RBC Capital은 Taylor Wimpey를 업그레이드하고 Berkeley를 다운그레이드합니다.
버클리 그룹 홀딩스(The)
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16:34 30/04/24
RBC 자본 시장 업그레이드 테일러 mp 피 금요일이지만 다운그레이드됨 버클리 두 명의 영국 주택 건설업체를 살펴보았습니다.
FTSE 100
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FTSE 350
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가정용품 및 주택 건설
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17:05 30/04/24
테일러 mp 피
131.90p
16:40 30/04/24
Taylor Wimpey는 목표 주가를 175p로 변경하지 않고 '섹터 실적'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정되었습니다.
RBC는 "테일러 윔피(Taylor Wimpey)는 판매에 힘을 실었고 우리는 그 지브 컷을 좋아한다"고 말했다.
"주택 건설 전공 중에서 경영 변화, 전략적 변화 또는 잠재적인 M&A 활동으로 인해 방해가 가장 적습니다.
"우리는 날씨를 잘 읽고 있다고 믿습니다. 날씨가 개선되고 있다고 생각합니다. 모든 손을 모아 시장 상황 개선에 가장 먼저 반응하고 중기 목표를 달성하는 대형주 중 첫 번째가 될 수 있습니다."
은행은 또한 볼륨 성장이 2025년 이후의 이야기이지만 배당금은 오늘날 이야기의 핵심 부분이라고 말했습니다.
"주식은 5.4%의 높은 스트레스 테스트 수익률을 제공하며 올해 금리가 하락할 가능성이 높으므로 내일 소득을 원하는 사람들에게 오늘 이 수익률을 고정하도록 조언할 것입니다."
RBC는 Berkeley Group을 '섹터 성과'에서 'Underperform'으로 하향 조정하고 목표 주가를 4,950p로 유지했습니다.
Berkeley Group은 "다른 주택 건축업자들이 꿈만 꾸는" 선주문 주문서를 보유하고 주택 구입자들이 모기지 가용성과 모기지 이자율에 덜 민감한 안전 재고를 확보하는 전형적인 기업이라고 말했습니다.
"그러나 우리는 주택 시장이 회복세를 보이고 있으며 FY2024, FY2025 및 FY2026에 대한 판매가 대부분 고정되어 있기 때문에 다른 사람들은 버클리보다 개선된 시장에서 더 많은 혜택을 받을 가능성이 있다고 믿습니다.
"따라서 우리는 투자자들이 '안전성'보다는 '지글지글'로 비행 경로를 설정할 것이라고 믿으며 부문별 상대적인 기준으로 버클리 그룹의 실적을 저조한 수준으로 하향 조정하고 있습니다."