructure India plc, an AIM quoted infrastructure fund investing directly into assets in India, announces its unaudited interim results for the six months ended 30 September 2023 and information on its Annual General Meeting ("AGM").
The AGM will be held in May 2024 at the offices of FIM Capital Limited, 55 Athol Street, Douglas, Isle of Man IM1 1LA and the Company will in due course confirm the date and circulate the Notice of AGM and Forms of Proxy to shareholders.
Lifting of Suspension and Resumption of Trading
As a result of the publication of the Annual Report for the year ended 31 March 2023 and announcement of the interim results for the six months ended 30 September 2023, trading in the Company's ordinary shares on AIM is expected to be restored with effect from 07.30 a.m. GMT today.
재무 성과
· Value of the Company's investments were £99.6 million as at 30 September 2023 (£99.1 million as at 31 March 2023; £194.1 million as at 30 September 2022).
· Net liabilities were £217.4 million as at 30 September 2023 (against net liabilities of £184.9 million as at 31 March 2023; £85.7 million as at 30 September 2022).
· The net liability position is based on preliminary terms with a third party and the ascribed consideration for the disposal of IIP's largest holding, Distribution Logistics Infrastructure Limited ("DLI"). The other significant factor is the Group's net debt.
· As at 30 September 2023, the Group had gross cash resources of £0.4 million. The sale of Indian Energy Limited is expected to complete imminently for total cash consideration of approximately US$4.3 million (approximately £3.3 million). IIP is also discussing preliminary terms for the sale of DLI and further announcements with regard to this will be made as and when appropriate.
· 이사회는 그룹이 만기가 도래하는 부채를 계속해서 상환할 수 있도록 적절한 자금을 확보하기 위해 자금 조달원을 확보하는 데 적극적으로 참여해 왔으며, 발표된 바와 같이 여기에는 자산 매각도 포함됩니다. 이러한 과정의 결과, 연결실체는 잠재적 거래 시기, 최종 매각대금 수령 및 이연 대가의 세부사항과 관련된 불확실성으로 인해 계속기업 이외의 기준으로 계정을 작성했습니다. 이 기준은 보고 기간에 가장 적합한 방법으로 간주되었습니다.
Duration of the Company and AIM cancellation proposal
· In accordance with IIP's Articles of Association, a 5-yearly vote on the Duration of the Company will be tabled at the AGM in May 2024.
· IIP's assets, other than India Hydropower Development Company ("IHDC"), are already held for sale in the Company Accounts and, as a consequence, the Board intends to propose an orderly winding up of the Group at the upcoming AGM, together with a proposal for AIM cancellation of the Company's shares.
문의 :
인프라 인도 PLC 소니 룰라
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www.iiplc.com 비아 노벨라 |
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회장과 최고 경영자의 공동 성명
We would like to report Infrastructure India plc's ("IIP" or the "Company" and, together with its subsidiaries, the "Group") unaudited interim results for the period ended 30 September 2023.
The Group has prepared the interim results on a basis other than going concern due to the uncertainty in relation to the timing of potential transactions, ultimate receipt of sale proceeds and the specifics of any deferred consideration. This basis was considered the most appropriate method for the reporting period.
The activity during the interim reporting period largely reflects the previous period, the fiscal year ended 31 March 2023, which was dominated by discussions and due diligence around the sale of both Distribution Logistics Infrastructure Limited ("DLI") and Indian Energy Limited ("IEL").
Net liabilities were £217.4 million as at 30 September 2023 (net liabilities of £184.9 million as at 31 March 2023 and £85.7 million as at 30 September 2022). The net liability position was based on preliminary terms with a third party and the ascribed consideration for the disposal of IIP's largest holding, DLI. The increase in Group net debt was also a contributor to the net liability position.
On 6 September 2023, IIP announced that it, along with DLI Group and Distribution and Logistics Infrastructure India, Mauritius, IIP's wholly-owned subsidiary ("DLI Mauritius"), had entered into a share purchase and shareholders' agreement (the "Agreement") for the conditional sale of DLI to Pristine Malwa Logistics Park Private Limited ("깨끗한 말와") ("거래"). The Transaction comprised a share swap of up to 33% of Pristine Malwa's issued share capital and an upfront cash consideration of approximately US$10 million. Post-period, on 15 February 2024, IIP announced that it would not be proceeding with the Transaction. Some key areas of the Agreement were subject to final agreement, which could not be reached in a manner satisfactory to the IIP Board, in the best interests of IIP shareholders, and potentially materially undervalued DLI in the Board's view. Consequently, DLI Mauritius issued a termination notice to Pristine Malwa. Neither Pristine Malwa nor DLI had fulfilled all conditions precedent and the long stop date had expired without a mutually agreed extension.
15년 2024월 XNUMX일 발표에 더해, 회사는 제안된 DLI 매각과 관련하여 제XNUMX자와 초기 논의 중이며 실사를 진행하면서 잠재적인 거래 및 관련 일정을 평가하고 있습니다. 그러나 논의가 성공할 것이라는 보장은 없습니다. DLI 매각에 대한 최종 합의로 이어질 것입니다. 추후에 추가 공지가 있을 예정입니다.
Subsequent to the period end, on 4 April 2023, IIP entered into a conditional agreement for the sale of IEL to FA Power Renewables Private Limited. The sale of IEL is expected to complete imminently. The total aggregate cash consideration for IEL is approximately US$4.4 million.
Annual General Meeting, Duration of the Company and AIM Cancellation proposal
Further to the Company's announcement on 25 September 2023, with regard to delay in publication of the Company's Accounts, the timing of the 2023 Annual General Meeting ("AGM") was also impacted. Pursuant to the Company's Articles of Association, the Company should hold an AGM in each calendar year providing notice and a copy of the published annual audited accounts to shareholders not less than 21 clear days before the AGM date. IIP will 따라서 convene an AGM to be held in May 2024.
At the upcoming AGM, in accordance with IIP's Articles of Association, a 5-yearly vote on the Duration of the Company will be tabled.
The Board has considered the financial position of the Company, in light of the 5-yearly vote, and with IIP's assets, other than India Hydropower Development Company ("IHDC"), already held for sale in the Company Accounts, and the Board intends to propose an orderly winding up of the Group at the AGM. The estimated timeline of an orderly process is approximately 24 months, which is also in line with IIP's Articles of Association.
In light of the proposal for the orderly winding up of the Company, and being mindful of the costs of being a public quoted company, the Board intend to table a resolution at the AGM for the cancellation of the Company's shares from trading on AIM.
Further details will be set out in due course within the notice of AGM.
그룹 유동성
As at 30 September 2023, the Group had gross cash resources of £0.4 million. Group gross cash resources on 31 December 2023 were £0.7 million.
IEL 매각은 곧 완료될 예정입니다. IEL의 총 현금 가치는 약 4.4만 달러입니다. IIP는 또한 DLI 판매에 대한 예비 조건을 논의하고 있으며 이에 관한 추가 발표는 적절한 경우 이루어질 것입니다.
할부
IIP에는 세 가지 완전 인출 시설이 있습니다. IIP Bridge Facility LLC가 제공하는 담보 기간 대출("기간 대출"), GGIC, Ltd가 제공하는 무담보 운전 자본 대출("운전 자본 대출") 및 GGIC, Ltd가 제공하는 무담보 브리지 대출 Cedar Valley Financial("브리징 대출").
The Term Loan was originally provided to IIP's wholly owned Mauritian subsidiary, Infrastructure India Holdco, in April 2019, in multiple tranches totalling US$105 million on a four-year term with an interest rate of 15% per annum and maturing on 1 April 2023. On 31 August 2022, the Term Loan was increased by US$6 million, taking the principal to US$111 million, with all other terms and conditions remaining the same. On 17 April 2023, the Term Loan was increased by US$8 million, taking the principal to US$119 million, with all other terms and conditions remaining the same. The current amount of interest accrued is approximately US$95 million.
그룹은 2019년 XNUMX월 운전자본대출 만기를 연장하고, 브리지론을 확대·연장하였습니다.
운전 자본 대출은 원래 GGIC가 2013년 17월 21.5만 달러 규모로 그룹에 제공한 금액으로 2017년 7.5월 15만 달러로 늘어났습니다. 운전 자본 대출은 원금에 대해 연 1%의 이자율을 적용했습니다. 그룹과 GGIC는 2019년 31월 XNUMX일부터 이자율을 연 XNUMX%로 인상하기로 합의했습니다. 현재 발생한 이자는 약 XNUMX만 달러입니다.
The Bridging Loan was originally provided to the Group in June 2017 by Cedar Valley Financial and was subsequently increased in multiple tranches to US$64.1 million in March 2019. The Bridging Loan carried an interest rate of 12.0% per annum on its principal. The Group and Cedar Valley Financial agreed increase its interest rate to 15% per annum from 1 April 2019. The current amount of interest accrued is approximately US$71 million.
기간 이후에는 15개 시설의 만기가 2024년 XNUMX월 XNUMX일까지 연장되었습니다.
톰 트라이본 & 소니 룰라
월 26 2024
투자 검토
유통 물류 인프라 프라이빗 리미티드("DLI")
상품 설명 | 대규모 운영 도로 및 철도를 갖춘 공급망 운송 및 컨테이너 인프라 회사입니다. 인도 전역에 걸쳐 4개의 대형 컨테이너 터미널을 개발 중입니다. | |||
발기인 |
IIP의 자회사 |
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투자일 | 월 2011 | 10월 2011 | 12년 2021월 XNUMX일~XNUMX월 |
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투자금액 | 원 34.8 만 | 원 58.4 만 | 원 181.1 만 |
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총이자율 | 37.4% | 99.9% | 99.9% |
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해당 기간 동안의 투자 | 무 |
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30년 2023월 XNUMX일 기준 평가액 | 78.9 만 파운드 |
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프로젝트 부채 미결제 | 66.8 만 파운드 |
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30년 2023월 XNUMX일 현재 |
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주요 개발 | · 보고 기간은 실사로 이루어졌습니다. · 그룹은 제3자로부터 DLI 매각에 대한 예비 조건을 받았습니다. |
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투자 내용
DLI는 방갈로르와 구르가온에 본사를 두고 인도 중부, 북부, 남부에 소재지를 두고 있는 공급망 운송 및 컨테이너 인프라 회사입니다. DLI는 Nagpur, Bangalore, Palwal(수도권 지역) 및 Chennai의 전략적 위치에 위치한 터미널을 통해 철도 화물, 트럭 운송, 취급, 통관 및 보세 창고를 포함한 광범위한 물류 서비스를 제공합니다.
개발
Operations were muted due to liquidity constraints and the focus on due diligence. Operations at Nagpur remained steady although domestic volumes were impacted by the limited working capital funding.
In southern India, additional construction required by Customs has been completed and DLI has received a final approval. DLI expects to commence operations from Bangalore during the first half of 2024. DLI continues to handle the steel business of JSW, an important customer.
DLI was granted a period of grace for debt servicing by its Indian lenders until February 2024. DLI management is currently in discussion with its lenders regarding settlement of its dues.
평가
The reported DLI valuation of £78.9 million as at 30 September 2023 is based on preliminary terms received from a third party for the disposal of DLI, and the ascribed consideration for DLI.
인도 수력 발전 회사 LLC("IHDC")
상품 설명 | IHDC는 74개의 완전 가동 발전소(설치 용량 13MW)와 개발 또는 건설 중인 추가 용량 XNUMXMW를 갖춘 소규모 수력 발전 프로젝트를 개발, 소유 및 운영합니다. | ||
발기인 | Dodson-Lindblom International Inc.("DLZ") | ||
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투자일 | 월 2011 | 월 2012 | 2012년 XNUMX월 |
투자금액 | 원 25.7 만 | 원 0.3 만 | 원 1.1 만 |
총이자율(%) | 50% | 50% | 50% |
해당 기간 동안의 투자 | 무 | ||
30년 2023월 XNUMX일 기준 평가액 | 원 17.4 만 | ||
프로젝트 부채 미결제 30년 2023월 XNUMX일 현재 | 원 5.3 만
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주요 개발 | Overall generation from IHDC's projects was higher than the corresponding period last year, largely as a result of higher generation at Raura and Sechi in Himachal Pradesh, Bhandardara II project in Maharashtra and Birsinghpur in Madhya Pradesh.
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투자 내용
IHDC 포트폴리오는 Bhandardara Power House I("BH-I"), Bhandardara Power House II("BH-II"), Maharashtra의 Darna 등 74개 프로젝트에 걸쳐 약 13MW의 용량을 설치했습니다. Madhya Pradesh의 Birsinghpur; 히마찰 프라데시의 Sechi, Panwi 및 Raura. IHDC는 개발 및 건설 중인 추가 용량 XNUMXMW를 보유하고 있습니다.
프로젝트 업데이트
Overall generation from IHDC's projects was 135.4 GWh in the first half of the fiscal year, against 128.7 GWh during the same period last year. The increase in production was a result of higher generation at Raura and Sechi in Himachal Pradesh, Bhandardara 2 project in Maharashtra and Birsinghpur in Madhya Pradesh.
IHDC received a 10-year extension for the Bhandardara 2 PPA from 2026 to 2036 consistent with the order from the Maharashtra Electricity Regulatory Authority. In December 2023, Maharashtra State Electricity Distribution Company Limited signed an amendment agreement aligning the Bhandardara 2 PPA with the lease agreement for a 30-year term.
Trading of Renewable Energy Certificates ("REC") continued. The price of REC's as at 31 March 2023 was INR 1,000 per REC. The price of REC's as at 30 September 2023 was INR 500 per REC.
평가
IHDC 포트폴리오는 그룹이 명시한 가치 평가 방법론에 따라 무위험 수익률 2.67%에 대해 7.29%의 복합 위험 프리미엄을 사용하여 평가되었습니다. 종합위험프리미엄은 운용단계와 관련된 개별 자산의 위험프리미엄을 MW 단위로 가중평균하여 계산합니다.
The value for IHDC investments as at 30 September 2023 is £17.4 million (31 March 2023 £17.3 million; 30 September 2022 £18.5 million). The factors driving the valuation are movement in the risk-free rate, changes in currency and business updates. Business updates include changes in management assumptions and delays in projected completion for the Melan project.
연결포괄손익계산서
30년 2023월 XNUMX일에 종료된 기간 동안
| (감사하지 않음) 6 개월 종료 30 9월 2023 | (감사하지 않음) 6 개월 종료 30 9월 2022 | (감사) 출간연도 종료 월 31 2023 | |
지속적인 운영 | 주의 사항 | £'000 | £'000 | £'000 |
당기손익인식투자자산의 공정가치 변동 | 11 | 72 | - |
(1,203) |
약정수수료 수입 | - | - | 210 | |
외환(손실)/이익 | (3,701) | (40,832) | (13,252) | |
자산 관리 및 평가 서비스 | 9 | (2,760) | (2,760) | (5,520) |
기타 관리비 및 비용 | 8 | (4,367) | (1,006) | (2,202) |
운영 손실 | (10,756) | (44,598) | (21,967) | |
금융 비용 | 16 | (20,811) | (17,612) | (37,277) |
과세 전 손실 | (31,567) | (62,210) | (59,244) | |
| ||||
과세 | - | - | - | |
해당 기간 동안의 손실 | (31,567) | (62,210) | (59,244) | |
기타 포괄 손익 | - | - | - | |
총포괄손실 - 계속영업 | (31,567) | (62,210) | (59,244) | |
총포괄손익/(손실) - 중단영업 | (949) | 23,234 | (78,909) | |
총 포괄 손실 | (32,516) | (38,976) | (138,153) | |
기본 및 희석 주당 손실(펜스) | 10 | (4.77:XNUMX)p | (5.72:XNUMX)p | (20.26:XNUMX)p |
첨부된 주석은 재무제표의 불가분의 일부를 구성합니다.
연결 재무 상태 표
30년 2023월 XNUMX일 현재
| (감사하지 않음) 6 개월 종료 30 9월 2023 | (감사하지 않음) 6 개월 종료 30 9월 2022 | (감사) 출간연도 종료 월 31 2023 | |
주의 사항 |
£'000 | £'000 | £'000 | |
비유동 자산 | ||||
당기손익인식투자 | 11 | 17,406 | 18,537 | 17,334 |
비유동 자산 | 17,406 | 18,537 | 17,334 | |
유동 자산 | ||||
채무자와 선불 | 36 | 55 | 40 | |
현금 및 현금성 자산 | 409 | 3,032 | 322 | |
매각 예정 자산 | 12 | 82,183 | 181,747 | 81,779 |
총 유동 자산 | 82,628 | 184,834 | 82,141 | |
| ||||
총자산 | 100,034 | 203,371 | 99,475 | |
유동 부채 | ||||
매입 채무 및 기타 채무 | (11,555) | (6,291) | (9,474) | |
대출 및 차입 | 16 | (305,920) | - | (274,926) |
총 유동 부채 | (317,475) | (6,291) | (284,400) | |
장기 부채 | ||||
대출 및 차입 | 16 | - | (282,828) | - |
총 장기 부채 | - | (282,828) | - | |
| ||||
총 부채 | (317,475) | (289,119) | (284,400) | |
| ||||
순부채 | (217,441) | (85,748) | (184,925) | |
공평 | ||||
보통주 | 13 | 6,821 | 6,821 | 6,821 |
프리미엄 공유 | 13 | 282,808 | 282,808 | 282,808 |
이익 잉여금 | (507,070) | (375,377) | (474,554) | |
총 자본 | (217,441) | (85,748) | (184,925) |
이 재무제표는 26년 2024월 XNUMX일 이사회에서 승인되었으며 이사회를 대신하여 서명되었습니다.
소니 룰라 그레이엄 스미스
최고 경영자
첨부된 주석은 재무제표의 불가분의 일부를 구성합니다.
연결 현금 흐름표
30년 2023월 XNUMX일에 종료된 기간 동안
| (감사하지 않음) 6 개월 종료 30 9월 2023 | (감사하지 않음) 6 개월 종료 30 9월 2022 | (감사) 출간연도 종료 월 31 2023 | |
주의 사항 |
£'000 | £'000 | £'000 | |
영업 활동으로 인한 현금 흐름 | ||||
해당 기간의 (손실)/이익 | (32,516) | (38,976) | (138,153) | |
조정 : | ||||
당기손익을 통한 FV 투자자산의 공정가치 변동 | 11 | (72) | - | 1,203 |
금융 비용 | 16 | 20,811 | 17,612 | 37,277 |
외환 손실 | 3,801 | 40,832 | 13,252 | |
(7,976) | 19,468 | (86,421) | ||
채권자 및 발생액의 증가/감소 | 2,081 | 3,162 | 189 | |
채무자 및 조기상환 감소/(증가) | 4 | 174 | 6,345 | |
영업활동에서 창출된/(활용된) 순현금 - 계속적인 운영 | (5,891) | 22,804 | (79,887) | |
순현금(사용)/영업활동에서 창출 - 중단된 운영 | 12 | 949 | (23,234) | 78,911 |
영업활동으로 활용되는 순현금 | (4,942) | (430) | (975) | |
투자 활동으로 인한 현금 흐름 | ||||
투자 구매 | - | - | - | |
투자 활동으로 활용되는 현금 - 계속 운영 |
| - | - | - |
투자 활동에 사용된 현금 - 중단된 영업 | 12 | (1,353) | (2,039) | (4,216) |
투자활동으로 활용되는 현금 | (1,353) | (2,039) | (4,216) | |
금융 활동으로 인한 현금 흐름 | ||||
대출 고급 | 6,366 | 5,162 | 5,163 | |
금융 활동으로 생성 된 순 현금 | 6,366 | 5,162 | 5,163 | |
현금및현금성자산의 증가/(감소) | 71 | 2,693 | (29) | |
기간 시작시 현금 및 현금 등가물 | 322 | 347 | 347 | |
보유현금에 대한 환율변동의 영향 | 16 | (8) | 4 | |
기말의 현금 및 현금 등가물 | 409 | 3,032 | 322 |
첨부된 주석은 재무제표의 불가분의 일부를 구성합니다.
중간연결재무제표에 대한 주석
30년 2023월 XNUMX일에 종료되는 XNUMX개월 동안
1. 일반 정보
회사는 18년 2008월 55일 맨 섬에서 공개 유한 회사로 설립된 폐쇄형 투자 회사입니다. 등록된 사무실의 주소는 XNUMX Athol Street, Douglas, Isle of Man입니다.
회사는 런던 증권 거래소의 AIM 시장에 상장되어 있습니다.
회사와 그 자회사(그룹으로 통칭)는 특히 에너지 및 운송과 관련된 자산 및 프로젝트에 중점을 두고 인도 인프라 부문의 자산에 투자합니다.
회사에는 직원이 없습니다.
2. 준비의 기초
These condensed consolidated interim financial statements for the six-month period ended 30 September 2023 have been prepared in a form consistent with that which will be adopted in the Group's annual accounts having regard to the accounting standards applicable to such annual accounts namely International Financial Reporting Standards ('IFRS') and should be read in conjunction with the Group's last annual consolidated financial statements as at and for the year ended 31 March 2023 ('last annual financial statements'). They do not include all of the information required for a complete set of financial statements prepared in accordance with IFRS Standards. However, selected explanatory notes are included to explain events and transactions that are significant to an understanding of the changes in the Group's financial position and performance since the last annual financial statement.
These interim consolidated financial statements were approved by the Board of Directors on 26` March 2024.
3. 계속 우려
내에 공개된 바와 같이 31년 2023월 XNUMX일 연결재무제표, 이사회는 그룹이 계속기업으로 간주될 수 없다고 결론을 내렸고, 그 결과 계속기업 이외의 기준이 채택되었습니다. DLI 및 IEL의 투자 지분은 IFRS 5에 따라 매도 가능으로 이동되었으며 예상 실현 가능 금액으로 평가되었습니다. 그 외에 투자가 이미 진행 중이었기 때문에 이 기준으로 변경해도 재무 정보에 미치는 영향은 없습니다. 실현 가능한 금액으로 장부.
재무제표에는 보고 기간 말에 약속된 비용을 제외하고는 미래 비용에 대한 충당금이 포함되어 있지 않습니다.
4. 연결기준
연결재무제표는 회사와 회사가 관리하는 법인(자회사 및 자회사)의 재무제표를 통합합니다. 회사가 피투자자에 대한 힘, 변동 수익에 대한 익스포저 또는 권리 및 이러한 수익에 영향을 미치는 힘을 행사할 수 있는 능력이 있는 경우 통제가 이루어집니다.
해당 연도에 인수 또는 처분된 자회사의 결과는 해당하는 경우 취득 발효일 또는 처분 발효일까지 연결 포괄손익계산서에 포함됩니다.
필요한 경우 그룹에서 사용하는 회계 정책과 일치하도록 자회사의 재무제표를 조정합니다. 그룹 내부의 모든 거래, 잔액, 수입 및 비용은 연결 시 제거됩니다.
이사들은 회사가 회계 기준에 의해 결정된 다음 기준을 충족하기 때문에 IFRS 10 연결 재무제표에 정의된 투자 기업으로 간주합니다.
· 투자자에게 투자 관리 서비스를 제공할 목적으로 한 명 이상의 투자자로부터 자금을 얻습니다.
· 사업 목적이 시세차익, 투자 소득 또는 둘 다를 위한 수익만을 위해 자금을 투자하는 것임을 투자자에게 확약합니다. 그리고
· 실질적으로 모든 투자의 성과를 공정 가치 기준으로 측정하고 평가합니다.
IFRS 10 연결 재무제표 개정 조항에 따른 투자 기업으로서 회사는 지배 포트폴리오 기업을 연결하는 것이 허용되지 않습니다.
5. 중요한 회계정책
이 중간 연결재무제표에서 연결실체가 적용한 회계정책은 31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표에서 연결실체가 적용한 회계정책과 동일합니다.
6. 중요한 회계추정 및 가정
T중간 재무제표를 준비하려면 경영진이 회계 정책의 적용과 보고된 자산 및 부채 금액, 수입 및 비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다.
실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 중간연결재무제표를 작성함에 있어 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어 경영진이 내린 유의적 판단과 추정 불확실성의 주요 원천은 31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표에 적용된 것과 동일합니다.
30년 2023월 XNUMX일 종료된 XNUMX개월 동안 경영진은 다음과 관련하여 추정치를 재평가했습니다.
금융 상품의 평가
그룹은 인용되지 않은 여러 인도 인프라 회사에 투자하고 있습니다. 주석 11 및 주석 12에 표시된 바와 같이 이러한 투자에 대한 이사들의 평가는 회사의 자산 관리자(Franklin Park Management)가 작성한 현금 흐름 할인 방법론 또는 최근 거래 가격을 기반으로 합니다. 가치 평가는 본질적으로 불확실하며 실현 가능한 가치는 재무제표의 장부 가치와 크게 다를 수 있습니다.
이 방법론은 주로 회사에서 생성한 현금 흐름 예측과 이자율 및 주식 수익률에 대한 관찰 가능한 시장 데이터를 기반으로 합니다. 할인율은 시장에서 관찰할 수 있는 무위험율에 해당 프로젝트의 단계를 기반으로 하는 위험 프리미엄을 더한 값으로 결정됩니다.
7. 재무위험관리정책
그룹의 재무 위험 관리 목표 및 정책은 31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표에 공시된 내용과 일치합니다.
8. 기타 관리비 및 비용
6 개월 종료 | 6 개월 종료 | 연말 2023 | |
| £'000 | £'000 | £'000 |
감사 수수료 | 19 | 51 | 29 |
법적 수수료 | 3,447 | 534 | 955 |
기업 자문료 | 72 | 75 | 152 |
기타 전문 비용 | 602 | 84 | 400 |
관리비 | 82 | 82 | 165 |
이사 수수료 | 83 | 88 | 168 |
보험 비용 | 7 | 6 | 9 |
공유 기반 지불 | - | - | (9) |
기타 비용 | 55 | 86 | 333 |
4,367 | 1,006 | 2,202 |
9. 투자 관리, 자문 및 평가 수수료
14년 2016월 2019일, 그룹은 그룹의 기존 회사인 Franklin Park Management, LLC("프랭클린 파크" 또는 "자산 관리자")와 수정 및 수정된 관리, 가치 평가 및 포트폴리오 서비스 계약("신규 관리 계약")을 체결했습니다. 자산 관리자는 IIP가 자산 관리자에게 지불하는 연간 현금 수수료를 절감합니다. 신경영계약의 기타 사항은 당사자간 종전 계약과 변경되지 아니하였다. XNUMX년 XNUMX월에 추가 개정이 이루어졌습니다.
새로운 관리 계약에 따라 자산 관리자는 연간 £5,520,000의 고정 연간 관리 수수료("연간 관리 수수료")를 분기별로 후불로 지불받을 수 있습니다. 수수료 지분은 새로운 경영 계약 기간 동안 매년 1월 XNUMX일에 무료로 발행됩니다.
30년 2023월 2,760,000일 종료된 기간에 대한 누적 수수료 및 컨설팅 수수료를 포함한 수수료는 £30(2022년 2,760,000월 XNUMX일: £XNUMX)입니다.
10. 기본주당이익과 희석주당순이익
기본주당이익/(손실)은 주주 귀속손실을 당해연도 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다.
그룹 | 그룹 | 그룹 | |
30 9월 2023 | 30 9월 2022 | 월 31 2023 | |
| |||
해당 기간 동안의 손실(천파운드) | (32,516) | (38,976) | (138,153) |
가중평균주식수(천) | 681,882 | 681,882 | 681,882 |
기본 및 희석 주당 손실(펜스) | (4.77:XNUMX)p | (5.72:XNUMX)p | (20.26:XNUMX)p |
기본주당이익/(손실)의 차이는 없습니다.
11. 투자자산 - 당기손익인식항목 지정
비상장 지분증권으로 구성된 투자는 다음과 같이 공정가치로 기록됩니다.
| SMH | IHDC | 금액 |
£'000 | £'000 | £'000 | |
1년 2023월 XNUMX일 잔액 | - | 17,334 | 17,334 |
추가 | - | - | - |
공정가치 조정 | - | 72 | 72 |
30년 2023월 XNUMX일 기준 잔액 | - | 17,406 | 17,406 |
(i) Shree Maheshwar Hydel Power Corporation Ltd("SMH")
(ii) 인도 수력 발전 회사 LLC("IHDC")
31년 2023월 XNUMX일 재무제표에 명시된 바와 같이 SMH는 IIP의 평가에 기여하지 않는 것으로 가정합니다.
IHDC에 대한 투자는 31년 2023월 6일 기준으로 주석 10에 설명된 현금 흐름 할인 기법을 사용하여 이사들에 의해 공정 평가되었습니다. 투자에 대해 채택된 할인율은 무위험 이자율(인도 정부 2.67년 채권 기준)입니다. 수익률) + IHDC에 대한 위험 프리미엄 2022%(2.67년: XNUMX%)
할인 현금 흐름 기법을 사용하여 평가한 모든 투자는 각 투자의 개별적인 특성으로 인해 본질적으로 평가하기 어려우며 결과적으로 가치 평가에 상당한 불확실성이 있을 수 있습니다. 평가일 직후에 그러한 판매가 발생하더라도 평가 과정에서 얻은 추정치가 실제 판매 가격을 반영한다는 보장은 없습니다.
12. 매각예정자산
| DLI 처리 그룹 | IEL Disposal Group |
금액 |
£'000 | £'000 | £'000 | |
1년 2023월 XNUMX일 잔액 | 78,579 | 3,200 | 81,779 |
추가 | 1,353 | - | 1,353 |
공정가치 조정 | (1,028) | 79 | (949) |
30년 2023월 XNUMX일 기준 잔액 | 78,904 | 3,279 | 82,183 |
13. 자본금 공유 및 프리미엄 공유
주식수 | 주식 자본 | 프리미엄 공유 | |
보통주 | |||
각각 £0.01 | £'000 | £'000 | |
30년 2023월 XNUMX일 잔액 | 682,084,189 | 6,821 | 282,808 |
14. 주당 순자산 가치
주당 NAV는 기말 현재 주주에게 귀속되는 순자산을 발행주식수로 나누어 계산합니다.
그룹 | 그룹 | 그룹 | |
30 9월 2023 | 30 9월 2022 | 월 31 2023 | |
순자산(£'000) | (217,441) | (85,748) | (184,925) |
발행 주식수 | 682,084,189 | 682,084,189 | 682,084,189 |
주당 NAV(펜스) | 0.0p | 0.0p | 0.0p |
15. 그룹회사
당사는 설립 이후 효율적인 포트폴리오 운용을 위하여 다음과 같은 자회사를 설립 또는 인수하였으며, IFRS 개정에 따라 일부 회사는 연결되고 나머지는 당기손익-공정가치로 평가됩니다. 10년 연결재무제표:
연결 자회사 | 통합의 국가 | 소유권 지분 |
인프라 인도 HoldCo | 모리셔스 | 100% |
전력 인프라 인도 | 모리셔스 | 100% |
전력 인프라 인도(XNUMX개) | 모리셔스 | 100% |
유통 및 물류 인프라 인도 | 모리셔스 | 100% |
수력 보유 인도 | 모리셔스 | 100% |
인도 하이드로 투자 | 모리셔스 | 100% |
인도 에너지 모리셔스 | 모리셔스 | 100% |
당기손익-공정가치 측정 비연결 종속기업 |
| ||
| |||
유통 및 물류 인프라 하위 그룹: |
| ||
유통 및 물류 인프라 Private Limited | 인도 | 100.00% | |
Freightstar 인도 개인 제한 | 인도 | 100.00% | |
Freightstar 프라이빗 리미티드 | 인도 | 99.79% | |
Deshpal Realtors 개인 제한 | 인도 | 99.76% | |
Bhim Singh Yadav 부동산 프라이빗 | 인도 | 99.86% | |
인도 에너지 제한 하위 그룹(IEL): | |||
Belgaum Wind Farms Private Limited(벨가움 풍력 발전 단지) | 인도 | 99.99% | |
iEnergy 풍력 발전소(Theni) Private Limited | 인도 | 73.99% | |
iEnergy Renewables Private Limited | 인도 | 99.99% | |
인도 수력 발전 회사 하위 그룹(IHDC): | |||
프랭클린 파크 인디아 LLC | 델라웨어 | 100.00% | |
인도 수력 발전 회사 LLC | 델라웨어 | 50.00% |
16. 대출 및 차입금
자본 | 관심 | 금액 | |
| £'000 | £'000 | £'000 |
1년 2023월 XNUMX일 기준 잔액 | 209,208 | 65,718 | 274,926 |
기간에 대한 이자부담 | - | 20,811 | 20,811 |
자본화된 대출 이자 | 9,166 | (9,166) | - |
추가 자본 | 6,366 | - | 6,366 |
외화(이익)/손실 | 2,721 | 1,096 | 3,817 |
30년 2023월 XNUMX일 기준 잔액 | 227,461 | 78,459 | 305,920 |
8년 2013월 17.0일, 그룹은 GGIC Ltd("GGIC")와 최대 21.5만 달러 규모의 운전 자본 대출 약정을 체결했습니다. 대출 규모는 2017년 7.5월 XNUMX만 달러로 늘어났습니다. 운전 자본 대출은 연 XNUMX%의 이자율을 갖고 있으며 시설 기간 동안 반기별로 지불됩니다. 당해 연도 중 그룹의 최종 지배주체는 GGIC 및 계열사였습니다.
또한, 30년 2017월 8.0일 그룹은 GGIC의 계열사인 Cedar Valley Financial("Cedar Valley")과 미화 64.1만 달러의 무담보 브리징 대출 약정을 체결했으며 이후 대출 금액은 여러 차례에 걸쳐 미화 12만 달러로 증가되었습니다. 브리징론은 연 XNUMX%의 이자율을 가지며, 해당 기간 동안 반년마다 지불됩니다. 해당 연도 동안 Cedar Valley의 최종 지배 당사자는 GGIC 및 계열사였습니다.
2년 2019월 15일부터 GGIC와 Cedar Valley 대출 모두 연 XNUMX%의 이자율을 적용했습니다.
그룹은 원래 105년 87.5월 2일에 GGIC의 계열사인 IIP Bridge Facility LLC("대출 기관")와 최대 2019억 6만 달러(약 2022만 파운드)의 추가 부채 조달을 주선했습니다. 31월에 추가로 2023만 파운드가 인출되었습니다. 111. 15년 18월 100일에 미화 XNUMX억 XNUMX만 달러의 대출 약정이 완전히 인출되었습니다. 이 대출은 그룹이 전액 출자한 모리셔스 자회사인 Infrastructure India Holdco에 제공되는 담보 기간 대출입니다. 대출금은 대출 기관에 XNUMX% IRR(불이행 시 XNUMX% IRR로 증가)을 제공하고 만기 시 지불 가능한 방식으로 매일 이자가 발생하며, XNUMX%를 포함하여 인프라 인도 홀드코의 모든 자산에 대해 담보됩니다. DLI의 모리셔스 모회사인 Distribution Logistics Infrastructure India("DLII")의 주식 자본을 발행했습니다.
As at 30 September 2023 the Bridge Facility LLC, GGIC and Cedar Valley loans had a maturity date of 31 October 2023. Subsequently, the loan maturity has been extended until 15 May 2024.
17. 특수관계자 거래
관리 서비스 및 이사 수수료
Franklin Park Management LLC("FPM")는 Messrs Tribone, Lulla 및 Venerus와 같은 회사의 특정 이사가 수익적으로 소유하고 있으며 주석 9에 설명된 대로 자산 관리자 자격으로 수수료를 받습니다.
대출 및 차입
연도에 부과되고 연말에 발생하는 이자를 포함하여 GGIC 및 Cedar Valley Financial의 대출에 대해서는 주석 16을 참조하십시오.
18. 후속 이벤트
29년 2024월 XNUMX일, 회사는 Pristine Malwa Logistics Private Limited와의 조건부 주식 매입 및 주주 계약 종료에 따른 DLI 매각 제안과 관련하여 제XNUMX자와 초기 논의 중이라고 발표했습니다. 회사는 잠재적 거래 및 관련 적시성을 평가하고 있지만 논의가 DLI 판매에 대한 최종 합의로 이어질 것이라는 보장은 없습니다.
IIP는 부채 제도의 만기일 추가 연장에 관해 대출 기관과 논의 중이며 주요 대출 기관은 15년 2024월 XNUMX일까지 연장하는 데 동의했습니다. 잠재적인 DLI 거래와 관련된 회사의 예상 일정은 다음과 관련이 있습니다. 이러한 토론.
19. 시장 남용 규제(MAR) 공개
이 발표에 포함된 특정 정보는 이 발표가 발표될 때까지 규정(EU) No 7/596의 2014조 목적에 따라 내부 정보로 간주되었을 것입니다.
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