Broker 팁: Trustpilot, TI 유체 시스템, 적성 소프트웨어
애널리스트 Berenberg 리뷰 웹 사이트 운영자의 목표 가격을 낮췄습니다. Trustpilot 화요일에 180.0p에서 160.0p로 떨어졌지만 2023년에는 여전히 긍정적인 기본 수익과 현금 흐름을 기대한다고 말했습니다.
Berenberg는 Trutpilot의 2022년 예약 및 수익 수치가 기대치에 부합하는 반면 조정된 기본 수익은 회사가 하반기에 긍정적인 EBITDA 및 무료 현금 흐름을 제공함에 따라 기대치보다 약 50% 앞섰다고 말했습니다.
독일 은행은 또한 그룹이 이전 예상보다 2023년 빠른 XNUMX년에 EBITDA에 긍정적일 것으로 예상된다고 강조했습니다. 이는 높은 운영 레버리지와 "어려운 거시적 조건"을 감안할 때 보다 신중한 판매 및 마케팅 지출에 힘입은 것입니다.
Berenberg는 "현재 시장 상황에서 판매 및 마케팅 비용을 줄이는 것이 올바른 전략이라고 생각합니다. 기업은 자연스럽게 신규 가입에 대한 지불을 꺼릴 것이기 때문입니다. 이는 FY23의 예상보다 낮은 매출 성장을 의미하지만 수익성은 더 높다는 것을 의미합니다."라고 말했습니다. , 주식에 대한 '매수'의견을 유지했습니다.
"이전 보고서에서 언급한 바와 같이, 우리는 Trustpilot이 미래에 상당한 성장 기회를 가지고 있다고 계속 생각하고 있으며 현재 c1.8x EV/매출 평가에서 위험-보상 균형이 매력적입니다."
제프리 업그레이드 TI 유체 시스템 20월 이후 주가가 약 XNUMX% 하락한 상태에서 주로 밸류에이션 근거로 화요일 'underperform'에서 'hold'로 전환.
"FY23F 주변에는 여전히 많은 불확실성이 있으며 올해는 실행 개선 및 시장 신뢰 회복 측면에서 TIFS에 매우 중요한 해가 될 것입니다. 동종업계 대비 약 20% 할인된 주식 거래가 이루어지고 있으며, 우리는 이를 15% LTA로 되돌릴 것으로 예상합니다."라고 은행은 말했습니다.
목표주가가 100.0p인 Jefferies는 회사의 FY22 결과에 큰 놀라움이 없었으며 공개 수준이 훨씬 향상되었다고 느꼈습니다.
"우리가 FY23F를 볼 때 TIFS는 0-1%의 가격 책정과 평균 동료 논평보다 약간 더 신중한 평평한 글로벌 경차 생산(GLVP) 볼륨을 안내하고 있습니다."라고 언급했습니다.
Jefferies는 동료들과 노동/에너지 압력의 약세 논평을 감안할 때 TIFS의 비용 회복에 대한 낙관적인 기대에 대해 "어느 정도" 회의론을 유지하고 있으며 FY23 EBITA 마진 예측을 5.9%에서 6.1%로 약간 줄였습니다. 6% 이상.
끝났습니다. Canaccord 정품, 애널리스트들은 금융 애플리케이션 개발자에 대한 목표 가격을 낮췄습니다. 적성 소프트웨어 그룹 화요일에 670.0p에서 615.0p로 하락했지만 '저점 매수' 시점이 된 것 같다며 '매수' 등급을 유지했습니다.
Canaccord Genuity는 Aptitude의 XNUMX월 거래 업데이트가 XNUMX년 거래가 컨센서스에 부합함을 나타냈으며 화요일 발표를 통해 올해 "견고한 마무리"를 했음을 확인했다고 덧붙였습니다.
애널리스트들은 "부진한 매크로"에도 불구하고 Aptitude의 전망은 연간 반복 매출 성장을 약 10% 가속화하고 2023년에 마진 확대를 제공할 수 있는 자신감을 시사한다고 말했습니다.
"이는 올해 첫 몇 달 동안 제품 포트폴리오 전반에 걸친 몇 가지 새로운 로고 수상과 좋은 파이프라인으로 뒷받침됩니다. 또한 51.6년 말 £2022m ARR이 90년 소프트웨어 수익 예측의 2023%를 차지한다는 점에 주목합니다." Canaccord Genuity가 말했습니다.
이 캐나다 은행은 또한 회사의 새로운 Fynapse 플랫폼에 대한 연구 개발이 줄어듦으로써 운영 마진이 이익을 얻을 것이라고 말했습니다.