Broker 팁: 우드 그룹, IWG
우드 그룹 에 따르면 방향 전환이 "올바른 방향"에 있다고 합니다. Berenberg 하지만 broker 그룹의 최근 결과에 따라 에너지 및 재료 엔지니어링 및 컨설팅 사업 부문의 목표 주가를 여전히 낮췄습니다.
XNUMXD덴탈의 broker 지난달 회사의 180년 실적 이후 주식 목표를 150p에서 2023p로 낮추고 주식에 대한 '보유' 등급을 유지했습니다. 이 수치는 대체로 예측과 일치했지만, 현재 잉여현금흐름(FCF)은 2024년에도 마이너스를 유지할 것으로 예상되며 순부채는 지침보다 약간 높았습니다.
Berenberg는 "Wood가 턴어라운드를 시행하고 있음을 인식하고 있지만 전망에 대해 더 확신을 갖기 전에 몇 분기 동안 향상된 배송과 더 나은 현금 창출을 보고 싶습니다"라고 말했습니다. "완만한 예상 수익 성장과 긍정적인 현금 창출이 1년 더 지연됨에 따라 우리는 우리 보험 전반에 걸쳐 다른 곳에서도 기회를 계속 보고 있습니다."
독일 은행은 가치 평가가 비싸지 않다는 점을 인정했지만 더 넓은 시장이 Wood Group의 FCF 세대에 대해 확신을 갖게 될 때까지 "재평가 가능성은 제한적"일 것으로 예상합니다.
RBC 자본 시장 매수 기회가 있다고 밝혔습니다. IWG 최근 주가가 저조한 이후 작업 공간 솔루션 그룹을 '우수' 상태로 유지했습니다.
XNUMXD덴탈의 broker 현재 수준인 186.8p(지난 금요일 종가 기준)에서 여전히 상승 여력이 있다고 밝혔으며, 주식의 목표 가격을 215p로 유지했다. 특히 최근 200p에서 하락한 점을 고려할 때 위험-보상 균형이 유리하다고 말했습니다.
RBC는 연구 노트에서 "우리는 연초에 주식을 상향 조정했는데 그 근거는 여전히 유효하다. IWG는 기대치를 달성하기 시작했으며 현재 거시적 환경에서도 합의된 예측이 달성 가능해 보인다고 믿는다"고 말했다.
"비즈니스가 자본 경량화 모델로 전환하고 있다는 확실한 증거가 있습니다. 이는 지난 1년 동안 2016개 이상의 위치가 계약을 맺었기 때문에 향후 몇 년간의 성장에 영향을 미칠 것이며 아마도 더 중요한 것은 현금 흐름에 영향을 미칠 것입니다. 19~XNUMX년 확장 단계부터 감가상각이 높았습니다. 동종 업체와 달리 서비스도 이제 비즈니스의 의미 있는 부분이 되었습니다."
XNUMXD덴탈의 broker IWG가 유연근무제를 위한 최대 규모의 독립적인 글로벌 시장으로 자리매김할 수 있는 "분명한 기회"가 있으며 "시간이 지남에 따라 모든 비즈니스의 일부를 수익화"할 수 있다고 말했습니다.