최종 결과
피데사 그룹
3,865.00p
17:03 31/08/18
탠덤 그룹 PLC
("회사" 또는 "그룹")
31년 2023월 XNUMX일 마감된 올해의 최종 결과
The Board of Tandem Group plc (AIM: TND), designers, developers, distributors and retailers of sports, leisure and mobility equipment, announces its audited results for the year ended 31 December 2023 ("FY23").
요약
· Group revenue in FY23 of £22.2 million (FY22: £26.7 million) and loss before taxation of £1.2 million (FY22 profit before taxation: £0.9 million), in line with market expectations.
· Notwithstanding a 17% reduction in Group revenue, eMobility continued to outperform, with the Group's eMobility segment revenues 44% ahead of FY22 - driven by a significant increase in the sale of electric bikes and electric golf trolleys.
· Gross profit of £6.0 million (FY22: £7.8 million) at a gross profit margin of 27.0% (FY22: 29.2%), reflecting the prevailing trading environment and a weakened Sterling value against the US Dollar and a particularly strong gross margin in FY22 as a result of forward bought foreign exchange contracts where gains were realised on exchange.
· As signalled at the time of the Company's interim results published in September 2023, the Board will continue to not propose the resumption of dividend payments until such time as the Company's profits permit.
· Cash and cash equivalents of £0.4 million as at 31 December 2023 (31 December 2022: £3.3 million)
· Net assets at 31 December 2023 of £23.8 million (31년 2022월 26.8일: XNUMX억 XNUMX백만 파운드)
· Net debt at 31 December 2023 of £3.6 million (31 December 2022: £1.6 million)
· Amidst a difficult economic environment, there have been encouraging signs. The Group has delivered resilient performance during a period in which multiple industry participants have become highly distressed. The continued success of our initiatives within eMobility and a strategic focus provide the Board with confidence for the future.
자세한 정보는 다음으로 문의하십시오.
문의 :
탠덤 그룹 PLC
David Rock, 회사 비서
전화 0121 748 8075
지명된 고문 및 Broker
캐번디시 캐피털 마켓 리미티드
Ben Jeynes / Dan Hodkinson - 기업 재무
Michael Johnson / Charlie Combe - 판매 및 주식 자본 시장
전화 020 7220 0500
회장의 발언
개요
I hereby present the results of the Group for the year ended 31 December 2023, a year which we have exited in a strong position despite the challenges we faced in the year.
결과
The net assets of the Group have decreased by 11% from £26,788,000 at 31 December 2022, to £23,811,000 at 31 December 2023. Unlike in the previous year, the decrease in net assets was partly as a result of a material reduction in the valuation of the defined benefit pension schemes by £666,000, due largely to a strengthening of mortality assumptions. The Group also posted a net loss before tax for the year of £1,198,000, which is within our previously guided range.
Group revenue for the year ended 31 December 2023 reduced to £22,242,000 from £26,683,000 in the previous year.
In the first half of the year Group revenue decreased by approximately 24% with reductions in three of our four operating divisions. The exception was eMobility. In the second half of the year there was a decrease of approximately 9% in Group revenue, where eMobility was again the only division to outperform the prior year.
장난감, 스포츠 및 레저
Revenue in this division for 2023 was down on the prior year by approximately 32%. This was largely a result of the reduction of Freight on Board (FOB) sales, as retailers entered 2023 with overstocks from 2022. Widespread reports of tough trading conditions for retailers align with the suppression of sales experienced by the Group, as businesses continue to navigate tough market conditions.
In Golf turnover including electric golf trolleys (which form part of the eMobility category) was 8% behind the prior year, however turnover from electric golf trolleys more than doubled during the period.
이모 빌리티
Part of our strategic focus continues to include eMobility products, and this division has achieved an increase in turnover of 44% over the prior year.
This is being driven by a significant increase in the sale of electric bikes and electric golf trolleys.
Our Electric Life shop and website have together made a significant contribution to turnover. We have also introduced a number of premium brands under new retail agreements such as Orbea, Whyte and Pure.
자전거
This division was again challenging across all customer types, from independents to national retailers, resulting in a reduction in revenue against the previous period.
However, bikes including electric bike sales (which are part of the eMobility category) increased on the prior year by 17%, against the backdrop of a market reporting declines across the industry. Also, turnover from our lightweight premium Squish bikes surpassed the prior year, as they continue to increase in popularity.
홈 & 가든
A continued reduction in discretionary consumer spending continued to be widely reported in 2023, due to the ongoing cost of living crisis. This was coupled with adverse weather impacts prevailing throughout 2023 which affected both heating and cooling product sales. These factors contributed to a reduction in turnover in this division by 27% against the prior year.
그룹 영업이익
As in the prior year, we will not be alone in reporting that the operating environment remained challenging. Group operating loss before exceptional costs, finance costs and taxation decreased to £768,000 for the year ended 31 December 2023 compared to a profit of £1,312,000 for the year ended 31 December 2022. Gross margin was 27.0% against 29.2% in the prior year as a result of currency gains made on forward contracts in 2022, and an increase in operating expenses from £6,484,000 in the prior period to £6,768,000 in the year to 31 December 2023.
그룹 대차 대조표
Following the completion of the construction of our new warehouse, property, plant and equipment increased from £14,700,000 at 31 December 2022 to £15,404,000 at 31 December 2023.
The business has continued to control its levels of inventory throughout the year, ending the period in a good stock position with new, innovative products being introduced, leading to a slight increase in levels held at the year end to £5,161,000 compared to £4,757,000 in the prior period. This is still well below the levels at the year ended 31 December 2021 where they were £8,064,000.
The property project continued to affect the net cash position. Cash and cash equivalents decreased to £447,000 at 31 December 2023 compared to £3,288,000 at 31 December 2022, with the Group moving from a net debt position as at 31 December 2022 of £1,551,000 to £3,568,000 at 31 December 2023 due to the losses incurred during the period and the final payments required to complete the new warehouse project.
Since the year end, we are pleased that the Group has now entered into a new five year bank facility with HSBC, which will refinance and replace all existing loans with HSBC on drawdown, ensuring stability for our future plans and growth.
운영 활동에 대한 자세한 내용은 Strategic Review에서 확인할 수 있습니다.
피제수
지난 몇 년 동안 이사회는 거래 결과와 자금이 허용하는 한 점진적인 배당금을 유지하고자 했습니다.
Due to the results of the Group, the Board is of view that no dividend should be paid this year (year ended 31 December 2022 - 6.57 pence per share).
This will also assist to preserve cash in accordance with the provision that in any calendar year should dividend payments exceed pension deficit contributions, an additional contribution, equal to the excess, is paid into the Tandem Group Pension Plan. For the year ended 31 December 2023, an additional payment of approximately £188,000 was paid into the Tandem Group Pension Plan. Due to no dividend for 2023, no additional payment would be required during the year ending 31 December 2024.
동료
Our colleagues continue to be a differentiator in building our future plans. We have attracted new talent to an already strong team during the year to support our strategy and growth opportunities.
Leadership
Peter continues to bring a positive and dynamic perspective to the business associated with a strong strategic vision and purpose and has further strengthened the team in critical areas in order to achieve our long-term growth plans.
Outlook
Despite facing various challenges and uncertainties, we are pleased to report that our sales for 2024 have commenced in line with our forecasts, marking a promising start to the year.
As anticipated, our FOB sales are trailing behind the previous year's figures, however domestic sales are exceeding prior year levels, demonstrating resilience and adaptability in the face of ever-changing market conditions. This outcome was well within our expectations, considering the strategic shifts and market dynamics that we have been closely monitoring.
Furthermore, we have been proactive in managing the potential disruptions arising from the developments in the Red Sea region. Despite the minimal impact on our operations, we have built in measures to mitigate any adverse effects, ensuring continuity and stability within our business operations.
Looking ahead, the strategic focus of the Group remains centred on innovation and the introduction of new product lines across all sectors of our business. Building upon the success of our existing offerings, we are committed to enhancing our product portfolio to meet evolving consumer needs and preferences.
We continue to expand our licensed toy range, which now features exciting new additions such as licensed bumper cars, along with Rollacases tailored specifically for children, which, with the booming holiday season approaching, we anticipate that these products will be in strong demand. I am delighted to announce that Disney's 'Stitch' brand has exceeded our expectations in 2023, demonstrating remarkable popularity among consumers. The sales figures we observed throughout 2023 reflect the strong affinity and enthusiasm for this brand. Building on this success, we anticipate an even more promising performance in 2024. We expect to release around 200 new products in the Toys, Sports and Leisure division this year, excluding golf.
Furthermore, we are proud to introduce our new proprietary product brand, MoVe, which we anticipate will resonate strongly with our customer base. We have also developed and introduced a new children's scooter brand 'Squishles', a brand-new concept across both licensed and non-licensed wheeled toys, the range combines the latest trend in squishy plush with practical onboard scooter storage.
As we look to continue building on the number of national retailer accounts we serve, we have recently onboarded 3 of Britain's best loved national retailers in the toy division. We expect these accounts to significantly contribute to domestic turnover in 2024.
In our eMobility segment, we continue to witness strong results, particularly in the sales of eBikes, reflecting a significant shift in consumer preferences towards sustainable and alternative modes of transportation. The demand for eBikes continues to grow, resulting in a remarkable start to the year with turnover 65% higher compared to the same period last year.
We are excited to announce the launch of new ranges of both mechanical and electric bikes under our own brands such as Dawes, Claud Butler and Falcon in 2024, including 10 new electric bikes, 12 new hybrid bikes, 6 new mountain bikes, 7 new children's Squish bikes and 8 new children's bikes. Building on the positive reception of our Wrath and Spire electric bikes introduced in 2023, these new additions will further expand our offerings and cater to a wider range of customers seeking innovative and sustainable transportation solutions.
Sales of our lightweight children's bike brand, Squish, are significantly ahead against the equivalent period in 2023. Additionally, we are proud to unveil a new range of balance bikes, which aligns with our commitment to providing high-quality, safe, and enjoyable cycling experiences for young riders, fostering a lifelong love for cycling from an early age.
We are delighted to be partnering with premium brands Orbea, Whyte, Pure, Cannondale and Gocycle. These partnerships have strengthened our market position and expanded our reach to a wider customer base, enabling us to capitalise on the growing demand for electric bicycles in our retail proposition.
Furthermore, our integrated approach through our Electric Life shop and website has proven to be highly effective in driving sales growth. The seamless synergy between our physical retail presence and online platform has facilitated greater accessibility and convenience for customers such as the facility of being able to offer test rides, contributing significantly to the accelerated sales of electric bikes.
In our Home and Garden we are excited to introduce a fresh range of around 40 products already for this year including awnings, garden furniture, and home products such as innovative ceiling fans and air coolers. These new additions demonstrate our dedication to offering the latest trends and innovative solutions for enhancing outdoor and indoor living spaces, providing our customers with stylish and functional options to elevate their living environments.
Looking ahead into the remainder of 2024, we maintain a cautiously optimistic outlook on our position within the market. We are encouraged by the increasing positive indicators suggesting a recovery within the retail industry, coupled with favourable factors such as budget changes that will potentially put more disposable income in the hands of consumers. Additionally, the expected decline in interest rates later in the year bodes well for stimulating economic activity.
As we move forward, the Group is firmly positioned to capitalise on emerging opportunities and leverage our strengths to drive sustained growth. The Board maintains confidence in the strategic direction of the Group, grounded in our commitment to innovation, customer-centricity, and operational excellence.
SJ 그랜트
의장
월 22 2024
전략 보고서
운영 및 재무 검토
수익
Group revenue for the year ended 31 December 2023 was £22,242,000 compared to £26,683,000 in the prior year. As we have previously reported, revenue is split into four main segments.
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (£000s) | (£000s) | (£000s) |
장난감, 스포츠 및 레저 | 10,107 | 14,758 | 16,492 |
이모 빌리티 | 5,452 | 3,788 | 6,990 |
자전거 | 4,266 | 4,846 | 10,191 |
홈 & 가든 | 2,417 | 3,291 | 7,244 |
| 22,242 | 26,683 | 40,917 |
매출 총 이익
7,796,000년 총 이익 £2022은 23.0년 £6,000,000로 2023% 감소했습니다.
The gross profit margin percentage decreased from 29.2% to 27.0%. This was mainly as a result of a challenging trading environment and a weakened Sterling value against the US Dollar. In 2022, the margin benefitted from forward bought foreign exchange contracts where gains were realised on exchange. The Group has again continued to work hard on negotiating cost reductions.
운영 비용
Group operating expenses increased by 4.4% to £6,768,000 in the year (year ended 31 December 2022 - £6,484,000). This was driven by increases in depreciation costs following the completion of the new warehouse build, and increases in advertising expenses. This was partly offset by a reduction of costs in rent and rates following the end for need of additional third party storage and the rental of the Northampton premises.
운영실적
Operating loss before exceptional costs was £768,000 for the year ended 31 December 2023 compared to an operating profit of £1,312,000 in the prior year.
기본이 아닌 항목
기본이 아닌 항목은 다음으로 구성됩니다.
· Exceptional costs of £103,000 (year ended 31 December 2022 - £223,000) in respect of employment costs relating to the resignation of the former Supply Chain and E-Commerce Director, and shunting costs relating to the relocation of a warehouse and distribution facility.
· IAS19에 따른 연금 재정 비용 £73,000(31년 2022월 97,000일 종료 연도 - £XNUMX) 그리고
· 연금 제도와 관련하여 £130,000(31년 2022월 139,000일 마감 연도 - £XNUMX)의 이연 세금 부과.
금융 비용
총 순 금융 비용은 327,000년 31월 2023일로 끝나는 해의 237,000파운드에서 31년 2022월 XNUMX일로 끝나는 해의 XNUMX파운드로 증가했습니다.
There was an increase in total interest payable on bank loans, overdrafts, hire purchase and invoice finance facilities from £144,000 in the prior year to £324,000 in 2023 due to the increased borrowing to fund the new warehouse construction. This was offset by an increase in the income received for the interest rate hedge from £8,000 in 2022 to £70,000 in 2023.
Interest payable on lease arrangements was £nil compared to £4,000 in 2022.
IAS19에 따라 제공되는 연금 제도와 관련된 재정 비용은 73,000년 97,000월 31일로 종료되는 연도의 £2022에 비해 £XNUMX였습니다.
과세
31년 2023월 39,000일로 종료되는 회계연도의 세금 비용은 전년도의 178,000파운드에 비해 XNUMX파운드였습니다.
The current tax credit, which comprised corporation tax from the overseas Hong Kong operation, net of a refund of the corporation tax charge in 2022, was £155,000 (year ended 31 December 2022 - £77,000).
There was a deferred tax charge of £194,000 compared to £255,000 in the prior year.
Net loss/profit
Net loss for the year ended 31 December 2023, after non-underlying items, finance costs and taxation charges was £1,237,000 compared to a profit of £674,000 for the year ended 31 December 2022.
조정 EBITDA
Adjusted EBITDA (Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation, Amortisation and Exceptional Costs) was (£461,000) for the year ended 31 December 2023, compared to £1,475,000 in the prior year.
자본 지출
Total expenditure on property, plant and equipment incurred during the year was £985,000 (year ended 31 December 2022 - £4,880,000). This was mainly in relation to the construction of the new warehouse in Birmingham and new racking within that facility.
현금 흐름, 운전자본 및 순 현금
Net cash outflow from operating activities before movements in working capital for the year ended 31 December 2023 was £1,146,000 compared to an inflow of £611,000 in the year ended 31 December 2022.
Cash outflow from operations was £358,000 compared to cash generated of £1,395,000 last year.
투자 활동으로 인한 순 현금 유출은 위에서 언급한 자본 지출로 인해 전년도 £1,009,000 대비 2023년 £4,960,000였습니다.
There was a net cash outflow from financing activities of £1,170,000 in 2023, which compared to an inflow of £555,000 in 2022. The net outflow was mainly due to loan repayments in 2023, with new loans received in 2022.
이러한 움직임의 결과 31년 2023월 447,000일의 마감 현금 포지션은 3,288,000년 31월 2022일의 £XNUMX에 비해 £XNUMX였습니다.
Net debt, comprising cash and cash equivalents less invoice financing liabilities and borrowings, was £3,568,000 at 31 December 2023, compared to £1,551,000 at the end of the previous year.
배당
Due to the current year results, no final dividend will be paid for the year ended 31 December 2023 (year ended 31 December 2022 - 6.57 pence per share).
Total dividends paid and proposed for the year ended 31 December 2023 are nil pence per share (year ended 31 December 2022 - 10.00 pence per share). As the total dividend will not exceed the deficit repair contributions paid to the Tandem Group Pension Plan, in accordance with a previous agreement with the pension scheme trustees, there will be no requirement to pay an additional contribution equal to the excess into the scheme.
The dividend cover ratio is not applicable for the year ended 31 December 2023 (year ended 31 December 2022 - 1.3).
(손실) / 주당 수익
Basic loss per share was 22.6 pence per share for the year ended 31 December 2023 compared to a basic earnings per share of 12.5 pence per share in the year ended 31 December 2022. Diluted loss per share was 22.6 pence per share compared to a diluted earnings per share of12.3 pence per share in the prior year.
Product range overview
전년도와 마찬가지로 회전율은 장난감, 스포츠 및 레저, eMobility, 자전거 및 가정 및 정원의 XNUMX개 부문으로 나뉩니다.
장난감, 스포츠 및 레저
장난감, 스포츠 및 레저 사업은 주로 바퀴 달린 장난감(캐릭터 자전거 제외)과 자체 브랜드 스포츠 및 레저 제품인 캐릭터 라이선스 제품으로 구성되어 있으며 독립 및 전국 소매업체에 판매됩니다.
Revenue in this division has seen a decline of approximately 32% in 2023 compared to the previous year. This decrease was primarily attributed to a reduction in Freight on Board (FOB) sales, as retailers began the year with excess inventory from 2022. The prevalent reports of challenging trading conditions within the retail sector were in line with the downturn in sales experienced by the Group, reflecting the broader market challenges faced by businesses in navigating these tough market conditions.
In our Golf brands, overall turnover, including electric golf trolleys falling under the eMobility category, reduced by 8% compared to the prior year. However, the turnover from electric golf trolleys more than doubled during the period, showcasing notable growth within this specific product category.
이모 빌리티
Our eMobility includes sales of electric scooters, bikes, golf trolleys and mobility scooters.
Our strategic focus on eMobility products remains, and we are pleased to announce a significant increase in turnover of 44% over the previous year within this division. This growth is primarily driven by a substantial increase in the sales of electric bikes and electric golf trolleys.
We are excited to unveil more new and innovative ranges of eBikes, designed in the UK and marketed under our established brands Dawes and Claud Butler. With the continued rise in demand for eBikes, we are well positioned to capitalise on this trend and further enhance our market presence in the eMobility sector.
The combined efforts of our Electric Life shop and website have played a pivotal role in driving this increased turnover. Through these platforms, alongside our own brands and products we have successfully introduced several premium brands under new retail agreements, including Orbea, Whyte, and Pure, which have resonated strongly with our customer base.
자전거
자전거 사업의 수익에는 라이선스가 부여된 캐릭터 자전거와 함께 아동용 및 성인용 자전거가 모두 포함되지만 전기 자전거는 제외됩니다.
Once again, this division presented challenges across various customer segments, spanning from independent retailers to national chains, leading to a decline in revenue compared to the previous period.
However, amidst a market grappling with declines, there was a notable 17% increase in bike sales, including electric bikes categorised under eMobility. This growth stands out against the backdrop of an industry facing downward trends. Additionally, turnover from our lightweight premium Squish bikes exceeded the previous year's figures, reflecting their growing popularity.
Furthermore, amidst market challenges, we have seen some of our competitors in this segment face notable setbacks, with some exiting the market entirely or encountering financial distress leading to administration. In light of these developments, we will seek opportunities presented, leveraging our strengths to further solidify our position within the industry.
홈 & 가든
당사의 가정 및 정원 부문에는 대부분 온라인 플랫폼 및 타사 마켓플레이스에서 판매되는 야외 생활 제품 및 가정용품 판매가 포함됩니다.
Throughout 2023, there was a trend of diminishing discretionary consumer spending, largely attributed to the cost of living crisis. Additionally, adverse weather conditions persisted, adversely affecting sales of heating and cooling products. These combined factors resulted in a 27% decrease in turnover within this division compared to the prior year.
Despite these challenges, our commitment to innovation and product development remains steadfast. We continue to focus on introducing new and compelling offerings into this segment, ensuring we stay responsive to evolving consumer needs and market dynamics.
비즈니스 재산
A valuation of the Castle Bromwich property, including the new warehouse, was carried out by JLL Ltd in February 2023 in accordance with the RICS Valuation - Global Standards (incorporating the International Valuation Standards) and the UK national supplement (the "Red Book"). This valuation was used to revalue the property as at 31 December 2022. The Directors are of the opinion that the value after costs to complete the property incurred during the year is correctly reflected in the accounts at £14,299,000.
연금 제도
연결실체는 신규 가입자에게만 폐쇄된 두 가지 확정급여형 연금제도를 운영하고 있습니다. 두 체계 모두에 활성 회원이 없습니다.
The collective deficit of the schemes at 31 December 2023 increased to £726,000 compared to £60,000 at 31 December 2022. Whilst gilt yields were unchanged at 4.8%, a strengthening of the mortality assumptions was the driver of the increase in the deficit.
The pension schemes continued to utilise the Group's cash resources with payments in respect of the schemes totalling £723,000 (year ended 31 December 2022 - £682,000). The total comprised deficit contributions of £563,000 and £34,000 in respect of the Tandem and Casket schemes respectively (year ended 31 December 2022 - £550,000 and £101,000) and government levies and administration costs of £126,000 (year ended 31 December 2022 - £31,000).
The latest triennial valuation date for the Tandem scheme was 1 October 2022 and the Casket scheme 5 April 2022.
The Tandem scheme 1 October 2022 triennial valuation was finalised in November 2023 and showed a deficit of £2,774,000 (1 October 2019-£3,553,000). The deficit reduced due to a significant increase in the gilt rate offset by a strengthening of the assumptions, particularly in respect of the discount rate, to reflect the significant maturity of the scheme. A schedule of contributions has been put in place such that the deficit will be eliminated by September 2028. Contributions for the year to 30 September 2024 will be £388,962, increasing year on year up to £530,524 by the year to 30 September 2028. In addition, all the expenses of the scheme will be paid by the Group. There is an agreed provision that in any calendar year should dividend payments by the Company exceed the deficit contributions paid an additional contribution equal to the excess will be made. As a consequence an additional contribution of £188,000, included in the total contributions above, was paid on 30 September 2023, in relation to the 2022 dividends.
The Casket scheme 5 April 2022 triennial valuation was finalised in April 2023 and showed a surplus of £109,000 (5 April 2019-deficit of £314,000). The surplus has arisen due to the significant increase in the gilt rate leading to an increase in the discount rate assumed. As a consequence, no further contributions are payable to the scheme. The Group will contribute up to £20,000 of scheme expenses per annum.
동료
We currently employ 72 colleagues in the Group, they are still our most important asset.
We continue to offer a Group wide cost saving solution for colleagues and their families, along with access to a discounted range of our clean energy transportation offerings.
전략
우리의 전략적 목표는 eMobility 부문이 계속해서 발전함에 따라 eMobility 부문을 더욱 빠르게 성장시키고 흥미진진한 새로운 제품군을 제공하고 고객 기반을 지속적으로 확장하는 것입니다. 개선된 웹사이트 마케팅 및 콘텐츠, 제품 혁신 및 강력한 소싱을 통해 소비자에게 직접 제공하는 제품(특히 가정 및 정원 카테고리)에 더 많이 투자합니다. 장난감, 스포츠 및 레저 및 자전거 부문에서 강력하고 견실한 수익을 지속적으로 창출합니다. 우리는 가장 성공적인 캐릭터 장난감 라이선스를 위한 새로운 라이선스 계약을 계속 체결하고 소비자에게 품질과 가치를 모두 제공하는 새롭고 흥미로운 자체 브랜드 제품 범위를 개발함으로써 이를 달성할 것입니다.
회장의 성명서는 차기 연도 그룹의 현재 전망에 대한 개요를 제공합니다.
주요 위험 및 불확실성
사업 관리와 그룹 전략의 성격은 많은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 비즈니스가 직면한 주요 위험은 다음과 같습니다.
경제적 조건
영국의 현재 경제 상황은 매우 어려운 상황이며 이는 그룹의 매출액과 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
공급 업체
In order to achieve competitively priced products, the Group has outsourced production, mainly to countries in Asia. Risks and uncertainties of this strategy include management issues at the factories, the possibility of changes in import duties and the potentially significant cost of freight and shipping delays. We manage this risk by having a local office in Hong Kong with a team that works closely with the factories, and we develop contingency plans should the need arise to make changes whilst also sourcing ranges from UK and Europe.
환율 변동
그룹 구매의 상당 부분은 미국 달러로 이루어집니다. 따라서 당사는 그룹으로서 외화 변동에 노출되어 있습니다. 연결실체는 외환선도계약으로 환위험을 관리하고 있으며 공식적인 위험회피회계를 채택하고 있습니다. 이러한 활동이 익스포저를 완화하지 못하면 그룹의 결과와 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
금리
If interest rates increase, this could have an impact on the Group's finance costs. However, the Group has entered into an interest rate cap mechanism for £3 million on a depreciating basis of borrowings capped at 2%.
라이센스
그룹의 여러 브랜드는 글로벌 라이선스 제공자의 라이선스 하에 사용됩니다. 라이센스는 일반적으로 XNUMX년에서 XNUMX년 사이입니다. 라이선스가 갱신되지 않으면 그룹은 수익 감소를 피하기 위해 대체 라이선스를 찾아야 합니다.
경쟁
The Group operates in highly competitive markets. As a result there is constant pressure on margins and the additional risk of being unable to meet customers' expectations. Policies of supply chain management and product development are in place to mitigate such risks.
금융 시장의 변동성으로 인해 연금 기금에 추가 현금 기부가 필요할 수 있습니다.
The Group has commitments under defined benefit pension schemes. The Group is obliged to make contributions to the schemes based on actuarial valuations, which in turn are based on long-term assumptions to calculate scheme liabilities. Volatility of the financial markets can also affect the value of the assets in the schemes. This may lead to a requirement to increase the cash contributed by the Group to the schemes. If the Group is required to make significant additional contributions, the financial position of the Group may be materially affected with a significant reduction in operating cash flows. In turn, this may adversely impact future developments of the business.
재정적 위험
연결실체의 금융상품에서 발생하는 주요 위험은 이자율, 유동성, 신용 및 외화입니다. 이사회는 각각의 관리 정책을 검토하고 동의합니다.
이러한 위험 중.
P 킴벌리
최고 경영자(CEO)
월 22 2024
연결 손익 계산서
31 12월 2023 | 31 12월 2022 | |||||||
기본 항목이 아닌 항목 앞에 | 기본이 아닌 항목 | 기본이 아닌 항목 뒤에 | 기본 항목이 아닌 항목 앞에 | 기본이 아닌 항목 | 기본이 아닌 항목 뒤에 | |||
주의 사항 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | ||
수익 | 3 | 22,242 | - | 22,242 | 26,683 | - | 26,683 | |
매출원가 | (16,242) | - | (16,242) | (18,887) | - | (18,887) | ||
매출 총 이익 | 6,000 | - | 6,000 | 7,796 | - | 7,796 | ||
운영 비용 | (6,768) | - | (6,768) | (6,484) | - | (6,484) | ||
영업(손실)/특별비용 차감 전 이익 | (768) | - | (768) | 1,312 | - | 1,312 | ||
예외적인 비용 | - | (103) | (103) | - | (223) | (223) | ||
운영 (손실) / 이익 | (768) | (103) | (871) | 1,312 | (223) | 1,089 | ||
금융 비용 | (254) | (73) | (327) | (140) | (97) | (237) | ||
(손실)/과세전 이익 |
| (1,022) | (176) | (1,198) | 1,172 | (320) | 852 | |
세금 비용 | 91 | (130) | (39) | (39) | (139) | (178) | ||
해당 연도의 순(손실)/이익 | (931) | (306) | (1,237) | 1,133 | (459) | 674 | ||
(손실) / 주당 수익 | 4 | 펜스 |
|
| 펜스 | |||
Basic |
|
| (22.6) | 12.5 | ||||
희석 |
|
| (22.6) | 12.3 |
연결포괄손익계산서
31 12월 2023 |
| 31 12월 2022 | |||||||
£'000 |
| £'000 | |||||||
해당 연도의 순(손실)/이익 | (1,237) | 674 | |||||||
기타 포괄 손익 : |
| ||||||||
차후 당기손익으로 재분류되는 항목: |
| ||||||||
해외사업장 환산에 따른 외환차이 | (48) |
| 96 | ||||||
현금 흐름 헤지 계약 | (179) |
| 540 | ||||||
차후 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: |
| ||||||||
유형자산의 재평가 | - |
| 2,189 | ||||||
Actuarial (loss)/gain on pension schemes | (1,190) |
| 1,472 | ||||||
연금제도 이연법인세제도의 움직임 | 3 |
| (214) | ||||||
기타포괄(손실)/당기순이익(세금포함) | (1,414) | 4,083 | |||||||
Total comprehensive (expense)/income for the year attributable to equity shareholders | (2,651) |
| 4,757 | ||||||
연결 대차 대조표
|
| 31 12월 2023 | 31 12월 2022 | |
£'000 | £'000 | |||
비유동자산 |
| |||
무형 고정 자산 | 5,527 | 5,525 | ||
재산, 식물 및 장비 | 15,404 | 14,700 | ||
이연과세 | 663 | 854 | ||
21,594 | 21,079 | |||
유동 자산 |
| |||
재고 | 5,161 | 4,757 | ||
매출 채권 및 기타 채권 | 5,176 | 6,633 | ||
공정가치 보유 파생금융자산 | 173 | 279 | ||
유동 법인세 자산 | 10 | - | ||
현금 및 현금성 자산 | 447 | 3,288 | ||
10,967 | 14,957 | |||
| ||||
총자산 |
| 32,561 | 36,036 | |
유동 부채 |
| |||
매입 채무 및 기타 채무 | (3,935) | (4,200) | ||
차입금 | (4,015) | (1,085) | ||
공정가치 보유 파생금융부채 | (74) | - | ||
현재 세금 부채 | - | (149) | ||
(8,024) | (5,434) | |||
비유동부채 |
| |||
차입금 | - | (3,754) | ||
연금 적자 | (726) | (60) | ||
(726) | (3,814) | |||
| ||||
총 부채 |
| (8,750) | (9,248) | |
|
|
| ||
순자산 | 23,811 | 26,788 | ||
공평 |
| |||
주식 자본 | 1,503 | 1,503 | ||
국고 보유 주식 | (135) | (137) | ||
프리미엄 공유 | 729 | 716 | ||
기타 준비금 | 7,076 | 7,303 | ||
손익 계정 | 14,638 | 17,403 | ||
총 자본 | 23,811 | 26,788 |
연결자본변동표
주식 자본 | 국고 보유 주식 | 프리미엄 공유 | 현금 흐름 헤지 준비금 | 합병준비금 | 자본상환준비금 | 재평가 적립금 | 번역 예약 | 손익 계정 | 금액 | |
£'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | £'000 | |
1년 2022월 XNUMX일 | 1,503 | (192) | 474 | 225 | 1,036 | 1,427 | 1,671 | 605 | 15,990 | 22,739 |
| ||||||||||
올해 순이익 | - | - | - | - | - | - | - | - | 674 | 674 |
해외법인 재번역 | - | - | - | - | - | - | - | 96 | - | 96 |
재산의 재평가 | - | - | - | - | - | - | 2,189 | - | - | 2,189 |
선도 계약 | - | - | - | 540 | - | - | - | - | - | 540 |
연금 제도의 순 보험수리적 이익 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,258 | 1,258 |
자본금에 귀속되는 연도의 총포괄손익 | - | - | - | 540 | - | - | 2,189 | 96 | 1,932 | 4,757 |
주식선택권 행사 | - | 55 | 242 | - | - | - | - | - | - | 297 |
공유 기반 지불 | - | - | - | - | - | - | - | - | 21 | 21 |
재고 비용으로 재분류 | - | - | - | (486) | - | - | - | - | - | (486) |
배당금 지급 | - | - | - | - | - | - | - | - | (540) | (540) |
소유자와의 총 거래 | - | 55 | 242 | (486) | - | - | - | - | (519) | (708) |
| ||||||||||
1년 2023월 XNUMX일 | 1,503 | (137) | 716 | 279 | 1,036 | 1,427 | 3,860 | 701 | 17,403 | 26,788 |
| ||||||||||
올해 순손실 | - | - | - | - | - | - | - | - | (1,237) | (1,237) |
해외법인 재번역 | - | - | - | - | - | - | - | (48) | - | (48) |
선도 계약 | - | - | - | (179) | - | - | - | - | - | (179) |
연금 제도의 순 보험수리적 손실 | - | - | - | - | - | - | - | - | (1,187) | (1,187) |
자본금에 귀속되는 연도의 총포괄손익 | - | - | - | (179) | - | - | - | (48) | (2,424) | (2,651) |
| ||||||||||
주식선택권 행사 | - | 2 | 13 | - | - | - | - | - | - | 15 |
공유 기반 지불 | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | 20 |
배당금 지급 | - | - | - | - | - | - | - | - | (361) | (361) |
소유자와의 총 거래 | - | 2 | 13 | (179) | - | - | - | - | (341) | (326) |
| ||||||||||
31년 2023월 XNUMX일 | 1,503 | (135) | 729 | 100 | 1,036 | 1,427 | 3,860 | 653 | 14,638 | 23,811 |
연결 현금 흐름표
|
| 31 12월 2023 | 31 12월 2022 | |
£'000 | £'000 | |||
영업 활동으로 인한 현금 흐름 |
|
| ||
해당 연도의 순(손실)/이익 | (1,237) | 674 | ||
조정 : | ||||
유형 자산의 감가 상각 | 272 | 141 | ||
무형 고정 자산의 상각 | 35 | 22 | ||
유형자산 매각차익 | (5) | (11) | ||
확정급여형 연금 기여금 | (597) | (651) | ||
금융 비용 | 327 | 237 | ||
세금 비용 | 39 | 178 | ||
공유 기반 지불 | 20 | 21 | ||
운전 자본 이동 전 영업 활동의 순 현금 흐름 | (1,146) | 611 | ||
재고 변동 | (404) | 3,307 | ||
매출채권 및 기타채권의 변동 | 1,457 | 3,610 | ||
거래 및 기타 미지급금의 변경 | (265) | (6,133) | ||
현금(사용)/영업에서 발생 | (358) | 1,395 | ||
이자 지급 | (254) | (139) | ||
납부한 세금 | (2) | (26) | ||
영업활동으로 인한 순현금흐름 | (614) | 1,230 | ||
투자 활동으로 인한 현금 흐름 |
| |||
무형 고정 자산의 구매 | (37) | (93) | ||
재산, 식물 및 장비 구매 | (985) | (4,880) | ||
부동산, 식물 및 장비 판매 | 13 | 13 | ||
투자 활동으로 인한 순 현금 흐름 | (1,009) | (4,960) | ||
금융 활동으로 인한 현금 흐름 |
| |||
Loan repayments / new loans | (500) | 2,013 | ||
금융리스 상환 | - | (54) | ||
인보이스 파이낸싱의 움직임 | (324) | (1,161) | ||
주식선택권 행사 | 15 | 297 | ||
배당금 지급 | (361) | (540) | ||
재무활동으로 인한 순현금흐름 | (1,170) | 555 | ||
|
| |||
현금 및 현금성 자산의 순 변동 |
| (2,793) | (3,175) | |
연초 현금 및 현금 등가물 |
| 3,288 | 6,367 | |
환율 변동의 영향 | (48) | 96 | ||
연말 현금 및 현금 등가물 |
| 447 | 3,288 |
Notes to the results
1. 일반 정보
The financial information set out in this announcement does not constitute statutory accounts as defined in section 434 of the Companies Act 2006. The Consolidated income statement, the Consolidated statement of comprehensive income, the Consolidated balance sheet at 31 December 2023, the Consolidated statement of changes in equity, the Consolidated cash flow statement and the associated notes for the period then ended have been extracted from the Group's financial statements upon which the auditor's opinion is unqualified and does not include any statement under section 498 of the Companies Act 2006. The statutory accounts for the year ended 31 December 2023 will be delivered to the Registrar of Companies following the Group's Annual General Meeting.
2. 준비의 기초
그룹의 연결재무제표는 역사적원가협약과 영국이 채택한 국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 변경되지 않은 그룹에서 채택한 주요 회계 정책은 31년 2023월 XNUMX일 종료 연도의 법정 재무제표에 명시되어 있습니다.
기본이 아닌 항목
기본이 아닌 항목은 비정상적 비반복 또는 비거래 이벤트에서 발생하는 중요한 항목입니다. 해당 기간 동안의 결과를 공정하게 제시하기 위해 그러한 공개가 필요하다고 이사회가 판단하는 경우 연결 손익계산서에 총액으로 공시됩니다. 비기초 항목은 IAS19에 따라 계산된 연결실체의 연금 제도와 관련된 예외적 비용, 금융 비용 및 이연 법인세, 위험회피의 비효과적인 비율에 대한 변동의 영향으로 구성됩니다.
추정 불확실성의 주요 영역
영업권의 손상
영업권에 대한 연간 손상 평가는 계산을 위해 영업권이 배분된 현금 창출 단위의 사용 가치 추정치를 요구합니다. 결과적으로, 미래 현금 흐름의 추정치가 그러한 현금 흐름의 현재 가치를 결정하기 위한 적절한 할인 요소와 함께 필요합니다.
금융상품 평가
파생상품은 외환 및 이자율 변동이 그룹에 미치는 영향을 최소화하기 위해 사용됩니다. 자산이나 부채는 연도 말에 준비된 상품의 공정 가치를 나타내는 것으로 인식됩니다. 공정 가치는 다음과 같은 중요한 입력 사항을 참조하여 특정 추정치 및 평가 모델을 사용하여 계산됩니다. 외화 및 이자율의 내재 변동성과 외화 환율 및 이자율의 역사적 움직임.
연금 계획 평가
확정급여제도에 대한 부채는 자격을 갖춘 보험계리사에 의해 계산되고 연결실체가 검토하지만, 반드시 주관적인 가정에 근거하고 있습니다. 주요 불확실성은 할인율 추정, 제도 회원의 기대 수명, 미래 투자 수익률 및 인플레이션 및 이자율과 같은 요인에 대한 일반적인 시장 상황과 관련이 있습니다. 보험수리적 가정의 변경과 관련된 손익은 적립금으로 직접 반영되므로 비즈니스 수익성에는 영향을 미치지 않지만 변경은 순자산에 영향을 미칩니다.
인벤토리 프로비저닝
연결실체는 기록된 재고가 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시되는지 확인하기 위해 재고자산의 순실현가능가치와 재고수요를 지속적으로 검토하고 있습니다. 예상 수요 및 판매 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소는 미래 기술 혁신의 시기와 성공, 경쟁자 조치, 공급업체 가격 및 경제 동향입니다. 총 재고 손실이 다른 경우 실제 결과가 예상보다 좋거나 나빴는지 여부에 따라 연결 순이익이 개선되거나 감소했을 것입니다.
대손충당금
각 보고 기간에 이사는 미지급 부채를 검토하고 적절한 충당금 수준을 결정합니다. 특정 부채의 회수는 고객의 개별 상황에 따라 다릅니다. 연말에 이사들이 회수 가능하다고 생각하는 만기일 이후에도 미결제 상태로 남아 있는 부채가 많이 있습니다.
무형자산 평가
취득 시 발생하는 무형 자산에 가치를 부여할 때 경영진은 지적 재산 및 고객 관계에 기인하는 현금 흐름의 관점에서 특정 가정을 했습니다. 주요 가정은 취득한 사업의 거래 성과, 로열티 경감 계산에 적용되는 로열티율 및 미래 현금 흐름의 현재 가치를 계산하는 데 적용되는 할인율과 관련이 있습니다. 이사들은 취득한 무형자산의 가치에 대한 합리적인 근사치로 결과 평가를 고려합니다.
프리홀드 자산 재평가
프리홀드 자산 가치의 정확한 추정치를 확인하기 위해 이사는 평가 날짜 이후 현지 자산 가치 변동에 대한 가용 정보와 함께 수행된 최신 전문 평가를 활용합니다.
주요 판단
관심가는
재무제표는 계속기업을 기준으로 작성되었습니다.
그룹은 사용 가능한 현금 준비금과 금융 시설을 보유하고 있으며 이사회는 비즈니스 전체에 대한 롤링 현금 흐름 예측을 지속적으로 모니터링합니다. 그룹의 낮은 고정 비용 기반과 가용 시설을 감안할 때 이사회는 그룹이 만기일에 계속해서 부채를 상환할 수 있을 것이라고 생각합니다.
On that basis, the Directors are confident that they will be able to manage the business in such a way that it will continue to operate and trade for at least 12 months from the date of the signing of the financial statements and have therefore prepared these financial statements on a going concern basis.
이연 법인세 자산
인식할 이연법인세 자산을 결정할 때 이사는 이러한 자산의 회수 가능성을 신중하게 검토하고 이용 가능한 최선의 정보에 근거하여 판단을 내립니다. 재무제표에 사용된 추정치와 판단은 이사와 경영진이 합리적이라고 생각하는 역사적 경험 및 기타 가정을 기반으로 하며 해당되는 경우 연결실체의 최근예산예측과 일치합니다. 판단은 각 대차대조표일에 제공되는 정보를 기반으로 합니다. 이러한 추정치는 이사가 이용할 수 있는 최상의 정보를 기반으로 하지만 실제 결과는 궁극적으로 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.
현금 흐름 헤징
통화 변동에 대한 효과적인 헤지인 외환 선도 계약의 비율을 결정할 때 이사는 미래에 계획된 공급업체 지불과 일치하도록 특정 외화의 요구 사항을 신중하게 결정하기 위해 상세한 선도 예측을 생성합니다.
기준 이자율 변동에 대해 효과적인 이자율 헤지 계약의 비율을 결정할 때 이사들은 계약의 나머지 가치에 대한 차입 수준을 측정합니다.
3. 세그먼트 분석
그룹 전반에 걸친 여러 기능의 통합으로 인해 전체 운영 부문을 정확하게 보고하는 것은 불가능하며, 회전율은 장난감, 스포츠 및 레저, eMobility, 자전거 및 가정 및 정원의 XNUMX개 주요 부문으로 분석되었습니다.
| 2023 | 2022 |
| (£000s) | (£000s) |
장난감, 스포츠 및 레저 | 10,107 | 14,758 |
이모 빌리티 | 5,452 | 3,788 |
자전거 | 4,266 | 4,846 |
홈 & 가든 | 2,417 | 3,291 |
| 22,242 | 26,683 |
4. 주당 순이익
주당순이익은 당기순이익과 발행보통주를 기준으로 다음과 같이 계산합니다.
31 12월 2023 |
| 31 12월 2022 | |
£'000 |
| £'000 | |
해당 연도의 순(손실)/이익 | (1,237) |
| 674 |
기본주당순이익에 사용되는 가중평균 발행주식수(자기보유주식 제외) | 5,470,829 |
| 5,375,128 |
옵션에 따른 가중평균 희석주 | 41,217 |
| 100,733 |
희석 주당 이익에 사용된 평균 주식 수 | 5,512,046 |
| 5,475,861 |
펜스 |
| 펜스 | |
기본(손실)/주당순이익 | (22.6) |
| 12.5 |
희석 (손실) / 주당 수익 | (22.6) |
| 12.3 |
The impact on the loss per share of the share options for the year ended 31 December 2023 is anti-dilutive.
5. 피제수
Due to the current year results, no final dividend will be paid for the year ended 31 December 2023 (year ended 31 December 2022 - 6.57 pence per share).
6. 연차 보고서 및 결산 및 최종 결과 발표
연례 보고서와 계정은 주주들에게 곧 게시될 예정이며 최종 결과 발표와 함께 회사 웹사이트에서 볼 수 있습니다. www.tandemgroup.co.uk.
7. 연례 총회
연례 총회는 11년 00월 26일 2024:XNUMX시에 개최됩니다. 35 Tameside Drive, Castle Bromwich, 버밍엄, B35 7AG.
이 발표에는 영국 시장 남용 규정의 목적을위한 내부 정보가 포함되어 있으며 회사의 이사는이 발표를 발표 할 책임이 있습니다.
미래 예측 진술
이 발표에 나오는 특정 진술은 미래 예측 진술입니다. 이러한 미래 예측 진술은 역사적 사실이 아니라 업계에 대한 회사의 현재 기대, 추정 및 예측을 기반으로합니다. 그 신념; 그리고 가정. '예상하다', '기대하다', '의도하다', '계획하다', '믿는다', '찾다', '추정하다'등의 단어와 유사한 표현은 미래 예측 진술을 식별하기위한 것입니다. 이러한 진술은 미래의 성과를 보장하지 않으며 알려 지거나 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 회사의 통제를 벗어난 기타 요인의 영향을받으며 예측하기 어렵고 실제 결과가 표현되거나 예측 된 것과 실질적으로 다를 수 있습니다. 미래 예측 진술에서. 회사는 유가 증권 보유자와 장래 유가 증권 보유자에게이 발표일 현재 회사의 견해를 반영하는 이러한 미래 예측 진술에 과도하게 의존하지 않도록주의합니다. 이 발표에서 작성된 미래 예측 진술은 진술이 작성된 날짜를 기준으로 한 사건에만 관련됩니다. 회사는 법률 또는 적절한 규제 기관에서 요구하는 경우를 제외하고 본 발표일 이후에 발생하는 사건, 상황 또는 예상치 못한 사건을 반영하기 위해 이러한 미래 예측 진술에 대한 수정 또는 업데이트를 공개적으로 발표 할 의무를지지 않습니다.
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