베렌버그, 카이노스 목표주가 하향
카이노스 그룹
972.00p
16:40 29/04/24
애널리스트 Berenberg 소프트웨어 회사 목표주가 낮췄다 카이노스 1,315.0월 1,260.0일 그룹의 연간 거래 업데이트 이후 화요일 15p에서 XNUMXp로 상승했습니다.
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Kainos는 연간 수익이 "컨센서스보다 약간 낮은" £400.7m에 이를 것이라고 경고했지만, 조정 세전 이익은 76.3% 마진으로 £19.0m로 컨센서스와 일치하는 것으로 나타났습니다.
"2025회계연도에도 이러한 역학관계가 지속되는 것을 반영하여 우리는 1.7회계연도, 5.0회계연도, 5.0회계연도에 매출 예측을 각각 2024%, 2025%, 2026% 낮추고 목표 가격을 1,315p에서 1,260p로 낮춥니다. 약 24% 상승 여력이 있다"고 베렌버그는 말했다.
독일 은행은 Kainos가 "주기적인 경기 둔화"에 있지만 회사에 대한 견해는 여전히 "상당히 긍정적"이어서 주식에 대해 '매수' 등급을 유지한다고 밝혔습니다.
Berenberg는 5.3%의 잉여 현금 흐름 수익률이 수십 년 동안 성장 활주로를 갖춘 "고품질 비즈니스"의 "매력적인 진입점"이라고 덧붙였습니다.
"회사는 핵심 시장이 상당한 성장 기회를 제공한다는 점을 언급했지만 FY 2025 전망에 대한 지침을 제공하지 않았습니다. 반면, 단기적으로는 증가한 잔고와 강력한 파이프라인이 회사의 FY 2025 실적 강점에 대한 뛰어난 가시성을 제공합니다. "라고 베렌버그는 말했다.
"우리는 2026회계연도까지 보다 구조적인 성장 수준으로 회복할 것이라는 견해를 유지합니다. 보다 정규화된 거시경제 상황에서 디지털 서비스는 낮은 두 자릿수 성장을 보이고, 근무일 서비스는 Workday, Inc( 약 17%(yoy)) Workday 제품은 최소 20%(yoy) 성장할 것입니다. 따라서 우리는 중기적으로 최소 14%(yoy)의 매출 성장을 기대합니다."
Sharecast.com에서 Iain Gilbert의 보고