Broker 팁: Coats Group, Marks & Spencer, National Grid
애널리스트 RBC 의 주식에 대해 'outperform' 입장을 반복했습니다. 코트 그룹 회사의 재무 이사 및 IR 책임자와의 통화를 통해.
"전반적인 메시지는 강력한 중기 성장 전망과 마진 진행을 강조하는 긍정적이었습니다."라고 고객에게 보낸 연구 노트에서 말했습니다.
"이는 보다 안정적인 배경이 가속화된 매출 성장 전망을 뒷받침할 수 있고 마진 확장으로 연간 EPS CAGR을 10% 이상 높일 수 있다는 점을 강조한 우리의 최근 메모와 매우 일치합니다."
그들은 또한 패션의 10년 예상 이익을 위해 스레드 및 구조 부품 제조업체의 2023배에 불과한 주식의 손을 바꿀 것이라고 언급했습니다.
한편 기본 무료 현금 흐름은 8-10%로 고정되었습니다.
분석가들은 또한 주식에 대한 110.0p 목표 가격을 유지했습니다.
애널리스트 쇼어캡 고객에게 "매우 매력적인 진입점"을 보았다고 믿었다고 말했습니다. 마크 앤 스펜서등급 확대 가능성이 높아지면서 의 주가가 상승했다.
식품 및 패션 소매업체의 세전 연간 이익 482억 431만 파운드는 의류의 "강력한" 발전과 함께 식품의 "주요" 비트에 힘입어 XNUMX억 XNUMX만 파운드의 추정치를 상회했습니다.
그리고 2024년 회계연도에는 좋은 거래 모멘텀과 추가 비용 역풍 덕분에 세전 이익 추정치를 14% 증가한 475억 16.1만 파운드(주당 순이익 XNUMXp)를 기록했습니다.
그들은 또한 FY24에 대해 "적당한" 배당금 지급을 예상하고 있었으며 현재 제공되는 10.2배의 주가수익 배수는 "보통"인 반면 EV/EBITDA 배수는 "낮음"이라고 덧붙였습니다.
"[...] 등급 확장과 함께 우리의 견해로는 강화 가능성이 있습니다. 이제 매우 매력적인 진입점이 되어야 합니다."
ShoreCap은 집이었습니다 broker 막스 앤 스펜서.
애널리스트 Berenberg '보유' 권고와 1,100.0p 목표주가 반복 내셔널 그리드, 영국 전기 및 가스 유틸리티.
그들의 의견으로는 이 회사는 의심할 여지 없이 영국과 미국 모두에서 에너지 전환에 "거대한" 역할을 했습니다.
결국 이 회사는 연간 거의 8억 파운드를 투자하고 있었는데, 이는 이전 XNUMX년 동안 본 가동률의 두 배입니다.
또한 재생 에너지 연결, 네트워크 업그레이드 및 기타 탈탄소화 전략 수용에 대한 수요를 고려할 때 훨씬 더 많은 비용을 지출할 수 있는 범위도 있었습니다.
그러나 그들은 주식이 "완전히 가치가 있다"고 판단했습니다.
"규제, 정치 및 자금 조달은 National Grid가 추가 기회를 활용할 수 있는 범위를 제한할 수 있습니다. 특히 이미 많은 기회가 있는 상황에서 그렇습니다."
2025/26년까지 기본 주당 수익에 대한 전망은 "평평"했고 인플레이션 관련 주당 배당금 증가율은 규제 자산 기반에서 연간 8~10% 성장할 것으로 예상되어 그들에게 "보통"으로 보였습니다.
EPS 성장을 줄이는 것은 스크립 배당금의 거의 25% 흡수와 영국의 자본세 공제에서 나오는 비현금 드래그였습니다.
National Grid의 레버리지는 관리 가능함에도 불구하고 "높고" 투자 사례를 제한했다고 그들은 말했습니다.