Broker 팁: Segro, GSK
클레이 산업용 부동산 그룹에 대한 등급을 상향 조정했습니다. 세그로 유럽 창고 부문에 대한 검토의 일환으로 '비중 축소'에서 '과체중'으로 두 단계 상향 조정되었습니다.
은행은 수요일 연구 노트에서 창고 시장이 구조적으로 계속해서 지지를 받고 있다고 밝혔습니다.
"회사 가치 평가는 다른 하위 부문보다 높지만 좋은 수익 성장을 기대하며 자산 가치는 보다 현실적으로 설정됩니다. 레버리지는 낮고 기업은 성장을 위해 주식을 발행하고 있습니다."
지난 13개월 동안 12% 상승해 현재 869.40p에 도달한 Segro의 주가는 1,400년 초 2022p 수준에 도달한 이후 급격히 하락했습니다.
그러나 Barclays는 목표주가를 775p에서 1,000p로 인상하여 상승 가능성을 보고 있습니다.
바이오제약 거대 기업의 주식 GSK 수요일에 적자를 기록했고, 올해 들어 지금까지 좋은 성적을 거뒀으나 후퇴했습니다. broker Berenberg 여전히 상승여력이 있어 '매수' 투자의견을 유지하고 있다.
18분기에만 GSK 주가는 1,645% 상승한 후 지난 며칠 동안 소폭 하락하여 수요일 1052 BST까지 1% 하락한 XNUMXp에 거래되었습니다.
그러나 Berenberg는 미국에서 중단된 가슴쓰림 치료제 Zantac을 둘러싼 진행 중인 소송과 관련된 잠재적인 1,820억 파운드의 부채를 포함하더라도 주식의 가치가 더 넓은 부문에 비해 여전히 "강력하다"고 말하면서 목표 가격 2.7p를 유지했습니다.
"GSK는 9.7년 조정 수익이 2025배이고 글로벌 피어는 16.8배입니다. EV/NPV(2.7억 파운드 Zantac 부채 포함)에서 GSK는 글로벌 피어보다 c26% 할인된 가격에 거래됩니다(0.78배 대 1.05x)." broker 고 밝혔다.
지난 달 GSK의 연례 보고서에 이어 Berenberg는 회사가 인도 및 주가 성과 측면에서 "한 해의 시작이 탄탄했습니다. 장기 목표와 중간 인도에 대한 명확한 메시지는 더 많은 것을 구축하는 데 도움이 됩니다." 투자자들과 건설적인 대화"
"그럼에도 불구하고 GSK는 여전히 시판 자산 가치보다 25% 낮은 가격에 유럽 제약업계에서 가장 낮은 [주가수익률]로 거래되고 있습니다."