베렌버그, 그레그스 목표주가 인상
애널리스트 Berenberg 베이커리 체인 목표가 상향 조정 Greggs 금요일에는 3,550.0p에서 3,990.0p로 상승했습니다. 이는 시장 점유율이 확대되면서 고객 매력도가 높아졌다는 점을 지적한 것입니다.
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Berenberg는 Greggs가 다양한 성장 이니셔티브 전반에 걸쳐 "고려적인 진전"을 이루었다고 언급했습니다. 이는 현재 회사의 시장 점유율이 사상 최고치로 증가하고 광범위한 고객 매력으로 혜택을 누리면서 성공의 조짐을 보이고 있습니다.
주식에 대해 '매수' 등급을 재차 강조한 독일 은행은 Greggs가 저녁 판매 도입과 매장 확장, 배송 및 매장 확장으로 점점 더 많은 이익을 얻으면서 "탄력적인 외형 성장"을 보였다고 밝혔습니다. 충성도/앱 개선.
"우리는 약간 더 높은 수익 성장률을 반영하기 위해 수익 예측을 업데이트합니다. 이는 비용 증가 추정치의 증가로 상쇄되고도 남습니다. 이러한 변경 사항은 회사의 FY 2023 결과(5월 4일에 보고됨)를 반영하고 각각 5% 및 FY 2024E 및 FY 2025E 조정 PBT 예측은 이전 예상 대비 XNUMX% 감소했습니다."라고 Berenberg는 말했습니다.
"우리는 8.5E 상반기에 LFL 수익 성장을 1%로 모델링하고 가격이 비용 지침(c2024-4% yoy)과 동일하다고 가정한 후, 가격이 완화됨에 따라 하반기 수익 성장이 약간 반전되기 전에 비용 증가 추정치를 늘립니다. 새로 도입된 부지와 관련된 투자와 함께 인건비 상승의 출현을 고려하여 FY 5E부터 FY 2E까지 세전 이익을 달성할 것입니다."
Sharecast.com에서 Iain Gilbert의 보고