Berenberg는 약한 현금 창출로 Wood Group 목표를 하향 조정했습니다.
우드그룹(John)
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우드 그룹 Berenberg에 따르면 방향 전환이 "올바른 길"에 있지만 broker 그룹의 최근 결과에 따라 에너지 및 재료 엔지니어링 및 컨설팅 사업 부문의 목표 주가를 여전히 낮췄습니다.
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XNUMXD덴탈의 broker 지난달 회사의 180년 실적 이후 주식 목표를 150p에서 2023p로 낮추고 주식에 대한 '보유' 등급을 유지했습니다. 이 수치는 대체로 예측과 일치했지만, 현재 잉여현금흐름(FCF)은 2024년에도 마이너스를 유지할 것으로 예상되며 순부채는 지침보다 약간 높았습니다.
Berenberg는 "Wood가 턴어라운드를 시행하고 있음을 인식하고 있지만 전망에 대해 더 확신을 갖기 전에 몇 분기 동안 향상된 배송과 더 나은 현금 창출을 보고 싶습니다"라고 말했습니다.
"완만한 예상 수익 성장과 긍정적인 현금 창출이 1년 더 지연됨에 따라 우리는 우리 보험 전반에 걸쳐 다른 곳에서도 기회를 계속 보고 있습니다."
동안 broker 가치 평가가 비싸지 않다는 점을 인정하면서 더 넓은 시장이 Wood Group의 FCF 세대에 대해 확신을 갖게 될 때까지 "재평가 가능성은 제한적"일 것으로 예상합니다.
주식은 130.1 BST까지 1042p에서 거의 균일하게 거래되었지만 지난 한 달 동안 12%, 23년 초 이후 2024% 하락했습니다.