Jefferies, BP를 '매수'로 업그레이드
BP
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제프리 업그레이드 BP 월요일에 '보유'에서 '매수'로 전환하고 목표주가를 570p에서 520p로 높였습니다.
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은행은 이 주식이 유통에 대한 더 큰 초점, 자본 지출 위험 감소, 상대적으로 보수적인 컨센서스 수익 성장 기대에 힘입어 동종 업체 대비 가치 평가 격차를 계속해서 줄일 것으로 기대한다고 밝혔습니다.
Jefferies는 또한 4분기 결과에서 BP가 주주 분배에 할당된 잉여 현금 흐름의 비율을 높이고, 분기별 자사주 매입 프로그램에 대한 장기적인 가시성을 높이고, 자본 지출 지침을 강화함으로써 재무 구조를 "상당히" 개선했다고 언급했습니다.
"우리 수치에 따르면 현재 유통 수준(분기당 1.75억 70천만 달러)은 유가 XNUMX달러/bbl까지 유기적 잉여 현금 흐름으로 충당될 수 있습니다"라고 말했습니다.
Jefferies는 또한 하반기에 추가적인 자사주 매입이 가속화될 가능성도 지적했습니다.
"우리의 거시적 가정과 스트립 가격 모두에 따라 BP는 2H24에 자사주 매입을 분기당 3억 달러(분기당 1.75억 14.5천만 달러에서)로 늘릴 수 있어야 하며, 이로 인해 총 수익률은 11.6%에서 XNUMX%로 증가할 수 있습니다. 이후 업계 최고 수준 말 (지속 불가능하다)"고 말했다.
하반기에는 컨센서스가 가속을 보이고 있지만 분기당 약 2억~1.9억 달러에 불과하다고 말했습니다.