Jefferies, Reckitt Benckiser를 '보류'로 업그레이드
레킷 벤 키저 그룹
4,476.00p
16:49 03/05/24
제프리 업그레이드 레킷 벤 키저 화요일 'Underperform'에서 '보유'를 유지하고 목표주가를 4,400p에서 4,100p로 상향 조정했다.
FTSE 100
8,213.49
16:59 03/05/24
FTSE 350
4,515.50
16:54 03/05/24
FTSE 전체 공유
4,469.09
17:14 03/05/24
가정용품 및 주택 건설
13,389.34
16:54 03/05/24
실망스러운 FY23과 미국 소송 위험으로 인해 주가가 올해 들어 현재까지 23% 하락했다고 언급했습니다.
Jefferies는 증가된 가격 목표는 대부분 미숙아의 NEC와 일부 공급업체의 유아용 조제분유 사용 및 부주의한 관행과 관련된 미국 소송 책임 위험에 대한 가정 감소를 반영한다고 말했습니다. NEC는 주로 미숙아에게 영향을 미치는 심각한 위장 문제입니다.
"이는 최근 소송 결과가 '아기에게 의도하지 않은 해로운 결과를 초래할 수 있고 잠재적으로 유익한 치료법 선택이 배제될 수 있다'는 NEC 협회의 공식 입장에 의해 부분적으로 촉발되었습니다."라고 말했습니다.
단기적으로 Jefferies는 1분기 매출에 대해 여전히 일부 하향 위험을 고려하고 있다고 말했습니다. 다만 현 수준에서는 주가 하락 폭은 제한적이라고 밝혔다.
"우리의 2026/27 추정치는 마진 기대치의 가속화된 재설정으로 인해 EPS에서 약 3% 감소했습니다."라고 말했습니다. "우리는 보다 일관되고 지속적인 매출 성장을 원한다면 중기적으로 더 실행 가능한 20-21%(2023년 23.1%)의 영업 마진을 계속 보고 있습니다.
"향후 12개월 동안 전략 및 소송에 대한 지속적인 불확실성이 남아 있습니다. 그러나 하락 위험에 대한 왜곡은 가격에 더욱 확고하게 자리 잡았습니다. 회사는 이제 일부 모호성을 통제하고 개선된 투자 사례를 설정할 수 있는 기회를 얻었습니다. 발판 - 그래서 우리는 붙잡기 위해 움직입니다."