RBC Capital, Marks & Spencer를 '뛰어난 성과'로 업그레이드
막스앤스펜서그룹
255.80p
17:09 30/04/24
RBC 자본 시장 업그레이드 마크 앤 스펜서 월요일 '업종 성과'에서 '아웃퍼폼'을 제시하고 목표 주가를 300p에서 285p로 상향 조정했다.
식품 및 의약품 소매업체
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투자자들의 재배치와 영국 소비자 및 비용 전망에 대한 우려로 인해 주가가 최근 최고치에서 17% 상승했다고 언급했습니다.
RBC는 "그러나 우리의 견해로는 강력한 펀더멘털에는 큰 변화가 없었다"고 말했다.
RBC는 M&S가 가격 대비 가치 인식 개선에 힘입어 식품 사업에서 좋은 진전을 이루고 있으며, 의류 제품은 더 강력한 디지털 제품, 제3자 브랜드 및 더 나은 구매 범위의 혜택을 받아 스타일과 품질이 향상되었다고 말했습니다. 그리고 가치 인식.
은행은 영국에서 소매업체의 상대적인 성숙도에도 불구하고 적당한 성장을 이루고 진보적인 현금 반환 정책을 가질 가능성이 있다고 보고 있으며 이는 장기 투자자들에게 어필할 것이라고 말했습니다.
"CY10E 가격 대비 수익의 24배에서 주가는 성장이 없는 것으로 보이지만 M&S는 진보적인 현금 반환 정책을 통해 이를 제공할 수 있어 장기 투자자들에게 매력을 더 확대할 수 있다고 생각합니다"라고 말했습니다.
RBC는 M&S가 지속 가능한 이익 성장을 창출하고 시간이 지남에 따라 배당금을 꾸준히 늘릴 수 있다는 것을 보여줄 수 있다면 약 12배의 향후 수익(주당 약 300p에 해당)으로 재평가될 가능성이 있다고 말했습니다.
"우리는 M&S의 목표주가 300p에 도달하기 위해 DCF와 Sum-of-parts 분석의 평균을 사용하는데, 이는 우리의 초과수익률을 뒷받침합니다.
"M&S는 영국 소비자에 대한 노출이 평균보다 높기 때문에 역사적으로 영국 소비자 대리인이었습니다. 그러나 최근에는 식품 및 의류 사업이 시장을 능가할 수 있도록 자조함으로써 이익을 얻었습니다."
0900 GMT에서 주식은 2.3p에 248.32% 상승했습니다.