31년 2023월 XNUMX일로 종료된 연도의 결과
로신두스
€26.60
16:30 05/04/19
월 25 2024
헨리 부트 PLC
('Henry Boot', '회사' 또는 '그룹')
티커: BOOT.L: 주요 시장 프리미엄 목록: FTSE: 부동산 투자 및 서비스.
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도의 미감사 결과
탄력적인 2023년 성과; 시장 회복에 유리한 위치에 있습니다. 배당금 10% 증가
토지 판촉, 부동산 투자 및 개발, 건설에 종사하는 회사인 Henry Boot PLC는 31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도의 미감사 결과를 발표했습니다.
CEO인 Tim Roberts는 다음과 같이 말했습니다.
"우수한 위치의 고품질 토지, 상업용 부동산 개발 및 주택 건설에 중점을 두는 것은 우리의 프리미엄 제품에 대한 수요가 탄력적으로 유지되고 Henry Boot가 경기 둔화, 이자율 상승, 높은 인플레이션 및 물량 감소의 배경에서 상대적으로 좋은 성과를 낼 수 있다는 것을 의미했습니다. 우리의 주요 시장에서 한 가지 측면에서 발전을 가져올 수 있는 능력을 제한하는 동시에 점점 더 기능이 저하되는 계획 시스템에 대해 절실히 필요한 개혁을 수행하지 못하는 정부의 지속적인 실패는 국가 주택 건설업자의 수요를 뒷받침하는 동시에 우리 토지 진흥 사업의 강점을 발휘합니다. 미래의 파이프라인을 강화하기 위해 여전히 주요 전략 부지를 적극적으로 인수하고 있습니다. 이는 적절한 시기의 개발 매각 및 Stonebridge Homes의 주택 판매 증가와 함께 탄력적인 성과를 제공하는 데 도움이 되었습니다.
우리는 영국 경제가 단기 무역 환경에 제시하는 도전으로부터 자유롭지 않으며, 이전에 보고된 바와 같이 향후 10년 동안 실적이 지연될 것으로 예상합니다. 그러나 인플레이션과 이자율에 대한 전망은 개선되고 있으며, 최근 모기지 금리 인하로 인해 영국 경제가 전환점을 맞이한 것처럼 느껴지기 시작했습니다. 또한 희망적으로 더 밝은 미래를 향해 나아가고 있습니다. 이를 염두에 두고 그룹의 지속적인 강력한 재무 상태를 고려할 때 오늘 발표한 XNUMX% 배당금 인상에 반영된 바와 같이 우리는 중기 성장 및 수익 목표를 달성할 수 있다는 확신을 갖고 있습니다."
재무 하이라이트
· 토지 처분, 부동산 개발 및 주택 완공으로 인해 매출이 5.3% 증가하여 £359.4m(2022년: £341.4m)을 기록했습니다.
· 세전 이익 37.3만 파운드(2022년: 45.6만 파운드) 및 기본 이익36.7 2022만 파운드(56.1년: XNUMX만 파운드)는 시장 기대에 부응하고 고품질 토지 및 주요 지역 개발에 대한 우리의 집중을 뒷받침합니다.
· 사용된 자본은 4.5% 증가한 417억 2022만 파운드(399년: 500억 XNUMX만 파운드)로 당사의 명시된 성장 전략을 지속하고 중간 목표인 XNUMX억 파운드를 향해 나아가고 있습니다.
· ROCE² 9.9%(2022년: 12.0%), 반올림, 중기 목표인 10~15%의 하단
· 탄력적인 운영 성과로 인해 주당 NAV³는 3.7% 증가한 306p(2022년: 295p)를 기록했습니다. 확정급여형 연금잉여금을 제외하면 주당 NAV는 3.4% 증가한 300p(2022년 290월: XNUMXp)를 기록했습니다.
· 순부채가 있는 견고한 대차대조표? 헌신적인 개발과 선택적 인수에 대한 지속적인 투자를 반영하여 £77.8m(2022년: £48.6m)입니다. 명시된 최적 범위인 19.0~2022% 내에서 12.3%(10년: 20%)로 기어링
· 당사의 진보적인 배당 정책에 따라 4.40% 증가한 최종 배당금 2022p(4.00년: 10.0p)를 제안하여, 올해 총 배당금은 7.33p(2022년: 6.66p)가 됩니다.
· 우리는 중기 성장 및 수익 목표 달성에 자신감을 갖고 있습니다.
운영 하이라이트
· 어려운 경제와 침체된 시장 상황에도 불구하고 토지 진흥, 개발 및 주택 건축 사업을 주도한 토지 및 부동산 판매 £248.5m(2022년: £241.9m), 이는 주요 프로젝트 및 건물에 대한 수요를 반영합니다.
· 토지 진흥
o Tonbridge의 상당한 자유보유권 판매로 인해 플롯당 £1,944(2022: £3,869)의 증가된 총 이익으로 15,480개의 플롯이 판매(2022: 6,066)되어 볼륨 감소를 상쇄하는 것 이상입니다.
o 전체 토지은행은 100,972필지('2022년: 95,704필지)로 성장했습니다.
o 계획 허가가 있는 8,501개 필지(2022년: 9,431개), 모두 비용으로 보유하고 계획을 위해 13,468개 필지(2022년: 12,297개)
· 부동산 투자 및 개발
o 모두 성공적으로 사전 임대 및/또는 사전 판매된 주요 산업 개발이 주도하는 완료된 계획의 총 개발 가치 £126m(HB 공유 £111m)
o 진행 중인 산업 및 물류 개발의 약 159평방피트를 포함하여 50% 사전 판매 또는 사전 임대로 £550,000m의 고품질 헌신적 개발 프로그램(HB 지분: £91m GDV)
o £1.5억 개발 파이프라인(HB 공유 £1.3억 GDV), 그 중 59%는 산업 및 물류 시장에 중점을 두고 있습니다.
o JV 시장 가치의 당사 지분을 포함한 투자 포트폴리오의 시장 가치는 £112.9m(2022년: £108.6m)로 증가했으며 총 수익률로 CBRE UK 월간 지수를 계속 능가했습니다.5 6.7년말 2023%
o 12.7건의 누적 투자 부동산 매매와 배너 크로스 홀(Banner Cross Hall)의 총 가치는 £23m이며, 2022년 XNUMX월 평가액에 평균 XNUMX% 프리미엄이 적용됩니다.
o Stonebridge Homes는 연간 판매 생산량을 43% 증가시켜 주택 251채(2022년: 주택 175개)를 완성했으며, 사업이 성장 목표에 맞춰 지속적으로 확장됨에 따라 총 소유 및 관리 토지 은행을 1,513개 플롯(2022년: 1,094개 플롯)으로 늘렸습니다.
· 건설
o 건설 부문은 어려운 시장에서 99.5만 파운드(2022년: 128.6억 6.5만 파운드)의 매출을 달성하고 수익성을 유지하며 2022만 파운드(12.1년: XNUMX만 파운드)의 영업 이익을 달성했습니다.
· 책임 있는 사업
o 그룹은 책임 있는 사업 전략에 대해 지속적으로 진전을 이루고 2025년 임시 목표를 발표했으며, 건강 및 웰빙 프로그램을 시작하고 2030년까지 NZC 달성을 지원하기 위한 GHG 배출 목표 달성을 위한 지속적인 진전을 이루고 있습니다.
참고 사항 :
1 기본 이익은 대체 성과 측정(APM)이며 완료된 투자 부동산에 대한 재평가 움직임을 제외한 세전 이익으로 정의됩니다. 완료된 투자 부동산에 대한 재평가 움직임에는 완전 소유된 완성 투자 부동산에 대한 0.5만 파운드 이익(2022년: 7.3만 파운드 손실)과 합작 투자가 보유한 완료된 투자 부동산에 대한 0.1만 파운드 이익(2022년: 3.2만 파운드 손실)이 포함됩니다. 이 APM은 경영진이 통제할 수 없는 특정 외부 요인을 배제하고 그룹의 기본 결과를 반영하는 척도를 사용자에게 제공하기 위해 사용됩니다. 이 척도는 기업에서 고위 경영진의 성과를 평가하는 데 사용됩니다.
2 사용 자본 수익률은 APM이며 영업 이익/사용 자본으로 정의됩니다. 여기서 사용된 자본은 대차대조표 개시일과 마감일의 총 자산에서 유동 부채와 연금 자산/의무를 뺀 평균.
3 주당 순자산가치(NAV)는 APM이며 법정 측정 순자산/보통주식자본을 사용하여 정의됩니다.
4 순부채는 APM이며 주석 7의 법적 조치에 따라 조정됩니다.
5 총 부동산 수익률은 투자 포트폴리오에 대한 자본 수익률과 소득 수익률을 결합한 지표입니다. 이는 사용된 자본을 기준으로 가치 변화율에 순이익 발생액을 더한 값으로 계산되며, 월 단위로 계산된 후 벤치마크에 따라 지수화됩니다.
? 총회계수익률은 APM이며 주당 NAV 증가율에 지급된 배당금을 더한 것으로 정의되며 기간 초의 주당 NAV 비율로 표시됩니다.
자세한 내용은 문의하시기 바랍니다 :
헨리 부팅 PLC
팀 로버츠, CEO
Darren Littlewood, 최고재무책임자
Daniel Boot, 수석 기업 커뮤니케이션 관리자
전화 : 0114 255 5444
www.henryboot.co.uk
도이체 누미스
공동기업 Broker
벤 스툽/윌 랜스
전화 : 020 7260 1000
필 헌트 LLP
공동기업 Broker
에드 알솝/찰스 배튼
전화 : 020 7418 8900
FTI 컨설팅
재무 홍보
자일스 배리/리처드 선덜랜드
+ 020 3727 1000
분석가와 투자자를 위한 웹캐스트는 오늘 오전 9.30시 XNUMX분에 열릴 예정이며 프레젠테이션 슬라이드는 다음을 통해 다운로드할 수 있습니다. www.henryboot.co.uk. 실시간 전화 접속 시설 및 웹캐스트에 대한 세부 정보는 다음과 같습니다.
참가자(영국): | 전화 : 44 (0) 33 0551 |
확인 코드: | "헨리 부트" 인용 |
웹 캐스트 링크 : | https://stream.brrmedia.co.uk/broadcast/65bbc7e532e07c0e79477b59 |
헨리 부트 PLC 소개
Henry Boot PLC(BOOT.L)는 135년 전에 설립되었으며 영국의 선도적이고 오랜 부동산 투자 및 개발, 토지 진흥 및 건설 회사 중 하나입니다. 셰필드에 기반을 둔 그룹은 다음 세 부분으로 구성됩니다.
토지 판촉:
한람랜드 매니지먼트(주)
부동산 투자 및 개발:
HBD (헨리 부트 개발 제한), Stonebridge 주택 제한
구성:
헨리 부츠 건설 제한, 배너 공장 제한, 로드 링크(A69) 제한
이 그룹은 고품질의 전략적 토지 포트폴리오, 상당한 투자 부동산 포트폴리오 및 공동 소유 주택 건설 사업 확장으로 뒷받침되는 부동산 개발 시장에서 부러운 평판을 보유하고 있습니다. 공공 부문과 민간 부문 모두에서 건설 전문성을 보유하고 있으며 오랜 기간 플랜트 렌탈 사업을 영위하고 있으며 Road Link(A69) Limited를 통해 PFI 계약을 통해 강력한 현금 흐름을 창출하고 있습니다.
www.henryboot.co.uk
의장 소개
Henry Boot는 완료 시 재평가 움직임을 제외하고 2023년에 탄력적인 성과를 거두어 세전 이익(PBT) £37.3m(2022년: £45.6m) 또는 기본 이익 기준 £36.7m(2022: £56.1m)을 달성했습니다. 투자 부동산. 지난해 내내 그룹은 완고하게 높은 인플레이션과 이자율 상승에 직면하면서 경기 둔화 속에서 거래했습니다. 이러한 조건에도 불구하고 고품질 토지와 주요 위치의 개발에 중점을 둔 결과 그룹은 전체 매출이 증가하고 수익이 £359.4m(2022년: £341.4m)로 증가했습니다.
앞서 보고된 바와 같이, 2024년에는 프로젝트 및 판매 완료에 소요되는 시간으로 인해 실적이 지연될 것으로 예상하고 있으며, 단기적인 거래 환경에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 새로운 정부가 계획 시스템을 개혁하는 것이 중요하다고 믿고 있지만, 최근 모기지 금리 인하로 인해 인플레이션과 금리 전망이 개선되고 있습니다. 이를 염두에 두고 영국 경제가 전환점을 맞이한 것처럼 느껴지며, 우리는 중기 성장 및 수익 목표 달성에 대한 지속적인 확신을 갖게 되었습니다.
그룹은 탄탄한 대차대조표와 주당 NAV가 3.7% 증가한 306p(2022년: 295p) 또는 3.4% 증가한 300p(2022년: 290p)로 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 단, 확정급여 연금 제도 잉여금은 제외됩니다. 우리가 주요 토지 포트폴리오에 대한 투자에 집중하고, 고품질 헌신적인 개발 프로그램을 구축하고, 프리미엄 주택 건축업체를 지속적으로 성장시키면서 순부채는 £77.8m(2022년: £48.6m)로 증가했습니다. 또한 본사 이전은 물론 인력, 마케팅, 기술에 대한 투자를 포함하여 장기적인 목표를 지원하기 위한 지속적인 투자가 이루어졌습니다. 이로 인해 당사의 기어링은 19.0%로 이동했으며, 이는 명시된 최적 범위인 10~20% 내에 유지됩니다.
우리의 장기적인 비즈니스 야망을 뒷받침하는 기타 전략적 목표에 대해 다음과 같이 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다.
· 2022년에 책임 있는 비즈니스 전략을 시작한 후 우리는 목표를 달성하기 위해 계속해서 큰 진전을 이루고 있습니다. 2023년에 우리는 신경다양성과 정신 건강과 같은 다양한 주요 주제에 대한 리소스와 지침을 포함하는 건강 및 웰빙 전략을 시작했습니다. 총 직접 온실가스 배출량(범위 1 및 2) 감소와 관련하여 2023년 말에 14년 기준에 비해 2019% 감소했으며, 2030년까지 탄소 순제로(NZC)를 달성할 궤도에 있습니다.
· 2023년 2030월, 우리는 셰필드 도심에 있는 Isaac's Building으로 본사를 이전했습니다. 우리의 새로운 본사는 이전 본사에 비해 탄소 배출량을 79% 감소시킬 것으로 예상되는 탄소 배출량 감소 목표와 XNUMX년까지 NZC 달성 목표를 지원합니다. 또한 이는 팀 전체의 더 큰 협업과 결속력을 장려할 뿐만 아니라 인재를 유지하고 유치하는 데 도움이 되는 훨씬 우수한 작업 환경을 제공합니다.
· 직원 경험을 지속적으로 개선할 수 있도록 직원들로부터 피드백을 얻기 위해 매년 실시하는 그룹 직원 참여 설문조사에서 우리는 직원 순추천지수(eNPS) 30(2022: 39)을 달성했습니다. eNPS의 감소에도 불구하고 점수는 매우 좋은 것으로 간주되며 건설 및 중공업 평균보다 46점 더 높으며 Henry Boot에 대한 매우 높은 수준의 옹호, 자부심 및 충성도를 계속해서 보여줍니다.
· 마침내 2023년에 우리는 일련의 내부 및 외부 워크숍을 완료하여 브랜드 가치 제안을 평가하기 시작했습니다. 그 결과, 초여름에 고객 경험을 개선하고 비즈니스 모델을 더욱 명확하게 하는 데 초점을 맞춘 새로운 브랜드를 출시할 예정이라는 소식을 전하게 되어 기쁩니다.
이사회는 주당 4.40p의 최종 배당금을 지급할 것을 제안했는데, 이는 중간 배당금 2.93p와 함께 총 7.33p(2022년: 6.66p)로, 올해 10.0% 증가한 금액입니다. AGM의 승인에 따라 이 금액은 31년 2024월 3일 업무 종료 시 등록된 주주에게 2024년 XNUMX월 XNUMX일 지급될 예정입니다.
저는 이사회를 대신하여 Henry Boot의 모든 분들의 헌신과 노고에 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 다시 한 번, 그들의 전문성과 높은 수준의 참여는 어려운 환경 속에서도 회복력 있는 결과를 창출하는 비즈니스에 중요한 역할을 했습니다.
피터 모슨
의장
CEO의 리뷰
Henry Boot는 경제 둔화, 금리 상승, 높은 인플레이션, 주요 시장의 거래량 감소 등을 배경으로 상대적으로 좋은 성과를 거두었습니다. 고품질 토지, 상업용 부동산 개발 및 주요 지역의 주택 건설에 중점을 둔 덕분에 제품에 대한 수요가 탄력적으로 유지되어 £248.5m(2022년: £241.9m)의 매출을 완료할 수 있었습니다. 우리는 비즈니스가 직면한 압박을 완화하기 위해 열심히 노력했지만 필연적으로 PBT에 £37.3m(2022년: £45.6m)의 영향을 미쳤습니다. 하지만 그런 상황에서도 우리의 기대에 부합하는 결과가 나온 것에 대해 우리는 기쁘게 생각합니다.
우리의 전략에 따라 우리는 법적 기준에 따라 NAV를 통해 사업을 계속 성장시켜 4.0% 증가한 £410m(2022년: £394m)으로 총 회계 수익을 창출했습니다.6 6.1%(2022년: 12.8%)입니다. 100,972개 플롯의 전략적 토지 포트폴리오와 1.3억 파운드의 개발 파이프라인을 모두 시가 기준으로 정기적으로 재평가하는 대신 더 낮은 비용이나 순 실현 가능 가치로 유지하므로 그룹 전체에 반영되지 않은 상당한 잠재 가치가 있습니다. 우리의 절제된 NAV.
금리의 빠르고 지속적인 상승은 우리의 주요 시장에 영향을 미쳤습니다. 결과적으로 모기지 금리가 인상되면서 주택 판매가 실질적으로 둔화되었으며, 신축 주택 판매량이 일반적으로 약 20% 감소했습니다. 네이션와이드(Nationwide)에 따르면 주택 가격은 기껏해야 상승을 멈췄지만 대부분의 경우 하락하여 1.8년에는 2023% 감소했습니다.
그럼에도 불구하고 Stonebridge Homes(SH)는 거래량을 43% 늘렸고 예산보다 약간 앞선 가격에 판매했습니다. SH는 우리의 가장 야심찬 성장 목표 중 하나입니다. 이 사업은 2021년 중기 목표를 설정한 이후 판매된 총 주택 수를 109% 증가시켰습니다. 올해에는 50% 선행 판매(2022년: 56%)와 시장이 천천히 회복될 것으로 예상되는 점을 반영하여 조금 더 조심스러워졌으며 10년에는 완공이 275% 증가하여 2024채로 늘어날 것으로 예상합니다. 우리는 계속해서 목표를 달성하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리의 중기 목표는 이 사업을 연간 최대 600채의 주택으로 확장하는 것입니다.
Savills Research에 따르면 영국의 그린필드 토지 가치는 6.5년에 2023% 감소했습니다. 이러한 배경에서 우리의 토지 진흥 사업인 Hallam Land Management(HLM)는 1,944개 필지(2022년: 3,869개)를 판매하고 더 높은 자유 보유 비율을 통해 수익성을 유지하는 등 좋은 성과를 거두었습니다. 매상. 더욱 중요한 것은 HLM이 2024년 초부터 이미 276개 필지를 처분하고 793~2024년 완공을 위해 추가로 2026개 필지를 교환했으며 추가로 1,556개 필지를 제공하고 있다는 것입니다. 현재의 제한된 계획 환경에서 우리의 주요 고객인 전국 주택 건설업체가 여전히 주요 전략 부지를 확보하고 있음을 보여줍니다. 주택 건설업자들이 판매량 감소를 반영하기 위해 토지 취득 전략을 조정함에 따라 많은 부지가 시차적으로 완공되면서 매각되었기 때문에 이러한 거래가 모두 2024년 수익에 기여하지는 않을 것입니다.
정부는 점점 더 기능이 저하되고 자원이 부족한 계획 시스템에 대해 꼭 필요한 개혁을 지속적으로 수행하지 못했습니다. 계획으로 인한 지연과 불확실성은 주택 및 상업용 부동산뿐만 아니라 영국의 투자 및 생산성에도 영향을 미칩니다. 우리가 데이터를 제공한 주택 건축에 대한 최근 CMA 시장 조사에서는 토지 은행이 신규 주택 부족의 주요 원인이라기보다는 복잡한 계획 시스템에서 확인된 문제의 증상에 더 가깝다는 결론을 내렸습니다. 국가 계획 정책 프레임워크(NPPF)에 대한 정부의 최신 업데이트는 기껏해야 전술적이지만 개발 계획 준비 속도를 약간 높이는 것으로 이어질 수 있습니다. 노동당은 정부에 참여한다면 계획 검토를 우선순위로 둘 것임을 분명히 했습니다. 계획이 있는 토지는 주로 계획 시스템의 어려움과 코로나8,501로 인한 지연으로 인해 최근 몇 년 동안 2022개(9,431년: 13,468개)로 감소했습니다. 그러나 현재 2022개(12,297년: 8,227개)에 계획을 위한 부지 수가 많고 추가로 XNUMX개에 할당 또는 초안 할당이 있습니다. 우리의 장기적인 실적을 고려할 때 우리는 계획 시스템을 탐색하는 데 있어 국내 어느 누구보다도 능숙하다고 믿습니다. 따라서 우리는 계속해서 포트폴리오를 확장하고 애플리케이션을 전환하면서 계획 동의를 받아 귀중한 플롯 저장소를 다시 구축할 것으로 기대합니다.
JLL에 따르면 영국 부동산 시장의 둔화에 따라 산업 투자 규모는 52년에 2023% 감소한 5.1억 파운드를 기록했습니다. 직업 시장의 활동도 감소했으며, Gerald Eve 데이터에 따르면 30년에 점유율이 2023만 평방피트로 약 44.5% 감소한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고, 2022년 수요가 코로나2015로 인해 증가했다는 점을 고려하면 작년의 점유율이 이제 다시 회복되었습니다. 19~6.9년 평균과 일치합니다. 그러나 CBRE UK 월간 지수에 따르면 2023년 임대 가치 증가율은 1.4%로 산업 성과는 여전히 강세를 유지했습니다. 이는 추가적인 완만한 수익률 확대에도 불구하고 자본 가치가 661,000% 증가했음을 의미합니다. 이러한 지속적인 점유 수요 덕분에 우리는 1.3평방피트의 산업 개발을 성공적으로 완료할 수 있었으며, 모두 사전 임대 또는 사전 판매되었습니다. 산업은 앞으로도 우리 개발 사업의 가장 큰 요소가 될 것입니다. 우리의 목표는 향후 59개월 동안 £200억의 GDV(총개발가치) 파이프라인(그 중 2025%가 산업 분야)을 축소하여 £XNUMXm를 완료한다는 중기 목표를 향해 헌신적인 프로그램을 구축하는 것입니다. 연간 개발. 당분간 신규 개발은 선판매 또는 선판매 주도로 이뤄져 XNUMX년 이후 수익 창출에 기여할 가능성이 높다.
도시들은 코로나8.3로 인한 사회적, 경제적 영향으로부터 계속해서 회복하고 있습니다. 특히 기업과 사람들 모두 약간 오해를 불러일으키고 이제는 재택근무에 대한 욕구가 감소하는 것처럼 보입니다. 따라서 우리가 초점을 맞추고 있는 런던 이외의 주요 도시는 계속해서 사람들이 살고 일하고 놀 수 있도록 유치할 것입니다. 이는 금리 인상으로 인해 당분간 BtR(Build-to-Rent) 자금 조달에 대한 투자자 수요가 냉각되었음에도 불구하고 올해 주거용 임대료가 4.3%로 매우 건전하게 상승한 것으로 입증됩니다. 그러나 모든 부동산 부문에서 투자 활동이 감소한 반면, Cushman & Wakefield에 따르면 BtR은 2023년에 투자 규모가 3억 파운드로 2022년에 비해 5.0% 소폭 감소하여 더욱 탄력적인 것으로 나타났습니다. 마찬가지로, 기업이 NZC 약속을 이행하고 인재를 사무실로 다시 유치하기 위해 강력한 ESG 자격을 갖춘 프라임 오피스 건물에 대한 수요는 2023년 지역 프라임 오피스 임대 성장률이 XNUMX%로 여전히 건전합니다. 프라임 오피스에 대한 투자자 수요 BtR의 경우 금리 상승으로 인해 약세를 보였지만 금리가 하락하면 투자자들이 이러한 성장 시장으로 돌아올 가능성이 높습니다.
240년 £2022m(HB 지분)의 개발을 약속하면서 시장이 둔화됨에 따라 우리는 전술적으로 약속된 프로그램을 £159m(HB 지분)로 2023년에 줄였습니다. 그 중 50%는 사전 임대 또는 사전 판매(예약된 단위 포함)입니다. Setl에서). 2024년의 핵심 초점은 올해 완료될 세 가지 투기 계획에 대한 고객의 관심을 전환하는 것입니다. Setl - 버밍엄 시내 중심가의 Jewellery Quarter 중심부에 판매할 프리미엄 아파트; 섬 – 맨체스터 시티 센터에 위치한 NZC의 주요 사무실 건물입니다. 그리고 Rainham은 그레이터 런던의 고품질 NZC 산업 개발입니다. 우리의 목표는 올해 Setl의 모든 아파트를 판매하는 것이며, 이와 관련하여 이미 가격 기대치 30%에 맞춰 예약/교환을 완료했습니다. Island에서 우리는 이제 건물을 층별로 임대할 방법을 모색하고 있으며, 우리의 목표는 3분기 24일에 완공되기 전에 첫 번째 임대를 확보하는 것입니다. 2분기 24일에 완공되는 Rainham에서 우리의 목표는 다음과 같습니다. 대부분의 계획은 65년 이내에 허용됩니다. 이를 통해 사전 임대/사전 판매 수준은 우리의 전략적 목표인 XNUMX%보다 높아질 것이며 이는 우리가 헌신적인 개발을 보충할 수 있는 더 큰 범위를 제공하게 될 것입니다.
그룹의 투자 포트폴리오(IP)는 6.7년 CBRE UK 지수 총 수익률 1.7%에 비해 총 수익률 2023%로 다시 한 번 뛰어난 성과를 거두었습니다. 1.5% 감소한 상업 시장 대비 자본 수익률 1.4%가 도움이 되었습니다. 포트폴리오의 시장 가치는 £112.9m(2022년: £108.6m)로 증가합니다. 산업에 대한 우리의 구조적 가중치는 이러한 성과를 도왔으며 작년과 마찬가지로 선택적 증가 판매를 통해 스스로를 도왔습니다. 우리는 12.7개의 투자와 그룹의 이전 본사인 배너 크로스 홀(Banner Cross Hall)을 23년 2022월 평가액에 평균 21.2% 프리미엄을 적용하여 총 150만 파운드에 매각했습니다. 우리는 또한 Luton, Markham Value 및 Pool에서 총 가치가 £2022m에 달하는 2023개의 완료된 개발을 유지했습니다. 우리는 IP를 중기 목표인 £XNUMXm까지 성장시키는 데 인내심을 가져왔고 XNUMX년과 XNUMX년의 시장 조정을 기반으로 이것이 올바른 접근 방식임이 입증되었습니다. 앞으로 이 포트폴리오를 성장시킬 수 있는 많은 기회가 있을 것입니다.
영국 건설 시장의 다른 부분과 마찬가지로 우리 건설 부문도 어려운 한 해를 보냈습니다. 셰필드 중심에 있는 두 개의 가장 큰 프로젝트인 BtR Kangaroo Works(계약 가치 £40m)와 Heart of the City 혼합 사용 계획(계약 가치 £42m)에 대한 Henry Boot Construction(HBC)의 성과는 다음과 같습니다. 재료 가용성 문제로 인해 지연이 발생했습니다. HBC는 2024년부터 주문서의 49%를 확보하고(목표 65% 대비) 조건이나 가격이 상업적으로 매력적이지 않은 작업을 수행하지 않기로 결정했습니다. £50m의 건설 전 서비스 계약(PCSA)을 통해 2024년에 추가로 새로운 작업을 확보할 수 있는 기회가 있지만, 이 매출 중 일부는 2025년까지 줄어들 수 있습니다.
Banner Plant는 수요가 감소하고 매출 변동이 심한 시장에서 예산보다 약간 낮은 가격으로 거래되었습니다. Road Link(A69)는 이번에도 기대에 부응하여 폭넓게 거래되었습니다. 중요한 점은 S&P UK 건설 PMI가 50.0년 대부분 동안 중립 수준인 2023을 밑돌며 활동 감소를 보인 점을 감안할 때 건설 부문 전체가 여전히 그룹 이익에 기여했다는 것입니다.
비용 인플레이션은 2023년 내내 어려운 수준으로 유지되었으며, 외부 충격이 있을 수 있다는 사실을 알게 되었지만 2024년에는 그 효과가 더욱 완화될 것으로 보입니다. 우리는 SH와 건설 분야의 건설 비용 인플레이션이 3~4도 사이에서 실행될 계획입니다. XNUMX%.
사업 성장을 위한 야망에 맞춰 전략적 토지 포트폴리오를 60.4개 플롯으로 늘리고, 고품질 개발 프로그램을 완료 및 구축하고, 프리미엄 주택 건축업체의 토지 은행을 성장시키는 데 총 £100,972m를 투자했습니다. 쉿. 이를 통해 고용 자본을 4% 증가한 417억 19.0만 파운드로 늘릴 수 있었습니다. 그러나 이는 우리의 기어링이 77.8%(순 부채 £10m)로 증가했음을 의미하지만 여전히 최적으로 명시된 범위인 20-105% 내에 있습니다. 그룹의 £2025m 시설은 2년 24월까지 운영되지만, 우리는 기존 대출 기관과 조건에 동의했으며 XNUMX월 XNUMX일 중에 새로운 시설을 마련할 것으로 예상합니다.
따라서 우리는 주요 시장에서 어려운 한 해를 보냈음에도 불구하고 사업 수행 방식에 전반적으로 만족하고 있습니다. 우리는 이제 2024년과 중기 성장 목표에 확고히 초점을 맞추고 있으며 여전히 달성 가능성이 높습니다. 인플레이션을 낮추고 금리를 낮추는 방법이 있지만 예상되는 회복세는 하반기에 집중될 가능성이 높습니다. 이에 대한 자세한 내용은 아래의 중기 목표 및 운영 검토에 따른 전망에 나와 있습니다.
전략
그룹은 2021년에 자본금을 40% 늘려 500억 파운드 이상으로 늘리고 산업 및 물류(I&L), 주거 및 도시 개발 등 세 가지 핵심 시장에 초점을 맞춰 사업 규모를 성장시키는 중기 전략을 세웠습니다. , ROCE는 10~15% 범위 내에서 유지됩니다.
사용된 자본의 주요 지표는 £417m(2022년: £399m)으로 증가했으며 ROCE는 반올림된 9.9%로 목표 범위인 10-15% 내에 있었습니다. 지난 10.8년 동안 우리는 연간 XNUMX%의 ROCE를 달성했으며 이는 매우 신뢰할 만한 성과라고 생각합니다. 상업용 부동산과 토지 가치가 22.1년 중반 최고치 대비 각각 8.6%, 2022% 하락한 점을 고려하면 이러한 성과를 거뒀습니다. 우리는 지속적으로 매력적인 수익을 창출하는 동시에 자본금 500억 파운드라는 주요 중기 목표를 달성할 수 있다는 믿음을 유지합니다.
아래에 명시된 바와 같이 우리가 명시한 중기 목표에 대해 좋은 진전이 이루어졌습니다.
캠페인 측정 | 중기 목표 | FY 23 실적 | 진행 |
고용된 자본 | £ 500m 이상 | 417년 31월 2023일 기준 £XNUMXm | £500m 이상으로 고용된 자본을 성장시키는 과정에 있습니다. |
평균 고용 자본 수익률 | 연간 10%-15% | FY 9.9에 23% | 우리는 사이클 전반에 걸쳐 10-15%의 목표 범위 내에 있도록 목표를 유지합니다. |
토지 프로모션 플롯 판매 | 연간 c.3,500 | FY 1,944에 23개 필지, 상당한 자유보유 토지 매각으로 상쇄된 매각 필지 감소 수익 포함 | 2,850년 연속 평균은 연간 XNUMX개 플롯이지만, 중기 목표를 달성하기 위한 예측은 계속 진행 중입니다. |
개발 완료 | 우리의 몫 c.연간 £200m | 완료된 지분: FY 111에 £23m, 약정 프로그램 £159m(HB Share) | 현재 시장에서는 전용 프로그램이 축소되었습니다. 그러나 우리는 £1.3억의 미래 파이프라인에서 이를 백업할 수 있는 선택권을 가지고 있습니다. |
투자 포트폴리오 성장 | 약 £150m | 112.9년 31월 2023일 기준 £XNUMXm | 주로 I&L 개발 유지로 인해 가치가 증가했습니다. 우리는 전략적 판매를 늘리고 목표에 맞춰 포트폴리오를 구축할 수 있는 기회를 가졌습니다. |
Stonebridge 주택 판매 | 연간 최대 600개 | 251채의 목표와 비교하여 23회계연도에 250채의 주택이 완공되었습니다. 이는 109년 이후 판매된 주택이 2021% 증가한 수치입니다. | 현재 시장 상황을 고려할 때 성장률은 느리더라도 2024년에도 생산량 증가를 계속 목표로 삼고 있습니다. 우리의 목표는 275년에 2024채의 주택을 완공하는 것입니다. 이는 10% 더 증가한 것입니다. |
공사 발주서 확보 | 다음 연도에 대한 최소 65% | 49 년 2024 % | 2024년 주문장에 영향을 미치는 어려운 시장 상황. 이에 대응하여 기회 파이프라인이 다시 집중되어 £50m PCSA가 진행 중입니다. |
책임 있는 사업 전략
우리는 범위 2022 및 2030와 관련하여 1년까지 NZC가 되는 것을 기본 목표로 2년 XNUMX월에 책임 있는 비즈니스 전략을 시작했습니다. 우리의 전략은 세 가지 주요 목표에 따라 결정됩니다.
o 비즈니스가 적응할 수 있도록 상업적 의사 결정에 ESG 요소를 추가로 포함하여 그룹의 이해 관계자를 위한 장기적인 지속 가능성과 가치 창출을 보장합니다.
o Henry Boot가 일하는 지역 사회와 환경에 장기적으로 의미 있는 변화와 영향력을 제공할 수 있도록 직원들에게 권한을 부여하고 참여시킵니다.
o 비즈니스에 가장 중요하고 중요한 것으로 간주되는 문제에 집중하고 진행 상황을 정기적으로 보고하여 책임을 집니다.
24년 목표 대비 2025개월 실적
책임 있는 비즈니스 전략의 중간점에 가까워짐에 따라 아래 표는 2025년 목표와 목표에 대해 지금까지 달성한 좋은 진전을 강조합니다.
우리 민족 | 퍼포먼스 | 우리의 장소 | 퍼포먼스 |
그룹 전체의 건강 및 웰빙 전략 개발 및 제공
| 1년 23분기에 건강 및 웰빙 전략 및 프로그램이 시작되었습니다. 이 외에도 50명의 직원이 정신 건강 응급처치 교육을 받았습니다. | 자선 파트너에게 £1,000,000의 재정적(및 이에 상응하는) 가치 기부 | 우리는 지금까지 자선 단체 및 지역 사회 파트너에게 약 £450,000(재정적 및 이에 상응하는 가치)를 기부했습니다. |
우리 팀과 라인 관리자의 30%가 여성인 것을 목표로 성별 대표성을 높입니다. | 우리는 전 직원의 여성 대표성이 28%(2022년: 25%)로 증가하는 등 진전을 이루었습니다. | 다양한 지역사회, 자선 및 교육 프로젝트에 7,500시간의 자원 봉사 시간을 기부합니다. | 5,000시간 이상의 자원봉사 시간을 달성하여 목표의 절반 이상을 달성했습니다. |
우리의 행성 | 퍼포먼스 | 파트너십 소개 | 퍼포먼스 |
1년까지 NZC 달성을 지원하기 위해 범위 2 및 20 GHG 배출량을 2030% 이상 줄입니다. | 1년 총 직접 온실가스 배출량(범위 2 및 2023)은 2,833톤으로 14년 기준 대비 2019% 감소한 수치입니다. 탈탄소화 궤적을 달성하기 위한 과정을 계속 유지하세요 | 모든 공급업체에 비용 지불 최저 실질 생활 임금 및 생활 임금 재단의 인증 확보 | 내부 전문가들은 2024년에 달성할 인증을 통해 멤버십 기준을 충족하기 위해 생활임금재단과 협력하고 있습니다. |
피할 수 있는 것의 소비를 줄인다 플라스틱 50% | 지속 가능성 감사가 완료되었으며 감소 실행 계획이 개발 중입니다. | 모든 파트너와 협력하여 환경에 미치는 영향을 줄입니다. | 우리는 회원 기관과 지속적으로 협력하고 있습니다. 지식과 모범 사례를 공유하는 공급망 |
그룹 전략이 계속 발전함에 따라 우리는 책임 있는 비즈니스 약속을 포함하기 위해 전략적 프레임워크를 발전시켰습니다. 우리 전략의 기본 원칙과 상업적 중기 목표는 변함이 없지만 이제 우리는 성과, 사람, 파트너, 장소, 환경이라는 5가지 기둥을 기준으로 우리 자신을 측정합니다.
성공의 주요 척도는 재정적 성과이지만, 우리는 우리가 원하는 높은 성과와 책임 있는 장기 기업을 유지하는 데 도움이 되는 다양한 요소에 더 폭넓은 영향을 미칠 필요도 있다는 것을 알고 있습니다.
Outlook
앞을 내다보면 인플레이션이 하락하고 금리가 하향 추세를 보이는 등 경제가 방향을 틀었다는 느낌이 듭니다. 이는 우리가 2023년 말에 직면했던 얕은 불황에서 회복 중인 경제로 나아갈 가능성이 매우 높습니다. 이는 금리에 민감한 시장에 고무적인 소식입니다. 주택 수요와 이에 따른 주거용 토지 수요가 회복되어야 합니다. 낮은 금리는 또한 상업용 부동산과 BtR에 대한 투자자의 관심을 자극할 것입니다. 이 모든 것이 결과적으로 건설 활동을 촉진합니다. 그러나 계획의 불확실성과 지연은 계속 문제가 될 것이며 2024년 총선의 불확실성도 직면하게 될 것입니다.
당연히 우리는 이 모든 일이 어떻게 전개될지에 대한 명확한 가시성을 갖고 있지 않으며 올해 토지 진흥과 개발 모두에서 실행하고 완료해야 하는 주요 거래를 통해 2024년 결과가 하반기에 큰 비중을 차지할 것으로 예상합니다.
우리는 주요 시장의 장기적인 펀더멘털에 대한 확신을 가지고 있으며, 강력한 ESG 자격을 갖춘 개발에 중점을 두고 우수한 품질의 건물 및 프로젝트에 집중하면 유동성이 향상되고 수익이 향상될 것이라는 확신이 커지고 있습니다. 우리의 대차대조표는 견고한 상태를 유지하고 있으며, 2분기 24일 동안 시설을 갱신하고 확장하기로 은행과 합의한 조건에 따라 우리는 중기 목표에 맞춰 사업을 계속 성장시킬 수 있는 자원을 보유하고 있습니다.
팀 로버츠
최고 경영자(CEO)
비즈니스 리뷰
토지 판촉
HLM은 2023년에 좋은 성과를 거두어 21.4개 위치에서 2022개 구획(17.3년: 1,944개)을 판매하여 2022만 파운드(3,869년: 15,480만 파운드)의 영업 이익을 달성했습니다. 해당 연도에 판매된 토지 수는 감소했지만, 주로 켄트 톤브리지의 상당한 자유 보유 판매로 인해 토지당 평균 총 이익이 £2022(6,066년 XNUMX월: £XNUMX)로 증가하여 볼륨 감소를 상쇄했습니다.
Savills Research에 따르면 영국의 그린필드 토지 가치는 6.5년에 2023% 감소했습니다. 주택 건설업자의 신축 매매율 하락을 반영하여 토지 가치 하락 압력으로 인해 거래가 2022년에 비해 크게 둔화되었습니다. 그러나 16년에 비해 2023년 영국에서 계획 동의를 받은 주택이 2022% 적기 때문에 이용 가능한 주요 부지에 대한 경쟁이 계속되어 해당 위치의 토지 가치가 더 탄력적입니다.
HLM의 토지 은행은 100,972개 필지(2022년 95,704월: 8,501필지)로 성장했으며, 그 중 2022필지(9,431년 106월: 500필지)가 계획 허가(또는 SXNUMX에 따라 부여 결의안)를 받았습니다. 계획 시스템 내에서 계속 지연과 문제가 발생하고 있지만 NPPF 업데이트는 예상만큼 제한적이지는 않은 것으로 보입니다. 간단히 말해서, 업데이트된 NPPF는 지방 당국이 개발 계획을 준비하고 발표하는 데 앞장서도록 장려하여 행정 구역에 주택 부지를 할당하고 투기 계획 적용에 대한 방어 기능을 제공합니다. HLM은 일반적으로 c.XNUMX 부지 이상의 대규모 부지를 추구한다는 점을 감안할 때 NPPF 개정에서 면제되지는 않지만 일반적으로 소규모 부지보다 개발 계획에 부지가 더 자주 할당되는 결과를 가져오므로 사업체는 다음과 같은 혜택을 약간 누릴 것입니다. 개발 계획을 더 빠르게 공개합니다.
지난해 HLM은 1,014년 승인된 435개 필지보다 늘어난 2022개 필지에 대한 계획 허가를 받았습니다. 해당 기간 동안 계획을 위해 제출된 필지는 2,185개로, 결정 대기 중인 총 필지는 13,468개(2022년 12,297월: XNUMX필지)입니다. , w주택에 대한 할당 또는 초안 할당이 있는 추가 8,227개 플롯이 있습니다(그러나 아직 적용되지 않음). HLM의 토지 은행은 계획 및 결정 대기, 팀의 전문 기술 세트 및 전략적으로 배치된 지역 범위를 모두 갖춘 프리미엄 지역의 높은 수준의 재고로 인해 계획 시스템의 지연 및 복잡성으로부터 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 포트폴리오의 토지 수는 계속해서 증가하고 있어 중기적으로 계획에 따른 재고 수준이 상승할 것이라는 확신을 갖게 되었습니다.
그룹의 전략적 토지 포트폴리오에는 상당한 잠재 가치가 있으며, 이는 비용이나 순 실현 가능 가치 중 더 낮은 가격으로 재고로 보유됩니다. 따라서 계획이 포함된 8,501개 부지와 관련된 대차대조표에는 가치 상승이 인식되지 않으며, 이익은 처분 시에만 인식됩니다.
주거용 토지 플롯 | |||||||
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허가를 받아 | 계획에서 | 미래 | 금액 | ||||
b/f | 부여 | 판매 | c/f | ||||
2023 | 9,431 | 1,014 | (1,944) | 8,501 | 13,468 | 79,003 | 100,972 |
2022 | 12,865 | 435 | (3,869) | 9,431 | 12,297 | 73,976 | 95,704 |
2021 | 15,421 | 452 | (3,008) | 12,865 | 11,259 | 68,543 | 92,667 |
2020 | 14,713 | 2,708 | (2,000) | 15,421 | 8,312 | 64,337 | 88,070 |
2019 | 16,489 | 1,651 | (3,427) | 14,713 | 10,665 | 51,766 | 77,144 |
중요한 계획과 관련하여:
· HLM은 켄트주 톤브리지에서 125개 부지를 전국 주택 건설업체인 Cala Homes에 매각했습니다. 이 부지는 원래 2004년 옵션에 따라 계약되었으며 이후 2021년에 자유 보유권을 구입했습니다. 이 계획에는 새로운 자전거와 지역 기차역으로의 보행자 연결, 대중 교통 인프라 개선에 대한 기여와 같은 추가적인 지역 사회 혜택이 포함됩니다. 이번 거래는 1년 상반기와 하반기에 걸쳐 두 단계에 걸쳐 완료되었으며, 그 결과 미지정 내부 수익률(IRR)은 연 2%였습니다.
· Pickford Gate로 알려진 2,400개 부지의 Coventry에서는 250년 상반기에 1개 부지로 구성된 23단계가 Vistry에 매각되었습니다. 이후 2년 하반기에 HLM은 23개 부지로 구성된 1,123단계를 판매하기 시작했습니다. 여러 주요 주택 건설업체로부터 큰 관심을 받았습니다.
· Taylor Wimpey와 공동으로 운영하는 Swindon 현장에서는 20년 전 HLM이 해당 부지에 대한 옵션을 확보했으며 2021년 2,380월 총 1,063개 구획에 대한 개요 계획 동의를 받았습니다(HLM은 2023개 구획을 공유함). 760년 10월, 토지 취득 계약이 교환되었으며 동시에 2개 구획(HLM의 지분)을 Vistry에 판매하는 계약을 교환하여 연간 24%의 IRR을 생성했습니다. 이 계획은 H1 26 및 H304 XNUMX 동안 두 단계로 완료되도록 계약되었습니다. HLM은 향후 판매를 위해 XNUMX개 부지를 보유할 예정입니다. 더 넓은 계획에는 새로운 초등학교, 지역 사회 및 스포츠 건물은 물론 삼림 지대 및 녹색 인프라와 같은 지역 사회 혜택이 포함됩니다.
2024년 초부터 HLM은 이미 276개 필지의 매각을 완료했으며 793~2024년 완료를 위해 추가 2026개 필지로 교환했으며 추가로 1,556개 필지를 제공하고 있습니다. 이는 주택 및 주거시장 침체에도 불구하고 전략용지에 대한 수요가 지속되고 있음을 보여준다.
부동산 투자 및 개발
HBD와 SH가 포함된 부동산 투자 및 개발은 총 영업 이익 22.2만 파운드(2022년: 25.7만 파운드)를 달성했습니다.
CBRE UK 월별 지수에 따르면 상업용 부동산 가치는 3.9년에 2023% 하락했습니다. 산업용 부동산은 연중 1.4% 상승해 가장 성과가 좋은 분야였으며, 소매 및 사무실 가치는 각각 -4.2%, 11.5% 감소했습니다. 각기. 2023년 상당한 자본 가치 조정 이후 2022년에는 2023개 부문 모두에 걸쳐 수익률 확대 속도가 둔화되었습니다. I&L 점유율은 코로나 팬데믹 기간 동안 기록적인 수준에서 둔화되었지만 산업 부문은 6.9년 8.3%로 가장 높은 임대 성장률을 기록했습니다. 장기적인 구조적 동인과 고품질 공간의 제한된 공급 때문입니다. 동시에 BtR 수익률이 역사적 최저치에서 상승한 반면, Zoopla에 따르면 새로운 주거용 건물의 평균 임대료는 지속적인 수요와 사용 가능한 유닛 부족으로 인해 2023년 동안 XNUMX% 증가했습니다.
HBD는 완성된 계획을 £126m(HBD 공유 £111m, 2022: HBD 공유 £83m)의 GDV로 지속적으로 성장시키는 등 기대 이상의 성과를 거두었으며, 이 중 100%가 사전 임대 또는 사전 판매되었습니다. 올해 HBD는 다음 개발을 완료했습니다.
o Nottingham, Luton 및 Preston의 세 가지 산업 계획은 총 661,000평방피트에 총 GDV가 £104m(HBD 지분: £89m)입니다.
o BREEAM 우수 등급을 획득한 요크 장애인 신탁(HBD 지분: £40m GDV)을 위한 22개의 병상을 갖춘 최첨단 치료 시설입니다.
2023년 완성된 계획
계획 | GDV (백만 파운드) | GDV의 HBD 점유율 (백만 파운드) | Commercial ('000제곱피트) | 주거 규모 (단위) | Status |
산업(공업) | |||||
노팅엄, 파워파크 | 54 | 54 | 426 | - | 사전 판매 |
루턴, 디플로마 | 20 | 20 | 85 | - | 프리렛 |
프레스턴 이스트, DPD & DHL | 30 | 15 | 150 | - | 선판매/선판매 |
104 | 89 | 661 | - | ||
도시 주거 | |||||
요크, TDT | 22 | 22 | 해당 사항 없음 | - | 사전 판매 |
올해 총계 | 126 | 111 | 661 | - |
헌신적인 개발 프로그램의 총 GDV는 £299m(HBD 지분: £159m GDV)이며 현재 50%는 사전 판매, 사전 판매 또는 제안 중이며 개발 비용의 98%는 고정되어 있습니다.
2024년 커밋된 프로그램
계획 | GDV (백만 파운드) | GDV의 HBD 점유율 (백만 파운드) | Commercial ('000제곱피트) | 주거 규모 (단위) | Status | 완성 |
산업(공업) |
| |||||
레인햄, 모멘텀 | 120 | 24 | 380 | - | 위험한 | Q2 24 |
사우스엔드, Ipeco2 및 Cama, | 20 | 20 | 156 | - | 사전 판매 | Q1 24 |
Walsall, SPARK 교정 | 37 | 37 | - | - | 포워드 펀딩 | Q2 24 |
레스터, TMS
| 10
| 10
| 29
| -
| 사전 판매 | Q3 24 |
187 | 91 | 565 | - | |||
도시 주거 | ||||||
버밍엄, 세틀 | 32 | 32 | - | 102 | 투기적 -30% 예약됨 | Q2 24 |
애버딘, 돈 다리 | 12 | 1 | - | TBC | 과소 제안 | Q2 24 |
애버딘, 클로버힐
| 2
| 2
| -
| 500
| 선판매 및 DM 수수료 | Q2 24
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46 | 35 | - | 602 | |||
도시 상업 | ||||||
맨체스터, 아일랜드 | 66 | 33 | 91 | - | 위험한 | Q3 24 |
올해 총계 | 299 | 159 | 656 | 602 |
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% 판매 또는 선입금 | 29% | 50 % * |
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*여기에는 제공 중인 공간과 Setl- 01/03/24에 예약된 객실이 포함됩니다.
약속된 프로그램 내에는 I&L 공간 565,000평방피트(HBD 지분: £91m GDV), 총 602개의 도시 주거 단위(HBD 지분: £35m GDV) 및 91,000평방피트의 도시 사무실 공간(HBD 지분: £33m)이 있습니다. GDV). 이는 다음으로 구성됩니다:
o Momentum, Rainham(Barings와의 80:20 합작)에서는 NZC를 대상으로 그레이터 런던을 대상으로 하는 2개 유닛 I&L 개발이 24년 XNUMX분기에 완료될 예정이며, HBD는 현재 이 공간을 목표로 잠재적 점유자에게 마케팅하고 있습니다. 계획의 대부분을 XNUMX년 이내에 허용해야 합니다.
o 1년 상반기에 Essex주 Southend에 있는 HBD의 23에이커 I&L 계획에서 총 156,000평방피트에 달하는 52건의 자유 보유 설계 및 건설 거래가 총 가치 £20m에 추가되었습니다. 항공기 좌석 공급업체인 Ipeco를 위해 129,000평방피트 규모의 본사 시설이 개발될 예정입니다. 창조 산업을 위한 지속 가능한 보관 전문업체인 CAMA Asset Store는 보조 사무실 시설과 함께 27,600평방피트 규모의 창고 시설을 점유할 예정입니다. 두 유닛 모두 1년 24분기에 완료될 예정입니다.
o 버밍엄의 102세대 프리미엄 아파트 계획인 Setl은 2월 24일 완료될 예정입니다. 4년 23분기에 사전 판매를 시작한 후 30월 중순에 전체 판매 캠페인이 시작되었습니다. HBD는 현재 목표 가격으로 2024년 XNUMX월 기준 전체 유닛의 XNUMX%를 예약 확보했습니다.
o 맨체스터 아일랜드에서는 그레이터 맨체스터 연금 기금(Greater Manchester Pension Fund)과의 50:50 JV 계획으로 91,000평방피트의 NZC 사무실 건물이 3년 24분기에 완공될 예정입니다. 이 계획에 대한 마케팅이 시작되었으며 층별로 여러 문의를 받았습니다. 완공 전 첫 번째 프리렛 확보를 목표로 하고 있다.
HBD의 향후 총 개발 파이프라인 가치는 £1.5억 GDV(HBD 점유율: £1.3억 GDV)입니다. 이러한 기회는 모두 I&L(59%), Urban Commercial(21%) 및 Urban Residential(20%)의 세 가지 주요 시장에 속합니다. 개발 파이프라인 내에서 우리는 향후 200개월 내에 다음과 같은 약속된 프로그램에 추가될 가능성이 있는 약 XNUMX억 개의 단기 점유자 주도 계획을 보유하고 있습니다.
o Neighbourhood, Birmingham(HBD 지분: £123m GDV) - 2023년 404월 XNUMX유닛 BtR 개발에 대한 계획 승인을 확보한 후 HBD는 준비 작업을 계속하고 있으며 현재는 향후 자금 지원을 포함하여 개발 진행을 위한 다양한 옵션을 고려하고 있습니다. 계획.
o Roman Way, Preston(HBD 지분: £43m GDV) - 4년 23분기에 약 700,000평방피트의 I&L 공간을 제공하기 위한 계획 동의가 승인되었습니다. 2023년 10월, HBD는 150,000년 2분기에 작업을 시작할 예정인 24평방피트의 제조 시설을 수용할 XNUMX에이커의 서비스 부지를 제공하기 위해 Tilemaster와 조건부로 교환했습니다. 또한 여러 추가 시설에 대한 관심이 있습니다.
o Spark, Walsall(HBD 지분: £110m GDV) - HBD는 2월 24일에 복구 작업을 완료할 예정이며 250,000평방피트의 I&L 장치(£42.5m GDV)에 대한 첫 번째 사전 임대 계획을 확보하기 위해 협의 중입니다.
o Welwyn Garden City(HBD는 £20m GDV 지분) - HBD는 이 25평방피트 규모의 산업 계획 중 71,200%에 대한 사전 임대 확보에 가까워졌으며 이에 따라 3년 2024분기 현장 착공을 목표로 하고 있습니다.
단기 파이프라인을 넘어 HBD는 다음을 진행하고 있습니다.
o Golden Valley, Cheltenham(HBD 155단계 지분: £2023m GDV) - 1년 95월 JV 파트너 인수 후 HBD는 새로운 국립 사이버 혁신 센터를 포함하여 £20bn GDV 복합 용도 캠퍼스의 유일한 개발자가 되었습니다. . 2025단계 시행을 위해 Cheltenham Borough Council과 £XNUMXm 자금 계약을 체결했으며, 레벨업, 주택 및 지역사회 부서로부터 £XNUMXm 약속도 확보했습니다. 계획에 따르면 XNUMX단계 건설은 XNUMX년에 시작될 것으로 예상됩니다.
투자 포트폴리오 - 주요 통계
12월 2023 | 12월 2022 | |
시장 가치 - 포함 JV의 지분 | £ 112.9m | £ 108.6m |
총 면적 - '000 평방 피트 | 795 | 856 |
'충전된' 순 초기 수익률 | 5.8% | 5.8% |
반전 수익률 | 6.5% | 6.5% |
만료 예정¹ | 10.8년 | 10.7년 |
점유² | 93% | 88% |
¹상업용 부동산에 대한 가중 평균 만료되지 않은 임대 기간(WAULT)
²완성된 부동산 포트폴리오의 추정 임대 가치(ERV)에 대한 백분율
IP의 총 시장 가치(JV가 보유한 부동산 지분 포함)는 £112.9m(2022년 108.6월: £3.9m)로 증가했습니다. CBRE UK 월간 지수에 따르면 2023년 상업용 부동산 가치가 1.1% 감소한 반면, HBD의 포트폴리오는 산업 및 물류 자산에 대한 지속적인 임대 가치 증가로 인해 전년 대비 2.8% 증가한 등 기준으로 6.7% 증가했습니다. . 포트폴리오 총 수익률 1.7%는 CBRE 지수(7.9%)를 다시 앞섰고, 지난 3.5년 동안 벤치마크 수익률 93% 대비 연 2022%의 총 수익률로 지수를 능가했습니다. 점유율은 연중 88%(10.8년 2022월: 10.7%)로 증가했으며, 가중 평균 만료되지 않은 임대 기간은 현재 XNUMX년(XNUMX년 XNUMX월: XNUMX년)입니다.
2023년에 우리는 그룹의 이전 본사인 배너 크로스 홀(Banner Cross Hall)과 함께 12.7개의 투자 부동산을 23년 2022월 평가액에 평균 21.2% 프리미엄을 적용한 총 가치 XNUMX만 파운드에 추가 판매 증가시켰습니다. 판매 외에도 우리는 Luton, Markham Value 및 Pool에서 총 가치가 £XNUMXm에 달하는 XNUMX개의 완성된 고품질 개발을 유지했으며, 이는 평가 상승과 함께 IP 가치 증가의 주요 동인이었습니다.
그룹은 또한 IP 내의 모든 자산이 최소 EPC 등급 'C'를 갖도록 보장하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 현재 이러한 부동산 중 73%가 'C' 등급 이상을 갖고 있으며, 전체 포트폴리오의 42%가 'A-B' 등급을 받았습니다. 현재 'C' 등급 미만인 포트폴리오의 나머지 27% 대부분은 목표 범위 'A' 또는 'B'로 단기적으로 재개발 가능성이 있습니다.
영국 주택 시장은 주택 구입자 수요가 모기지 금리 상승으로 계속 영향을 받음에 따라 2023년 동안 침체된 상태를 유지했습니다. Nationwide UK에 따르면 주택 가격은 1.8년 동안 2023% 하락했으며 현재는 4.5년 중반 최고치보다 거의 2022% 낮습니다. 월간 주택 거래는 코로나10 이전 수준보다 c.20% 낮은 수준으로 진행되는 반면 모기지 관련 거래는 c.XNUMX% 감소했습니다. 최근 평균 소득이 실질 기준으로 증가하고 모기지 금리가 지난 몇 달 동안 소폭 하락한 반면 실업률은 역사적 기준에 비해 낮게 유지되는 등 잠재 구매자에게 고무적인 징후가 나타났습니다.
SH는 251년에 주택 2023개(개인 171개 / 소셜 80개)(2022년: 175개 - 개인 124개 / 소셜 51개)를 완공하여 연간 판매량을 43% 증가시키고 600개 주택 제공이라는 중기 성장 목표에 부합하는 성과를 거두었습니다.
개인 주택의 평균 판매 가격(ASP)은 예산에 맞춰 £461(2022년: £503)로 견고하게 유지되었지만 회사가 영국 북동부의 두 번째 지역으로 판매점을 확장함에 따라 ASP는 감소했습니다. 판매 가격이 약간 낮은 곳. 영국 신축 주택 시장에 맞춰 SH는 개인 주택 기준으로 아울렛당 주당 0.45호(2022년: 0.51)호를 확보하는 등 연간 평균 매매율이 감소했다. 그럼에도 불구하고 4년 23분기 판매율은 0.46으로 소폭 개선되었습니다. 모기지 금리가 떨어지기 시작하면서 사이트당 주당 주택(4년 22분기 0.36).
공급망 가용성과 비용 압박이 주요 초점으로 남아 있지만, 두 문제 모두 작년에 개선되고 완화되기 시작했습니다. SH는 3년 건설 원가 인플레이션이 약 2024%에 이를 것으로 예상하고 있으며, 건설 원가 절감을 지원하기 위해 공급업체 및 하청업체 모두와 논의를 진행하고 있습니다.
SH의 총 소유 및 관리 토지 은행은 1,513개 필지(2022: 1,094)로 실질적으로 증가했으며, 그 중 923개 필지(2022: 872)는 예상 3.4년 향후 판매를 기준으로 2023년 공급에 해당하는 세부 또는 개요 계획을 가지고 있습니다. 670년 동안 SH는 자체 소유 및 관리하는 토지은행에 302개 부지에 368개 부지를 추가로 추가했으며, 이 중 XNUMX개 부지에는 어떤 형태로든 계획이 있고 나머지 XNUMX개 부지는 옵션 계약에 따라 확보되었습니다.
SH는 모기지 금리가 안정화되고 비용 압박이 완화되기 시작하는 혜택을 받으며 2024년에 진입합니다. 현재 영국 주택 시장의 불확실성을 과소평가하지는 않지만 SH는 올해를 상대적으로 순조롭게 시작했습니다. 2024년 0.51월과 23월에는 아울렛당 주당 평균 0.46가구(50, 275월 206일: 69)주택의 매매율을 달성하여, SH는 납품 목표 XNUMX가구(민간 XNUMX가구) 대비 매매 목표의 XNUMX%를 달성했습니다. / XNUMX 소셜).
건설
2023년 그룹 건설 부문 거래는 기대치를 밑돌았고, 시장 여건 악화로 인해 영업이익 6.5만 파운드(2022년: 12.1만 파운드)를 달성했습니다. 2023년 영국 건설 활동은 둔화되어 모든 신규 작업이 2.1% 감소했으며, 신규 민간 주택의 경우 13.6%로 가장 크게 감소했습니다.
그룹의 건설 사업부인 HBC는 영국 건설 시장에 맞춰 어려운 운영 조건을 겪었지만 매출이 £70.1m(2022년: £101.5m)에 달하며 기대 이하로 거래되었습니다. 그러나 이 사업은 그룹 계열사 중 고용 자본이 가장 낮으므로 Henry Boot의 전략적 성장 계획에 부과되는 위험은 여전히 제한적입니다.
두 계획 모두 지연, 하청업체 및 자재 가용성 문제를 겪고 있음에도 불구하고 £40m BtR 계획인 Kangaroo Works는 2023년 42월에 완료되었으며 £2023m 도시 개발 계획인 Heart of the City, Sheffield Block H는 2024월 사이에 단계적으로 완료되었습니다. 2023년과 XNUMX년 XNUMX월. Clipstone의 주거용 프로젝트인 Sheffield의 두 가지 중요한 계획 외에도 Mansfield는 HBC의 XNUMX년 성과에도 영향을 미쳤습니다. 프로젝트 개발자가 관리에 빠져 건물 비용이 완전히 회수되지 않았기 때문입니다.
HBC의 가장 큰 활동 현장인 요크의 코코아 웍스(Cocoa Works)에서는 파빌리온과 도서관 건물에 대한 상당한 변형 이후 주거용 개발 계약 가치가 £57m로 증가했으며 프로젝트는 현재 2024년 말에 완료될 것으로 예상됩니다.
2024년 초 HBC는 주문장의 49%를 확보했습니다(비용의 94%는 고정 가격 주문 또는 계약상 인플레이션 조항이 있음). 사업은 어려운 거래 조건에 대해 신중한 자세를 유지하고 있으며, HBC가 50년 도시 개발 및 주거 기회 전반에 걸쳐 £2024m의 PCSA를 적극적으로 추구하고 있는 반면, 사업이 더욱 선택적으로 변하면서 이러한 기회 중 일부가 이제 2025년 주문서에 포함될 수 있을 것으로 예상됩니다. 추구하는 작업에서.
비즈니스가 현재의 상업적 과제를 처리하기 위한 모든 옵션을 검토하고 탐색하는 동안 운영 변경을 수행하기 위한 어려운 결정이 내려졌고 그 결과 비즈니스 내 구조 조정이 이루어졌습니다. 이는 유감스러운 일이지만 HBC의 장기적인 미래를 보호하기 위해 진행되는 조치입니다.
배너 플랜트는 2023년 예산보다 약간 낮은 가격으로 거래되었으며 이에 대응하여 판매 전략을 조정했습니다. Road Link(A69)는 교통량이 지속적으로 증가함에 따라 경영진의 기대에 부응하여 수행되었습니다.
재무 검토
재무 성과 요약
2023 파운드 | 2022 파운드 | 변화 % | |
총 수익 | |||
부동산 투자 및 개발 | 191.9 | 169.0 | +14 |
토지 진흥 | 68.0 | 43.8 | +55 |
건설 | 99.5 | 128.6 | -23 |
359.4 | 341.4 | +5 | |
영업이익/(손실) |
| ||
부동산 투자 및 개발 | 22.2 | 25.7 | -14 |
토지 진흥 | 21.4 | 17.3 | +24 |
건설 | 6.5 | 12.1 | -46 |
그룹 오버헤드 | (9.9) | (8.6) | +15 |
40.2 | 46.5 | -14 | |
순금융비용 및 기타 | (2.9) | (0.9) | +222 |
과세 전 소득 | 37.3 | 45.6 | -18 |
그룹은 2023년에 기술적 불황의 경제 상황에도 불구하고 영업이익이 14% 감소하는 데 그치는 등 좋은 성과를 거두었습니다. 세전 그룹 이익은 £37.3m(2022년: £45.6m) 또는 기본 이익 기준 £36.7m입니다.1 (2022년: £56.1m)은 여전히 매우 신뢰할 수 있으며 그룹의 회복력을 입증합니다.
세 가지 주요 시장의 주요 위치에 있는 고품질 토지와 개발 기회에 대한 우리의 초점은 이러한 회복력을 지속적으로 지원합니다.
우리의 토지 진흥 사업인 Hallam Land는 1,944개의 주거용 구획(2022년: 3,869개)을 처분하여 구획당 평균 총 이익이 £15.5k(2022년: £6.1k)로 증가하여 £21.4m의 영업 이익을 창출하면서 좋은 거래를 보였습니다(2022년: 17.3개). XNUMX년: £XNUMXm) 영국 전역의 주택 가격과 거래량 하락에도 불구하고 좋은 위치에 있는 프리미엄 부지에 대한 수요가 계속되었습니다.
HBD가 특히 산업 부문에서 다수의 중요한 개발 계획을 성공적으로 완료하면서 부동산 투자 및 개발은 기대치를 뛰어 넘었습니다. 또한 장부 가치에 대한 프리미엄을 적용하여 부동산 자산을 적절하게 처분했으며 맨체스터, 버밍엄 및 런던에서 세 가지 투기 계획을 진행했습니다. 한편 Stonebridge는 연간 43채 공급이라는 중기 성장 목표에 맞춰 생산량을 251% 늘려 2022채(175년: 600채)의 주택을 완공했습니다. 부동산 투자 및 개발 부문에서 총 22.2만 파운드(2022년: 25.7만 파운드)의 영업 이익을 얻었습니다.
연결포괄손익계산서
토지 진흥 사업이 Tonbridge의 프리미엄 부지에서 매각되면서 수익은 5% 증가한 £359.4m(2022년: £341.4m)으로 세그먼트 수익이 £55m(68.0: £2022m)로 43.8% 증가했습니다. Stonebridge의 지속적인 성장(생산량 43% 증가)으로 매출이 38% 증가한 £97.2m(2022년: £70.6m)을 기록했습니다. 건설 부문 수익은 고객이 결정을 내리는 데 더 오랜 시간이 걸리는 어려운 시장에서 £29.1m 감소했습니다. 우리는 셰필드와 여러 기본 계약을 통해 계속해서 도시 개발 작업을 수행하는 동시에 미래의 기회를 점점 더 선택하게 되었습니다.
그룹의 총 이익은 4.8만 파운드에서 76.8만 파운드(2022년: 81.6만 파운드)로 감소했으며 총 이익 마진은 21%(2022년: 24%)였으며 모든 운영 부문에 걸쳐 건전한 수익을 반영했습니다. 기타 수입 4.8만 파운드(2022년: 없음)는 2016년 완료된 부동산 개발 계약에 대한 법적 합의와 관련이 있습니다. 관리 비용은 인력과 프로세스에 계속 투자하면서 3.9만 파운드(2022년: 2.2만 파운드) 증가했습니다. 미래 성장을 지원합니다.
부동산 재평가 이익은 전체 소유 투자 부동산에 대한 재평가 이익 0.4만 파운드(2022년: 8.2만 파운드)와 재평가 이익 0.3만 파운드(2022년: 4.9만 파운드 손실)를 통합하여 0.1만 파운드(2022년: 3.2만 파운드 손실)에 달했습니다. 합작 투자에서 보유한 투자 재산의 우리 지분.
부동산 재평가 이익/(손실) | 2023 | 2022 |
완전 소유 투자 부동산: |
| |
- 완공된 투자부동산 | 0.5 | (7.3) |
- 건설 중인 투자부동산 | (0.2) | 2.4 |
0.3 | (4.9) | |
합작 투자 및 관계사: |
| |
- 완공된 투자부동산 | 0.1 | (3.2) |
- 건설 중인 투자부동산 | - | - |
0.1 | (3.2) | |
0.4 | (8.2) |
£0.7m(2022년: £0.6m)의 투자 부동산 판매 이익은 Bath 및 Malvern의 유산 자산 처분과 Southend의 산업 단위와 관련이 있습니다. £1.6m의 매각 예정 자산 처분 이익(2022년: £0.1m 손실)은 주로 셰필드에 있는 그룹의 이전 본사 매각과 관련이 있습니다.
£0.4m(2022년: £9.1m)의 합작 투자 및 관계사의 이익 지분에는 부동산 투자 및 개발 부문별로 Preston에 있는 두 개의 산업 시설의 완료 및 판매와 Wakefield의 개발 완료가 포함됩니다. 합작 투자는 계속해서 우리 운영 모델의 핵심 부분이지만 수익 회수 시기는 다양합니다.
합작 투자 및 자회사 처분에 따른 이익은 2022파운드(0.7년: 50만)였으며, 전년도에는 그룹이 허더즈필드에 있는 합작 투자 기업에 대한 오랜 지분 XNUMX%를 매각한 것을 반영했습니다. 부동산 투자 및 개발 부문.
전체적으로 영업 이익은 13.5% 감소한 £40.2m(2022년: £46.5m)를 기록했으며, 순 금융 비용을 조정한 후 £37.3m(2022: £45.6m)의 세전 이익을 달성했습니다.
세그먼트 결과 분석은 다음을 보여줍니다.
· 부동산 투자 및 개발 영업 이익은 22.2년에 매우 강한 결과를 보인 후 2022만 파운드(25.7년: 2022만 파운드)로 감소했습니다. 이는 40년 대비 2021% 증가한 것이며, Stonebridge 주택 처분이 251건(2022: 175)으로 증가하여 상쇄되었습니다. 완전 소유 투자 부동산에 대한 평가 이익은 £0.3m입니다(2022년: £4.9m 손실).
· 토지 판촉 영업 이익은 Tonbridge의 고마진 사이트를 포함하여 21.4개 부지의 매각을 완료하여 2022만 파운드(17.3년: 15.5만 파운드)로 증가하여 플롯당 평균 총 이익을 2022파운드(6.1년: £XNUMXk).
· 건설 부문 영업 이익은 건설 사업이 어려운 운영 조건을 경험하면서 6.5만 파운드(2022년: 12.1만 파운드)로 감소했으며, 두 가지 중요한 프로젝트의 성과는 자재 가용성과 그에 따른 지연으로 인해 영향을 받았습니다. 공장 임대와 PFI 양보를 통해 계속해서 해당 부문에 건전한 기여를 해냈습니다.
우리는 계속해서 광범위한 운영 모델의 이점과 이를 통해 어려운 시기에 순환 시장의 영향을 관리하고 그에 따른 시장 회복을 활용할 수 있는 방법을 보여줍니다. 우리는 부동산 개발 및 동의된 주거 부지의 중요한 파이프라인을 유지합니다. 이러한 영역에서 거래 완료의 가변적인 시기는 계약이 최종적으로 체결되는 시기에 따라 달라질 수 있는 재정적 결과를 초래합니다. 우리는 그룹 내 비즈니스의 혼합과 장기적으로 궁극적으로 그룹의 혼합 성장이 제공되는 비즈니스 모델을 통해 이를 완화합니다.
부가세
해당 연도의 세금 부과액은 £8.8m(실효세율: 23.5%) (2022년: £7.7m; 유효 세율: 16.9%)이며 표준 세율(2022년: 순세액 보고 합작 투자 및 관계사에 대한 조정으로 인해)과 일치합니다(2022년: 더 낮음). 해당 연도 이익에 대한 현재 과세는 £6.7m(2022년: £8.5m)였으며, 이연 법인세는 £2.1m(2022년: £0.8m 세액)가 부과되었습니다.
주당순이익 및 배당금
기본주당순이익은 모회사 소유주 이익 감소에 따라 21p(19.7년: 2022p)로 25.0% 감소했습니다. 올해 총 배당금은 10p(7.33년: 2022p)로 6.66% 증가했으며, 최종 배당금도 4.40p(2022년: 4.00p)로 인상되었으며, 31년 2024월 3일에 2024년 2월 2024일 현재 등록된 주주에게 지급됩니다. 배당락일은 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일입니다.
고용 자본 수익률2 ('로체')
로체2 올해 9.9%(2022년: 12.0%)로 감소했는데, 이는 현재 시장의 어려움을 고려할 때 그룹 목표 범위인 10%의 최하위 수준일 것으로 예상됩니다.-15%는 현재 운영 모델과 우리가 운영하는 시장에 적합하다고 생각됩니다.
금융 및 기어링
순 금융 비용은 영국 금리 인상과 해당 연도의 차입 수준 증가를 반영하여 2.9만 파운드(2022년: 0.9만 파운드)로 증가했습니다.
순이자(기타 대여금 및 수취채권에 대한 이자 제외)에 대한 영업이익(투자부동산의 평가변동, 처분 및 합작투자 이익 제외)의 비율로 표시되는 이자보상액은 9 배(2022년: 22배). 어느 연도에 발생한 이자는 자산 비용으로 자본화되지 않았습니다.
그룹의 은행 시설은 23년 2020월 75.0일 £20m에 합의되었습니다. Barclays Bank PLC, HSBC UK Bank plc 및 National Westminster Bank Plc의 시설은 2022년 동안 운영되며 두 번의 23년 연장을 포함합니다. 2025년 9월 2022일, 은행은 105.0년 23월 2026일까지 시설을 연장하는 그룹의 두 번째 연장에 동의했고, 83.5년 31월 2023일에는 총 약정 시설을 £2021m로 늘리는 아코디언 요청에 동의했습니다. 그룹은 추가 50.0년 동안 재융자하기로 대출 기관과 합의했지만 이 제도가 공식화되는 동안 그룹은 기존 제도를 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일까지 XNUMX년 더 연장하여 전체 기간 동안 자금 조달을 보장하는 옵션을 마련했습니다. 우려 기간이 진행됩니다. 그룹은 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일에 시설 중 £XNUMXm(XNUMX년: £XNUMXm)을 인출했습니다.
20년 2021월 25.0일, 그룹은 HSBC Invoice Finance UK Limited(HSBC)와 14.7만 파운드의 미수금 구매 계약을 체결하여 이연 소득 미수금을 은행에 판매할 수 있게 되었습니다. 소유권에 따른 위험과 보상은 모두 HSBC에 이전되는 것으로 간주되므로 이 계약은 대차대조표에 기록되지 않습니다. 그룹은 31년 2023월 2022일에 계약에 따라 7.6만 파운드의 미수금을 매각했습니다(XNUMX년: XNUMX만 파운드).
2023년말 순차입금4 £77.8m(2022년: £48.6m)로 19.0%(2022년: 12.3%)의 기어링을 기록했으며, 이는 당사의 주요 토지 포트폴리오에 대한 지속적인 투자에 따라 목표 범위인 10%-20%의 상한선에 도달하여 프리미엄이 증가했습니다. 주택 건설업체이자 고품질의 헌신적인 개발 프로그램을 제공하고 있습니다.
모든 은행 차입은 계속해서 변동 금리 또는 단기 고정 약정과 연계된 시설에서 이루어집니다. 일년 내내 우리는 시설 계약 내에서 운영했으며 계속해서 그렇게 하고 있습니다.
현금 흐름 요약
2023 | 2022 | |
영업 이익 | 40.2 | 46.5 |
감가상각비 및 기타 비현금성 항목 | (1.1) | (3.4) |
고용을 위해 보유된 장비의 순 이동 | (2.1) | (4.1) |
운전자본의 이동 | (31.2) | (55.6) |
운영에서 발생하는 현금 | 5.8 | (16.6) |
순자본(투자)/처분 | (16.4) | 16.6 |
순이자 및 세금 | (7.4) | (3.6) |
배당금 지급 | (12.8) | (12.4) |
합작 투자로부터 받은 배당금 | 0.9 | 7.1 |
기타 | 0.7 | 0.8 |
순부채의 변화 | (29.2) | (8.1) |
이월된 순부채 | (48.6) | (40.5) |
이월된 순 부채 | (77.8) | (48.6) |
2023년 동안 영업으로 인한 현금 유입은 5.8만 파운드(2022년: 16.6만 파운드)의 임대용 장비에 대한 순 투자와 작업 순 증가로 인한 현금 유출 후 2.1만 파운드(2022년: 4.1만 파운드 유출)에 달했습니다. 자본금 £31.2m(2022년: £55.6m). 우리의 운전 자본 증가는 주택 건축업체 재고에 대한 추가 투자, 이연 기간에 대한 전략적 토지 판매 및 진행 중인 계획의 지속적인 개발로 인해 발생합니다.
16.4만 파운드(2022년: 16.6만 파운드 처분)의 순 자본 투자는 주로 전년도에 상당한 처분이 포함된 12.4만 파운드(2022년: 2.3만 파운드 상환)의 합작 투자에 대한 투자에서 발생했습니다. of 의 산업 단위 웨이크필드와 켄트의 고속도로 휴게소.
순 배당금은 총 11.9만 파운드(2022년: 5.3만 파운드)였으며, 지분 주주에게 지급된 배당금은 9.3만 파운드(2022년: 8.4만 파운드)로 10% 증가했으며, 비지배 지분에 대한 배당금은 3.5만 파운드( 2022년: £4.0m), 이는 £0.9m(2022년: £7.1m) 동안 합작 투자로부터 받은 배당금으로 상쇄됩니다.
순이자 및 세금 £7.4m(2022년: £3.6m) 후, 순 현금 £29.2m(2022년: £8.1m)의 전체 유출이 발생하여 순 부채가 £77.8m(2022년: £48.6m) 발생했습니다. 중).
재무상태표 요약
2023 | 2022 | |
매각예정으로 분류된 투자부동산 및 자산 | 100.6 | 97.1 |
무형 자산 | 2.2 | 2.9 |
사용권 자산을 포함한 유형자산 | 33.2 | 29.8 |
합작 투자 및 관계 기업에 대한 투자 | 10.5 | 10.0 |
146.5 | 139.8 | |
재고 | 297.6 | 291.8 |
채권 | 129.3 | 122.9 |
채무 | (88.1) | (113.6) |
기타 | (5.2) | (4.2) |
순영업자산 | 480.2 | 436.7 |
순 부채 | (77.8) | (48.6) |
퇴직금 자산 | 7.7 | 6.2 |
순자산 | 410.1 | 394.3 |
덜: 비유동 부채 및 연금 자산 | 6.6 | 4.8 |
고용된 자본 | 416.7 | 399.1 |
전체 소유 투자 부동산의 가치는 £100.6m(2022년: £97.1m)로 증가했으며, Luton과 Pool에서 새로 완성된 산업 자산을 보유하고 총 장부가치 £19.0m를 기록했습니다. Malvern의 레저 자산이자 Southend의 산업 시설인 Bath의 사무실 매각으로 상쇄되어 2022년 7.0월 장부가치 £XNUMXm의 프리미엄으로 매각되었습니다. 부동산 재평가 이익은 전체 소유 투자 부동산에 대한 0.4만 파운드 이익(2022년: 8.2만 파운드 손실)과 투자 부동산에 대한 0.3만 파운드 이익(2022년: 4.9만 파운드 손실)을 통합하여 0.1만 파운드(2022년: 3.2만 파운드 손실)에 달했습니다. 합작투자에서 보유한 투자부동산의 지분.
무형 자산은 £1.0m(2022년: £1.2m)의 영업권, £69m(0.1년: £2022m)의 Road Link(A0.3) 및 £0.9m(2022: £0.9m)의 Banner Plant 창고와 그룹의 자산을 반영합니다. Road Link(A69)에 £1.2m(2022년: £1.7m) 투자. Road Link 투자를 무형자산으로 처리하는 것은 IFRIC 12의 요구 사항이며 기본 도로 자산이 2026년 XNUMX월 양허 기간이 끝나면 국도로 귀속되기 때문에 발생합니다.
자산, 공장 및 장비는 £4.7m(2022년: £7.0m) 상당의 그룹 점유 건물, £2.4m(2022년: 없음)의 임대 개량, 그리고 £26.1m(순 장부가치)의 공장, 장비 및 차량으로 구성됩니다(2022년: £22.8m). 4.0년: 2022만 파운드), 여기에는 IFRS 1.0에 따른 사용권 자산 16만 파운드(8.7년: 2022만 파운드)가 포함됩니다. 사용권 자산과 함께 유형자산은 다음 항목이 새로 추가됨에 따라 증가했습니다. £3.8m(XNUMX년: £XNUMXm)은 처분 및 해당 연도의 감가상각비로 상쇄됩니다. 셰필드에 있는 그룹의 새 본사 임대로 인해 임대 개선 및 사용권 자산이 크게 증가했습니다.
조인트 벤처 및 관계 기업에 대한 투자 £0.5m에서 £10.5m로 증가(2022년: £10.0m), 그룹의 이익 지분 £0.4m(2022: £9.1m)(공정 가치 £0.1m 증가 포함), £1.0m의 추가 투자 (2022년: £2.1만), 더 적은 분배금 £0.9m(2022년: £7.2m), 순 처분 £nil(2022: £4.1m). 우리는 상호 이익이 되는 다른 당사자들과 계속해서 부동산 개발 프로젝트를 수행하고 있습니다.
재고는 £297.6m입니다(2022년: £291.8m). 우리가 주택 건축업자의 토지와 일을 늘리면서 £93.0m(2022년: £80.6m)으로 진행 중입니다. 우리는 계속해서 토지에 투자하고 북동쪽으로 지역을 확장하며 연간 부지 처분을 늘립니다. 그룹이 약속을 완료함에 따라 부동산 재고는 £80.6m(2022년: £91.2m)로 감소했습니다. 요크와 사우스엔드에서 개발을 진행했으며 투자 부동산으로 이전된 산업 계획을 유지했습니다. 전략적 토지 사업에서 우리는 대리점 계약에 따라 £42.2m(2022년: £28.2m)에 달하는 더 낮은 자본 비용으로 소유 토지 및 토지 지분에 계속 투자하고 있습니다. 재고는 하단에 보관됩니다. 원가 또는 순실현가능 가치는 당사의 회계 정책에 따라 처리되며, 따라서 계획 허가를 확보하여 창출된 가치 상승은 폐기될 때까지 당사 계정에서 인식되지 않습니다.
계약 자산을 포함한 미수금은 합작 투자 및 관계사에 대한 대출 증가와 개발 계획 진행으로 인해 £6.5m에서 £129.3m로 증가했습니다(2022년: £122.9m). 이연지급채권은 판매된 전략적 토지 개발 계획의 수와 규모, 수행된 건설 계약 활동 수준에 따라 결정됩니다.
지급금은 £88.1m(2022년: £113.6m)로 감소했으며 거래 및 기타 지급금은 £76.0m(2022: £100.0m)로 감소했으며 충당금은 전략적 토지 제공이 완화되고 우리는 PFI 양보 계약이 거의 끝나가고 있습니다. 대규모 건설 계획이 완료됨에 따라 계약 부채는 4.4만 파운드(2022년: 5.4만 파운드)로 감소했습니다.
순부채에는 £13.0m(2022년: £17.4m)의 현금 및 현금 등가물, £86.5m(2022: £65.0m)의 차입금, £3.0m(2022년: £nil)의 기타 대출(4.3년: £nil) 포함 판매 및 재임대에서 발생 , £XNUMX의 임대 부채m (2022년: £1.0m). 총 순부채는 77.8만 파운드(2022년: 48.6만 파운드)였습니다.
31년 2023월 19일 기준 IAS 7.7 연금 평가액은 기존 잉여금에 대한 이자 및 그룹이 제도에 지불한 기여금으로 인해 £2022m(6.2년: £XNUMXm 잉여)의 잉여금이었습니다. 연금 제도의 자산은 고품질 자산 관리자와 함께 전 세계적으로 광범위한 자산에 지속적으로 투자됩니다. 연금 제도 수탁자는 정기적으로 운용사와 자산 배분의 장점을 모두 고려하고 회사와 함께 운용사 벤치마크와 비교하여 자산 포트폴리오가 달성한 수익을 검토합니다. 그런 다음 수탁자는 받은 투자 조언과 관련하여 적절하다고 판단하는 대로 변경합니다.
전체적으로 그룹의 순자산은 4.0% 증가한 410.1억 2022만 파운드(394.3년: XNUMX억 XNUMX만 파운드)로, 이는 주당 NAV를 기준으로 주주에 대한 분배를 제외한 이익잉여금에서 발생합니다.3 3.7p(306년: 2022p)로 295% 증가.
대런 리틀우드
최고 재무담당자(CFO)
참고 사항 :
1 기본 이익은 대체 성과 측정(APM)이며 완료된 투자 부동산에 대한 재평가 움직임을 제외한 세전 이익으로 정의됩니다. 완료된 투자 부동산에 대한 재평가 움직임에는 완전 소유된 완성 투자 부동산에 대한 0.5만 파운드 이익(2022년: 7.3만 파운드 손실)과 합작 투자가 보유한 완료된 투자 부동산에 대한 0.1만 파운드 이익(2022년: 3.2만 파운드 손실)이 포함됩니다. 이 APM은 경영진의 통제 범위를 벗어난 특정 외부 요인을 배제하고 그룹의 기본 결과를 반영하는 척도를 사용자에게 제공하기 위해 사용됩니다. 이 척도는 기업에서 고위 경영진의 성과를 평가하는 데 사용됩니다.
2 사용 자본 수익률은 APM이며 영업 이익/사용 자본으로 정의됩니다. 여기서 사용된 자본은 대차대조표 개시일과 마감일의 총 자산에서 유동 부채와 연금 자산/의무를 뺀 평균.
3 주당 순자산가치(NAV)는 APM이며 법정 측정 순자산/보통주식자본을 사용하여 정의됩니다.
4 순부채는 APM이며 주석 7의 법적 조치에 따라 조정됩니다.
미감사 연결포괄손익계산서
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
2023 £'000 | 2022 £'000 | ||
수익 | 359,399 | 341,419 | |
매출원가 | (282,634) | (259,829) | |
매출 총 이익 | 76,765 | 81,590 | |
다른 수입 | 4,800 | - | |
관리비 | (44,342) | (40,455) | |
37,223 | 41,135 | ||
투자부동산 공정가치의 증가/감소 | 307 | (4,921) | |
투자부동산 매각이익 | 733 | 646 | |
매각예정자산 매각이익/(손실) | 1,571 | (149) | |
합작 투자 및 관계 기업의 이익 지분 | 371 | 9,079 | |
조인트벤처 매각이익 | - | 667 | |
영업 이익 | 40,205 | 46,457 | |
금융 수입 | 3,357 | 1,641 | |
금융 비용 | (6,260) | (2,503) | |
과세 전 소득 | 37,302 | 45,595 | |
부가세 | (8,759) | (7,725) | |
계속 운영으로 인한 연간 이익 | 28,543 | 37,870 | |
|
| ||
다음 연도에 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익/(비용): |
| ||
그룹 점유 재산의 재평가 | (228) | 315 | |
재산 재평가에 대한 이연 세금 | 279 | (23) | |
확정급여형 연금제도의 보험수리적(손실)/이익 | (3,066) | 14,994 | |
보험수리적(손실)/이익에 대한 이연법인세 | 767 | (3,749) | |
후속 연도에 당기손익으로 재분류되지 않는 총 기타포괄손익 |
(2,248) |
11,537 | |
당해 년도 총 포괄 이익 | 26,295 | 49,407 | |
해당 연도의 이익: |
| ||
모회사 소유주 | 26,299 | 33,319 | |
비 지배 지분 | 2,244 | 4,551 | |
28,543 | 37,870 | ||
총 포괄 손익 : |
| ||
모회사 소유주 | 24,051 | 44,856 | |
비 지배 지분 | 2,244 | 4,551 | |
26,295 | 49,407 | ||
당해 연도 중 지배기업 소유주에게 귀속되는 이익에 대한 보통주당 기본이익 |
19.7p |
25.0p | |
당해 연도 중 지배기업 소유주에게 귀속된 이익에 대한 희석 보통주당 이익 | 19.3p | 24.6p |
미감사 재무상태표
31년 2023월 XNUMX일 현재
| 2023 £'000 | 2022 £'000 | ||
자산 | ||||
비유동 자산 | ||||
무형 자산 |
| 2,179 | 2,933 | |
재산, 식물 및 장비 |
| 29,218 | 28,766 | |
사용권 자산 |
| 3,986 | 997 | |
투자 자산 |
| 100,602 | 97,116 | |
합작 투자 및 관계 기업에 대한 투자 |
| 10,484 | 9,990 | |
퇴직금 자산 |
| 7,725 | 6,188 | |
매출 채권 및 기타 채권 |
| 39,263 | 37,029 | |
이연 법인세 자산 |
| 213 | 249 | |
| 193,670 | 183,268 | ||
유동 자산 |
| |||
재고 |
| 297,618 | 291,778 | |
계약 자산 |
| 13,659 | 19,257 | |
매출 채권 및 기타 채권 |
| 76,416 | 66,601 | |
현금 |
| 13,034 | 17,401 | |
| 400,727 | 395,037 | ||
부채 |
| |||
유동 부채 |
| |||
매입 채무 및 기타 채무 |
| 73,477 | 95,827 | |
계약 부채 |
| 1,060 | 4,006 | |
현재 세금 부채 |
| 6,677 | 3,793 | |
차입금 |
| 84,819 | 65,000 | |
리스 부채 |
| 728 | 426 | |
식량 |
| 3,221 | 4,003 | |
| 169,982 | 173,055 | ||
순유동자산 |
| 230,745 | 221,982 | |
비유동 부채 |
| |||
매입 채무 및 기타 채무 |
| 2,501 | 4,568 | |
차입금 |
| 1,699 | - | |
리스 부채 |
| 3,547 | 607 | |
이연 법인세 부채 |
| 5,372 | 4,401 | |
식량 |
| 1,178 | 1,385 | |
| 14,297 | 10,961 | ||
순자산 |
| 410,118 | 394,289 | |
공평 |
|
|
| |
주식 자본 | 13,799 | 13,763 | ||
자산재평가 적립금 |
| 1,011 | 2,352 | |
이익 잉여금 |
| 383,219 | 365,692 | |
기타 준비금 |
| 8,248 | 7,482 | |
ESOP 신탁이 보유한 주식 비용 |
| (875) | (967) | |
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 |
| 405,402 | 388,322 | |
비 지배 지분 |
| 4,716 | 5,967 | |
총 자본 |
| 410,118 | 394,289 |
감사되지 않은 자본 변동 명세서
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
모회사 소유주에게 귀속 | |||||||||
그룹 | 공유 자본 £'000 | 비즈니스 재산 재평가 비축 £'000 | 잉여금 수입 £'000 | 기타 준비금 £'000 | 비용 주식 개최 ESOP에 의해 신뢰 £'000 | 금액 £'000 | 비 - 제어 이해 £'000 | 금액 공평 £'000 | |
1년 2022월 XNUMX일 | 13,732 | 2,060 | 328,348 | 6,744 | (1,044) | 349,840 | 5,446 | 355,286 | |
올해의 이익 | - | - | 33,319 | - | - | 33,319 | 4,551 | 37,870 | |
기타 포괄 손익 | - | 292 | 11,245 | - | - | 11,537 | - | 11,537 | |
총 포괄 손익 | - | 292 | 44,564 | - | - | 44,856 | 4,551 | 49,407 | |
주식 배당금 | - | - | (8,383) | - | - | (8,383) | (4,030) | (12,413) | |
발행된 주식의 수익 | 31 | - | - | 738 | - | 769 | - | 769 | |
주식 기반 지불 | - | - | 1,163 | - | 77 | 1,240 | - | 1,240 | |
31 | - | (7,220) | 738 | 77 | (6,374) | (4,030) | (10,404) | ||
31년 2022월 XNUMX일 | 13,763 | 2,352 | 365,692 | 7,482 | (967) | 388,322 | 5,967 | 394,289 | |
올해의 이익 | - | - | 26,299 | - | - | 26,299 | 2,244 | 28,543 | |
기타 포괄 손익 | - | 51 | (2,299) | - | - | (2,248) | - | (2,248) | |
총 포괄 손익 | - | 51 | 24,000 | - | - | 24,051 | 2,244 | 26,295 | |
적립금 간 이체1 | - | (1,392) | 1,392 | - | - | - | - | - | |
주식 배당금 | - | - | (9,274) | - | - | (9,274) | (3,495) | (12,769) | |
자사주 매입 | - | - | - | - | (98) | (98) | - | (98) | |
발행된 주식의 수익 | 36 | - | - | 766 | - | 802 | - | 802 | |
주식 기반 지불 | - | - | 1,409 | - | 190 | 1,599 | - | 1,599 | |
| 36 | (1,392) | (6,473) | 766 | 92 | (6,971) | (3,495) | (10,466) | |
31년 2023월 XNUMX일 | 13,799 | 1,011 | 383,219 | 8,248 | (875) | 405,402 | 4,716 | 410,118 |
1 재평가된 재산 처분에 따른 실현 이익 양도
감사되지 않은 현금 흐름표
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
| 2023 £'000 | 2022 £'000 | |||
영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||||
운영에서 발생하는 현금 |
| 5,871 | (16,549) | ||
이자 지급 |
| (5,475) | (1,829) | ||
납부한 세금 |
| (3,797) | (2,918) | ||
영업활동으로 인한 순현금흐름 |
| (3,401) | (21,296) | ||
투자 활동으로 인한 현금 흐름 |
| ||||
부동산, 플랜트 및 장비 구매 |
| (4,074) | (971) | ||
투자부동산 매입 |
| (8,017) | (9,301) | ||
관계기업 투자 매입 |
| - | (2,112) | ||
유형자산 처분대금(임대용장비 제외) |
|
432 |
270 | ||
매각예정자산 처분대금 |
| 4,713 | 10,987 | ||
투자부동산 처분대금 |
| 7,764 | 8,146 | ||
합작 투자 및 관계사에 대한 대출 선지급 |
| (24,321) | (8,560) | ||
합작 투자 및 관계사로부터의 대출금 상환 |
| 10,868 | 10,904 | ||
합작투자 매각대금 |
| - | 6,873 | ||
받은이자 |
| 1,830 | 1,153 | ||
합작 투자로부터 받은 배당금 |
| 900 | 7,160 | ||
투자 활동으로 인한 순 현금 흐름 |
| (9,905) | 24,549 | ||
금융 활동으로 인한 현금 흐름 |
| ||||
발행된 주식의 수익 |
| 802 | 769 | ||
자사주 매입 |
| (98) | - | ||
합작 투자 및 관계 기업에 대한 채무 변동 |
| 12 | 355 | ||
차입금 상환 |
| (36,510) | (70,000) | ||
차입금 |
| 58,028 | 85,000 | ||
리스 지불의 주요 요소 |
| (526) | (679) | ||
배당금 지급 | - 보통주 | (9,253) | (8,362) | ||
| - 비지배지분 | (3,495) | (4,030) | ||
| - 우선주 | (21) | (21) | ||
재무활동으로 인한 순현금흐름 |
| 8,939 | 3,032 | ||
현금 및 현금 등가물 순 (감소) / 증가 |
| (4,367) | 6,285 | ||
연초 순현금및현금성자산 |
| 17,401 | 11,116 | ||
기말순현금및현금성자산 |
| 13,034 | 17,401 |
재무제표에 대한 주석
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도
1. 준비의 기초
31년 2023월 31일로 종료되는 회계연도의 이 결과는 감사를 받지 않은 것입니다. 이 발표에 명시된 재무 정보는 2023년 회사법 31항에 정의된 대로 2022년 434월 2006일 또는 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대한 그룹의 법정 계정을 구성하지 않습니다.
결과는 영국이 채택한 국제 회계 기준에 따라 작성되었습니다. 공정가치로 측정되는 금융상품, 투자부동산, 연결실체가 점유하고 있는 토지와 건물을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.
31년 2022월 498일로 종료되는 연도의 재무 정보는 회사 등록관에 전달된 해당 연도의 법정 계정에서 파생됩니다. 현재 감사인인 Ernst & Young LLP는 해당 계정에 대해 보고했으며 그들의 보고서는 부적격이었고 문제 단락의 강조를 포함하지 않았으며 회사법 2의 섹션 3(2006) 또는 (XNUMX)에 따른 진술을 포함하지 않았습니다.
31년 2023월 31일로 종료되는 연도의 법정 계정은 이러한 결과에서 이사가 제시한 재무 정보를 기반으로 확정되며 Henry Boot PLC의 AGM에 따라 회사 등록관에게 전달됩니다. 그룹 웹사이트( www.henryboot.co.uk.
기존 기준에 대한 다음 기준, 개정 및 해석은 31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 회계연도에 처음으로 유효하거나 의무적입니다.
유효 | ||
IFRS 17(2017년 발행) | '보험 계약' | 1월 1 2023 |
IFRS 17(2020년 개정) | '구현 과제' | 1월 1 2023 |
IAS 1 및 IFRS 실무 명세서 2(2021년 개정) | '회계정책 공시' | 1월 1 2023 |
IAS 8(2021년 개정) | '회계추정의 정의' | 1월 1 2023 |
IAS 12(2021년 개정) | '단일 거래에서 발생하는 자산과 부채에 대한 이연세' | 1월 1 2023 |
IFRS 17(2021년 개정) | 'IFRS 17 최초 적용' | 1월 1 2023 |
IAS 12(2023년 개정) | '국제 조세 개혁 - 두 가지 모델 규칙' | 즉시 적용 |
이 기준은 그룹의 결과에 중대한 영향을 미치지 않았습니다.
연결실체는 아직 의무화되지 않은 표준이나 해석을 조기에 채택하지 않았습니다.
관심가는
31년 2025월 XNUMX일까지의 기간을 다루는 계속기업 검토를 수행하면서 이사들은 계속기업 평가에 중요하다고 생각하는 그룹의 주요 위험 영역을 고려했습니다.
영국 경제가 계속해서 어려움을 겪고 있음이 입증됨에 따라 이사들은 기본 사례 시나리오를 모델링하여 보다 불확실한 환경에서 운영할 수 있는 그룹의 능력을 평가했습니다. 그들은 또한 활동의 추가 축소를 포함하여 심각한 하향 시나리오로 간주되는 것을 모델링했습니다. 이러한 하향 시나리오는 34년 기준 대비 매출 c87% 감소, 영업이익 c2024% 감소를 보여줍니다. 건설 및 개발 활동은 계약된 곳에서만 이루어지며, 한람랜드도 마찬가지로 이미 계약하지 않은 한 2024년에는 매출이 없을 것으로 가정됩니다. Stonebridge Homes의 경우 주택 가격이 10% 하락하고 판매된 필지 수가 25% 감소하고 Banner Plant 수익이 약 20% 감소하는 것으로 가정됩니다. 이 단점 모델은 인수 및 개발 지출이 이미 투입된 지출 외에는 제한되어 있으며 경기 침체 환경에서의 이전 경험과 모두 일치한다고 가정합니다. 2024년을 £77.8m의 순부채로 시작했고, 83.7년 29월 2024일 현재 약 £105.0m의 순부채에 대해 c.£XNUMXm의 순부채를 갖고 있는 이사들은 그룹이 서비스를 제공하는 동안 미확정 지출 수준을 통제할 수 있다고 결론을 내렸습니다. 심각한 하락 시나리오가 발생하는 경우에도 현금 포지션을 유지하고 개선할 수 있지만 그렇게 하면 손익 계정에 미치는 영향은 피할 수 없습니다.
그룹은 담보 대출 제도를 통해 일상적인 운전 자본 요구 사항을 충족합니다. 기존 계약은 23년 2025월 12일까지 유효하며, 그룹의 계속기업 평가를 지원하기 위해 기존 시설을 23년 2026월 1.60일까지 2.00개월 더 연장하는 옵션이 전적으로 경영진의 통제 하에 마련되어 있습니다. 이 연장은 SONIA보다 XNUMX%~XNUMX% 높은 라셰 이자율을 제외하고 기존 시설 조건을 유지합니다. 경영진은 계속기업 평가 내에서 이러한 자금 조달 조건을 가정했습니다.
이 옵션은 계속기업 기간 동안 자금 조달에 대한 보안을 제공하고 계속기업 평가를 지원하는 데 사용되는 모델을 준비하는 목적으로 사용되었지만 그룹은 현재 진행 중인 새로운 회전 신용 편익에 대해 기존 대출기관과 합의했습니다. 법적 절차가 진행 중이며 곧 서명될 것으로 예상됩니다. 새로운 시설 수준은 125년 동안 £2028m으로 증가하며 2029년까지 1.60년, 60년까지 1년 연장할 수 있는 옵션이 포함됩니다. 시설 조건은 기존 계약과 유사하며 2024%의 요율이 적용됩니다. SONIA보다 % 높습니다. 계약에는 시설을 최대 £XNUMXm까지 늘리는 아코디언이 포함되어 있습니다. 새로운 시설은 XNUMX년 상반기에 완공될 예정이다.
이사들이 수행한 모델링 중 어떤 것도 계속기업 기간에 은행 약정 위반이나 유동성 위반을 야기하지 않습니다. 우리 시설에서 가장 민감한 약정은 반년마다 평가되는 노인 시설 금융 비용에 대한 12개월 연속 EBIT(이자 및 세금 전 이익) 비율과 관련이 있습니다. 우리는 이 계약이 위반될 수 있는 시점을 결정하기 위해 역 스트레스 테스트를 수행했으며 15년 2024월에 하향 시나리오에 대해 EBIT를 추가로 34% 줄여야 합니다. 하향 모델링에 87%가 포함되어 있으므로 이는 타당하지 않다고 생각합니다. 위반 없이 2024년 기준 사례에서 매출 감소 및 영업 이익 XNUMX% 감소하므로 추가 위반은 희박한 것으로 간주합니다. 또한 이사들은 약정 테스트를 충족하기 위해 비즈니스에서 요구하는 경우 신속하게 구현할 수 있는 추가 완화 조치가 있다는 점에 만족하고 있습니다. 우리는 계속기업 기간 동안 계약을 준수할 수 있어 만족합니다.
이사들은 회사와 그룹이 가까운 미래에도 계속 운영할 수 있는 적절한 자원, 유동성 및 이용 가능한 은행 시설을 갖출 것으로 기대합니다. 따라서 그들은 재무제표를 작성할 때 회계의 계속기업 기준을 계속해서 채택하고 있습니다.
2. 구간 정보
이사회가 전략적 결정을 내릴 목적으로 그룹은 현재 세 가지 영업 부문으로 구성되어 있습니다. 부동산 투자 및 개발; 토지 진흥; 및 건설. 그룹 간접비는 보고 대상이 아닙니다. 그러나 IASB는 이에 대한 정보를 보고 부문과 함께 고려합니다.
작업은 전적으로 영국 내에서 수행됩니다.
세그먼트 간 판매는 일반적인 시장 가격으로 청구됩니다.
보고부문의 회계정책은 연결실체의 회계정책과 동일합니다.
부문 이익은 세전 각 부문에서 얻은 이익을 나타내며 리소스 할당 및 부문 성과 평가를 위해 연결실체의 이사회에 보고된 측정치와 일치합니다.
2023 | ||||||
수익 | 비즈니스 재산 투자 및 개발 £'000 | 땅 프로모션 £'000 | 건설 £'000 | 그룹 간접비 £'000 | 제거 £'000 | 금액 £'000 |
외부 판매 | 191,884 | 67,992 | 99,523 | - | - | 359,399 |
부문 간 판매 | 258 | - | 1,050 | 271 | (1,579) | - |
총 수익 | 192,142 | 67,992 | 100,573 | 271 | (1,579) | 359,399 |
총 이익/(손실) | 31,554 | 29,815 | 15,177 | 238 | (19) | 76,765 |
다른 수입 | 4,800 | - | - | - | - | 4,800 |
관리비 및 연금 | (17,172) | (8,371) | (8,682) | (10,136) | 19 | (44,342) |
기타 영업 수입 | 2,989 | (7) | - | - | - | 2,982 |
영업이익/(손실) | 22,171 | 21,437 | 6,495 | (9,898) | - | 40,205 |
금융 수입 | 3,273 | 1,197 | 458 | 25,813 | (27,384) | 3,357 |
금융 비용 | (11,596) | (615) | (480) | (5,437) | 11,868 | (6,260) |
세전 이익/(손실) | 13,848 | 22,019 | 6,473 | 10,478 | (15,516) | 37,302 |
부가세 | (5,741) | (4,470) | (1,686) | 3,138 | - | (8,759) |
해당 연도의 이익/(손실) | 8,107 | 17,549 | 4,787 | 13,616 | (15,516) | 28,543 |
2022 | ||||||
수익 | 비즈니스 재산 투자 및 개발 £'000 | 땅 프로모션 £'000 | 건설 £'000 | 그룹 간접비 £'000 | 제거 £'000 | 금액 £'000 |
외부 판매 | 168,990 | 43,820 | 128,609 | - | - | 341,419 |
부문 간 판매 | 290 | - | 4,453 | 386 | (5,129) | - |
총 수익 | 169,280 | 43,820 | 133,062 | 386 | (5,129) | 341,419 |
총 이익/(손실) | 36,488 | 24,320 | 20,720 | 99 | (37) | 81,590 |
관리비 및 연금 | (16,142) | (6,971) | (8,636) | (8,743) | 37 | (40,455) |
기타영업이익/(비용) | 5,322 | - | - | - | - | 5,322 |
영업이익/(손실) | 25,668 | 17,349 | 12,084 | (8,644) | - | 46,457 |
금융 수입 | 4,015 | 744 | 1,507 | 26,576 | (31,201) | 1,641 |
금융 비용 | (2,226) | (213) | (374) | (3,373) | 3,683 | (2,503) |
세전 이익/(손실) | 27,457 | 17,880 | 13,217 | 14,559 | (27,518) | 45,595 |
부가세 | (3,411) | (3,451) | (2,771) | 1,908 | - | (7,725) |
해당 연도의 이익/(손실) | 24,046 | 14,429 | 10,446 | 16,467 | (27,518) | 37,870 |
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
세그먼트 자산 |
| |
부동산 투자 및 개발 | 362,737 | 355,491 |
토지 판촉 | 160,690 | 149,598 |
건설 | 41,635 | 45,766 |
그룹 오버헤드 | 8,363 | 3,612 |
573,425 | 554,467 | |
할당되지 않은 자산 |
| |
이연 법인세 자산 | 213 | 249 |
퇴직금 자산 | 7,725 | 6,188 |
현금 및 현금성 자산 | 13,034 | 17,401 |
총자산 | 594,397 | 578,305 |
부문 부채 |
| |
부동산 투자 및 개발 | 38,101 | 59,113 |
토지 판촉 | 15,635 | 13,114 |
건설 | 22,797 | 36,994 |
그룹 오버헤드 | 4,904 | 568 |
| 81,437 | 109,789 |
할당되지 않은 부채 |
| |
현재 세금 부채 | 6,677 | 3,793 |
이연 법인세 부채 | 5,372 | 4,401 |
유동리스부채 | 728 | 426 |
현재 차입금 | 84,819 | 65,000 |
비유동리스부채 | 3,547 | 607 |
비유동차입금 | 1,699 | - |
총 부채 | 184,279 | 184,016 |
총 순자산 | 410,118 | 394,289 |
3. 세금
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
현재 세금: |
| |
올해의 이익에 대한 영국 법인세 | 6,745 | 8,690 |
이전 연도에 대한 조정 | (39) | (152) |
총 현재 세금 | 6,706 | 8,538 |
이연 세금: |
| |
일시적 차이의 발생과 반전 | 2,053 | (813) |
총 이연 법인세 | 2,053 | (813) |
총 세금 | 8,759 | 7,725 |
4. 배당금
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
당해 연도에 주주에 대한 분배로 인식된 금액: | ||
누적우선주 우선배당 | 21 | 21 |
31년 2022월 4.00일로 종료되는 회계연도의 최종 배당금 주당 2021p(3.63년: XNUMXp) | 5,336 | 4,822 |
31년 2023월 2.93일로 종료되는 회계연도의 중간 배당금 주당 2022p(2.66년: XNUMXp) | 3,917 | 3,540 |
9,274 | 8,383 |
31년 2023월 4.40일로 종료되는 회계연도에 제안된 최종 배당금은 주당 2022p(4.00년: 7.33p)이며 해당 연도의 총 배당금은 2022p(6.66년: XNUMXp)입니다.
제안된 최종 배당금은 주주총회에서 주주들의 승인을 받아야 하며 이 재무제표에 부채로 포함되지 않았습니다. 지급될 총 예상 배당금은 £5,900,000입니다.
Moore Street Securities Limited는 Employee Share Ownership Plan('ESOP')에 대한 기업 수탁자로서 금년 및 이전 회계 연도에 대한 모든 배당금을 받을 권리를 포기한다는 통지를 받았습니다.
5. 투자 자산
재무상태표에 인식된 공정가치 측정치
다음 표는 재무상태표에 인식된 투자부동산의 공정가치를 관측 가능한 정도에 따라 분석한 것입니다.
레벨 1 £'000 | 레벨 2 £'000 | 레벨 3 £'000 | 2023 £'000 | 2022 £'000 | 증가하다/ (감소하다) 년에 | |
완공된 투자부동산 |
|
|
|
|
| |
산업(공업) | - | - | 73,820 | 73,820 | 52,927 | 20,893 |
여가 | - | - | 5,096 | 5,096 | 9,208 | (4,112) |
주거 | - | - | 4,359 | 4,359 | 4,322 | 37 |
Office | - | - | 3,139 | 3,139 | 6,275 | (3,136) |
소매 | - | - | 14,188 | 14,188 | 14,466 | (278) |
| - | - | 100,602 | 100,602 | 87,198 | 13,404 |
건설중인 투자부동산 |
|
|
| |||
산업(공업) | - | - | - | - | 9,918 | (9,918) |
| - | - | - | - | 9,918 | (9,918) |
총 장부금액 | - | - | 100,602 | 100,602 | 97,116 | 3,486 |
연결실체의 정책은 이전을 야기한 사건이나 상황의 변화일 현재 공정가치 위계구조 수준으로 또는 그 밖의 이전을 인식하는 것입니다. 이사는 해당 자산이 속하는 시장의 비교 가능한 증거 수준과 고유한 활동 수준을 평가하여 해당 자산이 속하는 해당 계층을 결정합니다. 보고일 현재와 연중 내내 모든 재산은 수준 3에 속하는 것으로 결정되어 계층 간 이전이 없었습니다.
공정 가치 계층에 대한 설명:
수준 1 - 공정 가치 측정은 측정일에 기업이 접근할 수 있는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성 시장의 공시 가격(조정되지 않음)에서 파생된 것입니다.
수준 2 - 공정 가치 측정은 직접 또는 간접적으로 관찰 가능한 시장 데이터에서 관찰할 수 있는 입력(수준 1에 포함된 공시 가격 제외)이 있는 모델의 사용에서 파생된 것입니다. 그리고
수준 3 - 공정 가치 측정은 관측 가능한 시장 데이터를 기반으로 하지 않는 입력이 있는 모델을 사용하여 파생된 측정입니다.
보고기간말 현재 연결실체의 투자부동산 포트폴리오 구성을 보여주기 위해 투자부동산을 분류하였습니다. 경영진은 결과 집계가 아래에 설명된 각 속성이 속하는 사용 유형에 따라 가장 적절하다고 결정했습니다.
클래스 | |
산업(공업) | 일반적으로 치수와 시공 방법이 유사한 제조 및 창고 보관을 포함합니다. |
여가 | 대중에게 오락 및 레저 시설을 제공하는 것이 주요 활동인 레스토랑, 체육관 또는 자산을 포함합니다. |
혼합 사용 | 하나의 물리적 자산에 다양한 유형의 용도가 포함되며 가장 일반적인 조합은 사무실과 여가입니다. |
주거 | 보증된 임대 주택을 포함합니다. |
Office | 물리적 상품의 저장 또는 처리를 포함하지 않는 비즈니스 활동을 위해 사용되는 건물을 포함합니다. |
소매 | 상품 판매와 관련된 모든 재산을 포함합니다. |
땅 | 미래의 시세차익을 위해 보유하고 있는 토지를 투자로 포함합니다. |
건설 중인 투자 부동산은 해당 부동산의 미래 예상 최고 및 최고 사용을 기준으로 분류됩니다.
6. 자본금 공유
승인, 할당, 발행 및 전액 지불 | ||
2023 £'000 | 2022 £'000 | |
400,000 각 £5.25의 1% 누적 우선주 (2022: 400,000) | 400 | 400 |
133,985,763p 보통주 10주 (2022년: 133,627,922주) | 13,399 | 13,363 |
13,799 | 13,763 |
7. 영업활동으로 발생한 현금
| 2023 £'000 | 2022 £'000 | ||
과세 전 소득 |
|
| 37,302 | 45,595 |
다음에 대한 조정 : |
|
|
| |
PFI 자산의 상각 |
| 551 | 579 | |
영업권 손상 |
| 203 | 203 | |
유형 자산의 감가 상각 |
| 4,462 | 3,957 | |
사용권 자산 감가 상각 |
| 779 | 597 | |
투자부동산의 재평가(증가)/감소 |
| (307) | 4,921 | |
자본화 된 수수료의 상각 |
| 54 | 25 | |
주식기준보상비용 |
| 1,601 | 1,241 | |
연금 제도 크레딧 |
|
| (4,197) | (3,422) |
유형자산처분이익 |
| (341) | (176) | |
임대용 장비 처분 이익 |
| (1,185) | (1,070) | |
투자부동산처분이익 |
|
| (733) | (646) |
(이익)/매각예정자산처분손실 |
|
| (1,571) | 150 |
조인트벤처처분이익 |
| - | (667) | |
금융 수입 |
| (3,357) | (1,641) | |
금융 비용 |
| 6,260 | 2,503 | |
합작 투자 및 관계 기업의 이익 지분 |
| (371) | (9,079) | |
고용을 위해 보류된 장비의 이동 전 영업 현금 흐름 |
|
| 39,150 | 43,070 |
대여용 장비 구매 |
| (3,497) | (5,454) | |
대여용 장비 처분 대금 |
|
| 1,423 | 1,343 |
운전자본 이동 전 영업현금흐름 |
|
| 37,076 | 38,959 |
재고 증가 |
|
| (9,129) | (63,701) |
채권의 감소/(증가) |
|
| 1,503 | (3,763) |
계약자산의 감소/(증가) |
|
| 5,598 | (11,701) |
(감소)/지급금 및 충당금 증가 |
|
| (26,231) | 24,684 |
계약부채 감소 |
|
| (2,946) | (1,027) |
영업 현금 흐름 |
|
| 5,871 | (16,549) |
2023 £'000 | 2022 £'000 | |||
순부채 분석: |
| |||
현금 및 현금성 자산 |
| 13,034 | 17,401 | |
은행 초과 인출 |
| - | - | |
순현금 및 현금성자산 |
| 13,034 | 17,401 | |
은행 대출 |
| (83,500) | (65,000) | |
기타 대출 |
| (3,018) | - | |
리스 부채 |
| (4,275) | (1,033) | |
순 부채 |
| (77,759) | (48,632) |
8. 대차대조표일 이후의 사건
대차대조표일 이후 그룹은 2023년 최종 배당금을 제안했으며 자세한 내용은 주석 4에서 확인할 수 있습니다.
대차대조표일 이후로 연결실체의 재무상태나 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있는 다른 중요한 사건은 없었습니다.
9. 이 결과는 이사회의 승인을 받았으며 25년 2024월 XNUMX일 발행을 승인했습니다.
10. 2023년 연차보고서 및 재무제표는 회사 웹사이트( www.henryboot.co.uk 까지 서면 커뮤니케이션을 계속하기로 선택한 주주들에게 발송 22 4월 2024. 사본은 The Company Secretary, Henry Boot PLC, Isaacs Building, 4 Charles Street, Sheffield S1 2HS에서 구할 수 있습니다.
11. 회사의 AGM은 다음 날짜에 Double Tree by Hilton, Chesterfield Road South, Sheffield, S8 8BW에서 개최됩니다. 23년 2024월 12.30일 목요일 오후 XNUMX시 XNUMX분에 시작합니다.
RNS는 귀하의 IP 주소를 사용하여 약관 준수 여부를 확인하고, 귀하가 이 커뮤니케이션에 포함된 정보를 사용하는 방식을 분석하고, 그러한 분석을 익명으로 다른 사람과 상용 서비스의 일부로 공유할 수 있습니다. RNS와 런던 증권 거래소가 귀하가 제공한 개인 데이터를 사용하는 방법에 대한 자세한 내용은 개인 정보 보호 정책을 참조하십시오.