ShoreCap은 Mitchells & Butlers를 '구매'로 업그레이드했습니다.
미첼과 집사
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해안 수도 업그레이드 미첼과 집사 목요일에 FY24의 강력한 거래에 대한 견고한 거래 포인트를 말하면서 '보류'에서 '매수'했습니다.
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여행 및 레저
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주가는 지난 몇 년 동안 에너지 가격의 광범위한 움직임을 반영했다고 말했습니다.
"우리는 이것이 거래의 근본적인 견고함, 회복력 있는 영국 소비자, 마진 재건 및 물질적 부채 축소를 가린다고 믿습니다. 올해 수익성이 강하게 반등할 것으로 예상되고 예측이 보수적으로 설정되어 있는 상황에서 현재 평가 지표가 너무 낮다고 생각합니다(7x EBITDA). .
"중기적으로 우리는 두 자리 수의 EPS CAGR을 보고, 레버리지는 2배의 EBITDA로 줄어들고 NAV는 주당 500p를 향한 상당한 재구축을 볼 수 있습니다."
XNUMXD덴탈의 broker 현금 흐름 개선은 주주 수익 재개의 전조라고 말했습니다.
"올해 연간 잉여 현금 흐름이 약 100억 파운드에 달해 M&B는 내부 현금 창출로 의무 채권 상환을 충족할 수 있는 수준에 가까워지고 있습니다"라고 밝혔습니다.
"이 이정표에 도달하면 배당금과 추가 M&A 기회를 회복할 수 있는 잠재력이 발휘됩니다."
장기적으로 ShoreCap은 유동화 부채의 재융자를 투자 사례에 대한 잠재적인 게임 체인저로 계속 보고 있습니다.