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월 13 2024
4imprint 그룹 plc
30년 2023월 XNUMX일 종료된 기간의 최종 결과
프로모션 제품의 직접 마케팅 업체인 4imprint Group plc(이하 "그룹")는 오늘 52년 30월 2023일에 마감된 XNUMX주 동안의 최종 결과를 발표했습니다.
재무 개요 | 2023 $m | 2022 $m | 변화 |
수익
영업 이익
과세 전 소득
현금 및 은행 예금 | 1,326.5
136.2
140.7
104.5 | 1,140.3
102.9
103.7
86.8 | 16%
32%
36%
20% |
기본 EPS(센트)
주당 지급 및 제안된 정기 배당금 총액(센트)
주당 지급 및 제안된 정기 배당금 총액(펜스) | 377.9
215.0
167.8 | 285.6
160.0
132.2 | 32%
34%
27% |
운영 개요 |
· Continued market share gains driving very strong financial results
· Marketing activities remain productive, including further development of the brand component
· Net operating margin above 10%, reflecting stability in supply chain conditions, improvement in year-on-year gross margins and some operational leverage
· 2,090,000 total orders received in 2023 (2022: 1,860,000); 311,000 new customers acquired in the year (2022: 307,000)
· Group well financed with cash and bank deposits of $104.5m (2022: $86.8m)
· $20m project to expand capacity at the Oshkosh distribution centre underway, including planned extension of solar array |
폴 무디(Paul Moody) 회장은 이렇게 말했습니다.
"The Group has made significant operational and financial progress in 2023, reflecting a clear strategy and a highly resilient business model.
Trading results in the first two months of 2024 have been in line with both the Board's expectations and consensus forecasts. We are confident that we will continue to take market share."
자세한 내용은 문의하시기 바랍니다 :
4imprint 그룹 plc | MHP 그룹 |
전화 + 44 (0) 20 3709 9680 | 전화. + 44 (0) 7884 494112 |
Kevin Lyons-Tarr, CEO | 케이티 헌트 |
David Seekings, 최고 재무 책임자 | 엘레니 메니쿠 |
회장 성명서
실적 요약
Building on the momentum generated by a healthy post-pandemic rebound that began in 2022, the Group delivered another very strong financial performance in 2023.
Group revenue for 2023 was $1.33bn, an increase of $0.19bn or 16% over 2022. Profit before tax for the year was $140.7m (2022: $103.7m), driving an increase in basic earnings per share to 377.9c, (2022: 285.6c). The business model was characteristically cash-generative, with cash and bank deposits at the end of 2023 of $104.5m (2022: $86.8m), leaving the Group well financed entering 2024.
Total orders received for the full year were up 12% over 2022, a good performance reflecting continued market share gains. These gains were made despite challenging year-on-year comparatives from April onwards and a slow-down in growth in the promotional products industry in the second half of 2023 reflecting a more cautious macroeconomic environment.
The financial dynamics within the business are strong. Considerable progress was made in gross margin percentage which improved by more than two percentage points against the prior year. Productivity of marketing spend has remained encouraging, with our headline revenue per marketing dollar KPI remaining above $8 for the full year. As trailed in last year's Annual Report, significant incremental investment in the business was approved by the Board at the start of 2023. This investment, primarily in people, has enabled us to consolidate realised gains as well as underpinning future growth prospects. In combination, these factors resulted in an annual operating margin exceeding 10%.
전략
Our strategic direction is clear and has not changed. We aim to deliver market-beating organic revenue growth by increasing our share in the large but fragmented markets in which we operate.
We take a long-term view of the business and its prospects. An important aspect of this is our commitment to the further development of the brand component of our marketing, which we expect to be a key growth driver in coming years.
Equally important in ensuring the Group's success is an unwavering commitment to the 4imprint culture, which has been crucial in allowing us to attract and retain the depth of talent necessary to underpin our growth ambitions. Our team members are essential to our success.
The Board remains committed to the Group's strategy and business model as well as being confident in the strength of its competitive position.
지속 가능성
Further good work has been done in pursuing innovative and appropriate ways to minimise the environmental impact of our operations. Enhanced energy saving and renewable energy initiatives have continued and valuable work has been done in calculating and understanding the full extent of our GHG Protocol Scope 3 emissions.
Significant progress has been made in expanding our Better Choices? sustainable product initiative. More than 15,000 Better Choices? 'tags' have now been applied to items included in the programme and a particular focus has been on integrating products from our own private label brands into this initiative.
연금
In June 2023 we took a significant further step in the Group's long-term commitment to fully de-risk its legacy defined benefit pension obligations. Through the purchase of a bulk annuity 'buy-in' insurance policy, we were able to eliminate inflation, interest rate and longevity risks in respect of substantially all remaining pension benefits. A cash lump sum of $4.1m was paid by way of a 'top-up' premium for the transaction, after which balance sheet volatility will cease and future deficit reduction contributions of around $4m per year will no longer be required.
피제수
The Group finished 2023 in a very strong financial position, with cash and bank deposits of $104.5m (2022: $86.8m). The Board recommends a final dividend per share of 150.0c (2022: 120.0c), giving a total paid and proposed 2023 regular dividend per share of 215.0c (2022: 160.0c).
The use of the Group's large cash balance is under regular review in accordance with the Group's capital allocation framework and balance sheet funding guidelines.
교육 위원회
In August 2023 Charlie Brady stepped down from the Board due to a challenging health issue. Charlie joined the Board in 2015 and over his years with 4imprint made a significant contribution to the strategic development of the Group. His wit and wisdom are greatly missed by his former Board colleagues.
Outlook
The Group has made significant operational and financial progress in 2023, reflecting a clear strategy and a highly resilient business model.
Trading results in the first two months of 2024 have been in line with both the Board's expectations and consensus forecasts. We are confident that we will continue to take market share.
폴 무디
의장
월 12 2024
최고 경영자의 검토
수익 | 2023 $m | 2022 $m | 변화 |
북아메리카 | 1,302.6 | 1,120.5 | 16% |
영국 및 아일랜드 | 23.9 | 19.8 | 21% |
금액 | 1,326.5 | 1,140.3 | 16% |
영업 이익 |
2023 $m |
2022 $m | 변화 |
다이렉트 마케팅 운영 | 141.2 | 107.9 | 31% |
본사 비용 | (5.0) | (5.0) | 0% |
금액 | 136.2 | 102.9 | 32% |
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|
성능 개요
2023 was another year of record results for 4imprint. This remarkable performance reflects the strength of our strategy in driving continued market share growth. As ever, this growth was underpinned by the outstanding efforts of our team members and the strength of the relationships we have with our supplier partners. Excellent progress has been made in 2023 on several important initiatives within the business.
As we noted in our half-year report, trading momentum in the first half of 2023 was favourable, with total orders received up 18% over 2022. At the time, however, we were careful to set these results firmly in the context of weak prior year comparatives in the first half of 2022. As we expected, the percentage increases in total order activity over the prior year moderated over the second half of the year, reflecting the much more challenging year-on-year comparatives that included a period of significant recovery from the pandemic.
In addition, the second half of 2023 saw softening demand patterns in the promotional products industry typical of a less buoyant general economic environment. Recently released research from ASI, a North American industry body, indicated that in the fourth quarter of 2023 year-over-year sales for industry distributors in aggregate were essentially flat, a marked deceleration as compared to the prior year. We continued to gain market share against this backdrop.
In total 2,090,000 orders were received in 2023, representing an increase of 12% over 2022. In line with historical patterns, existing customer orders made up the majority, with 1,561,000 orders representing a 14% increase over 2022. This strength in existing customer orders gives us reassurance in respect of the resilience and reliability of the customer file moving forward.
529,000 new customer orders were received in 2023, an increase of 2% over 2022. We acquired 311,000 new customers in the year, representing a gain of 1% over the 307,000 acquired in 2022. As well as being a function of much tougher comparatives in the second half of 2022, the relative slow-down in new customer acquisition also correlates clearly with the softening demand patterns in the industry.
Average order values in 2023 were 1% above prior year, driven by changes in the merchandising mix, customer preferences and price adjustments through the year. This led to a total increase at the demand revenue level (value of orders received) of 13% over 2022.
As the year progresses, we anticipate that 2024 will bring more normalised demand comparatives and an improved, more typical balance between new and existing customer activity.
These demand numbers laid the base for a strong financial performance. Group revenue for 2023 was $1.33bn, representing an increase of 16% or $0.19bn over 2022. The difference between the 13% increase at demand level and the 16% gain in reported revenue is explained mostly by a return to normal experience in 2023 in respect of cancelled orders and customer credits/claims. These effects had been elevated in 2022 due to the global and local supply chain disruption that caused significant adjustments and delays to order flow in that year.
After a step change in profitability in the prior year, the Group delivered another very strong result in 2023. Operating profit for 2023 of $136.2m was 32% above the 2022 comparative of $102.9m, producing an operating margin for the year of 10.3% (2022: 9.0%). Other than the revenue growth outlined above, three major themes contributed to this strengthening in net return:
· Gross margin percentages improved by more than two percentage points against the prior year. This favourable movement was driven mainly by price adjustments, supplier rebates, more stable product input prices and lower freight costs.
· Productivity of marketing spend was encouraging, with our headline revenue per marketing dollar KPI remaining above the $8 mark for the full year. For comparison purposes, this KPI was below $6 in the pre-pandemic year of 2019.
· Some operational gearing over the fixed and semi-fixed elements of the cost base, but as anticipated this was lower than usual as a result of the significant incremental investment in the business, primarily in people, to support what is now a much larger business.
4imprint 다이렉트 마케팅 비즈니스 모델은 128.5년 말 2022만 달러(63.9년: 2023만 달러)의 현금 및 은행 예금으로 이어지는 104.5만 달러(2022년: 86.8만 달러)의 무료 현금 흐름으로 매우 현금 창출력이 높습니다.
운영 하이라이트
Significant operational progress was made in 2023. Much of this was related to bolstering resources in the business after a particularly demanding year managing $350m in incremental organic revenue growth in 2022.
· 사람들. Our team members are essential to our current and future success. In our 2022 Annual Report we identified our intention to make a significant investment in the business in 2023, primarily in people, in order to consolidate existing gains and strengthen our platform for future profitable growth. Even though the labour market has remained tight, we have been able to attract the high-quality talent that we need in a variety of areas across the business, both in terms of those who directly support our increasing order count as well as people to strengthen our organisational structure for the future. The results have been tangible: whereas the second half of 2022 was a time of acute stress operationally, 2023 was calm and efficient, leading to lower order adjustments and cancellations, better credits/claims experience and shorter lead times, all of which led to improved customer service. We have continued with the development of our 'hybrid' working environment for team members who previously would have worked in the office. This model will remain as a permanent option for desk-based team members.
· 마케팅. The development of and investment in the brand component of our marketing mix has been the key catalyst behind our materially improved marketing productivity in recent years as compared to historical performance. We are confident that the brand element has settled into our proven cycle of continued investment in testing and refining the marketing mix. Most recently we have had initial success in our testing into 'streaming' TV which will now become part of our brand marketing investment. The improved flexibility offered by this evolved marketing portfolio enables us to take full advantage of the immediate market share opportunity, at the same time as strengthening the business for the long term.
· 공급. The supply chain position in 2023 stands in stark contrast to 2022. Through most of 2022 we dealt with acute pressure stemming from challenges around global logistics, inventory availability and production capacity to keep up with demand. During that time we relied on the deep relationships we have with our key Tier 1 suppliers to manage these issues as best we could. Thankfully, during 2023 these supply chain challenges have now been fully resolved, taking delays and friction out of the process and enabling us to deliver the '4imprint Certain' service that our customers come to us for.
· 스크린 인쇄. Our new screen-print facility in Appleton, Wisconsin, went live for production in April 2023. We have been fortunate to recruit the team members required for the new operation. A second shift launched in the first quarter of 2024, and our intention is to scale up further to support our overall apparel decoration capability.
· 오쉬코시 시설. The Board has authorised a further major expansion at our distribution centre site in Oshkosh, Wisconsin. This facility expansion is aimed primarily at supporting the continued growth of the apparel category of our product range. The current footprint will increase from just over 300,000 sq.ft. to at least 450,000 sq.ft. Construction is already under way, with a target operational date of Q3 2024. The overall cost of the project will be around $20m.
지속 가능성
Good progress was made on our ESG agenda in 2023.
· 우리는 우리의 탄소중립® 비즈니스 인증.
· The team has worked on further energy and waste reduction initiatives, including a renewable energy initiative through our local energy provider, with the ultimate goal of moving towards clean energy initiatives and reducing reliance on carbon offset products.
· The existing solar panel array will be supplemented and extended in capacity as part of the expansion project at the Oshkosh distribution centre.
· Better Choices를 확장하고 개발하는 데 흥미로운 진전이 있었습니다.? sustainable products range. More than 15,000 Better 선택? 'tags' (2022: 8,000) have now been applied to items meeting qualification for the programme.
앞서 찾고
Our operations are robust and scalable, especially in the light of the investment in the business highlighted in this report. We are confident that we will continue to take share in the markets in which we operate.
재무 검토
|
| 2023 $m | 2022 $m | |
영업 이익 |
| 136.2 | 102.9 | |
순금융소득 |
| 4.5 | 0.8 | |
과세 전 소득 |
| 140.7 | 103.7 | |
과세 |
| (34.5) | (23.6) | |
해당 기간 동안의 이익 |
| 106.2 | 80.1 |
The Group's revenue, gross profit and operating profit in the period, summarising expense by function, were as follows:
| 2023 | 2022 |
$m | $m | |
수익 | 1,326.5 | 1,140.3 |
매출 총 이익 | 401.9 | 321.9 |
마케팅 비용 | (159.9) | (128.7) |
판매 비용 | (47.2) | (38.6) |
관리 및 중앙 비용 | (56.8) | (50.4) |
주식 옵션 비용 및 관련 사회 보장 비용 | (1.1) | (0.8) |
확정급여형 연금제도 운영비용 | (0.7) | (0.5) |
영업 이익 | 136.2 | 102.9 |
운영실적
Following the record-breaking organic growth levels recorded in 2022, the business saw continued encouraging results at the demand level in 2023, particularly in the first quarter against a relatively weak, pandemic-affected, 2022 comparative, before moderating from April onwards as the comparatives became significantly more challenging. This growth in demand, together with a significant improvement in the supply chain leading to shorter order cycle times, lower order cancellation rates and credits/claims, drove revenue to $1.33bn, an increase of $0.19bn or 16% compared to $1.14bn in 2022.
The gross profit percentage of 30.3% improved markedly from 28.2% in 2022, benefitting from previously implemented price adjustments, improved supplier rebates, more stable product input prices and lower freight costs.
Marketing costs increased to 12% of revenue compared to 11% in 2022, reflecting a return to our usual cycle of continued investment in the testing and refinement of the marketing mix. The revenue per marketing dollar KPI of $8.30 for 2023 (2022: $8.86) represents a material improvement from our pre-pandemic historical norms following the expansion of the brand advertising component of the mix.
Selling, administration and central costs together increased 17% to $104.0m (2022: $89.0m) reflecting planned investment in people, most notably customer service resources, and higher incentive compensation costs in line with trading performance.
The factors outlined above, combined with the financial leverage in the business model, delivered further material uplifts in operating profit to $136.2m (2022: $102.9m) and operating margin to 10.3% (2022: 9.0%).
외국환
그룹의 2023년 실적과 관련된 기본 미국 달러 환율은 다음과 같습니다.
| 2023 | 2022 | ||
연말 | 평균 | 연말 | 평균 | |
진정한 | 1.27 | 1.24 | 1.20 | 1.24 |
캐나다 달러 | 0.76 | 0.74 | 0.74 | 0.77 |
그룹은 주요 거래 통화인 미국 달러로 보고합니다. 또한 캐나다 달러, 스털링 및 유로로 비즈니스를 거래합니다. 스털링/미국 달러는 그룹의 재무 성과에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 환율입니다.
그룹의 운영과 관련된 주요 외환 고려사항은 다음과 같습니다.
· 그룹 수익의 대부분이 그룹의 보고 통화인 미국 달러로 발생하므로 손익계산서의 환산 위험은 여전히 낮습니다.
· 그룹 대차대조표의 대부분의 구성 요소는 미국 달러 기준입니다.
· 그룹은 대부분 미국 달러로 현금을 창출하지만 세후 현금의 주요 용도는 주주 배당금, 일부 본사 비용 및 2023년 XNUMX월 말까지 연금 적자 감소 기여금이며 모두 스털링으로 지급됩니다.
따라서 그룹의 현금 포지션은 영국 파운드/미국 달러 환율 변동에 민감합니다. 스털링이 미국 달러 대비 약세를 보일수록 이러한 현금 유출을 충당하기 위해 지불 통화로 더 많은 자금을 사용할 수 있습니다.
주식옵션 수수료
A total of $1.1m (2022: $0.8m) was charged in the period in respect of IFRS 2 'Share-based Payments'. This was made up of two elements: (i) executive awards under the Deferred Bonus Plan (DBP) and 2015 Incentive Plan; and (ii) charges in respect of employee savings-related share schemes.
Current options and awards outstanding are 78,705 shares under the US Employee Stock Purchase Plan, 10,956 shares under the UK Save As You Earn scheme, and 42,631 shares under the DBP and 2015 Incentive Plan. Awards under the DBP in respect of 2023 are anticipated to be made in late March 2024.
순금융소득
Net finance income for the period was $4.5m (2022: $0.8m). This comprises interest earned on cash deposits, lease interest charges under IFRS 16, and the net income on the defined benefit pension plan assets and liabilities.
Net finance income has increased significantly over 2022 due to improved yields and significant cash deposits, particularly in the US where interest rates rose steadily through 2022 and 2023 in response to economic conditions.
과세
The tax charge for the period was $34.5m (2022: $23.6m) giving an effective tax rate of 25% (2022: 23%). The primary component of the charge relates to current tax of $32.1m (2022: $24.0m) on US taxable profits.
주당 순이익
Basic earnings per share increased 32% to 377.9c (2022: 285.6c), reflecting the 33% increase in profit after tax and a weighted average number of shares in issue similar to prior year.
배당
배당금은 미국 달러로 결정되고 스털링으로 지급되며 배당금이 선언된 날짜의 환율로 환산됩니다.
이사회는 주당 150.0c(2022: 120.0c)의 최종 배당금을 제안했으며, 이는 주당 65.0c의 중간 배당금과 함께 주당 2023c(215.0: 2022c), 전년 대비 160.0% 증가했습니다.
The final dividend has been converted to Sterling at an exchange rate of £1.00/$1.2818. This results in a final dividend per share payable to Shareholders of 117.0p (2022: 99.2p), which, combined with the interim dividend paid of 50.8p per share, gives a total dividend per share for the period of 167.8p (2022: 132.2p).
The final dividend will be paid on 3 June 2024 to Shareholders on the register at the close of business on 3 May 2024.
확정급여형 연금제도
그룹은 수년 동안 신입 회원 및 향후 적립이 중단된 영국의 기존 확정급여형 연금 플랜("플랜")을 후원합니다. 플랜에는 122명의 연금 수급자와 197명의 유예 회원이 있습니다.
At the end of June 2023, the Trustee of the Plan entered into an agreement with Legal and General Assurance Society Limited to insure substantially all remaining pension benefits of the Plan through the purchase of a bulk annuity policy. The transaction took the form of a buy-in arrangement, with the insurer funding the Plan for the future payment of liabilities. The fair value of the bulk annuity policy matches the liabilities being insured, thus eliminating inflation, interest rate and longevity risks. The premium of £20.7m was settled by the transfer of the Plan's existing investment portfolio valued at £17.5m and a cash amount of £3.2m ($4.1m) paid by the Group.
This buy-in agreement was an investment decision for the Plan, consistent with both the Trustee's overriding objective to enhance the security of the benefits payable to members and the Group's long-term commitment to the full de-risking of its legacy defined benefit pension obligations. As a result of this transaction, the Group ceased to make monthly deficit funding contributions to the Plan from August 2023 but will still fund the ongoing administration costs and settlement of residual liabilities.
At 30 December 2023 the Plan on an IAS 19 basis was in a breakeven position, compared to a surplus of $1.2m at 31 December 2022. Gross Plan assets and liabilities under IAS 19 were both $23.3m. The change in the net IAS 19 Plan position is analysed as follows:
| $m |
19년 31월 2022일 기준 IAS XNUMX 잉여금 | 1.2 |
계획에 대한 회사의 기여 | 6.5 |
Administration costs paid by the Plan | (0.5) |
연금금융소득 | 0.2 |
Return on Plan assets (excluding interest income and impact of buy-in policy) | (1.1) |
Return on Plan assets (in relation to buy-in policy) | (4.6) |
Remeasurement losses due to changes in assumptions | (1.8) |
교환 이득 | 0.1 |
19년 30월 2023일 기준 IAS XNUMX 잉여금 | - |
The net IAS 19 surplus reduced by $1.2m in the period. This was mainly the result of a negative return on assets and the net impact of entering the buy-in arrangement discussed above.
A triennial actuarial valuation of the Plan was completed as at 30 September 2022 and this forms the basis of the IAS 19 valuation set out above.
현금 흐름
The Group had cash and bank deposits of $104.5m at 30 December 2023, an increase of $17.7m against the 31 December 2022 balance of $86.8m. Cash flow in the period is summarised as follows:
2023 $m | 2022 $m | |
영업 이익 | 136.2 | 102.9 |
주식옵션 수수료 | 1.1 | 0.8 |
Defined benefit pension administration costs paid by the Plan | 0.5 | 0.5 |
감가상각 및 상각 | 4.7 | 4.0 |
임대 감가상각 | 1.7 | 1.5 |
운전자본의 변화 | 29.2 | (8.5) |
자본 지출 | (9.7) | (8.0) |
기본 영업 현금 흐름 | 163.7 | 93.2 |
세금 및 이자 | (29.9) | (20.1) |
기업결합에 대한 고려 | - | (1.7) |
Defined benefit pension plan contributions | (6.5) | (4.3) |
보통주 발행 대금 | 2.4 | - |
자기주식 거래 | (1.0) | (0.9) |
리스료의 자본요소 | (1.4) | (1.2) |
교환 및 기타 | 1.2 | (1.1) |
무료 현금 흐름 | 128.5 | 63.9 |
주주에 대한 배당금 | (110.8) | (18.7) |
기간의 순현금유입 | 17.7 | 45.2 |
The Group generated underlying operating cash flow of $163.7m (2022: $93.2m), a conversion rate of 120% of operating profit (2022: 91%). The high conversion rate is due to the unwinding of the elevated net working capital position from the 2022 year-end driven by the significant improvement in supply chain conditions. Capital expenditure includes investments in our screen-printing operations (machinery and leasehold improvements), embroidery machinery, and the early phases of an extension to our Oshkosh distribution centre due to be completed in 2024.
Free cash flow improved by $64.6m to $128.5m (2022: $63.9m). This is attributable to the excellent trading performance during the period and the much improved net working capital position at the end of 2023 compared to 2022. Dividends to Shareholders includes the 2022 final and special dividends of $93.0m paid in June 2023 and the 2023 interim dividend of $17.8m paid in September 2023.
대차대조표 및 주주자금
Net assets at 30 December 2023 were $134.5m, compared to $140.2m at 31 December 2022. The balance sheet is summarised as follows:
30 12월 2023 | 31 12월 2022 | |
$m | $m | |
비유동자산(연금자산 제외) | 51.4 | 46.7 |
유동 자산 | (7.9) | 20.8 |
현금 및 은행 예금 | 104.5 | 86.8 |
리스 부채 | (12.3) | (13.7) |
연금자산 | - | 1.2 |
Other assets and liabilities - net | (1.2) | (1.6) |
순자산 | 134.5 | 140.2 |
Shareholders' funds decreased by $5.7m since 31 December 2022. The main constituent elements of the movement were retained profit in the period of $106.2m, net of equity dividends paid to Shareholders of $110.8m.
The Group had a net negative working capital balance of $7.9m at 30 December 2023 (31 December 2022: net positive balance of $20.8m). The elevated position at 31 December 2022 reflected the effects of global and local supply chain issues, causing a build-up of accrued revenue and inventory on orders being processed. Significant improvements to supply chain conditions in the period have driven the reduction in the working capital balance. This normalised net negative position reflects the strength of our business model, with a high proportion of customers paying for orders by credit card and the diligent payment of suppliers to agreed terms.
대차대조표 자금
이사회는 그룹의 자금을 전략적 우선순위에 맞추는 데 전념하고 있습니다. 이를 위해서는 다양한 경제 주기를 통해 안정적이고 안전하며 유연한 대차대조표가 필요합니다. 따라서 그룹은 일반적으로 준비되지 않은 상태를 유지하고 긍정적인 현금 및 은행 예금 포지션을 유지합니다.
이사회의 자금 조달 지침은 변경되지 않았으며 운영 및 재정적 유연성을 제공하는 것을 목표로 합니다.
· 경기 침체는 일반적으로 기업의 시장 점유율 기회를 의미한다는 점을 인식하여 다양한 경제 주기에 걸쳐 마케팅, 인력 및 기술에 대한 지속적인 투자를 촉진합니다.
· 그룹의 자본 배분 지침에 따라 성장 기회가 발생할 때 신속하게 행동할 수 있는 비즈니스 능력을 보호합니다.
· 정기적인 중간 및 최종 배당금 지급을 통해 주주에 대한 약속을 뒷받침합니다.
· 연금 기여금 납부 기한이 도래하는 대로 이행하기 위해.
The quantum of the cash target at each year-end will be influenced broadly by reference to the investment requirements of the business, and the subsequent year's anticipated full-year ordinary dividend and pension payment obligations.
이사회는 이러한 지침을 지속적으로 검토할 것이며 상황에 따라 융통성을 가질 준비가 되어 있습니다.
자본 할당
이사회의 자본 배분 체계는 그룹의 성장 전략 실행을 통해 주주 가치 증대를 제공하도록 설계되었습니다. 그룹의 자본 배분 우선순위는 다음과 같습니다.
· 유기적 성장 투자
o 자본 프로젝트 또는 손익계산서에 비용이 지출된 프로젝트입니다.
o 기존 시장에서의 시장 점유율 기회.
· 중간 및 최종 배당금 지급
o 주기를 통해 주당 순이익에 맞춰 광범위하게 증가합니다.
o 경기 침체기에도 최소한 주당 배당금을 유지하는 것을 목표로 하세요.
· 잔여 유산 연금 기금
o 실행 가능한 경우 추가 위험 제거 계획.
· 인수 합병
o 단기적인 우선순위는 아닙니다.
o 유기적 성장을 지원하는 기회.
· 기타 주주 분배
o 대차대조표 자금 요구 사항을 초과하는 현금을 참조하여 수량화됩니다.
o 특별 배당 가능성이 가장 높은 방법: 다른 방법을 고려할 수 있습니다.
재무 정책
The financial requirements of the Group are managed through a centralised treasury policy. The Group operates cash pooling arrangements for its North American operations. Forward contracts may be taken out to buy or sell currencies relating to specific receivables and payables as well as remittances from overseas subsidiaries. There were no forward contracts open at the year-end or prior year-end. The Group holds most of its cash with its principal US and UK bankers.
The Group has a $20.0m working capital facility with its principal US bank, JPMorgan Chase, N.A. The facility has minimum net income and debt to EBITDA covenants. The interest rate is the Secured Overnight Financing Rate (SOFR) plus 1.6%, and the facility expires on 31 May 2025. In addition, an overdraft facility of £1.0m, with an interest rate of the Bank of England base rate plus 2.0% (or 2.0% if higher), is available from the Group's principal UK bank, Lloyds Bank plc, until 31 December 2024. The Group expects these facilities to be renewed prior to their respective expiry dates.
The Group had cash and bank deposits of $104.5m (2022: $86.8m) at the year-end and has no current requirement or plans to raise additional equity or core debt funding.
견적 및 판단
연결재무제표를 작성하기 위해서는 경영진이 회계정책의 적용, 대차대조표일 현재 자산과 부채에 대해 보고된 금액, 해당 연도의 수익과 비용에 대해 보고된 금액에 영향을 미치는 판단과 추정을 해야 합니다.
중요한 회계판단은 추정과 관련된 판단을 제외하고 연결실체의 회계정책을 적용하는 과정에서 내려진 판단으로서 재무제표에 인식되는 금액에 가장 유의적인 영향을 미치는 판단입니다. 추정 불확실성의 주요 가정 및 출처는 다음 회계연도 내에 그룹의 자산 및 부채의 장부 금액에 중요한 조정을 초래할 상당한 위험이 있는 가정입니다.
Management considers the critical accounting judgments to be in respect of revenue and the purchase of a bulk annuity policy.
A review of internal and external indications of impairment was undertaken in accordance with IAS 36 for both the North American and UK cash-generating units (CGU). This did not lead to formal impairment reviews being undertaken for either CGU.
관심가는
In determining the appropriate basis of preparation of the financial statements for the period ended 30 December 2023, the Directors have considered the Group's ability to continue as a going concern over the period to 28 June 2025.
The Group has modelled its cash flow outlook for the period to 28 June 2025, considering the ongoing uncertainties in the macroeconomic and geopolitical environment. This forecast shows no liquidity concerns or requirement to utilise the Group's undrawn facilities.
The Group has also modelled a downside scenario reflecting severe but plausible downside demand assumptions over a three-year horizon which shows no liquidity concerns or requirement to utilise the Group's undrawn facilities in the going concern period.
이사들은 그들의 평가에 기초하여 재무제표 승인일로부터 28년 2025월 XNUMX일까지 그룹과 회사가 계속기업으로서 존속할 수 있는 능력에 개별적으로 또는 집단적으로 중대한 의문을 제기할 수 있는 사건이나 상황과 관련된 중요한 불확실성을 식별하지 못했습니다. XNUMX년 XNUMX월. 따라서 그들은 그룹 및 회사의 재무제표 작성 시 계속 기업 기준을 계속 채택합니다.
주요 위험 및 불확실성
이사회는 효과적인 위험 관리와 강력한 내부 통제 시스템이 우수한 기업 지배 구조의 필수 구성 요소이며 그룹의 장기적 지속 가능한 성공의 기본임을 인식합니다. 위험 성향, 위험 관리 프로세스, 관련 완화 활동 및 통제는 모두 그룹의 전략 및 운영 계획 프로세스의 필수 요소입니다.
위험 식욕
4imprint의 비즈니스 모델은 수많은 위험의 영향을 받을 수 있으며 모든 위험이 통제할 수 있는 것은 아닙니다. 이사회는 그룹의 전략적 목표를 달성하는 데 필요하다고 믿는 운영 민첩성과 혁신적인 문화 모두에 기여하는 측정된 위험 감수에 대한 욕구를 장려하면서 직면한 위험과 불확실성에 대해 균형 잡힌 접근 방식을 취하고자 합니다. 그러나 이러한 위험 선호도는 위험 식별, 평가 및 관리를 통해 완화됩니다.
리스크 관리 프로세스
이사회는 그룹 전체의 위험과 통제를 감독하고 관리할 궁극적인 책임이 있습니다. 감사위원회는 이사회가 그룹의 위험 관리 및 내부 통제에 대한 효과적인 거버넌스 및 감독을 유지하기 위한 책임을 다하도록 지원합니다.
Risks are identified through a variety of sources, including internally from within the Group including the Board, operational and functional management teams and the Group Environmental and Business Risk Management Committees, and externally, to ensure that emerging risks are considered. Risk identification focuses on those risks which, if they occurred, have the potential to have a material impact on the Group and the achievement of its strategic, operational and compliance objectives. Risks are categorised into the following groups: strategic risks; operational risks; reputational risks; and environmental risks.
Management is responsible for evaluating each significant risk and implementing specific risk mitigation activities and controls with the aim of reducing the resulting residual risk to an acceptable level, as determined in conjunction with the Group's risk appetite. The Business Risk Management Committee (BRMC) meets at least three times a year and reviews the consolidated Group risk register and the mitigating actions and controls and provides updates to the Audit Committee on a bi-annual basis. This process is supplemented with risk and control assessments completed by the operating locations and Group function annually.
An internal audit function has been established during the period with the recruitment of an experienced Director of Group Internal Audit in October 2023. This will provide the Group with additional independent assurance over the effectiveness of internal controls, risk management and governance processes.
새로운 위험
The Group's risk profile will continue to evolve as a result of future events and uncertainties. Emerging risks are closely monitored at BRMC meetings to understand the potential impact on the business. Emerging risks that have been discussed over the period include the threat of strike action at our primary parcel delivery partner, the potential risks and opportunities presented by the advancement in artificial intelligence (AI), and potential secondary risks from the impact of sustained high interest rates on our supplier partners.
사기 위험
A review of our fraud risk framework and a fraud risk assessment was initiated during the period to ensure that the Group's governance, identification, preventative, and detective measures are appropriate to manage this growing threat. Fraud risks are considered alongside other Group risks.
보드
이사회는 적어도 매년 그룹의 주요 위험과 신흥 위험에 대한 공식적인 검토를 수행하여 그룹의 위험 선호도 및 전략적 목표에 대해 평가합니다. 상임이사는 경영진이 취하고 있는 조치가 충분한지 이사회가 결정할 수 있도록 잔여 위험이 그룹의 위험 선호도를 초과하는 긴급한 신흥 문제 및 주요 위험에 대해 이사회에 정기적으로 업데이트합니다.
부록 1에는 그룹의 전략적 목표를 성공적으로 달성하는 데 영향을 미칠 수 있는 현재의 주요 위험과 불확실성이 요약되어 있습니다. 이는 전년도에 공개된 내용과 일치합니다. 이 목록은 완전하지 않으며 아직 확인되지 않은 기타 요인이 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
케빈 라이온스-타르 | 데이비드 시킹스 |
최고 경영자(CEO) | 최고 재무담당자(CFO) |
월 12 2024
52년 30월 2023일에 종료된 XNUMX주 그룹 손익계산서
주의 사항 | 2023 $m | 2022 $m | |
수익 | 1 | 1,326.5 | 1,140.3 |
운영 비용 | (1,190.3) | (1,037.4) | |
영업 이익 | 1 | 136.2 | 102.9 |
금융 수입 | 4.7 | 1.1 | |
금융 비용 | (0.4) | (0.4) | |
연금금융소득 | 0.2 | 0.1 | |
순금융소득 | 4.5 | 0.8 | |
과세 전 소득 | 140.7 | 103.7 | |
과세 | 2 | (34.5) | (23.6) |
해당 기간 동안의 이익 | 106.2 | 80.1 | |
|
| ||
| 센트 | 센트 | |
주당 순이익 |
| ||
Basic | 3 | 377.9 | 285.6 |
희석 | 3 | 377.0 | 285.0 |
그룹 S52년 30월 2023일에 종료된 XNUMX주 동안의 종합 소득 명세서
주의 사항 | 2023 $m | 2022 $m | |
해당 기간 동안의 이익 | 106.2 | 80.1 | |
기타 포괄 손익 |
| ||
손익계산서 이후에 재분류될 수 있는 항목은 다음과 같습니다. |
| ||
통화 환산 차이 | 1.4 | (1.6) | |
손익계산서 이후에 재분류되지 않는 항목: |
| ||
Return on pension plan assets (excluding interest income and impact of buy-in policy) | (1.1) | (16.4) | |
Remeasurement loss on pension buy-in policy | (4.6) | - | |
Remeasurement (losses)/gains on post-employment obligations | (1.8) | 11.9 | |
기타포괄손익의 구성요소에 관한 법인세 | 2 | 2.3 | 1.8 |
해당 기간의 기타포괄손익(세금 제외) | (3.8) | (4.3) | |
해당 기간의 총포괄손익(세금 차감) | 102.4 | 75.8 |
30년 2023월 XNUMX일 기준 그룹 대차대조표
| 주의 사항 | 2023 $m | 2022 $m |
비유동 자산 |
| ||
무형 자산 | 1.5 | 2.0 | |
재산, 식물 및 장비 | 34.7 | 29.2 | |
사용권 자산 | 11.4 | 13.1 | |
이연 법인세 자산 | 3.8 | 2.4 | |
퇴직금 자산 | 5 | - | 1.2 |
51.4 | 47.9 | ||
유동 자산 |
| ||
재고 | 13.6 | 18.1 | |
매출 채권 및 기타 채권 | 68.4 | 87.5 | |
기타 금융자산 - 은행예금 | 14.0 | 35.0 | |
현금 및 현금성 자산 | 90.5 | 51.8 | |
법인세 채무자 | 0.4 | - | |
186.9 | 192.4 | ||
유동 부채 |
| ||
리스 부채 | 6 | (1.4) | (1.4) |
매입 채무 및 기타 채무 | (89.9) | (84.8) | |
현 세금채권자 | - | (1.2) | |
| (91.3) | (87.4) | |
순유동 자산 | 95.6 | 105.0 | |
비유동 부채 |
| ||
리스 부채 | 6 | (10.9) | (12.3) |
이연 법인세 부채 | (1.6) | (0.4) | |
(12.5) | (12.7) | ||
순자산 | 134.5 | 140.2 | |
|
| ||
주주 지분 |
| ||
주식 자본 | 18.9 | 18.8 | |
프리미엄 적립금 공유 | 70.8 | 68.5 | |
기타 준비금 | 5.8 | 4.4 | |
이익 잉여금 | 39.0 | 48.5 | |
총 주주의 자본 | 134.5 | 140.2 |
52년 30월 2023일에 종료된 XNUMX주 동안의 주주 지분 변동에 대한 그룹 명세서
이익 잉여금 |
| ||||||
|
주식 자본 $m | 공유 프리미엄 리저브 $m | 기타 준비금 $m |
자기주식 $m | 이익 그리고 손실 $m | 금액 공평 $m | |
2년 2022월 XNUMX일 잔액 | 18.8 | 68.5 | 6.0 | (0.8) | (9.5) | 83.0 | |
해당 기간 동안의 이익 | 80.1 | 80.1 | |||||
기타 포괄 손익 | |||||||
통화 환산 차이 | (1.6) | (1.6) | |||||
Remeasurement losses on post-employment obligations | (4.5) | (4.5) | |||||
기타포괄손익의 구성요소에 관한 법인세(주석 2) | 1.8 | 1.8 | |||||
총 포괄 손익 | (1.6) | 77.4 | 75.8 | ||||
행사된 옵션에서 발생하는 수익 | 0.3 | 0.3 | |||||
자사주 활용 | 1.1 | (1.1) | - | ||||
자사주 매입 | (1.2) | (1.2) | |||||
주식기준보상수수료 | 0.8 | 0.8 | |||||
Deferred tax relating to components of equity (note 2) | 0.2 | 0.2 | |||||
배당금(주 4) | (18.7) | (18.7) | |||||
31 년 2022 월 XNUMX 일 잔액 | 18.8 | 68.5 | 4.4 | (0.9) | 49.4 | 140.2 | |
해당 기간 동안의 이익 |
|
|
|
| 106.2 | 106.2 | |
기타 포괄 손익 |
|
|
|
|
|
| |
통화 환산 차이 |
|
| 1.4 |
|
| 1.4 | |
Remeasurement losses on post-employment obligations |
|
|
|
| (7.5) | (7.5) | |
기타포괄손익의 구성요소에 관한 법인세(주석 2) |
|
|
|
| 2.3 | 2.3 | |
총 포괄 손익 |
|
| 1.4 |
| 101.0 | 102.4 | |
발행주식수 | 0.1 | 2.3 |
|
|
| 2.4 | |
행사된 옵션에서 발생하는 수익 |
|
|
|
| 0.1 | 0.1 | |
자사주 활용 |
|
|
| 0.7 | (0.7) | - | |
자사주 매입 |
|
|
| (1.1) |
| (1.1) | |
주식기준보상수수료 |
|
|
|
| 1.1 | 1.1 | |
Deferred tax relating to components of equity (note 2) |
|
|
|
| 0.2 | 0.2 | |
배당금(주 4) |
|
|
|
| (110.8) | (110.8) | |
30 년 2023 월 XNUMX 일 잔액 | 18.9 | 70.8 | 5.8 | (1.3) | 40.3 | 134.5 | |
52년 30월 2023일에 종료된 XNUMX주 동안의 그룹 현금 흐름표
주의 사항 | 2023 $m | 2022 $m | |
영업 활동으로 인한 현금 흐름 |
| ||
운영에서 발생하는 현금 | 7 | 166.9 | 97.0 |
납부한 세금 | (33.8) | (20.8) | |
금융 소득 수령 | 4.3 | 1.1 | |
임대 이자 | (0.4) | (0.4) | |
영업 활동에서 발생한 순 현금 | 137.0 | 76.9 | |
투자 활동으로 인한 현금 흐름 |
| ||
재산, 식물 및 장비 구매 | (10.0) | (7.7) | |
무형 자산 구매 | - | (0.3) | |
자산, 플랜트 및 장비 판매 수익 | 0.3 | - | |
기업결합에 대한 고려 | - | (1.7) | |
유동자산투자 감소/(증가) - 은행예금 | 21.0 | (35.0) | |
투자 활동에서/(사용된) 순 현금 | 11.3 | (44.7) | |
금융 활동으로 인한 현금 흐름 |
| ||
리스료의 자본요소 | (1.4) | (1.2) | |
보통주 발행 대금 | 2.4 | - | |
주식매수선택권 행사 대금 | 0.1 | 0.3 | |
자사주 매입 | (1.1) | (1.2) | |
주주에게 지급되는 배당금 | 4 | (110.8) | (18.7) |
금융 활동에 사용 된 순 현금 | (110.8) | (20.8) | |
현금 및 현금성 자산의 순이동 | 37.5 | 11.4 | |
기간 초의 현금 및 현금 등가물 | 51.8 | 41.6 | |
현금 및 현금성 자산에 대한 환차익/(손실) | 1.2 | (1.2) | |
현금 및 기말 현금 등가물 | 90.5 | 51.8 |
재무제표에 대한 주석
일반 정보
4imprint Group plc(등록 번호 177991)는 잉글랜드와 웨일스에 설립되어 영국에 주소를 두고 있으며 런던 증권 거래소에 상장되어 있는 공개 유한 회사입니다. 등록된 사무실은 25 Southampton Buildings, London WC2A 1AL입니다.
The Group presents the consolidated financial statements in US dollars and rounded to $0.1m. Numbers in the financial statements were previously rounded to $'000, however, given the growth of the Group, it is now considered appropriate to round numbers to $0.1m. A substantial portion of the Group's revenue and earnings are denominated in US dollars and the Board is of the opinion that a US dollar presentation gives the most meaningful view of the Group's financial performance and position.
Material accounting policy information
The material accounting policies adopted in the preparation of these financial statements are consistent with those of the annual financial statements for the period ended 31 December 2022, as described in those annual financial statements.
준비의 기초
This announcement was approved by the Board of Directors on 12 March 2024. The financial information in this announcement does not constitute the Group's statutory accounts for the periods ended 30 December 2023 or 31 December 2022 but it is derived from those accounts. Statutory accounts for 31 December 2022 have been delivered to the Registrar of Companies, and those for 30 December 2023 will be delivered after the Annual General Meeting. The auditor has reported on those accounts. Their reports were unqualified, did not include a reference to any matters to which the auditor drew attention by way of emphasis without qualifying their report and did not contain a statement under section 498(2) or (3) of the Companies Act 2006.
이러한 결과가 추출된 감사된 연결 재무제표는 영국이 채택한 국제 회계 기준에 따라 역사적 원가 협약에 따라 작성되었습니다.
New accounting standards applicable for the first time in this reporting period have no impact on the Group's results or balance sheet. Note 2 'Taxation' includes disclosures relating to the impact of Pillar Two income tax legislation in accordance with Amendments to IAS 12 (International Tax Reform - Pillar Two Model Rules).
환경 위험
In preparing the financial statements, management has considered the impact of environmental risks. Whilst the impact of environmental risks is still developing and therefore all possible future outcomes are uncertain, risks and mitigating actions known to the Group have been considered in forming judgments, estimates and assumptions and in assessing going concern and viability. The main impact of this consisted of the inclusion of cash flows in the forecasts used to assess impairment, going concern and viability for energy and waste reduction initiatives, including a planned extension to the solar array at the Oshkosh distribution centre, and in supporting our product transition for a low carbon economy with the expansion of our Better Choices? programme. These considerations did not have a material impact on the financial statements.
관심가는
The financial statements have been prepared on a going concern basis. In adopting the going concern basis, the Directors have considered: the Group's business activities, together with the principal risks and uncertainties likely to affect its future development, performance and position; the financial position of the Group, its cash flows and liquidity position; and the Group's financial risk management objectives and its approach to managing its exposures to currency, credit, liquidity, and capital risks.
The Group continues to maintain a robust financial position in accordance with its balance sheet funding guidelines, providing it with sufficient access to liquidity to fund its strategic priorities and anticipated dividend payments. At 30 December 2023, the Group had cash and bank deposits of $104.5m, no debt, and undrawn facilities comprising a $20m working capital facility that expires on 31 May 2025 and £1m overdraft facility that expires on 31 December 2024.
In adopting the going concern basis of preparation, the Directors have assessed the Group's cash flow forecasts for the period to 28 June 2025, which reflect current market conditions and incorporate assumptions about demand activity and revenue, gross margins, and marketing productivity.
In forming its outlook over the going concern period, the Directors considered the ongoing uncertainties in the macroeconomic and geopolitical environment, and a variety of potential downsides that the Group might experience, such as a downturn in general economic conditions and a reduction in the effectiveness of key marketing techniques. This forecast shows no liquidity concerns or requirement to utilise the Group's undrawn facilities.
The Group has also modelled a downside scenario reflecting severe but plausible downside demand assumptions over a three-year horizon. This downside scenario assumes:
· A severe demand shock occurs at the start of 2024, like that experienced in 2020 at the start of the pandemic, resulting in revenue for 2024 falling to around 70% of 2023 levels.
· Revenue gradually recovers back towards 2023 levels by the end of 2026.
· Marketing and direct costs flexed in line with revenue, capital expenditure moderated to reflect the reduction in demand, and dividend payments reduced in line with earnings per share.
· Other payroll and overhead costs maintained at 2023 levels with an allowance for inflationary increases to retain capability and capacity to meet the recovery in demand.
Even under the severe stress built into this scenario, the forecast shows no liquidity concerns or requirement to utilise the Group's undrawn facilities in the going concern period. In addition, there are further mitigating actions that the Group could take, including further cutting marketing costs and reducing headcount, that are not reflected in the downside scenario assumptions but would, if required, be fully under the Group's control. Given recent trading and the outlook for the business the Directors consider that, whilst plausible, this scenario reflects a remote outcome for the Group.
이사들은 그들의 평가에 기초하여 재무제표 승인일로부터 28년 2025월 XNUMX일까지 그룹과 회사가 계속기업으로서 존속할 수 있는 능력에 개별적으로 또는 집단적으로 중대한 의문을 제기할 수 있는 사건이나 상황과 관련된 중요한 불확실성을 식별하지 못했습니다. XNUMX년 XNUMX월. 따라서 그들은 그룹 및 회사의 재무제표 작성 시 계속 기업 기준을 계속 채택합니다.
견적 및 판단
연결재무제표를 작성하기 위해서는 경영진이 회계정책의 적용, 대차대조표일 현재 자산과 부채에 대해 보고된 금액, 해당 연도의 수익과 비용에 대해 보고된 금액에 영향을 미치는 판단과 추정을 해야 합니다.
중요한 회계판단은 추정과 관련된 판단을 제외하고 연결실체의 회계정책을 적용하는 과정에서 내려진 판단으로서 재무제표에 인식되는 금액에 가장 유의적인 영향을 미치는 판단입니다. 추정 불확실성의 주요 가정 및 출처는 다음 회계연도 내에 그룹의 자산 및 부채의 장부 금액에 중요한 조정을 초래할 상당한 위험이 있는 가정입니다.
경영진은 다음을 중요한 회계 판단과 주요 가정 및 추정 불확실성의 원인으로 간주합니다.
중요한 회계 판단
수익
대부분의 제품 라인에 대해 그룹은 공급업체가 빈 재고를 보유하고 제품을 각인하여 고객에게 직접 배송하는 '직송' 비즈니스 모델을 운영합니다. 인식할 수익 금액을 결정하기 위해서는 그룹이 이러한 거래에 대해 고객에 대한 이행의무와 약속을 이행하는 데 본인 또는 대리인으로 행동하는지 여부를 평가하는 판단이 필요합니다.
그룹은 주문을 수락하고, 고객과 작품을 합의하고, 거래 가격을 설정하고, 주문을 이행하는 데 사용할 공급업체를 선택하고, 고객 만족 약속('정시 또는 무료', 가격 및 품질 보증)을 다음과 같이 간주합니다. 수행 의무를 이행하는 데 필수적입니다.
따라서 연결실체는 고객에게 재화를 제공하는 주체로서 대가 총액을 수익으로 인식한다고 판단하고 있습니다.
대량 연금 보험 구매
During the period, the Trustee of the 4imprint 2016 Pension Plan (the "Plan") exchanged the existing investment portfolio, including a further cash lump sum contribution from the Group, for a bulk purchase annuity policy. This policy insures substantially all the Plan's defined benefit obligations (a buy-in policy). This was an investment decision made in line with the stated objective of further de-risking the Plan's obligations. The Plan retains the legal and constructive obligation to pay the benefits and the Trustee continues to administer the Plan.
위의 내용을 토대로 경영진은 보험 상품 구매가 IAS 19에 정의된 결제를 구성하지 않으며, 보장된 의무의 IAS 19 평가를 초과하는 연금 비용이 기타 포괄적인 항목에 기록되었다고 판단했습니다. 소득.
1 세그먼트 보고
The Group has two operating segments, North America and UK & Ireland. The costs of the Head Office are reported separately to the Board, but this is not an operating segment.
수익 | 2023 $m | 2022 $m |
북아메리카 | 1,302.6 | 1,120.5 |
영국 및 아일랜드 | 23.9 | 19.8 |
총 그룹 수익 | 1,326.5 | 1,140.3 |
이익 | 2023 $m | 2022 $m |
북아메리카 | 141.0 | 108.0 |
영국 및 아일랜드 | 0.2 | (0.1) |
다이렉트 마케팅 영업이익 | 141.2 | 107.9 |
본사 비용 | (5.0) | (5.0) |
영업 이익 | 136.2 | 102.9 |
순금융소득 | 4.5 | 0.8 |
과세 전 소득 | 140.7 | 103.7 |
2 과세
Taxation recognised in the income statement is as follows:
| 2023 $m | 2022 $m |
현재 세금 |
|
|
영국 세금 - 현행 | 2.0 | 1.2 |
해외세 - 현행 | 32.1 | 24.0 |
총 현재 세금 | 34.1 | 25.2 |
이연 법인세 |
|
|
일시적 차이의 발생과 반전 | 0.4 | (1.5) |
이전 기간에 대한 조정 | - | (0.1) |
총 이연 법인세 | 0.4 | (1.6) |
과세 | 34.5 | 23.6 |
The tax for the period is different to the standard rate of corporation tax in the respective countries of operation. The differences are explained below:
| 2023 $m | 2022 $m |
과세 전 소득 | 140.7 | 103.7 |
사업을 운영하는 국가별 세전 이익에 해당 국가에서 적용되는 법인세율을 곱한 값 | 34.6 | 25.5 |
효과: |
| |
이전 기간에 대한 조정 | - | (0.1) |
Expenses not deductible for tax and non-taxable income | (0.1) | - |
다른 차이점 | (0.5) | (0.4) |
UK tax losses generated/(utilised) in the period | 0.9 | (0.2) |
UK losses recognised for deferred tax | (0.4) | (1.2) |
과세 | 34.5 | 23.6 |
'Other differences' includes adjustments in respect of share options, US leases, and pensions.
'UK losses recognised for deferred tax' relates to changes to the deferred tax asset in respect of brought forward UK tax losses which are forecast to be utilised against UK taxable profits over the next three years.
경영진은 중요하고 불확실한 세금 포지션이 있다고 생각하지 않습니다.
On 20 June 2023 the UK Finance Bill was substantively enacted in the UK, including legislation to implement the OECD Pillar Two income taxes for periods beginning on or after 31 December 2023. The legislation includes an income inclusion rule and a domestic minimum tax, which together are designed to ensure a minimum effective tax rate of 15% in each country in which the Group operates. Similar legislation is being enacted by other governments around the world. The Group has applied the mandatory temporary exception in the Amendments to IAS 12 issued in May 2023 and endorsed in July 2023, and has neither recognised nor disclosed information about deferred tax assets or liabilities relating to Pillar Two income taxes and there is no current tax impact on the financial statements for 2023. Based on an assessment of historic data and forecasts for the period ending 28 December 2024, the Group does not expect a material exposure to Pillar Two income taxes for 2024.
기타포괄손익에 대한 법인세 공제/차감 내역은 다음과 같습니다.
2023 $m | 2022 $m | |
퇴직 후 의무와 관련된 현재 세금 | 2.0 | 1.2 |
퇴직 후 의무와 관련된 이연 법인세 | (0.7) | (0.3) |
영국 세무상 결손금 관련 이연법인세 | 1.0 | 0.9 |
| 2.3 | 1.8 |
Income tax credited to equity is as follows:
2023 $m | 2022 $m | |
영국 세무상 결손금 관련 이연법인세 | 0.2 | 0.1 |
주식선택권 관련 이연법인세 | - | 0.1 |
| 0.2 | 0.2 |
3 주당 순이익
Basic earnings per share is calculated by dividing the profit for the financial period by the weighted average number of shares in issue during the period excluding shares held by the 4imprint Group plc employee benefit trust (EBT). The effect of excluding shares held by the EBT is to reduce the average number by 18,008 (2022: 21,632).
Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of shares to assume the conversion of all potentially dilutive ordinary shares. The share-based payment schemes which are likely to vest at the balance sheet date at a price below the average price of the Company's ordinary shares are potentially dilutive.
2023 번호 '000 | 2022 번호 '000 | |
가중평균주식수 | 28,105 | 28,064 |
주식기준보상의 희석효과 | 66 | 61 |
희석가중평균주식수 | 28,171 | 28,125 |
주당 기본 수입 | 377.9c | 285.6c |
희석 주당 이익 | 377.0c | 285.0c |
4 배당
주식배당 - 보통주 | 2023 $m | 2022 $m |
Interim paid: 65.0c (2022: 40.0c) | 17.8 | 10.6 |
Final paid: 120.0c (2022: 30.0c) | 34.9 | 8.1 |
Special paid: 200.0c (2022: nil) | 58.1 | - |
110.8 | 18.7 |
The Directors are proposing a final regular dividend in respect of the period ended 30 December 2023 of 150.0c per share, an estimated payment amount of $42.2m. Subject to Shareholder approval at the AGM, this dividend is payable on 3 June 2024 to Shareholders registered on 3 May 2024. These financial statements do not reflect this proposed dividend.
5 연금
정의 된 기여 계획
그룹은 영국과 미국 직원들을 위해 확정기여제도를 운영하고 있습니다. 정기기부금은 발생 즉시 손익계산서에 청구됩니다. 손익계산서에 인식된 비용은 다음과 같습니다.
| 2023 $m | 2022 $m |
확정 기여 제도 - 고용주 기여 | 3.1 | 2.5 |
확정급여제도
The Group also sponsors a UK defined benefit pension plan (the "Plan") which is closed to new members and future accrual.
The Plan entered a £20.7m buy-in transaction on 27 June 2023 with Legal and General Assurance Society Limited to insure substantially all remaining pension benefits of the Plan through the purchase of a bulk annuity policy. The premium of £20.7m was settled by the transfer of the Plan's existing investment portfolio valued at £17.5m and a cash amount of £3.2m ($4.1m) paid by the Group in July 2023. The difference between the cost of the insurance policy and the IAS 19 accounting value of the liabilities secured was £3.7m ($4.6m) and has been recorded within other comprehensive income.
An actuarial valuation of the Plan was undertaken as at 30 September 2022 in accordance with the funding requirements of the Pensions Act 2004. The actuarial valuation showed a deficit of £2.6m. A recovery plan was agreed with the Trustee under which the Company made deficit contributions over the period between valuation date to July 2023 which fully eliminated the deficit on the technical provisions' basis. Under the Schedule of Contributions, a further Company contribution of £0.2m is due in September 2025 should it be required. However, given that the buy-in contract covers substantially all of the Plan liabilities, the funding position is expected to be stable over the period to the next valuation. The Company also agreed to pay the expenses of running the Plan from 1 July 2023.
손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.
2023 $m | 2022 $m | |
Administration costs paid by the Plan | 0.5 | 0.5 |
Administration costs paid by the Company | 0.2 | - |
연금금융소득 | (0.2) | (0.1) |
총확정급여연금부담금 | 0.5 | 0.4 |
The amount recognised in the balance sheet comprises:
2023 $m | 2022 $m | |
자금 조달 의무의 현재 가치 | (23.3) | (20.3) |
Fair value of the Plan's assets | 23.3 | 21.5 |
순퇴직급여자산 | - | 1.2 |
각 기말에 이사들이 결정한 대로 계리사들이 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다.
2023 % | 2022 % | |
지급연금 인상률 | 2.97 | 3.08 |
이연연금 증가율 | 2.37 | 2.66 |
할인율 | 4.57 | 4.82 |
인플레이션 가정 - RPI | 3.07 | 3.16 |
- CPI | 2.37 | 2.66 |
The mortality assumptions reflect the most recent version of the tables used in the September 2022 triennial valuation. The assumptions imply the following life expectancies at age 65:
2023 | 2022 | |
연령 | 연령 | |
현재 45세 남성 | 21.9 | 22.3 |
현재 45세 여성 | 24.0 | 24.2 |
현재 65세 남성 | 20.7 | 21.3 |
현재 65세 여성 | 22.5 | 23.1 |
6 임대
The Group leases premises in Oshkosh and Appleton, Wisconsin. The lease for office premises in Oshkosh, which was renewed in 2020, has a five year term with a five year extension option. A lease term of ten years was reflected in calculating the lease liability and right-of-use asset upon renewal in 2020. There has been no significant event or significant change in circumstances since the initial assessment that would require the lease extension option to be reassessed. If the five year extension option was not exercised, the lease liability and right-of-use would reduce by $6.5m as at 30 December 2023.
In addition, there are various items of leasehold land and buildings (mainly office facilities in London) and machinery on short-term leases, and some office equipment with low value. The Group applies the IFRS 16 exemptions for short-term and low-value leases. No leases contain variable payment terms.
리스부채의 장부금액과 기간의 변동은 다음과 같습니다.
| 2023 $m | 2022 $m | |
기간 시작 시 | 13.7 | 12.0 | |
추가 | - | 2.9 | |
이자 비용 | 0.4 | 0.4 | |
결제 수단 | (1.8) | (1.6) | |
기간 종료시 | 12.3 | 13.7 | |
Current | 1.4 | 1.4 | |
비유류 | 10.9 | 12.3 |
7 영업에서 발생한 현금
2023 $m | 2022 $m | |
과세 전 소득 | 140.7 | 103.7 |
다음에 대한 조정 : |
| |
유형 자산의 감가 상각 | 4.3 | 3.6 |
무형 자산의 상각 | 0.4 | 0.4 |
사용권 자산 감가 상각 | 1.7 | 1.5 |
재산, 식물 및 장비 처분 손실 | - | 0.1 |
주식옵션 수수료 | 1.1 | 0.8 |
순금융소득 | (4.5) | (0.8) |
Defined benefit pension administration costs paid by the plan | 0.5 | 0.5 |
Contributions to defined benefit pension plan | (6.5) | (4.3) |
운전 자본의 변화 : |
| |
재고 감소 | 4.5 | 2.5 |
매출채권 및 기타수취채권의 감소/(증가) | 20.0 | (24.2) |
거래 및 기타 미지급금의 증가 | 4.7 | 13.2 |
운영에서 발생하는 현금 | 166.9 | 97.0 |
이사 책임 성명서
각 이사는 자신이 아는 한 다음을 확인합니다.
· The financial statements within the full Annual Report & Accounts from which the financial information within this Final Results Announcement has been extracted, have been prepared in accordance with UK-adopted International Accounting Standards, give a true and fair view of the assets, liabilities, financial position and profit of the Company and undertakings included in the consolidation taken as a whole.
· CEO의 검토 및 재무 검토, 주요 위험 및 불확실성에는 비즈니스의 개발 및 성과에 대한 공정한 검토와 주요 위험에 대한 설명과 함께 전체적으로 통합에 포함된 회사 및 사업의 위치가 포함됩니다. 그리고 그것이 직면한 불확실성.
대체 성능 측정
대체 성과 측정(APM)은 IFRS 내에서 정의되거나 지정된 재무 측정이 아닌 과거 또는 미래 재무 성과, 재무 상태 또는 현금 흐름의 재무 측정입니다.
그룹은 표준 IFRS 측정을 보완하기 위해 APM을 사용하여 사용자에게 기본 추세 및 추가 재무 측정에 대한 정보를 제공하며, 이는 사용자의 비즈니스 이해에 도움이 될 것으로 간주됩니다.
정의
기초영업이익 is operating profit before exceptional items. Exceptional items are defined below. These items may be volatile in magnitude and distort the underlying performance measures of the ongoing business. A reconciliation of underlying operating profit to operating profit is shown in note 1 when applicable.
기초영업이익률 % 기본 영업 이익을 총 수익으로 나눈 값입니다.
예외 품목 중요하고 반복되지 않는 수입 또는 비용입니다.
세전 기본 이익 예외 항목을 제외한 세전 이익으로 정의됩니다. 해당되는 경우 세전 이익과 세전 이익의 조정은 주석 3에 나와 있습니다.
세후 기본 이익 관련 세금 비용을 차감한 순 예외 항목 전 세후 이익으로 정의됩니다. 해당되는 경우 세전 이익과 세후 기본 이익의 조정은 주석 3에 나와 있습니다.
기본 주당 순이익 회계 연도 동안 가중 평균 발행 주식 수로 나눈 세후 기본 이익으로 정의됩니다. 해당되는 경우 기본 EPS 계산은 주석 3에 나와 있습니다.
마케팅 달러당 수익 그룹의 총 수익을 그룹의 총 마케팅 비용으로 나눈 값입니다. 이는 그룹의 유기적 수익 성장 전략의 초석인 마케팅 비용의 생산성을 측정하는 척도입니다.
무료 현금 흐름 현금 및 현금 등가물 및 기타 금융 자산(은행 예금, 주주에게 분배되기 전)의 이동으로 정의되지만 현금 및 현금 등가물에 대한 환차익/(손실)을 포함합니다. 이는 그룹의 자본 할당 정책에 따라 할당할 수 있는 현금의 척도입니다.
| 2023 $m | 2022 $m |
현금 및 현금성 자산의 순이동 | 37.5 | 11.4 |
Add back: (Decrease)/increase in current asset investments - bank deposits | (21.0) | 35.0 |
다시 추가: 주주에게 지급된 배당금 | 110.8 | 18.7 |
Less: Exchange gains/(losses) on cash and cash equivalents | 1.2 | (1.2) |
무료 현금 흐름 | 128.5 | 63.9 |
현금 전환 기본 영업 이익에 대한 기본 영업 현금 흐름의 백분율로 정의되며 그룹의 비즈니스 모델이 현금을 창출하는 효율성을 측정하기 위해 제공됩니다.
평균 고용 자본 수익률 is defined as underlying profit before tax divided by the simple average of opening and closing non-current assets, excluding deferred tax and retirement benefit assets, plus net current assets and non-current lease liabilities. This is given to show a relative measure of the Group's efficient use of its capital resources.
자본 지출 is defined as purchases of property, plant and equipment and intangible assets, net of proceeds from the sale of property, plant and equipment. These numbers are extracted from the cash flows from investing activities shown in the Group cash flow statement.
| 2023 $m | 2022 $m |
부동산, 플랜트 및 장비 구매 | (10.0) | (7.7) |
무형 자산 구매 | - | (0.3) |
자산, 플랜트 및 장비 판매 수익 | 0.3 | - |
자본 지출 | (9.7) | (8.0) |
기본 영업 현금 흐름 운영으로 창출된 현금에서 연금 기여금을 제외하고 자본 지출을 차감한 금액으로 정의됩니다. 이는 지속적인 사업 운영으로 인한 현금 흐름을 직접적으로 반영합니다. 이는 다음과 같이 IFRS 조치에 따라 조정됩니다.
| 2023 $m | 2022 $m |
운영에서 발생하는 현금 | 166.9 | 97.0 |
Add back: Contributions to defined benefit pension plan | 6.5 | 4.3 |
적게: 유형자산 처분손실 | - | (0.1) |
적게: 유형자산과 장비, 무형자산의 구매 | (10.0) | (8.0) |
추가 : 자산, 플랜트 및 장비 판매 수익 | 0.3 | - |
기본 영업 현금 흐름 | 163.7 | 93.2 |
현금 및 은행 예금 현금 및 현금 등가물 및 기타 금융 자산 - 은행 예금으로 정의됩니다. 이 척도는 대차대조표 자금 조달 및 자본 배분 정책에 따라 현금의 잠재적 사용을 결정할 때 그룹의 실제 현금 상태를 이해하기 위해 이사회에서 사용됩니다. 이것은 다음과 같이 IFRS 조치와 조정됩니다.
| 2023 $m | 2022 $m |
기타 금융자산 - 은행예금 | 14.0 | 35.0 |
현금 및 현금성 자산 | 90.5 | 51.8 |
현금 및 은행 예금 | 104.5 | 86.8 |
부록 1
전략적 위험 |
거시경제적 여건 | ||
위험 및 설명 | ||
그룹은 대부분의 사업을 북미에서 수행하며 이 지역의 일반적인 경제 상황의 침체 또는 국제 무역의 긴장으로 인한 부정적인 영향의 영향을 받을 것입니다. 이전의 경기 침체기에 프로모션 제품 시장은 일반적으로 일반 경제와 함께 광범위하게 약화되었습니다.
| ||
전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 고객 확보 및 유지가 감소하여 현재와 미래의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. · 그룹의 전략 계획에서 요구되는 성장 및 수익성 수준이 달성되지 않을 수도 있습니다. · 수익성 감소에 따라 현금 창출도 크게 줄어들 수 있습니다. | · 경영진은 마케팅 및 기타 예산이 적절하고 시기적절하게 조정되도록 경제 및 시장 상황을 모니터링합니다. · 판촉, 가격, 가치 및 제품 범위 측면에서 고객 제안은 변화하는 경제 환경에서 고객 요구 사항 및 예산에 맞춰 조정될 수 있습니다. · 그룹의 대차대조표 자금 조달 정책은 다양한 경제 주기에 걸쳐 사업에 대한 지속적인 투자를 촉진할 수 있도록 운영 및 재무 유연성을 제공합니다.
| · 도전적인 거시 경제 및 지정학적 환경은 북미 및 영국 시장에 계속해서 불확실성을 야기하여 일반적인 경제 상황 및 성장에 하방 위험을 초래합니다. · Whilst product cost inflation has eased over the period to a more manageable level, persistent inflationary pressures could further drive up product, transportation and labour costs.
변하지 않은
|
Markets and competition | ||
위험 및 설명 | ||
The promotional products markets in which the business operates are intensely competitive. New or disruptive business models, potentially facilitated or accelerated by emerging technology and AI, looking to break down our industry's prevailing distributor/supplier structure may become a threat. Buying groups and online marketplaces may allow smaller competitors access to improved pricing and services from suppliers. Private equity interest in the promotional products industry has increased in recent years, offering potential funding for existing competitors or new entrants.
| ||
전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 공격적인 경쟁 활동이나 파괴적인 새로운 모델로 인해 가격 압박, 마진 하락, 시장 점유율 손실이 발생하여 그룹의 재무 결과에 영향을 미칠 수 있습니다. · 세분화된 시장에서 유기적인 수익 성장을 달성하는 데 기반을 둔 그룹의 전략을 재평가해야 할 수도 있습니다. · 고객 확보 및 유지가 감소하여 현재와 미래의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. | · 서비스 수준, 가격 및 만족 보장은 고객 제안의 필수적인 부분입니다. 부정적이거나 변화하는 고객 피드백을 신속하게 조사하고 해결합니다. 고객의 관심과 인식의 변화를 모니터링하기 위해 정기적으로 고객 설문조사를 실시합니다. · 머천다이징 및 공급망 팀은 변화하는 소비자 요구를 충족하기 위해 제품 범위를 신속하게 조정하는 데 있어 광범위한 경험을 보유하고 있습니다. · Our aim is to position the business at the forefront of innovation in the industry, driven by an open-minded culture that is customer-focused, embraces collaborative supplier relationships, and has an appetite for emerging technology. · 경영진은 정기적인 시장 조사 연구를 포함하여 시장에서의 경쟁 활동을 면밀히 모니터링합니다.
| · 현재까지의 경쟁 환경은 주요 시장의 유통업체 측면에서 상대적으로 일관되었습니다.
변하지 않은
|
핵심 마케팅 기법과 브랜드 개발의 효과성 | ||
위험 및 설명 | ||
비즈니스의 성공은 다양한 마케팅 기법을 통해 신규 고객을 유치하고 기존 고객을 유지하는 능력에 달려 있습니다. 이러한 방법은 다음과 같은 경우 효과가 떨어질 수 있습니다. · TV/비디오/브랜드: 사용 가능한 재고의 변동으로 인해 이 기술의 가격이 허용 가능한 임계값 이상으로 증가할 수 있습니다. 소비자가 이러한 유형의 콘텐츠에 액세스하는 방식의 진화하는 특성은 청중에게 효과적으로 액세스하는 능력을 변화시킬 수 있습니다. · 온라인 : Search engines are an important source for channelling customer activity to 4imprint's websites. The efficiency of search engine marketing could be adversely affected if the search engines were to modify their algorithms or otherwise make substantial changes to their practices, for example to benefit from the use of emerging technology and AI, and the Group was unable to respond and adapt to these rapid changes. · 오프라인 : 자연재해나 노동운동 등으로 인해 미국 우편국이 배송을 할 수 없는 경우 인쇄 카탈로그와 샘플 패키지의 흐름이 중단될 수 있습니다. 원격지에서 일하는 사람들의 수가 증가하는 전염병 상황으로 인해 이 기술의 효율성이 저하될 수 있습니다. 소비자 데이터 개인 정보 보호 선호도 및 데이터 개인 정보 보호 법률과 관련된 환경이 발전함에 따라 고객 정보에 액세스하고 분석하는 능력이 손상되거나 브랜드 이미지 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 경우 모든 마케팅 기술에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
| ||
전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· If sustained over anything more than a short time period, an externally driven decrease in the effectiveness of key marketing techniques would cause damage to the customer file as customer acquisition and retention fall. This would affect order flow and revenue in the short term and the productivity of the customer file over a longer period, impacting growth prospects in future years. · 제한적인 데이터 개인 정보 보호법이나 데이터 개인 정보 보호에 대한 소비자 요구의 변화로 인해 마케팅 활동의 성과가 줄어들 수 있고 규정 준수 비용이 증가하고 소송 가능성이 높아질 수 있습니다. | · TV/비디오/브랜드: 이것이 우리 마케팅 포트폴리오의 최신 요소라는 점을 감안할 때 이 기술의 활용은 아직 개발의 비교적 초기 단계에 있으므로 높은 수준의 유연성이 가능합니다. · 온라인 : Management stays very close to evolving technological developments and emerging platforms in the online space. Efforts are focused on anticipating changes and ensuring compliance with both the requirements of providers and applicable laws. An appetite for technological innovation is encouraged by the business. · 오프라인 : 미국 우편 서비스의 발전은 업계 협회와 로비 그룹을 통해 면밀히 모니터링됩니다. 대체 택배업체는 지속적으로 평가됩니다. · 데이터 개인 정보 보호 요구 사항과 소비자 데이터 선호도를 면밀히 모니터링하고 평가합니다.
| · Marketing diversification continues via the successful expansion of the brand component in the marketing portfolio. · Much of the offline/print budget has been redeployed towards investment in brand marketing activities. · 회사는 공유하는 데이터의 양을 크게 줄였으며 점점 더 자사 데이터에 의존하고 있습니다.
변하지 않은
|
운영상의 위험 |
업무시설 차질 | ||
위험 및 설명 | ||
4imprint 비즈니스 모델은 운영이 중앙 사무실, 유통 및 생산 시설에 집중되어 있음을 의미합니다. 예를 들어 전염병, 화재, 홍수, 정전 또는 인터넷/통신 장애로 인해 이러한 시설 중 하나의 활동이 중단될 경우 비즈니스 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
| ||
전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 장기간에 걸쳐 고객 주문에 대한 서비스를 제공할 수 없으면 상당한 매출 손실, 고객 확보 및 유지 지표 악화, 마케팅 투자 수익 감소 등의 결과를 초래할 수 있습니다. · 의류 주문의 상당 부분은 유통 센터에서 자체적으로 자수되므로 이 시설에 장애가 발생하면 이러한 주문을 이행하는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. · 탁월한 서비스와 신뢰성에 대한 그룹의 명성이 훼손될 수 있습니다. | · 고객 서비스 중단 위험을 최소화하기 위해 백업 및 비즈니스 연속성 인프라가 마련되어 있습니다. · 웹사이트는 클라우드 기반이며 데이터는 외부 서버에 지속적으로 백업됩니다. · 시설을 사용할 수 없는 경우 백업 요소를 제공하기 위해 제XNUMX자 자수 계약자와 관계가 유지됩니다. · 최근 인수한 스크린 인쇄 작업은 기존 유통 센터와 별도로 위치하여 시설 중단 위험을 다양화했습니다. · 사무실과 고객 서비스 직원의 상당 부분이 집에서 일할 수 있으므로 사무실을 사용할 수 없게 될 경우 일부 위험을 완화할 수 있습니다.
| · There have been no significant changes to the operations of the Group over the period which materially change the nature or likelihood of this risk.
변하지 않은 |
국내 공급 및 납품 | ||
위험 및 설명 | ||
그룹의 '직송' 유통 모델로 인해 다음과 같은 경우 거래 운영이 중단될 수 있습니다. (i) 주요 공급업체의 활동이 중단되고 단기적으로 대체 공급업체를 찾는 것이 불가능합니다. (ii) 주요 공급업체의 자체 공급망이 원래 제품 제조 국가에서 발생한 '불가항력' 사건(예: 자연재해, 사회/정치적 불안 또는 전염병)으로 인해 손상되었습니다. 또는 (iii) 회사에서 사용하는 주요 택배 파트너의 서비스 수준이 크게 저하되었습니다. 그룹이 지속적으로 성장함에 따라 개별 공급업체에 발주하는 주문량이 상당해졌습니다.
| ||
전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 고객 주문을 이행할 수 없으면 수익 손실이 발생하고 고객 확보 및 유지 통계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. · 탁월한 서비스와 신뢰성에 대한 그룹의 명성이 손상되어 4imprint 브랜드에 구축된 가치가 잠식될 가능성이 있습니다. | · 품질, 생산 능력 및 용량, 윤리 기준, 재무 안정성 및 비즈니스 연속성 계획에 대한 평가 및 모니터링을 통해 주요 공급업체에 대한 엄격한 선택 프로세스가 마련되어 있습니다. · 가치 사슬의 공급 측에 대한 자세한 공유 지식을 포함하여 주요 공급업체와 매우 긴밀한 관계가 유지되므로 이벤트에 대한 신속한 이해와 적절한 대응이 가능합니다. · 가능하다면 각 제품 카테고리에 적합한 대체 공급업체와 관계를 유지합니다. · 대체 소포 운송업체와 XNUMX차 관계가 형성되어 있습니다.
| · Supply chain conditions, initially disrupted by the impact of the pandemic and later compounded by challenges in the recruitment of staff by both the Group and our supply partners, have improved significantly over the period. This has led to shorter order cycle times, lower order cancellations and a significant reduction to the elevated working capital position from the prior year-end arising from a build-up of accrued revenue and inventory on orders in process. · The risk of strikes at our primary parcel delivery partner has been averted following the ratification of a new five-year contract by UPS workers.
감소
|
정보 기술 시스템 및 인프라의 장애 또는 중단 | ||
위험 및 설명 | ||
The business is highly dependent on the efficient functioning of its IT infrastructure. An interruption or degradation of services, including from a malicious cyber attack, would affect critical order processing systems and thereby compromise the ability of the business to deliver on its customer service proposition.
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전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· In the short term, orders would be lost and delivery deadlines missed, decreasing the efficiency of marketing investment and impacting customer acquisition and retention. · 수익과 수익성은 주문 흐름과 직접적인 관련이 있으며 주요 IT 오류로 인해 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. · 사고의 심각도에 따라 장기적인 평판 손상이 발생할 수 있습니다. | · 안정적이고 안전한 운영 플랫폼을 위한 비즈니스와 하드웨어 및 소프트웨어 시스템 요구 사항을 지원하는 IT 팀 모두에 지속적인 투자가 이루어지고 있습니다. · 정보 기술 중단으로 인한 영향을 최소화하기 위해 데이터를 대체 사이트로 즉시 복제하는 등 백업 및 복구 프로세스가 마련되어 있습니다. · 전자 상거래 및 백오피스 기능 요소를 위한 클라우드 기반 호스팅. · IT infrastructure in place to support working from home for our office-based team members.
| · The IT platform is mature, and performance has been efficient and resilient. · Investment in home working capability has been successful and is a stable part of the overall IT solution.
변하지 않은 |
평판 위험 |
사이버 위협 | ||
위험 및 설명 | ||
Malware, ransomware and other malicious cyber threats can lead to system failure and/or unauthorised access to and misappropriation of customer data, potentially leading to reputational damage and loss of customer confidence. This is a rapidly changing environment, with threats from new technology emerging on an almost daily basis.
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전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 수익과 수익성은 주문 흐름과 직접적인 관련이 있으며 시스템 손상으로 인해 부정적인 영향을 받습니다. · 심각한 보안 위반은 비용이 많이 드는 수정 프로세스를 통해 소송 및 손실로 이어질 수 있습니다. 또한 이는 그룹의 평판과 브랜드에 해를 끼칠 수도 있습니다. · 이러한 성격의 사건으로 인해 상당한 비용이 발생할 수 있으며, 이는 그룹의 전략적 목표 달성 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. | · 이 회사는 IT 보안 취약점을 식별하고 완화하는 데 초점을 맞춘 숙련된 IT 직원을 고용하고 있습니다. · 이 분야의 소프트웨어 및 기타 리소스에 대한 투자는 계속해서 높은 우선순위를 두고 있습니다. · 고객 데이터에 대한 무단 액세스를 완화하기 위한 기술적, 물리적 통제가 마련되어 있으며, IT 인프라와 보안의 무결성과 효율성을 유지하고 향상하기 위한 지속적인 투자 프로세스가 있습니다. · 끊임없이 진화하는 위협의 특성으로 인해 새로운 사이버 위험은 IT 보안 팀에서 사례별로 해결합니다. · 적절한 경우 제XNUMX자 사이버 보안 컨설턴트가 고용됩니다.
| · The expected frequency, sophistication and publicity of attacks continues to increase. Accordingly, we continue to invest in expertise and technical solutions, controls and security reviews to counter the increasing external risks.
변하지 않은
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Supply chain compliance and ethics | ||
위험 및 설명 | ||
Our business model relies on direct (Tier 1) and indirect (Tier 2 and 3) relationships with suppliers located both within our primary markets and at overseas locations. 4imprint has for many years had very high ethical expectations for supply chain compliance, but there is always a risk that our wider supply chain partners may, from time to time, not comply with our standards or applicable local laws.
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전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 그러한 표준과 법률을 심각하게 또는 지속적으로 준수하지 않을 경우 당사의 평판과 브랜드 이미지에 심각한 손상을 초래할 수 있습니다. · 이는 고객 확보 및 유지 능력과 그에 따른 장기적인 수익 전망 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. | · Key Tier 1 suppliers must commit to cascading our ethical sourcing expectations down to their Tier 2 and Tier 3 supply chain partners. · 특히, 우리는 공급업체에게 '4imprint 공급망 행동 강령' 및 '4imprint 공장 및 제품 규정 준수 기대 사항' 문서를 포함한 공급업체 규정 준수 문서를 준수할 것을 요구합니다. · 우리는 여러 수준에서 공급망에 대한 감사 범위를 확대하고 제품 안전 및 테스트 프로토콜이 적절하고 최신인지 확인하는 데 적극적으로 노력하고 있습니다.
| · 우리의 공급업체 규정 준수 프로그램은 잘 확립되어 있습니다. · Whilst visits to, and audits of, both domestic and overseas suppliers have returned to more normalised levels, challenges in visiting certain locations persist.
변하지 않은
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법률, 규제 및 규정 준수 | ||
위험 및 설명 | ||
We are subject to, and must comply with, extensive laws and regulations, particularly in our primary US market, including those relating to data privacy legislation.
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전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 당사 또는 당사의 직원, 공급업체 및 기타 파트너가 이러한 법률 또는 규정을 준수하지 않을 경우 벌금, 제재 또는 기타 처벌을 받을 수 있으며 이는 당사의 브랜드, 평판 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
| · 주제 전문가, 전문 외부 법률 고문 및 적절한 정부 기관과의 상담. · US General Counsel recruited during 2022 and additional resources committed to strengthen our in-house capabilities. | · 의무는 지속적으로 준수되고 모니터링됩니다.
변하지 않은
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환경적 위험 |
기후 변화 | ||
위험 및 설명 | ||
기후 변화는 잠재적으로 우리의 운영, 시설, 공급망, 팀원, 지역 사회 및 고객에게 다양한 방식으로 영향을 미칩니다. 따라서 이는 비즈니스에 수많은 위험을 초래하고 전략적 목표를 달성하는 능력을 위협합니다.
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전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· Extreme weather-related events that impact our customers and/or our suppliers can have 'episodic' negative impact on revenue, customer acquisition and retention, and they can also cause increases to our product and distribution costs. Some of our suppliers are located in geographic areas that are subject to increased risk of these events in the long term. · Further, in the medium term, if the business is not seen to be taking deliberate and tangible actions to reduce its GHG emissions, the Group's reputation and brand may be damaged.
| · 우리 'drop-ship' 모델의 유연한 특성으로 인해 극단적인 날씨 상황에 상대적으로 신속하게 적응할 수 있습니다. 비즈니스는 고객 집중도가 매우 낮아 위험 요소도 완화하는 데 도움이 됩니다. · 이 사업은 원래 목표보다 2021년 빠른 Scope 1, 2 및 Scope 3의 의미 있는 요소와 관련하여 XNUMX년에 '탄소 중립'이 되었습니다. · Oshkosh 유통 센터의 태양광 어레이 프로젝트는 2022년에 완전히 가동되어 그룹의 전력 요구 사항 중 재생 가능한 소스에서 생성되는 부분이 크게 증가했습니다. · 경영진은 추가 환경 목표, 특히 범위 1과 2의 추가 GHG 감소 및 범위 3의 의미 있는 요소를 향한 진행 상황을 적극적으로 모니터링하고 측정하고 있습니다.
| · There remains a global sense of urgency in relation to climate change. As such, the risks in this area remain elevated, albeit they are considered to have been stable over the period.
변하지 않은
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제품 및 시장 동향 | ||
위험 및 설명 | ||
저탄소 경제로의 전환은 특정 제품을 바람직하지 않거나 쓸모 없게 만드는 반면 다른 제품에 대한 수요를 증가시키는 제품 동향이나 소비자 선호도의 변화로 이어질 수 있습니다.
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전략적 관련성 | 완화 | 방향 |
· 기존 제품 제안의 혼합을 조정하여 소비자 선호도의 추세 및 변화를 정확하게 예측하고 대응하지 못하면 제품에 대한 수요가 감소하여 시장 위치 및 수익 성장 창출 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. | · 머천다이징 팀은 공급업체와 적극적으로 협력하여 고객의 요구와 취향에 맞게 다양한 제품을 지속적으로 선별합니다. · 더 나은 선택? 지속 가능한 특성을 지닌 판촉 제품을 강조하기 위해 이니셔티브가 시작되었으며, 이를 통해 고객은 지속 가능성, 환경 영향, 직장 문화 등과 관련된 제품 특성과 공급업체 표준 및 인증을 조사할 수 있습니다. · Additional resources have been committed to strengthen our sustainability team and assist in delivering our initiatives in this rapidly evolving area.
| · 저탄소 경제로의 전환은 지속 가능한 제품에 대한 소비자 선호도의 변화를 주도하고 있습니다. · However, the fact that most of the products in our broad range are also sold unbranded in the retail setting, and with an increasing number of products being 'tagged' with our Better Choices? designation, the pace of the transition towards sustainable choices is likely to remain quite manageable.
변하지 않은
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