Broker 팁: AO World, Spirent Communications, RS Group
해안 수도 업그레이드 AO 월드 수요일에 온라인 전기 회사가 "단기적으로 마진 회복을 수용할 수 있을 것"이라고 믿고 있는 업계 내에서 "자본 경량 현금 합성기로 부상하고" 있으며 거래량이 최저점에 있다고 말하면서 '보유'에서 '매수'했습니다. 지난 10년과 비교하면.
Shore는 중기적으로 AO가 높은 한 자릿수 매출 성장과 약 20%의 주당 복합 연간 성장률을 달성할 수 있는 빌딩 블록이 정리되고 있으며 이후 강력한 잉여 현금 흐름으로 인해 자사주 매입 옵션이 가능해졌다고 말했습니다.
이는 약 15%의 추가 상승을 제공할 수 있습니다. broker의 FY27 EPS 예측이라고 밝혔습니다.
"이를 바탕으로 우리는 AO가 FY8.6F EPS의 27p를 달성할 활주로를 보고 있으며, 이는 현재의 주가수익률로 볼 때 FY27F 주가가 105p의 두 배임을 의미합니다."
애널리스트 Canaccord 정품 통신시험회사 목표주가 상향 스파이런트 커뮤니케이션즈 Keysight의 최근 현금 제안 이후 수요일 175.5p에서 199.0p로 가격이 인상되었습니다.
Canaccord Genuity는 Viavi의 172.5p 입찰 이후 고속 이더넷/HSE 테스트 솔루션의 "지배적인 통합 시장 점유율"로 인해 키사이트의 반대 입찰이 가능성이 낮다고 생각했다고 밝혔습니다. 그러나 키사이트의 새로운 제안은 이제 2.9년 예측에서 기업 가치/매출 비율 19.5배, EV/기본 수익 비율 30배, 가격 대비 수익 배수 2024배(이전 업계 거래에 대한 15% 이상의 견고한 프리미엄 등)를 의미합니다. 상장된 비교업체의 가격 대비 수익 배수보다 60% 이상 높습니다.
Canaccord Genuity는 "Spirent의 수익은 주기적으로 침체되고 있지만 동종 기업의 수익도 마찬가지이며 지금까지 수요 회복의 조짐이 거의 없어 키사이트의 제안은 우리에게 '청산 가격'처럼 보입니다."라고 말했습니다.
캐나다 은행은 여기에서 잠재적인 촉매제가 미국 및/또는 영국 당국의 거래에 대한 규제 검토의 형태로 나올 것이라고 말했습니다. 이는 제안 가격에 대한 할인 폭을 넓힐 가능성이 높으며 Viavi는 잠재적으로 입찰가를 인상하거나 로데슈바르즈의 "백기사" 반대 입찰.
누 미스 산업전자제품 업체 추정치를 하향 조정했다. RS 그룹 그러나 회사가 점진적인 거시적 상황 개선으로 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있다고 말하면서 주식에 대해 '매수' 투자의견을 유지했습니다.
XNUMXD덴탈의 broker 는 31년 2025월 8일로 끝나는 현 회계연도에 RS 그룹의 "완만한 시장 회복"을 예상하지만, 계속되는 운영 및 금융 비용 증가로 인해 주당 수익 추정치가 XNUMX% 감소했다고 밝혔습니다.
한편 Numis는 RS가 비용 인플레이션으로 인해 이 주기를 통해 수익 손실의 50%가 이익으로 "감소"할 것이라고 생각합니다. 이전 경기 침체기의 25%와 비교하면, 이는 또한 "관리에 대한 지연된 대응을 암시합니다." 변화하는 시장 역학".
그러나, broker 추가: "회복이 현실화되면 특히 지속적인 비용 압박이 확인된 비용 절감으로 부분적으로 상쇄되어야 하기 때문에 운영 기어링이 여전히 역으로 작동할 수 있기를 바랍니다."
Numis는 앞으로 S&P가 영국과 미국에서 긍정적인 제조업 PMI를 면밀히 추종하면서 "우수 지표"가 꾸준히 개선되고 있다고 말했습니다.
"사이클이 바뀌고 있는 것으로 보이며 그렇게 되면 RS가 이익을 얻을 것으로 기대합니다. 목표 가격(1,050.0p에서)을 1,075.0p로 낮춰 '매수' 투자의견을 유지합니다."