Berenberg는 '구매'에서 채용 담당자 SThree를 시작합니다.
에스쓰리
429.00p
16:40 03/05/24
Berenberg 채용 담당자의 취재 시작 에스쓰리 화요일에는 '매수' 등급과 목표 가격 550p를 제시했는데, 이는 약 30%의 상승 여력을 제공합니다.
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STree는 숙련된 전문가를 STEM(과학, 기술, 엔지니어링 및 수학) 직업에 배치하는 데 특화되어 있다고 언급했습니다.
"그룹의 STEM 전문 지식은 장기적인 성장의 명확한 동인을 제시하는 동시에 계약 배치에 대한 가중치는 유기적 수익을 향상시키기 위한 자본 할당 옵션과 함께 매력적인 수익 및 현금 프로필을 제공합니다"라고 말했습니다.
은행은 SThree의 입지가 전 세계 STEM 시장의 82%를 차지한다고 밝혔습니다. 이 시장에서는 디지털화, 의료, 탈탄소화에 대한 투자 가속화로 인해 기술 부족이 더욱 악화되었습니다.
"이러한 STEM 인재의 구조적 공급 부족은 매력적인 장기 성장 동력으로 작용합니다. 우리는 STEM 취업 알선 및 관련 채용 수수료가 비STEM 시장 성장을 크게 능가하여 3.3~FY 회계연도에 2024%의 순 수수료 복합 연간 성장률을 지원할 것으로 기대합니다. 2026년”이라고 적혀 있다.
또한 우수한 운영 모델로 인해 SThree가 전문 서비스 업체와 동등하다고 주장했습니다.
Berenberg는 "STree의 계약 중심 운영 모델은 일반 직원들로 구성된 바구니와는 유리하고 뚜렷하게 차별화됩니다."라고 말했습니다.
"계약 주문서는 수익 탄력성과 가시성을 제공하는 동시에 그룹의 구조적으로 더 높은 마진, 순현금 대차대조표 및 무료 현금 흐름 전환의 일관성을 통해 컨설턴트가 주도하는 고품질 영국 전문 서비스 회사로 구성된 진화된 동료 그룹과 나란히 배치됩니다."
Berenberg는 30대 초반의 마진, 한 자릿수 중후반의 유기적 영업 이익 증가, 탄탄한 대차대조표에 적용된 약 9.5%의 자본 수익률을 제공하는 우수한 운영 모델에도 불구하고 가치 평가에는 이를 반영하지 않는다고 지적했습니다. 2025 회계연도 가격 대비 수익은 XNUMX배에 불과합니다.
1130 GMT에서 주식은 1.2p에 424% 상승했습니다.