순자산 가치, 기업 업데이트 및 배당금
1 2월 2024
대상 Healthcare REIT plc 및 그 자회사
("대상 의료 서비스" 또는 "그룹")
순자산 가치, 기업 활동 업데이트 및 배당 선언
영국 상장 전문 투자사인 Target Healthcare(LSE: THRL)는 31년 2023월 30일 미감사 분기별 순자산가치('NAV')를 발표하고 기업 활동에 대한 업데이트와 두 번째 중간 배당금을 발표합니다. 2024년 XNUMX월 XNUMX일로 끝나는 연도 동안.
기업 활동 하이라이트
EPRA NTA의 4분기 연속 성장은 비즈니스 모델의 회복력과 현대적인 목적에 맞는 요양원 부문을 뒷받침하는 구조적 순풍을 보여줍니다.
· 주당 EPRA 순유형자산('NTA')은 1.0% 증가한 106.7펜스(30년 2023월 105.6일: 3.6펜스)로, 주로 인플레이션 연계 임대료 검토에 따른 유사 평가 상승을 반영했습니다. EPRA NTA의 XNUMX개월 증가율은 XNUMX%입니다.
· EPRA "충전" 순 초기 수익률은 6.25%로 안정적으로 유지되었습니다(30년 2023월 6.22일: XNUMX%).
· 주당 1.51펜스의 분기 동안 조정된 EPRA EPS, 해당 분기에 지급될 주당 1.428펜스의 배당금을 전액 충당합니다.
· 분기 NAV 총수익률 2.4%(EPRA NTA 기준, 배당금 지급 포함)
· 순 LTV 25.8%(30년 2023월 25.0일: XNUMX%)
· 가중 평균 부채 기간은 5.7년(30년 2023월 6.0일: 2025년)이며 가장 빠른 만기는 91년 XNUMX월입니다. 이자 비용은 관련 시설 만기일까지 인출된 부채의 XNUMX%에 대해 헤지되었습니다.
· 41개의 개발 자산을 포함한 그룹의 자본 약정을 제외한 총 가용 자본금은 XNUMX만 파운드입니다. 그 중 하나는 운영상 순 제로 탄소 주택입니다.
인플레이션에 따른 임대 성장, 탄력적인 자본 가치 및 높은 포트폴리오 임대료를 제공하는 기본 포트폴리오 거래는 다음을 포함합니다.
· 98개 자산으로 구성된 다양한 포트폴리오는 32명의 임차인에게 제공되었으며 가치는 911.1억 30만 파운드(2023년 890.3월 2.3일: 0.6억 XNUMX만 파운드)로 XNUMX% 증가를 반영했으며 이 중 유사 증가율은 XNUMX%였습니다.
· 주로 인플레이션 연계 상향 전용 연간 임대료 검토에 의해 1.1%의 계약 임대료 롤이 유사하게 증가합니다.
· 26.0년의 WAULT는 영국 상장 부동산 부문에서 가장 긴 기간 중 하나입니다(30년 2023월 26.3일: XNUMX년).
· 고품질의 현대적이며 지속 가능한 부동산 포트폴리오:
o 98%f 포트폴리오는 A 또는 B EPC 등급(100% A~C 등급)이므로 2030년부터 적용될 것으로 예상되는 최소 에너지 효율 표준을 준수합니다.
o 업계를 선도하는 부동산 표준의 긍정적인 사회적 영향: 99% 웨트룸; 거주자 47인당 넉넉한 190제곱미터 공간; 평방미터당 £XNUMX의 지속 가능한 임대료
· 99% 임대료 징수, 성숙한 임대료 보장을 통해 목적에 맞는 부동산 전반에 걸쳐 향상된 거래 성과를 통해 전체 임차인 수익성이 지속적으로 이익을 얻습니다. 1.9x의 경우 2023년 XNUMX월 분기(테넌트 데이터의 가장 최근 분기)
Target Fund Managers의 CEO인 Kenneth MacKenzie는 다음과 같이 말했습니다.
"임대료 성장은 계속되고 있으며 임차인 수익성에 의해 잘 뒷받침되고 있으며, 포트폴리오 가치, 인구통계학적 추세 및 현대적이고 특수 목적으로 건설된 부동산에 대한 수요 증가의 핵심 긍정적 동인이 명확하게 입증되었습니다. 임대료 보장 범위는 지속적으로 개선되었습니다. 1.9배의 분기 결과는 지난 87분기 동안 나타난 상승 추세를 이어가고 있으며 IPO 이후 최고 수준을 나타냅니다. 성숙한 주택의 기본 거주자 점유율은 31년 2023월 87일 기준으로 XNUMX%(현재 XNUMX%)로 증가했습니다.
"평가에서는 더 높은 무위험 금리에 대한 대응으로 일부 제한된 외부 NIY 움직임을 보고 있지만, 영국의 주요 요양원 부동산과 품질이 낮은 비목적 건축 주택 사이의 시장 가격이 크게 분기되고 있음을 주목하고 있습니다. 기관 투자자들은 사회적 수용성, 에너지 효율성, 향후 장소 수요 등 전자의 이점을 인식하기 때문입니다.
"우리의 오랜 전담 관리팀은 현대적이고 특수 목적으로 구축된 포트폴리오를 통해 강력한 투자 수익을 제공하기 위해 핵심 투자 전략에 계속 집중하고 있습니다."
에프라 NTA
31년 2023월 106.7일 기준 그룹의 주당 미감사 EPRA NTA는 2.4펜스였으며 해당 분기 NAV 총 수익률은 XNUMX%였습니다.
분기별 EPRA NTA의 대차대조표 요약과 동향 분석은 본 발표의 부록에 나와 있습니다.
기업 업데이트
포트폴리오 성과
31년 2023월 911.1일 현재 그룹의 포트폴리오 가치는 98억 93만 파운드로 평가되었으며, XNUMX개의 운영 요양원과 XNUMX개의 사전 임대 현장으로 구성된 XNUMX개의 부동산으로 구성되어 있으며, 이는 기존 개발 파트너와의 상한선 자금 지원 약속을 통해 개발되고 있습니다.
포트폴리오 가치는 분기 동안 2.3% 증가했으며 다음으로 구성됩니다.
· 인플레이션 연계 임대료 검토 및 무임대료 해제로 인한 0.6% 증가와 순 초기 수익률의 외부 이동으로 인한 1.2% 감소를 반영하여 운영 포트폴리오가 유사하게 0.6% 증가했습니다.
· 주로 1.7개 개발 부동산과 관련된 자본 지출에서 XNUMX% 증가
계약 임대 소득은 분기 동안 1.3% 증가했는데, 이는 1.1개의 인플레이션 연계 상향 전용 임대료 검토에서 25%의 유사 증가로 구성되었으며 평균 4.0% 증가했습니다. 나머지 0.2% 증가는 회사의 기존 부동산 중 하나(아래 설명 참조)에서 자산 관리 계획에 따른 자본 지출의 임대화와 다른 부동산에서 구체화된 조건부 성과 지급의 임대화에서 발생했습니다.
포트폴리오의 WAULT는 26.0년(30년 2023월 26.3일: XNUMX년)이었습니다.
EPRA의 "추가" 순 초기 수익률은 £6.25백만의 연간 계약 임대료를 기준으로 57.9%였으며 EPRA 순 초기 수익률은 임대료 없는 기간에 하나의 자산을 기준으로 6.17%였습니다.
포트폴리오 업데이트
해당 분기 동안 다음과 같은 자산 관리 계획이 수행되었습니다.
· 이전에 발표한 바와 같이, 그룹 최대 임차인인 Ideal CareHomes("Ideal")는 275개 주택을 운영하는 영국 최대 요양원 운영업체인 HC-One에 인수되었습니다. Ideal은 36개의 주택을 운영하고 있으며 그 중 18개는 그룹이 소유하고 있으며 이는 16년 18월 31일 현재 그룹 계약 임대료의 2023%, 포트폴리오 자본 가치의 18%를 나타냅니다. XNUMX개 주택은 잘 거래되고 있으며 중대한 가치 평가 변화가 발생하지 않았습니다. 거래의 결과로. 지배권 변경에 동의하면서 그룹의 임대료 보증금 지위가 강화되었고, "녹색 임대" 조항이 추가되었으며 집주인 임대 연장 옵션이 획득되었습니다.
· 완전한 실내 욕실 시설을 제공하기 위해 추가로 8개의 객실을 개조하는 작업이 다음의 일환으로 완료되었습니다. 지속적인 자산 개선, 포트폴리오를 100% Wet-room으로 이전하려는 계획 진행 중, 현재 99%가 이러한 작업을 따르고 있습니다.
· 보도 된 바와 같이 이전에 그룹은 기존 부동산에 2.35개의 새 침실을 추가하기 위해 18만 파운드의 자본 지출을 약속했습니다. 31년 2023월 0.7일까지 분기 동안 나머지 XNUMX개는 완료되었으며 완료하는 데 발생한 추가 비용 XNUMX만 파운드가 임대되었습니다.
부채 시설 및 스왑 계약
31년 2023월 252.5일 현재 그룹의 총 차입금은 25.8억 4.05만 파운드로 순 LTV는 30%(총 자산 가치에서 현금을 뺀 총 부채)입니다. 대출 준비 비용 상각을 포함한 그룹의 인출된 부채에 대한 가중 평균 비용은 2023%였습니다(3.91년 XNUMX월 XNUMX일: XNUMX).%).
인출된 부채의 91%가 완전히 헤지되었습니다.
· £150억 10.1천만은 가중 평균 기간 3.18년, 가중 평균 이자율 XNUMX%로 고정됩니다(주선 수수료 상각 제외).
· 그룹의 은행 시설 중 £30천만은 이자율 스왑을 통해 2.48년 동안 1.8%로 고정됩니다.
· 그룹이 인출한 회전 신용 대출 중 £50의 이자율은 5.17년 동안 3% SONIA 한도를 통해 1.8%로 제한됩니다.
· 그룹이 인출한 회전 신용 대출 중 나머지 22.5만 파운드에는 SONIA의 변동 이자율과 2.18%의 마진이 적용됩니다.
그룹은 추가로 약정되었으나 인출되지 않은 회전 신용 약정에 대해 67.5만 파운드를 이용할 수 있으며, 인출할 경우 SONIA에 2.22%를 더한 이자율이 적용됩니다. 해당 분기에 인출된 9.5만 파운드는 그룹의 개발 자산 건설 및 위에서 언급한 기타 자본 지출 계획에 자금을 지원하는 데 사용되며, 그러한 약정 중 29만 파운드는 현금 기준으로 남아 있습니다.
31년 2023월 5.7일 현재 그룹의 총 약정 대출 약정에 대한 가중 평균 만료 기간은 30년(2023년 6.0월 2025일: XNUMX년)이며 가장 빠른 만기는 XNUMX년 XNUMX월입니다.
배당
그룹은 30년 2024월 1일부터 2023년 30월 2023일까지의 기간에 대해 1.428년 24월 2023일에 끝나는 회계연도에 대해 10년 2023월 XNUMX일에 주당 XNUMX펜스의 첫 중간 배당금을 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일 등록된 주주들에게 지급했습니다. 분배는 전적으로 재산소득분배(PID)로 구성되었습니다.
2차 중간배당 공고
회사는 오늘 30년 2024월 1일부터 2023년 31월 2023일까지의 기간에 대해 1.428년 XNUMX월 XNUMX일에 끝나는 회계연도에 대해 아래 일정에 자세히 설명된 대로 주당 XNUMX펜스의 두 번째 중간 배당금을 선언합니다.
중간 재산 소득 분배(PID): 1.428 주당 펜스
중간보통배당 : 무
배당락일: | 8 2월 2024 |
녹화 날짜 : | 9 2월 2024 |
지불 날짜: | 23 2월 2024 |
분기별 배당금은 주당 연간 배당금 5.712펜스와 6.8년 31월 2024일 종가 83.8펜스를 기준으로 한 배당 수익률 XNUMX%를 반영합니다.
회사는 620,237,346년 31월 2023일 현재 보통주 XNUMX주를 발행했으며 그 이후로 주식을 발행하거나 환매한 적이 없습니다.e.
원천징수세 공제 없이 배당금을 수령할 권리가 있는 주주는 회사 웹사이트에 제공된 연락처 정보를 통해 요청 시 제공되는 신고서를 작성할 수 있습니다. www.targethealthcarereit.co.uk, 또는 회사의 등록 기관에서. 총 지불 자격이 있는 주주는 주로 영국 거주 기업, 영국의 특정 공공 기관, 영국 자선 단체, 영국 연금 제도 및 ISA, PEP 및 아동 신탁 기금의 관리자이며 각 경우에 특정 조건이 적용됩니다. 개인 및 비영국 거주자는 총 배당금을 받을 자격이 없으며 선언 양식을 작성해서는 안 됩니다.
레이: 213800RXPY9WULUSBC04
ENDS
문의 :
대상 펀드 매니저 제한 | 전화 : 01786 845 912 |
케네스 맥켄지 | |
고든 블랜드 | |
스티펠 니콜라우스 유럽 제한 | 전화 : 020 7710 7600 |
마크 젊은 라지팔 파담 | |
카트리오나 네빌 | |
FTI 컨설팅 | 전화 : 020 3727 1000 |
디도 로리모어 | |
리차드 고틀라 |
편집자 주 :
영국에 상장된 Target Healthcare REIT plc(THRL)는 외부에서 관리하는 부동산 투자 신탁으로 주주들에게 매력적인 수준의 소득과 자본 및 소득 성장 잠재력을 제공하며 현대적이고 목적에 맞게 설계된 다양한 포트폴리오에 투자합니다. 가정.
31년 2023월 98일 기준 그룹의 포트폴리오는 32명의 임차인에게 허용된 911.1개의 자산으로 구성되었으며 총 가치는 £XNUMX백만입니다.
그룹은 강력한 운영 능력과 강력한 보살핌 정신을 보여주는 고품질 세입자에게 제공되는 현대적인 특수 목적 요양원에 투자합니다. 그룹은 이러한 방식으로 작업하는 것이 치료 수준을 높이는 데 도움이 되고 세입자가 지속 가능한 비즈니스를 구축하는 데 도움이 된다고 믿기 때문에 각 세입자와 협력적이고 지원적인 관계를 구축합니다. 결과적으로 그룹이 투자자에게 안정적인 수익을 제공하는 데 도움이 됩니다.
중요한 정보
이 발표에 포함된 정보는 유럽 연합(철회)에 따라 영국 법률의 일부인 시장 남용 규정(EU) No. 596/2014의 영국 버전에 규정된 내부 정보를 구성하는 것으로 회사에서 간주합니다. 개정된 법 2018. Regulatory Information Service를 통해 이 발표가 게시되면 이 내부 정보는 이제 공개 영역에 있는 것으로 간주됩니다..
부록
1. EPRA NTA의 움직임 분석
다음 표는 1년 2023월 31일부터 2023년 XNUMX월 XNUMX일까지의 기간 동안 감사되지 않은 EPRA NTA의 주당 움직임에 대한 분석을 제공합니다.
| 주당 펜스 |
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30년 2023월 XNUMX일 기준 주당 EPRA NTA | 105.6 |
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투자부동산의 재평가이익/(손실) | 0.9 |
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건설중인 자산에 대한 재평가 이익/(손실)^ | 0.2 | |
수익 준비금의 이동 | 1.4 | |
30년 2024월 XNUMX일에 종료되는 회계연도의 첫 번째 중간 배당금 지급 | (1.4) | |
31년 2023월 XNUMX일 현재 주당 EPRA NTA | 106.7 |
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해당 분기의 비율 변화 | 1.0% |
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EPRA Best Practices Recommendations Guidelines에 따르면 회사는 세 가지 NAV 메트릭 세트를 게시해야 합니다. 전체 EPRA NAV 지표는 그룹의 연례 보고서에 게시됩니다. 회사는 EPRA NTA를 분기별로 계속 발표할 계획입니다.
31년 2023월 107.2일 기준, EPRA NTA 계산에서 제외된 변동 금리에 대한 노출을 헤지하기 위해 사용된 그룹의 금리 파생 계약에 따른 평가로 인해 국제 재무 보고 기준(International Financial Reporting Standards)에 따라 계산된 미감사 NAV는 XNUMX펜스였습니다. 주당.
^ 건설 중인 자산에 대한 표준 평가 관행에 따라 이러한 자산의 장부 가치는 지금까지 누적된 비용에 대한 할인을 적용하여 평가자가 계산합니다. 이 할인은 남은 개발 시간과 같은 요인에 따라 달라집니다. 자산이 완료될 때까지 적용된 할인이 해제됩니다.
2. 요약 대차대조표(감사되지 않음)
| ||||
데크 23 | 9 월 -23 | 쥰 23 | 3 월 23 | |
£ m | £ m | £ m | £ m | |
부동산 포트폴리오* | 911.1 | 890.3 | 868.7 | 855.7 |
현금 | 17.6 | 20.2 | 15.4 | 26.4 |
순유동자산/(부채)* | (14.7) | (12.5) | (6.2) | (10.5) |
융자 | (252.5) | (243.0) | (230.0) | (230.0) |
순자산 | 661.5 | 655.0 | 647.9 | 641.6 |
주당 EPRA NTA(펜스) | 106.7 | 105.6 | 104.5 | 103.4 |
*포트폴리오 내 자산은 외부 평가자가 제공한 시장 가치로 명시되며 고정/보장된 최소 임대 검토의 IFRS 효과는 반영되지 않습니다.
3. 외부 평가사
31년 2023월 2023일 현재 부동산 포트폴리오의 평가는 Colliers International Healthcare Property Consultants Limited에서 수행했습니다. 2013년 연차 보고서에서는 그룹이 의무 순환을 규정하는 새로운 규칙이 도입되기 전에 외부 평가 서비스 제공 입찰에 착수할 것으로 예상했다는 점을 강조했습니다. 이제 이 입찰 과정이 완료되어 CBRE Limited가 선정되었습니다. 이사회는 XNUMX년 IPO 이후 그룹에 제공한 평가 서비스에 대해 Colliers International Healthcare Property Consultants Limited에 감사드립니다.
부동산 포트폴리오의 다음 분기별 평가는 2024년 31월에 CBRE Limited에 의해 수행될 예정이며, 2024년 2024월 XNUMX일 현재 주당 미감사 EPRA NTA는 XNUMX년 XNUMX월에 발표될 예정입니다.
4. EPRA NIY 프로필 및 임대료 면제 기간 해제
연결실체는 현재 무상기간의 자산을 1개 보유하고 있습니다. 이것이 풀리면서 특히 포트폴리오 가치 평가 또는 임대 프로필을 포함한 다른 변경 사항이 없다고 가정하면 포트폴리오에 대한 EPRA 수익률 프로필은 다음과 같습니다.
31 12월 2023 | 월 31 2024 | 6월 30 2024 | ||
EPRA "탑업" NIY | 6.25% | 6.25% | 6.25% | |
에프라 니 | 6.17% | 6.21% | 6.25% | |
계약 임대료(백만 파운드) | 57.9 | 57.9 | 57.9 | |
통과 임대료 (£m) | 57.2 | 57.5 | 57.9 |
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