Broker 팁: Softcat, Computacenter, Hunting, Schroders
소프트 캣
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12:45 10/05/24
씨티 업그레이드 소프트 캣 그리고 다운그레이드 컴퓨터 센터 목요일에 유럽의 부가가치 리셀러에 대한 견해를 새롭게 하면서 "대유행으로 인한 수요 급증 이후 공간이 보다 정상적인 성장으로 복귀하는 것을 고려"했습니다.
컴퓨터 센터
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금융 서비스
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FTSE 100
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FTSE 250
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FTSE 350
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FTSE 전체 공유
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FTSE 스몰 캡
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수렵
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석유 장비, 서비스 및 유통
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슈로더
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소프트웨어 및 컴퓨터 서비스
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"우리는 자주 반복되는 위험(탈중개화 및 가격 압박과 같은)에도 불구하고 이 공간이 다양한 비즈니스 모델에 확실한 가치를 제공하고 광범위한 IT 지출 추세에 노출될 수 있는 유용한 방법을 제시한다고 믿습니다."라고 말했습니다.
펀더멘털 포지셔닝과 밸류에이션 분석을 바탕으로 Softcat에 대해 '매수', Computacenter에 대해 '중립'으로 하향 조정했다.
다른 곳에서, 클레이 에 대한 입장을 강화했다. 슈로더 유럽의 다각화된 금융을 살펴보았기 때문입니다.
은행은 Schroders를 '균등비중'에서 '비중확대'로 상향하고 목표주가를 530p에서 510p로 높였습니다.
"우리는 현장 중국 작업에서 얻은 주요 시사점, 영국 자산 부문에 대한 우리의 긍정적 견해 및 약화된 가치 평가의 조합으로 인해 Schroders를 OW로 옮기면서 대형 기존 자산 운용사들 사이에서 선호도를 변경했습니다." 말했다.
Barclays, 프랑스 자산운용사 강등 Amundi '비중'에서 '균등'으로 변경하고 중국 소싱 및 이탈리아 기반 우려에 힘입어 목표 가격을 68유로에서 74유로로 낮춥니다.
Berenberg 업그레이드 수렵 매력적인 밸류에이션과 강한 국제 판매를 지적했기 때문에 '보유'에서 '매수'하는 것입니다.
목표주가를 345p에서 325p로 상향한 은행은 2023월 이후 주가 하락이 과도했으며 현재 주가는 FY 24/4.4 EV/EBITDA에서 각각 4x/XNUMXx로 거래되고 있어 역사적 평균보다 훨씬 낮다고 말했습니다.
"이 매력적인 밸류에이션은 강력한 국제 판매 및 긍정적인 운전 자본 메시지와 함께 우리의 구매 업그레이드를 뒷받침합니다."라고 말했습니다.
베렌버그는 헌팅이 6월 2023일 긍정적인 상반기 거래 업데이트를 발표했으며, 여기에서 2024년 EBITDA 가이던스를 높이고 XNUMX년 가이던스를 컨센서스보다 훨씬 높게 발표했다고 언급했습니다.
"북미 부문에서 남미로의 강력한 판매가 최근 아시아 태평양(APAC)에서 수주 성공과 함께 업그레이드를 주도하는 데 도움이 되었습니다."라고 회사는 말했습니다. "이는 2024년에 대한 가시성을 뒷받침하고 14년 이후 약 2022% 증가한 백로그를 추가로 구축하는 데 도움이 됩니다."
은행은 99월에 '보류'로 등급을 하향 조정한 것은 올해 현재까지 680개의 굴착 장치가 XNUMX개로 감소한 미국 굴착 장치 수가 지속적으로 감소했기 때문이라고 말했습니다.
"그럼에도 불구하고 타이탄 사업부는 상반기에 안정적인 영업이익을 기록할 것으로 예상되며 동사의 천공총 최신 버전(H-1)이 하반기에 출시되면 매출과 마진을 뒷받침할 것으로 기대된다"고 말했다.
"회사는 대규모 프로젝트가 완료되면서 운전자본 잔액이 줄어들기 시작하면서 2023년 말까지 대차대조표가 순현금 수준으로 이동할 것으로 예상합니다."