RBC Capital, Intertek 업그레이드, 목표 가격 인상
인터텍 그룹
4,916.00p
08:05 14/05/24
RBC 자본 시장 업그레이드 Intertek 수요일에 '섹터 성과'에서 '아웃퍼폼'을 선언하고 목표 주가를 4,700p에서 3,900p로 인상하여 해당 주식을 테스트, 검사 및 인증 분야에서 선호하는 종목으로 만들었습니다.
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"신뢰할 수 있는 중기 수익 성장과 마진 확장 목표, 상대적으로 보수적인 FY24 합의 가정, 그리고 인터텍이 규율 있는 방식으로 잉여 자본을 배치할 수 있는 잠재력이 결합되어 인터텍이 올해 더 넓은 부문에 비해 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각합니다." 은행이 말했다.
RBC는 중기적으로 Intertek이 17.5%의 최고 마진으로의 복귀를 목표로 하고 있으며 합의가 FY28 이전에는 발생하지 않을 것으로 예상하는 이 이상은 상승 놀라움의 가능성을 더 빨리 높인다고 지적했습니다.
"경영진은 업계 최고 수준의 벤치마킹, 가격 책정 계획에 초점을 맞추고 있으며 모든 M&A는 우리가 보기에 고성장, 고마진 분야에 초점을 맞출 가능성이 높습니다."라고 말했습니다. "따라서 마진 야망은 엄밀히 말하면 유기적이지는 않지만 수익 성장에 앞서 EBITA 성장을 계속 추진하려는 Intertek의 열망을 강조합니다."
단기적으로 RBC는 2022/23년 비용 절감 계획의 연간화 혜택과 고마진 소비재 활동의 컴프 완화가 그룹 마진 확대에 대한 약 30 베이시스 포인트에 대한 합의된 가정을 뒷받침한다고 보고 있습니다.
1120 GMT에 주가는 0.9p로 4,235% 상승했습니다.