Jefferies, Intertek을 '매수'로 업그레이드
인터텍 그룹
4,922.00p
16:40 14/05/24
제프리 업그레이드된 시험, 검사 및 인증 그룹 Intertek 월요일에 '보유'에서 '매수'하고 목표주가를 5,300p에서 4,300p로 높였습니다.
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Jefferies는 해당 분야에 대한 더 넓은 관점에서 다년간의 수익과 주가 저조한 성과를 보인 후 테스트 이름이 2024년에 변곡점을 통과할 것으로 보고 있다고 말했습니다.
"우리는 성장에 대해 점점 더 낙관적이며 회복에 대한 자신감이 높아지면서 마진이 바닥을 쳤다고 믿습니다."라고 말했습니다.
"현재 가치 평가는 매력적인 위험 보상을 암시하는 역사적 범위의 바닥에 있습니다.
"우리는 Intertek을 업그레이드하여 해당 부문에서 선호하는 방식으로 Bureau Veritas에 대한 구매를 반복하고 있습니다."
Jefferies는 Intertek의 새로운 가격 목표가 20% 이상의 상승 여력을 제시하며 해당 사업이 보증, ESG 및 소비자 회복과 관련된 주요 주제에 가장 잘 노출된 것으로 보고 있다고 말했습니다.
Jefferies는 Intertek의 성장 전망과 마진 회복에 대한 신뢰도가 높아짐에 따라 FY24-25 EPS 예측을 2~4% 업데이트했다고 밝혔습니다.
"이 노트에서 논의된 바와 같이 소비재의 회복, 지속 가능성/ESG 보증의 점진적인 성장, 지속적인 산업 투자 및 전기화에 대한 노출은 향후 3년 이상 동안 더 강력한 성장 전망을 뒷받침할 수 있다고 생각합니다."라고 말했습니다.
"현재 금리를 기준으로 FY24에도 역풍이 계속될 것으로 보이는 FX에 대해 업데이트합니다. 관리 비용 이니셔티브에 대한 견인력이 향상되고 마진을 지원할 수 있다고 생각하는 긍정적인 혼합 혜택이 확인되었으며 이제 FY90~24e에 비해 25bp 개선될 것으로 예상됩니다. 우리의 새로운 EPS 추정치는 이제 컨센서스보다 17.3~2% 높습니다."
1345 GMT에서 주식은 0.8p에 4,495% 상승했습니다.