Broker 팁: Kingfisher, Darktrace, Marks & Spencer
HSBC 업그레이드된 B&Q 및 Castorama 소유자 물총새 '보유'에서 '매수'로 변경하고 목표주가를 305.0p에서 235.0p로 상향 조정했다.
이는 26%의 상승여력을 의미하며 개선된 중기 전망에 따른 것이라고 은행은 밝혔다.
HSBC는 거시적 회복, 프랑스 구조조정과 무역, 전자상거래 및 디지털이 회사의 성장 기회를 나타낸다고 말했습니다.
은행은 FY 결과에 대한 추정치를 업데이트하고 있으며 FY25에 대한 지침을 수정하고 있으며 이를 주기의 바닥으로 간주한다고 밝혔습니다.
애널리스트 Berenberg 소프트웨어 및 서비스 회사에 대한 목표 가격 인상 암흑 표 오늘 아침 그룹의 600.0분기 실적이 발표된 후 목요일 630.0p에서 2p까지 XNUMX분기에 나타난 "강력한 모멘텀"이 지속되는 것을 보여주었습니다.
Berenberg는 연간 반복 수익이 전년 동기 대비 23.5% 증가한 731.1억 29.0만 달러를 기록했으며, 해당 분기에 순 연간 반복 수익이 6.2만 달러 추가되어 전년 대비 XNUMX% 증가했다고 밝혔습니다.
"우리는 이것이 1분기(-22%)와 2분기(-4%)에 추가된 순 ARR의 전년 동기 대비 마이너스 변화라는 맥락에서 특히 중요하다고 생각합니다"라고 주식에 '매수' 등급을 부여한 Berenberg가 말했습니다.
독일 은행은 또한 회사가 3개월 만에 세 번째로 성장 및 마진 전망을 업그레이드했으며 이에 따라 분석가들이 ARR, 매출 및 조정된 기본 수익 예측을 상향 조정했다고 덧붙였습니다.
"우리가 보기에 Darktrace는 a) 성장 및 마진 기대치를 초과할 수 있는 지속적인 잠재력, b) 주당 잉여 현금 흐름에서 FY30~FY23 CAGR 26%를 달성할 만큼 충분한 성장 및 운영 레버리지를 갖고 있다는 점을 고려할 때 여전히 뛰어난 성과를 낼 수 있는 준비가 되어 있습니다. c) CY4.4 EV/판매의 24배로 여러 재평가가 필요하다는 사실, 미국 동종 업체에 비해 c60% CY24 EV/판매 할인된 가격으로 거래됩니다."라고 Berenberg는 말했습니다.
JP모건 카제노브 업그레이드 마크 앤 스펜서 목요일 유럽 종합소매업을 검토하면서 목표주가를 '중립'에서 '비중확대'로 상향하고 목표주가를 330.0p에서 260.0p로 상향 조정했다.
은행은 긍정적인 실질 임금 환경에서 수량을 더 잘 예측하기 위한 노력의 일환으로 장기적으로 실제 의류 가격 변화에 대한 탄력성을 조사했다고 말했습니다.
"영국 의류 시장에 지속적인 디플레이션이 있었던 0.8년대 초반에 목격된 것처럼 -2000의 탄력성을 적용한 우리의 강세 사례는 3년 영국 의류 시장의 가치 성장이 약 2024%라는 것을 의미합니다."라고 말했습니다. "만약 0.4년에 목격된 탄력성 -2019를 적용한다면 이는 +1%의 성장을 의미합니다. 우리는 영국 의류의 평균 가치 성장에 맞춰 2년 예측으로 +2024%의 중간점을 설정했습니다. 팬데믹 이전 XNUMX년 동안의 시장."
JPM은 올해가 이보다 낮은 수준에서 시작되었으며 투자자의 기대가 예상보다 높다고 말했습니다. 이러한 맥락에서, 주식 이익이 가장 높고 기대치가 가장 낮으며 가치 평가가 가장 덜 까다로운 소매업체를 소유하는 것을 선호합니다.
"막스앤스펜서 주가가 이미 강한 회복세를 보이고 있음에도 불구하고 주가는 여전히 세 가지 박스 모두를 만족하고 있으며 우리는 OW로 업그레이드했다"고 밝혔다. "Marks & Spencer는 팬데믹으로 인한 시장 점유율에서 가장 큰 긍정적인 변곡점을 보여주었습니다(+230bps의 추세 개선). 매장 리뉴얼로 인한 강력한 매출 증가와 함께 남성복과 아동복 분야에서 더 많은 것을 얻을 수 있는 것과 결합하여 우리는 최근 지속 가능한 이익을 얻습니다."