최종 결과
월 21 2024
판사 사이언티픽 plc
("Judges Scientific", "Judges", "회사" 또는 "그룹")
최종 결과
기록적인 성과와 95p의 연간 배당금
저지스 사이언티픽(AIM:JDG) 회사 인수 및 개발에 중점을 둔 그룹 과학 기기 부문에서 31년 2023월 XNUMX일에 종료된 회계연도의 최종 결과를 발표합니다.
주요 재무
31월 XNUMX일 종료 | 2023 | 2022 | 변화 | |
수익 | £ 136.1m | £ 113.2m | 20% | |
조정* 영업 이익 | £ 34.8m | £ 30.1m | 16% | |
조정된 수입에 대한 세금 | £ 6.9m | £ 4.9m | 41% | |
조정* 기본주당순이익 | 374.6p | 363.8p | 3% | |
운영에서 발생하는 현금 | £ 31.3m | £ 24.0m | 30% | |
주당 최종배당 | 68.0p | 59.0p | ||
법정영업이익 | £ 21.6m | £ 18.2m | ||
법정 기본주당순이익 | 145.8p | 196.1p | ||
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에서와 같이: | 31 12 월 2023 | 31 12 월 2022 | ||
조정* 순부채(IFRS 16 제외) | 45.1만 파운드 | 52.0만 파운드 | ||
현금 잔액 | £ 13.7m | £ 20.8m | ||
법정 순부채 | 51.6만 파운드 | 39.1만 파운드 |
기타 재무 하이라이트
· 유기농** 매출은 15년 대비 2022% 증가했습니다.
· 7년 대비 유기농** 주문 접수량이 2022% 증가했습니다.
· 유기농** 주문량은 17.0주(2022년): 21.1 주); 총 주문량은 16.2주입니다.
· 최종 배당금은 68p로 제안되었으며, 올해 총 배당금은 95p로 17% 증가했습니다. 조정된 수입으로 3.9배를 충당했습니다.
전략적 하이라이트
· 두 개의 소규모 인수, Henniker Scientific 및 Bossa Nova Vision, 총 가격 £3.6m(이익 포함, 초과 현금 제외).
· 강화된 경영진 2023년 XNUMX월 Tim Prestidge 박사가 그룹 비즈니스 개발 이사로 임명되었습니다.
· Sue Nyman을 이사회에 독립적인 비상임 이사로 임명했습니다.
Outlook
· 견고한 유기농 주문서로 2024년을 시작합니다.
· 다음 Geotek Coring 탐사 시기와 2024년 수익 인식은 여전히 불확실합니다.
· 이제 공급망이 정상으로 돌아왔습니다.
· YTD 유기농 주문은 2023년 비교 기간보다 약간 뒤처져 있으며, 여기에는 중국의 봉쇄 후 이례적으로 큰 기여가 포함되었습니다.
· 이사회는 현재 시장의 기대에 만족하고 있습니다.
* 조정된 수익 수치에는 취득한 무형 자산의 상각, 취득 관련 비용, 주식 기준 지급 및 연말 이후 구체화되는 위험 헷지와 관련된 조정 항목이 제외됩니다. 조정된 순 부채에는 인수 관련 부채가 포함되며 IFRS 16 부채는 제외됩니다.
** Organic은 1년 2022월 XNUMX일 이전에 인수한 기업을 포함한 그룹의 성과를 설명합니다.
Judges Scientific 회장인 Alex Hambro는 다음과 같이 말했습니다.
"그룹은 개선되었지만 여전히 어려운 환경에서 유기적 주문 접수, 수익, 조정된 영업 이익, 현금 창출 및 조정된 주당 이익에서 이전 기록을 다시 경신했습니다. 우리는 연간 제안된 배당금이 이제 제안된 배당금과 동일하게 되어 기쁘게 생각합니다. 그룹 최초 IPO 가격.
우리의 성과 지표에 대한 또 다른 기록은 모든 수준에서 모든 동료의 품질과 헌신을 보여줍니다. 저는 우리 주주들이 이사회에 참여하여 이러한 결과를 제공한 데 대해 감사를 표할 것이라고 믿습니다.
또한 18년 동안 경영진과 비상임직 모두에서 회사에 막대한 공헌을 한 Ralph Cohen에게 특별한 감사의 말씀을 전합니다."
투자자 프리젠 테이션
Judges Scientific은 영국 시간으로 31월 2023일 21:16에 45년 XNUMX월 XNUMX일 종료된 연도의 결과를 다루는 웨비나를 모든 기존 및 잠재적 주주가 이용할 수 있도록 주최합니다. 투자자는 여기에서 웨비나에 등록할 수 있습니다. https://bit.ly/JDG_FY23_results_webinar
자세한 내용은 문의하시기 바랍니다 :
판사 사이언티픽 plc 데이비드 시큐렐 CEO 브래드 옴스비, CFO 전화 : + 44 (0) 20 3829 6970
| Shore Capital(지명 고문 및 공동 Broker) 스테판 아우톤 이안 섹스턴 전화 : + 44 (0) 20 7408 4090
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리베룸(조인트 Broker) 에드워드 맨스필드 니힐 바르게세 와이어 : + 44 (0) 20 3100 2222
| Investec Bank plc(합동 Broker) 버지니아 불 칼튼 넬슨 전화 : + 44 (0) 20 7597 4000 | |
Alma Strategic(금융홍보) 샘 모들린 레베카 샌더스-휴엣 조 페더졸리 전화 : + 44 (0) 20 3405 0205 | ||
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편집자 주 :
Judges Scientific plc(AIM: JDG)는 과학 장비 부문의 회사를 인수하고 개발하는 데 주력하는 그룹입니다. 그룹은 23년 이후 인수된 2005개 사업체로 구성되어 있습니다.
인수된 회사는 주로 영국에 본사를 두고 있으며 고등 교육 기관, 과학 연구 시설, 제조업체 및 규제 당국을 포함한 다양한 시장에 전 세계적으로 제품을 판매합니다. 영국은 과학 장비 분야의 우수성 센터로 인정받고 있습니다. 그룹은 혁신과 수출 부문에서 5개의 Queen's Award를 수상했습니다.
그룹의 회사는 장기적 성장 펀더멘털과 탄력적인 마진을 바탕으로 글로벌 틈새 시장에서 주로 운영됩니다.
Judges Scientific은 지속 가능한 수익과 현금을 창출하는 사업을 선택적으로 인수하는 정책을 유지하고 있습니다. 주주 수익은 부채 감소, 유기적 성장 및 배당금을 통해 창출됩니다.
자세한 내용은 다음을 방문하십시오. www.judges.uk.com
회장 성명서
연이은 코비드 봉쇄 이후 중국이 최종적으로 재개방된 이후 올해는 긍정적인 방식으로 시작되었습니다. 2022년 2023월의 매우 좋은 주문 접수는 XNUMX년의 강력한 기반을 마련했으며, 해당 연도 동안 공급망 문제의 완화를 통해 그룹은 유기적 주문 접수, 유기적 수익 및 유기적 조정 이익에서 새로운 기록을 달성할 수 있었습니다. 세전 이익(Geotek의 XNUMX년 전체와 봄에 완료된 XNUMX건의 소규모 인수 기여 포함) 및 현금 창출도 기록적인 수준에 도달했으며 조정된 주당 이익도 달성했습니다. 이전에 주주들에게 강조한 바와 같이 영국 법인세가 인상되었습니다. 세후 성장률이 완화되었습니다.
주주들에게 매력적인 수익을 창출하는 것은 여전히 그룹의 핵심 목적입니다. 따라서 이사회는 68년 총 배당금 95p에 대해 최종 배당금 2023p를 권고하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 이는 전년도(17: 2022p)에 비해 81% 증가한 동시에 3.9배의 충분한 보장을 유지했습니다. 그룹의 배당 정책에 맞춰 지속적인 발전을 가능하게 합니다. 2006년 첫 번째 배당금 지급 이후 정기 배당금은 연평균 23%씩 증가해 왔으며, 총 배당금은 7.5년 재수입 가격 2005p의 100배에 달합니다. 귀하의 이사회는 2003년 주식이 처음 승인되었을 때 모든 주주가 지불한 배치 가격과 동일한 연도의 총 배당금 지급을 권장하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 이는 성장과 주주 가치를 모두 제공한 판사의 탄탄한 실적을 입증합니다.
전략
그룹의 전략은 변함이 없으며 기존 사업에서 발생하는 다양하고 견고하며 성장하는 수익과 현금 흐름을 뒷받침하는 매우 선택적이고 신중하게 구조화된 인수를 통해 매력적인 수익을 창출하는 데 기반을 두고 있습니다.
그룹의 인수 모델은 중소 규모의 과학 장비 제조업체를 인수하여 수익의 여러 배를 지불하고 이상적으로는 기존 현금 자원 및/또는 은행 차입을 통해 인수 자금을 조달하는 것입니다. 우리는 주주들을 위한 즉각적이고 지속적인 수익 증대를 달성하기 위해 지속 가능한 이익과 현금 흐름의 역사를 지닌 기업 인수를 매우 선별적으로 추구하고 있습니다. 인수는 대상 사업이 탄탄하고 방어 가능한 마진과 함께 탄탄한 기본 강점을 갖고 있고 합리적인 배수로 인수된다는 점을 이사들이 만족할 때만 완료되는 것이 가장 중요합니다.
인수 후 그룹은 이러한 사업이 지속적으로 번영할 수 있는 유리한 환경을 제공합니다. 자율적인 관리 팀이 품질 측면에서 품질을 향상시킬 수 있도록 많은 경영진의 노력이 투자됩니다. 인재, 리더십, 혁신, 지리적 범위, 생산 속도/품질 및 재무 통제. 유기적인 수익 성장과 운영 개선은 주주 수익의 지속적으로 증가하는 구성 요소입니다.
귀 그룹의 신뢰할 수 있는 성장의 결과로 부채를 즉시 줄일 수 있었고, 이에 따라 추가 인수에 재투자하고 점진적으로 증가하는 배당금으로 주주에게 보상하는 데 필요한 재원을 창출할 수 있었습니다. 이는 기어링 및 수입에 대한 당사의 신중한 접근 방식에 따라 달라집니다. 씌우다.
과학 장비를 위한 기본 글로벌 시장은 여전히 견고하며 해당 부문의 장기적인 성장 동력은 단기적인 성과 변동 가능성에도 불구하고 그룹이 주주들에게 지속 가능한 수익을 계속 제공할 것이라는 확신을 줍니다. 이러한 장기적인 시장 동인은 고등 교육의 글로벌 확장에 뿌리를 두고 있습니다. 최적화를 위한 전 세계적인 끊임없는 검색과 산업 및 과학 전반에 걸친 발견에 대한 열망을 지원하는 측정 도구의 필요성.
Judges의 비즈니스 모델 특성과 경영진의 일관된 전략 실행이 결합되어 투자자들에게 탁월한 수익을 창출했습니다. 지속적인 성장은 그룹 전체와 유기적 측면 모두에서 매출과 이익에 대한 장기 연평균 성장률("CAGR")을 통해 명확하게 보여지는 비즈니스 모델을 통해 이루어졌습니다. 지난 17년 동안 그룹은 주주들에게 총 매출 CAGR 21%, 관련 EBIT 성장 28%, 유기적 측정은 각각 8%와 11%를 제공했습니다. 앞서 언급한 성과와 결합된 인수에 대한 우리의 엄격한 접근 방식을 통해 총 투자 자본 수익률("ROTIC")을 20% 이상 편안하게 유지하는 결과를 얻었으며 이익을 현금으로 전환하는 그룹의 강력한 능력을 통해 우리는 정책을 고수할 수 있었습니다. 지난 10년 동안 연평균 23%의 복합 성장률과 함께 매년 최소 17%씩 배당금을 늘리는 것입니다.
우리 팀
우리의 성과 지표에 대한 또 다른 기록은 모든 수준에서 모든 동료의 품질과 헌신을 보여줍니다. 저는 우리 주주들이 이사회에 참여하여 이러한 결과를 제공한 데 대해 감사를 표할 것이라고 믿습니다.
연초에 우리 이사회는 Tim Prestidge 박사를 그룹 비즈니스 개발 이사로 임명하여 경영진을 강화하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. Tim은 현재까지 Renishaw plc와 Halma plc에서 고위직으로 경력을 쌓으며 중요하고 관련성 있는 경험을 보유하고 있습니다. 그는 이미 우리 그룹의 미래 성장에 상당한 기여를 하고 있습니다.
11월 이사회는 Sue Nyman을 비상임 이사로 맞이했습니다.; 그녀는 이사회에 광범위한 공개 회사 및 거버넌스 경험을 제공하며 그룹이 성장 전략을 지속적으로 실행하는 동안 그녀와 협력할 수 있기를 기대합니다.
Ralph Cohen은 Judges에서 처음에는 재무 이사로, 나중에는 비상임 이사로 18년 간 근무한 후 연말에 은퇴했습니다. 그룹과 그룹 문화에 대한 그의 공헌은 매우 귀중했으며 그는 상당한 기업 성장과 주주 가치 증가 기간을 감독했으며 이사회는 주주를 대신하여 그룹에 대한 그의 봉사에 감사를 표합니다.
알렉스 햄브로
의장
월 20 2024
최고 경영자의 보고서
2023년은 코로나2022의 영향이 마침내 완화되고 중국이 일련의 엄격한 봉쇄를 끝내면서 긍정적인 분위기로 시작되었습니다. 이로 인해 XNUMX년 XNUMX월 특히 중국에서 주문이 많이 유입되어 평소보다 더 많은 주문량이 확보되었고, 이는 공급망 어려움의 점진적인 완화와 함께 건전한 매출 성장을 보장했습니다. 그룹의 탄탄한 시장 위치와 지속적으로 우호적인 환율을 통해 인플레이션 압력을 완화하고 영업 마진을 유지할 수 있었습니다. 이는 새로운 기록의 유기적 수익, 조정된 세전 이익, 현금 창출 및 조정된 주당 이익으로 해석되었습니다. Geotek의 XNUMX년 내내 그리고 봄에 두 번의 소규모 인수가 그룹 성과에 기여했습니다. 이전에 언급한 바와 같이, 이 성과와 유기적 성과는 높은 세율, 차입 비용 증가 및 Geotek 수익의 절반에 해당하는 신주 발행으로 인한 일부 희석으로 인해 대부분 흡수되었습니다.
우리는 인플레이션 환경을 헤쳐나가고 유기농 사업에서 마진을 유지할 수 있어서 기뻤습니다. 이전에 그룹이 겪었던 공급망 문제는 올해 대부분 완화되었으며, 이를 통해 당사 기업의 생산 능력이 증가하여 고객의 리드 타임이 줄어들고 주문량이 평소 수준으로 되돌아갔습니다. 따라서 전체적으로 우리 유기농 사업의 절반 이상이 2023년에 기록적인 이익을 달성할 수 있었습니다. 우리는 계속해서 운영 및 비즈니스 정보 개선에 초점을 맞추고 있으며 그룹 전체에 걸쳐 출시할 R&D 프로젝트에 대한 새로운 접근 방식을 시험했습니다. 우리는 또한 계속해서 증가하는 고객 기반의 요구 사항을 지원하기 위해 점진적인 성장과 새롭고 개선된 제품을 제공하는 데 끊임없이 노력하는 최고 품질 관리 팀을 보유하는 데 지속적으로 중점을 두고 올해 몇 명의 새로운 리더를 맞이했습니다.
수주
주문 접수는 우리 사업의 주요 원동력입니다. 유기농 섭취량은 전년 대비 7% 증가했습니다. 이는 4년 코로나 이전 기록 이후 2019%의 복합 성장률을 보여줍니다. 유기농 섭취량은 탄탄한 진전을 이루었지만 이는 균일하지 않았으며 일부 소규모 유기농 기업에서는 여전히 주문 섭취량을 2019년 수준으로 복원하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
가장 강한 지역은 영국(30년 대비 2022% 증가했지만 여기에는 대규모 단일 주문 27건 포함)이었으며, 중국/홍콩(4% 증가)이 그 뒤를 이었습니다. 나머지 유럽과 북미 지역은 모두 11% 상승했고 나머지 지역은 XNUMX% 하락했습니다. 국가별 절대적 성과는 영국, 중국/홍콩, 미국에서 가장 높았고, 호주와 남아프리카공화국에서는 최악이었습니다.
전체 그룹 섭취량은 2023년에 수행된 Geotek 코어링 탐사가 이미 2022년에 예약되었다는 사실로 인해 영향을 받았습니다.
수익
31년 2023월 113일에 종료된 회계연도의 그룹 수익은 136%의 유기적 성장, Geotek의 연간 기여 및 15년에 완료된 인수의 부분 연도 기여를 포함하여 2023억 XNUMX만 파운드에서 XNUMX억 XNUMX만 파운드로 증가했습니다.
이전에 그룹에 영향을 미쳤던 공급망 문제는 2023년에 완화되어 그룹이 대규모 주문서 중 일부를 판매 수익으로 전환할 수 있게 되었고, 이에 따라 유기적 수익은 15% 증가하여 새로운 기록인 £113m에 도달했습니다. 대부분의 그룹 회사는 대규모 주문서를 성공적으로 점진적으로 줄였습니다. 유기농 수익이 유기농 섭취량을 £3m 초과했기 때문에 유기농 주문량이 약간 감소했습니다. 주 단위로 측정했을 때(다음 연도 예산 유기 수익에 따라) 21.1년 31월 2022일 17.0주에서 2023년 말 31주로 감소했습니다. 2023년 16.2월 XNUMX일 총 주문량은 XNUMX주였습니다.
그룹은 계속해서 강력한 수출업체로 자리매김하고 있으며 최종 시장과 전 세계적으로 다각화되어 있습니다. 그룹 수익의 28%는 북미, 25%는 유럽 기타 지역, 14%는 중국/홍콩에서 벌어들입니다. . 모든 지역에서 유기적 수익이 증가했습니다. 중국/홍콩은 33%, 기타 국가는 31% 성장했습니다. 북미는 16% 상승했습니다. 영국은 4%, 나머지 유럽 국가는 2% 성장했습니다. 절대 증가율이 가장 높은 국가는 중국/홍콩, 미국, 대만, 남아프리카공화국, 일본이었습니다. 가장 눈에 띄는 감소는 독일과 체코였습니다.
이익
Judges의 영업 마진을 좌우하는 가장 중요한 동인은 거래량입니다. 유기 수익의 15% 성장은 중앙 비용 이전의 유기 EBITA 마진을 25%(2022년: 25%)로 유지했습니다. 인플레이션 압력과 여행 및 전시 비용 재개는 우리의 강력한 시장 지위와 유리한 환율 덕분에 잘 흡수되었습니다. 유기적 수익의 성장은 조정된 유기적 EBIT 기여도에서 17%의 성장을 가져왔습니다. 이는 2023년에 이루어진 두 번의 소규모 인수와 수익 EBIT 기준보다 9% 낮은 EBIT를 생성한 Geotek의 XNUMX년 동안 보완되었습니다.
세전 조정 이익은 기록적인 £31.7m(2022년: £28.3m)으로 증가했습니다. 총 투자 자본 수익률("ROTIC")은 22.7%로 진행되었습니다(2022년: 최고 재무 책임자 보고서에 설명된 대로 20.6% 조정). 세전 법정 이익은 £13.4m(2022년: £16.0m)였으며, 이는 취득한 무형 자산의 상각과 Geotek 수익과 관련하여 발행된 주식에 대한 프리미엄으로 인해 주로 발생하는 대규모 조정 항목의 연간 영향을 반영합니다.
그룹은 기존 제품의 개선과 신제품 개발에 지속적으로 투자했습니다. 7.8년 연구개발 투자액은 2023만 파운드(2022년: 6.8만 파운드)에 달했는데, 이는 그룹 매출(5.7년: 2022%)의 6.0%에 해당한다.
조정된 세전 이익의 12% 증가는 2023년 19월 세율이 25%에서 3%로 인상되었고, 그 정도는 덜하지만 관련 주식 발행으로 인해 EPS가 비슷한 수준으로 증가하지 않았습니다. Geotek 적립 아웃. 조정된 주당 이익은 374.6p에서 363.8p로 368.5% 증가했습니다. 조정 완전 희석 주당순이익도 비슷하게 2022p(359.0년: 145.8p)로 진행되었습니다. 법정기본주당이익은 2022p(196.1년: 143.5p), 법정희석주당이익은 2022p(193.5년: XNUMXp)로, 대규모 비현금 조정 항목의 영향을 받았습니다.
현금 흐름
현금 전환은 여전히 영향을 받았습니다. 장기간 지속되는 공급망 문제로 인해 고객이 장기간의 지연을 겪게 되는 것을 방지하기 위한 주의와 적절한 욕구. 개선되었지만 평소보다 낮은 90%(2022년: 80%), 운영으로 창출된 현금은 £31.3m(2022: £24.0m)입니다. 현금 전환은 우리 비즈니스 모델의 필수 요소이며 우리는 이 분야에서 코로나XNUMX/우크라이나 이전 성과로 돌아가기 위해 노력해야 합니다.
연말 현금 잔액은 13.7년 20.8월 31일 £2022m에서 £16m로 감소했습니다. 연말 조정 순 부채(IFRS 45.1 리스 부채는 제외하지만 인수와 관련하여 아직 지불해야 할 금액 포함)는 £2022m(52.0년)에 달했습니다. : £XNUMXm).
기업 활동
그룹이 2022년 35월에 인수한 Geotek은 해당 연도 동안 최대 2023만 파운드(반은 주식으로, 반은 현금으로 지불)를 지급할 만큼 충분한 이익을 제공했습니다. 이는 XNUMX년 상반기에 확정됐다.
3년 2023월 100일, 그룹은 플라즈마 및 표면 과학 응용 분야를 위한 장비, 시스템 및 기술을 공급하는 선도적인 공급업체인 Henniker Scientific Limited("Henniker")의 발행 주식 자본금 2.3%를 인수하여 세척, 표면 활성화 개선을 위한 솔루션을 공급합니다. 접착 및 기능성 나노 스케일 코팅의 총 가격은 완료 시 £1.85m와 £0.46m의 수익금을 포함하여 £XNUMXm로 제한됩니다.
2년 2023월 100일, 당사의 자회사 Dia-Stron은 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스에 본사를 둔 화장품 산업용 영상 측정 기술 전문 회사인 Bossa Nova Vision LLC("BNV")의 발행 주식 자본금 1.6%를 인수했습니다. 현금 XNUMX만 달러.
연말 이후인 1년 2024월 100일 당사의 자회사인 PE.fibreoptics는 Luciol Instruments SA("Luciol")의 주식 2%를 CHF 0.5m에 + 잠재적 이익 최대 CHF XNUMXm로 인수했습니다.
이사회는 BNV와 Luciol 거래가 우리 그룹의 다른 사업과 시너지 효과를 낼 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다. 우리가 사업을 영위하는 부문의 수가 늘어나면 자연스럽게 기존 그룹 활동과 인접한 사업을 인수할 가능성이 높아집니다.
구매 및 구축에 중점을 둔 그룹으로서 새로운 비즈니스 인수는 그룹 전략의 기본 기능입니다. 이를 효과적으로 실행하면 주주를 위한 장기적인 가치가 창출됩니다. 우리는 엄격한 인수 규율을 유지하고 그룹에 추가될 잠재적인 인수의 다중성과 장기적인 품질과 관련하여 매우 선별적입니다.
우리가 사업을 운영하는 산업에는 우리 그룹에 새로 진입하는 기업들의 다양한 특성에서 알 수 있듯이 다수의 소규모 글로벌 틈새 시장이 포함되어 있습니다. 영국은 이 분야에서 세계 최고의 기업을 보유한 제품 혁신 및 제조 분야의 우수 중심지로 인정받고 있습니다. 우리 그룹은 지난 10년 동안 윤리적이고 경험이 풍부하며 재정적 여유가 있는 구매자이자 소유주가 매각을 원하는 우리 부문 기업을 위한 지원의 본거지로서 강한 명성을 쌓아왔습니다. 우리는 합의된 초기 조건에 따라 단호하게 행동하고 거래를 완료할 수 있다는 신뢰를 받습니다. 인수한 사업에 대해 그룹은 필요할 때마다 조언과 지원을 제공하고 그룹 내 협력을 촉진하며 승계 계획에 참여하고 강력한 재무 통제를 구현합니다. 우리는 자회사 관리팀의 일상적인 비즈니스 운영을 신뢰합니다. 경영진이 자신의 운명과 성장할 수 있는 환경에 대한 책임을 맡게 되므로 이는 그룹의 성공적인 운영 모델이 되었습니다.
배당
이사회는 68년 21월 2024일 정기 주주총회에서 승인을 받아 주당 95p의 최종 배당금을 권고하고 있으며, 이에 따라 2023년에 총 배당금은 주당 2022p가 됩니다(81년: 주당 3.9p). 주당 총 배당금은 조정 주당 이익(2022년: 4.5배)에 10배입니다. 연간 최소 XNUMX%씩 배당금을 늘리는 우리의 정책은 충분한 보장이 있는 한 지속 가능합니다.
제안된 최종 배당금은 주주가 승인할 경우 5년 2024월 7일 금요일에 2024년 6월 2024일 금요일 등록된 주주에게 지급됩니다. 주식은 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일 목요일에 배당락됩니다.
회사의 주주는 주주가 원할 경우 배당금을 추가 Judges 주식에 자동으로 재투자할 수 있도록 배당금 재투자 계획(DRIP)이 마련되어 있음을 상기시킵니다.
거래 환경
과학 장비와 관련 기술 및 서비스에 대한 수요를 뒷받침하는 장기적인 펀더멘털은 여전히 긍정적입니다. 고등 교육이 전 세계적으로 확대되는 것 외에도, 시장 수요는 학계, 기업, 산업 분야 전반에 걸쳐 과학 연구의 전 세계적 지속적인 성장과 프로세스에 대한 지속적인 추구로 인해 과학 기술 및 기술에 대한 산업적 응용이 증가함에 따라 주도됩니다. 제어 및 최적화. 물론 제어와 최적화에는 측정이 필요합니다.
이러한 긍정적인 장기 추세와 병행하여 판사와 동료들이 운영하는 시장은 주로 정부 지출, 연구 자금, 통화 변동 및 주요 무역 블록의 비즈니스 환경에 의해 영향을 받는 어느 정도 단기적인 변동성을 특징으로 합니다. 특히 미국과 중국이 그렇습니다.
중기적으로는 그룹이 운영되는 다양한 관할 구역의 회복 촉진, 급증하는 정부 적자 감소 등의 경쟁 목표로 인해 전 세계 연구 자금 조달의 불확실성이 높아질 것입니다. 이제 인플레이션이 마침내 통제되고 금리가 서서히 하락할 수 있는 것처럼 보이지만 전 세계적으로 정부 부채가 문제이며 긴축이 다시 시작될 수 있습니다.
그룹 매출의 상당 부분이 해외에서 발생하고 있어 환율이 그룹 사업에 미치는 영향이 매우 큽니다. 심사위원의 제조 비용은 주로 스털링으로 표시되며 그룹 수익의 대부분은 가치 기준이 미국 달러(총 수익의 약 절반) 또는 유로(총 수익의 약 2016/XNUMX)인 국가에서 발생합니다. XNUMX년 브렉시트 국민투표 이후 환율 변동은 당사의 마진과 경쟁력에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 스털링은 연말에 강세를 보였지만 환율은 계속해서 우리 그룹에 유리하게 유지되었습니다.
Outlook
Judges의 사업은 매우 국제적이며 평화와 자유 무역으로 번창하고 있습니다. 거시적 환경은 여전히 불확실하며, 코로나19와 우크라이나 전쟁으로 인한 혼란은 이제 줄어들었지만 예산 적자의 여파는 앞으로 몇 년간 연구 예산에 여전히 나타날 수 있습니다. 큰 우려를 불러일으키는 전 세계의 긴장이 고조되고 있음에도 불구하고, 그룹의 회복력과 적응력은 지지적인 장기 동인과 결합되어 주주들에게 지속 가능한 수익을 지속적으로 제공한다는 확신을 제공합니다.
가까운 미래를 위해 새해는 건강한 주문서와 함께 시작되었습니다. 올해 첫 2023주 동안의 주문 접수량은 폐쇄 후 중국의 유난히 큰 기여를 포함하는 2024년 대비 약간 낮았습니다. 현 시점에서 우리는 2024년 중에 또 다른 코어링 탐사를 계획하고 있지만 Geotek은 아직 이 탐사에 대한 계약을 체결하지 않았으며 XNUMX년에 인식될 시기와 관련 수익 금액에 대한 불확실성이 있습니다.
환율은 여전히 그룹의 경쟁적 위치에 우호적이지만 올해는 2023년 XNUMX월 법인세율 인상의 최종 영향을 받게 될 것입니다. 이사회는 현재 시장의 기대에 만족하고 있습니다.
데이비드 시큐렐
최고 경영자
월 20 2024
최고 재무 책임자의 보고서
그룹의 전략은 과학 기기 부문의 회사를 인수하고 기존 자회사 사업에서 지속적인 수익성 있는 성과와 성장을 보장하는 데 기반을 두고 있습니다.
핵심 성과 지표
유기적 성장을 제공하고, 인수 부채를 줄이고, 주주에게 배당금을 지급하는 능력과 연계된 그룹의 재무 핵심 성과 지표("KPI")는 조정된 기본 주당 이익, 조정된 유기 영업 마진, 총 투자에 대한 유기적 수익입니다. 자본 및 현금 전환. 우리는 미래 단기 재무 성과의 지표가 되는 유기적 주문 섭취에 대한 추가 비재무적 KPI를 보유하고 있습니다. 이 보고서에서는 5가지 KPI가 모두 언급됩니다.
2023 | 2022 | |
조정된 기본 주당 순이익 | 374.6p | 363.8p |
조정된 유기적 영업 이익 마진 | 20.5% | 21.5% |
총 투자 자본에 대한 유기적 수익 | 33.5% | 28.7% |
현금 전환 | 90% | 80% |
유기적 주문 접수 | 7% | 0.5% |
대체 성능 측정
그룹은 계정 독자에게 그룹의 실제 거래 성과와 미래 전망에 대한 보다 명확한 그림을 제공하기 위해 대체 성과 측정("APM")을 사용합니다. 이러한 조치에는 다음이 포함됩니다. (1) 유기농 비교 기간이 시작되기 전에 인수한 기업만 포함하여 그룹의 성과를 설명하며, 이 계정의 경우 기준일은 1년 2022월 XNUMX일입니다.(2) 조정 항목을 제외한 조정된 수익 수치(주석 3에 공개됨) (3) (a) 대차대조표일 현재 아직 결제되지 않은 인수채무를 포함하고 (b) IFRS 16 리스부채를 제외하는 조정순부채 그리고 (4) 이 보고서의 관련 섹션에 정의된 총 투자 자본 수익률 및 현금 전환입니다.
수익
그룹 수익은 113.2년 £2022m에서 £136.1m로 20% 증가했습니다. 유기적 수익은 15년보다 2022% 앞선 강력한 주문서 및 연간 유기적 주문 접수에 힘입어 8%(2022년: 유기적 성장 7%) 개선되었습니다. 증가된 수익의 나머지 부분은 Geotek의 XNUMX년 소유권과 해당 연도 동안 Henniker와 BNV의 두 번의 소규모 인수로 인해 발생했습니다.
두 부문에서 재료 과학의 총 수익은 £12.6m 증가하여 £72.5m(2022년: £59.9m)으로 증가했고, 진공 수익은 £10.3m 증가하여 £63.6m(2022: £53.3m)을 기록했습니다.
이익
조정 영업 이익은 강력한 매출 성장으로 인해 £30.1m에서 £34.8m로 증가했습니다. 우리는 유기농 사업이 더 높은 용량을 제공할 수 있게 해주는 개선된 공급망 조건의 이점을 얻었으며 비용은 증가했지만 여행 및 마케팅이 보다 정상적인 코로나 이전 수준으로 돌아왔기 때문에 적절하게 균형 잡힌 가격 인상으로 이를 상쇄할 수 있었습니다. 이는 우리가 유기적 영업 마진(중앙 비용 전)을 유지할 수 있다는 것을 의미하지만 조정된 유기적 영업 마진은 추가 전무이사 채용을 포함한 중앙 비용 증가로 인해 21.5%에서 20.5%로 감소했습니다. 총 조정 영업 마진도 마찬가지로 26.6%에서 25.6%로 감소했습니다.
스털링은 일년 내내 유로화와 미국 달러화에 대해 평균적으로 안정적인 상태를 유지했으며, 이를 통해 우리는 주요 수출국으로서의 경쟁력을 유지할 수 있었고 전반적으로 환율은 그룹에 계속 유용한 위치를 유지했습니다.
법정 영업 이익은 21.6만 파운드(2022년: 18.2만 파운드)로 증가했으며, 세전 법정 이익은 13.4년 16.0만 파운드에 비해 2022만 파운드였습니다. 두 수치 모두 크게 증가한 조정 항목의 영향을 받았으며 이에 대해서는 아래에 자세히 설명되어 있습니다. 세전 이익의 경우 차입 비용도 증가했습니다.
개발 비용의 자본화
우리는 새롭거나 크게 개선된 제품 개발과 관련된 총 R&D 비용 중 £1.2m(2022년: £1.5m)를 자본화했습니다. 자본화된 총 금액(이전 연도 포함)에 대한 상각액은 올해 완료된 프로젝트 수의 증가를 반영하여 0.4만 파운드(2022년: 0.1만 파운드)입니다. 프로토타입을 완성하기 위해 부품을 획득하는 데 오랜 시간이 걸리기 때문에 많은 프로젝트가 아직 상용화되지 않았으며, 따라서 이러한 제품은 아직 생산 준비가 되지 않았습니다.
조정 항목
18.3년에는 세전 조정 항목이 2023만 파운드(2022년: 12.3만 파운드)로 기록되었습니다. 두 가지 주요 구성 요소는 인수 시 인식된 무형 자산 상각비 £11.8m(2022년: £8.4m)로, 주로 Geotek 인수로 인해 발생했으며, 주로 인수 금액 간의 차이와 관련된 £4.0m 비용이 발생했습니다. 31년 2022월 XNUMX일 주가와 비교하여 Geotek 수익금의 지분 구성 요소로 발행된 새로운 Judges 주식의 시장 가치. IFRS는 인수 후 주가 변동에 대해 총 인수 대가를 조정하는 것을 금지하므로 대신 비용으로 기록됩니다.
금융 비용
순 금융 비용(조정 항목 제외)은 총 3.1만 파운드(2022년: 1.8만 파운드)였습니다. 더 높은 이자 비용은 (i) 2022년 5월 Geotek 인수 이후 2022년 동안 더 높은 부채를 보유했다는 점을 반영합니다. 이 부채는 10년에 시행된 이자율 스왑을 통해 약 2023%(마진 포함)로 고정되었습니다. Geotek 수익금의 현금 요소 정산의 일환으로 XNUMX년에 순 £XNUMXm를 빌렸으며 더 높은 이자율로 헤지되지 않습니다.
그룹 차입금의 대부분은 헤지되어 있으며, 이는 그룹의 기존 시설이 유지되는 동안 이자율이 상승하거나 지속적으로 높아질 위험이 완화되도록 보장합니다.
법정 순 금융 비용은 £8.2m(2022년: £2.2m)였습니다. 조정 수치와 법정 수치 간에 조정되는 두 가지 주요 항목은 Geotek 이연 대가의 공정 가치 변동에 대한 비용 £4.0m(2022년: £2.6m)와 이자율 헤징 평가와 관련된 £1.2m 차변입니다( 2022년: £2.3만 크레딧).
과세
세전 조정 이익에서 발생한 그룹의 세금 부과액은 £6.9m(2022년: £4.9m)였습니다. 조정 이익에 대한 유효 세율 21.8%는 17.2년 2022%와 비교되며, 백분율 증가는 주주들에게 공지된 대로 2023년 19월 초 영국 법인세율이 25%에서 6%로 인상된 것과 크게 관련이 있습니다. 작년 연례 보고서. 연간 4.5/2024 동안의 6% 인상은 수학적으로 XNUMX% 세율 인상과 동일하므로 유효 세율 인상과 밀접하게 일치합니다. XNUMX년에는 XNUMX년 내내 XNUMX% 인상이 예상되며, 이에 따라 그룹의 세율은 다시 영국의 일반적인 세율에 가깝게 인상될 것입니다.
세금과 관련된 한 가지 장점은 대기업 R&D 제도에서 얻을 수 있는 신용을 향상시켜 얻을 수 있는 혜택 간의 격차를 줄이는 영국 연구 개발 세금 제도의 변경과 관련하여 2023년 영국 정부가 발표한 것입니다. 중소기업과 대기업의 R&D 계획에 따라.
주당 순이익
조정기본주당순이익은 3p에서 374.6p로 363.8% 개선되었으며, 조정희석주당순이익은 368.5p(2022년: 359.0p)로 비슷한 비율로 높아졌습니다. 주당 조정 이익이 소폭 증가한 것은 세전 조정 이익이 12% 증가한 것과 비교됩니다. 앞서 언급한 유효 세율 4.5% 증가는 £1.4m 이상의 추가 세금을 납부해야 하는 것과 동일하며, 이는 주당 수익의 약 22p에 해당합니다. 2023년에 이러한 세율 변경이 없었다면 조정된 기본 주당 이익은 396.6p였을 것입니다.
이 보고서의 조정 항목 섹션에 설명된 대로 조정 항목이 높아짐에 따라 법정 기본 및 희석 주당 이익이 크게 감소했습니다. 법정기본주당순이익은 145.8p(2022년: 196.1p), 법정희석주당순이익은 143.5p(2022년: 193.5p)입니다.
수주
2023년 유기적 주문 섭취량은 전년도 수치보다 7% 높았으며, 일년 내내 매출보다 앞서 있었습니다. 귀하의 이사회는 주문 접수와 그에 따른 연말 주문서를 그룹의 예상 결과 달성 능력에 대한 중요한 지표로 간주하고, 이 접수로 인해 31년 2023월 17.0일에 31주 예산 판매(2022월 21.1일)의 유기적 주문장이 마감되었습니다. 16.2년: 2024주). 총 주문량은 Henniker 및 BNV 인수를 포함하여 XNUMX주였습니다. XNUMX년에 Geotek은 이제 Organic 그룹의 일부가 되었습니다.
2022년 Geotek 인수 고려 사항 조정
Geotek 조건부 대가 정산을 검토하는 동안, 조건부 대가의 지분 구성 요소를 측정해야 했기 때문에 조건부 대가 잔액은 취득일에 영업권의 증가와 함께 £2.2m 더 높아야 한다는 것이 확인되었습니다. 판사 주가의 공정 가치를 참조하여. 따라서 이 조정은 31년 2022월 31일 순자산에 영향을 미치지 않았으며 2022년 XNUMX월 XNUMX일 종료된 연도의 이익에도 영향을 미치지 않았습니다.
자본 수익률
그룹은 자회사에 투자한 자본에서 얻는 수익을 면밀히 모니터링합니다. 31년 2023월 33.5일 유기적 기준으로 연간 총투자자본수익률("ROTIC")은 2022%(28.7년: 2023%)였습니다. 이는 XNUMX년 전반적인 성과 개선의 결과로, 당사 그룹의 성과에 약간의 변동성이 있다는 점을 지적한 것입니다.
ROTIC의 연이율은 중앙비용, 조정항목 및 이자, 세금, 상각비 차감전(EBITA)을 제외한 귀속이익을 공장 및 장비에 투자한 금액, 순유동자산(현금 제외) 및 미상각 무형자산과 비교하여 계산됩니다. 영업권(최초 취득일에 인식된 대로)과 취득 원가 및 취득 후 취득 대가의 증가분.
작년에 우리는 Geotek의 중요한 인수 효과의 결과로 Organic 및 Total ROTIC을 발표했는데, 이는 심사위원 역사상 최대이자 최고 배당 배수였습니다. ROTIC 계산 내에서 우리는 이번 인수에 대한 총 대가를 확정했으며 이는 정산 시 £17.5m에서 £23m로 증가한 수익의 자기자본 요소 가치를 반영합니다. 따라서 이러한 증가분은 인수일로부터 ROTIC 계산에 포함되었습니다. 인수일을 기준으로 조정된 그룹의 전체 ROTIC에 대한 Geotek 인수의 결과적 효과는 8.1% 감소했으며 이에 따라 총 ROTIC은 20.6년 31월 2022일에 31%로 수정되었습니다. 해당 연도의 전체 그룹 수치는 2023로 마감되었습니다. 22.7년 XNUMX월에는 XNUMX%로 진행됐다.
배당
31년 2023월 27.0일에 종료된 회계연도에 회사는 2023년 2022월에 주당 22.0p의 중간 배당금을 지급했습니다(2023년: 주당 68.0p). 비록 법인세율 인상으로 인해 주당 순이익이 영향을 받았음에도 불구하고 17년 좋은 실적을 거둔 데 이어 이사회는 주당 95.0p의 연도 총 배당금을 2022% 증가시키는 주당 81.0p의 최종 배당금을 권고하고 있습니다( 3.9년: 주당 2022p). 배당금 지급액은 조정기본주당이익(4.5년: XNUMX배)의 약 XNUMX배이다.
그룹의 정책은 그룹이 장기적인 인수 전략을 추진할 수 있는 충분한 현금과 차입 자원을 보유하고 있는 경우 수익으로 충당되는 최소 10%(그룹 성과에 따라 다름)의 연간 최소 증가율로 점진적으로 증가하는 배당금을 지급하는 것입니다.
인원수
2023년 그룹의 정규직("FTE") 직원 수는 682명(2022년: 595명)입니다. 이러한 성장은 그룹의 장기 성장 전략을 지원하는 채용, Henniker 및 BNV 인수, 2022년 XNUMX월 Geotek 인수의 연간 효과를 반영합니다.
자본 및 주식 옵션 공유
31년 2023월 6,615,717일 기준 그룹의 발행 주식 자본금은 총 2022주(6,369,746년: 2023주)입니다. 9년에 발행된 주식의 대부분은 Geotek 수익에 대한 인수 고려 사항을 충족하기 위한 것이었습니다. 나머지 주식발행은 연중 다양한 직원들의 주식선택권 행사 및 Geotek 인수를 위해 Charles Holroyd에게 지불해야 하는 도입 수수료 일부의 보통주 결제와 관련되어 있습니다(자세한 내용은 주석 XNUMX 참조).
2015년 계획에 따라 해당 연도 동안 발행된 주식 옵션은 총 85,759개(2022년: 4,735개)였으며, 그 중 대부분은 상임 이사에게 발행되었으며, 2005년과 2015년 계획에 따라 연말에 발행된 총 주식 옵션은 254,169개에 달했습니다. (2022: 184,740).
확정 급여 연금 제도
그룹은 2015년 Armfield와 함께 인수한 확정급여형 연금 제도를 보유하고 있습니다. 이 제도는 2001년부터 신규 가입자에게 폐쇄되었으며 2006년에는 신규 적립이 폐쇄되었습니다. 최근 2023년마다 실시된 전체 보험 통계 평가가 0.4년 XNUMX월에 수행되어 흑자를 기록했습니다. 더 이상의 적자감소 기여금이 요구되지 않는 계획입니다. 이전 연간 기부금은 £XNUMXm였습니다.
그룹은 IAS 19 고용급여에 따라 퇴직급여를 회계처리합니다. 연결 대차대조표는 연금 제도 자산의 시장 가치와 연말 AA 회사채 수익률을 사용한 부채 평가를 기준으로 연금 제도의 순 흑자 또는 적자를 반영합니다. 31년 2023월 1.1일에 연금 제도는 £31만 흑자(순 이연세 제외) 상태였습니다(2022년 0.9월 XNUMX일: £XNUMXm 순 흑자). 이러한 움직임은 이연세율 상승으로 인해 펀드 자산 성과가 개선된 것으로 설명됩니다.
3년마다 평가한 결과에 따라 제도 관리인은 자산 관리 전략을 제도 회원에게 예상되는 미래 연금 유출과 일치시켜 연금 잉여분을 확보하기 위한 조치를 취했습니다.
2024년 XNUMX월, 관리위원회는 보험사와 바이인 정책을 체결했습니다. 이 정책은 연금과 관련하여 제도 가입자에게 지급되는 모든 미래 연금 지급을 보장합니다.
현금흐름과 순부채
그룹은 이익을 현금으로 전환한 지속적인 실적을 보유하고 있으며 올해 수익성 있는 거래는 £31.3m(2022년: £24.0m)의 운영으로 창출된 현금으로 강력한 현금 성과를 달성했습니다. 운영으로 창출된 현금을 조정 영업 이익과 비교하는 현금 전환율은 90%로 2022년 80%에 비해 개선되었지만 여전히 90% 이상의 전환율에 대한 기대치를 밑돌았습니다. 글로벌 공급망 문제가 완화되어 올해 생산 능력을 늘릴 수 있었지만, 우리는 부분적으로 공급망 보수주의로 인해 역사적으로 높은 재고 수준을 유지해야 할 필요성을 느끼는 많은 기업에 여전히 직면했습니다. 우리는 예상되는 현금 전환을 촉진하는 데 있어 올바른 운전 자본 관리의 일환으로 구성 요소 수준을 줄이는 것이 필수적이라는 것을 잘 알고 있지만 장기적으로 중요한 공급업체 관계를 관리할 때 빠른 해결책은 아닙니다.
부동산, 공장 및 장비에 대한 총 자본 지출은 4.7만 파운드(2022년: 6.4만 파운드)에 달했습니다. 2년보다 거의 2022만 파운드가 낮지만, 올해 수치는 다수가 이전했거나 시설 이전 과정에 있기 때문에 진행 중인 부동산 구매 및/또는 무역 사업의 개조로 인해 평소보다 높은 수준을 유지하고 있습니다.
우리는 올해를 £52.0m의 조정 순부채로 시작하여 £45.1m로 연말을 마감했습니다. 조정된 순부채에는 대차대조표일에 아직 결제되지 않은 인수 관련 현금 채무가 포함되며 IFRS 16 부채는 제외됩니다. 그룹은 법정 순부채 대신 조정 순부채를 사용하는데, 이는 이 수치에는 1년 이내에 만기되는 인수로 인해 발생하는 실제 현금 부채가 포함되기 때문입니다. 31년 2023월 1.38일 기준 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익("EBITDA") 대비 조정 순현금/부채의 비율로 계산한 기어링은 2022배(1.6년: 3.6배)였습니다. 우리는 신중한 기어링 포지션을 유지하는 동시에 규율 있는 배수로 강력하고 건전한 기업을 인수할 기회를 잡기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리는 합쳐서 XNUMX만 파운드(조건부 대가 포함)의 현금 가격으로 Henniker와 BNV를 인수했습니다. 여e는 또한 주주들에게 배당금 5.7만 파운드, 세금 부채로 4.8만 파운드를 지급하고 자본 지출에 4.7만 파운드를 투자했습니다. 총 18.8만 파운드의 유출이 발생했으며 여전히 순부채를 6.9만 파운드만큼 줄일 수 있었습니다. 이는 주주들에게 그룹의 현금 창출 능력과 레버리지 축소 능력을 보여줍니다. 2023년에도 우리는 전체 Geotek 수입을 정산하여 £17.5m 현금을 지불했습니다(전체 수입은 £35m였으며 50%는 현금으로, 50%는 새로운 Judges 주식으로 지급됨). 이 금액은 이미 처음에 조정된 순 부채 내에 대부분 포함되어 있었습니다. 올해의.
Lloyds Banking Group plc, Santander UK plc 및 Bank of Ireland(이하 "은행")가 포함된 당사 그룹의 다중 은행 시설("시설") £100m 정기 대출("기간 대출"), £25m 약정 회전 신용 대출("RCF") 및 £55m 미약정 아코디언 약정으로 구성된 총 £20m에 해당하며 이는 은행의 동의를 통해 인출될 수 있습니다. 25년 2026월 XNUMX일에 만료되는 XNUMX년 기간("대출 기간")이 있었습니다.
정기 대출은 대출 기간 동안 분기별로 분할 상환하여 정액 기준으로 상환됩니다. RCF는 대출 기간이 끝나면 총알로 상환됩니다.
은행 계약은 다음과 같습니다.
· 조정 EBITDA의 3.0배 이하의 기어링; 그리고
· 이자는 3.0배 이상입니다.
이자율 마진은 기어링의 2.5~3.0배 사이의 추가 이자율을 제외하고는 이전 시설과 일치합니다.
이 시설은 구매 및 구축 전략을 지원하기 위해 그룹에 더 높은 빈도와 규모 측면에서 더 큰 인수 용량을 제공합니다..
연말에 정기 대출은 £14.1m(2022년: £20.3m)이었고 RCF는 £44.3m(2022: £35.3m 추첨)이었으며, £10.7m는 필요한 경우 £20m 아코디언과 함께 향후 인수를 위해 인출할 수 있습니다. 미확정 차입금에서 약정 차입금으로 전환됩니다.
우리는 그룹의 구매 및 구축 전략 실행을 이해하고 옹호하는 3개의 장기 관계 대출 기관인 Lloyds Banking Group plc, Santander UK plc 및 Bank of Ireland의 변함없는 지원에 계속해서 크게 감사하고 있습니다.
연말 현금 잔고는 총 £13.7m(2022년: £20.8m)였습니다. 그룹의 순부채가 낮고 이자율이 낮았던 지난 몇 년 동안 부채 상환에 비해 최적화된 현금 수준을 유지하는 그룹의 성과에 거의 영향이 없었지만 순부채가 높고 이자율이 높은 환경에서는 현금흐름이 허락하는 한 헤지되지 않은 부채를 상환할 수 있도록 더 낮은 수준의 현금을 보유하는 것이 주주들에게 더 큰 이익이 됩니다. 금리가 여전히 높은 반면, 우리는 향후 인수 자금 조달에 대한 일반적인 경고에 따라 헤지되지 않은 부채를 가능한 한 빨리 상환할 수 있도록 기업의 운전 자본 위치를 개선하여 더 높은 현금 전환을 생성하도록 계속 장려할 것입니다.
전반적으로 2023년은 그룹에 긍정적인 해였습니다. 더 넓은 경제 및 지정학적 과제에도 불구하고 매년 지속적으로 개선을 제공하는 팀의 지원을 받았습니다. 유기적 성장이 지속되고 현금 창출이 개선되었으며 보수적인 레버리지로 건전한 대차대조표를 유지했습니다. 결과적으로, 우리는 기존 사업 그룹의 장기적인 유기적 성장을 장려하는 동시에 과학 기기 분야의 강력한 틈새 사업체를 선택적이고 합리적인 가격으로 인수함으로써 수익 성장을 달성하려는 그룹의 전략을 지속할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
브래드 옴스비
최고 재무담당자(CFO)
월 20 2024
연결포괄손익계산서
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해
| 주의 사항 | 조정 £ m | 조절하는 항목 £ m | 2023 금액 £ m | 조정 £ m | 조절하는 항목 £ m | 2022 금액 £ m |
수익 | 2 | 136.1 | - | 136.1 | 113.2 | - | 113.2 |
운영 비용 | 2,3 | (101.3) | (13.2) | (114.5) | (83.1) | (11.9) | (95.0) |
영업이익/(손실) | 34.8 | (13.2) | 21.6 | 30.1 | (11.9) | 18.2 | |
이자 소득 | 0.3 | 0.1 | 0.4 | 0.2 | - | 0.2 | |
이자 비용 |
| (3.4) | (5.2) | (8.6) | (2.0) | (0.4) | (2.4) |
세전 이익/(손실) | 31.7 | (18.3) | 13.4 | 28.3 | (12.3) | 16.0 | |
과세(충전)/신용 |
| (6.9) | 3.4 | (3.5) | (4.9) | 1.7 | (3.2) |
해당 연도의 이익/(손실) |
| 24.8 | (14.9) | 9.9 | 23.4 | (10.6) | 12.8 |
원인 : |
|
|
|
|
|
| |
부모의 소유자 | 24.4 | (14.9) | 9.5 | 23.1 | (10.6) | 12.5 | |
비 지배 지분 |
| 0.4 | - | 0.4 | 0.3 | - | 0.3 |
해당 연도의 이익/(손실) |
| 24.8 | (14.9) | 9.9 | 23.4 | (10.6) | 12.8 |
기타 포괄 손익 | |||||||
차후 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 | |||||||
퇴직급여보험수리이익 | 0.1 | 2.1 | |||||
퇴직급여보험수리이익에 대한 이연법인세 | - | (0.5) | |||||
차후 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 | |||||||
해외 자회사 환산차액 |
|
|
| (0.1) |
|
| 0.1 |
기타 포괄 손익 |
|
|
| - |
|
| 1.7 |
총 포괄 손익 |
|
|
| 9.9 |
|
| 14.5 |
원인 : | |||||||
부모의 소유자 | 9.5 | 14.2 | |||||
비 지배 지분 |
|
|
| 0.4 |
|
| 0.3 |
|
| 2023 펜스 |
| 2023 펜스 | 2022 펜스 |
| 2022 펜스 |
주당 순이익 - 조정 | |||||||
Basic | 1 | 374.6 | 363.8 | ||||
희석 | 1 | 368.5 |
|
| 359.0 |
|
|
주당 순이익 - 합계 | |||||||
Basic | 1 | 145.8 | 196.1 | ||||
희석 | 1 |
|
| 143.5 |
|
| 193.5 |
첨부된 주석은 이 연결재무제표의 불가분의 일부를 구성합니다.
연결 대차 대조표
31 년 2023 월 XNUMX 일 기준
| 주의 사항 | 2023
£ m | 2022년(재작성) £ m |
자산 | |||
비유동 자산 | |||
친선 | 4 | 54.8 | 53.6 |
기타 무형 자산 | 5 | 35.6 | 44.4 |
재산, 식물 및 장비 | 19.8 | 15.9 | |
사용권 임대자산 | 6.6 | 4.2 | |
퇴직금 잉여금 | 1.4 | 1.2 | |
|
| 118.2 | 119.3 |
유동 자산 | |||
재고 | 26.5 | 22.3 | |
매출 채권 및 기타 채권 | 25.1 | 25.6 | |
현금 및 현금성 자산 |
| 13.7 | 20.8 |
|
| 65.3 | 68.7 |
총자산 |
| 183.5 | 188.0 |
부채 | |||
유동 부채 | |||
매입 채무 및 기타 채무 | (24.6) | (25.9) | |
인수 관련 미지급금 | (0.5) | (36.5) | |
차입금 | 6 | (6.2) | (6.2) |
사용권리스 부채 | (1.2) | (1.0) | |
현재 세금 부채 |
| (2.5) | (2.2) |
|
| (35.0) | (71.8)) |
비유동 부채 | |||
차입금 | 6 | (52.2) | (49.4) |
사용권리스 부채 | (5.7) | (3.3) | |
이연 법인세 부채 |
| (8.0) | (9.0) |
|
| (65.9) | (61.7) |
총 부채 |
| (100.9) | (133.5) |
순자산 |
| 82.6 | 54.5 |
주식 | |||
주식 자본 | 0.3 | 0.3 | |
프리미엄 계정 공유 | 17.7 | 17.2 | |
기타 준비금 | 26.9 | 4.1 | |
이익 잉여금 |
| 37.5 | 32.7 |
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 |
| 82.4 | 54.3 |
비 지배 지분 |
| 0.2 | 0.2 |
총 자본 |
| 82.6 | 54.5 |
연결자본변동표
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해
| 공유 자본 £ m | 공유 프리미엄 £ m | 기타 준비금 £ m | 잉여금 수입 £ m | 금액 기여할 수있는 소유자에게 부모 £ m | 비 통제 이해 £ m | 총 자본 £ m |
1년 2023월 XNUMX일 | 0.3 | 17.2 | 4.1 | 32.7 | 54.3 | 0.2 | 54.5 |
배당 | - | - | - | (5.7) | (5.7) | (0.4) | (6.1) |
자본금 발행 | - | 0.5 | 22.9 | - | 23.4 | - | 23.4 |
회사 보상 제도를 위한 자기주식 매입 | - | - | - | (0.1) | (0.1) | - | (0.1) |
수여된 회사 보상 제도 주식에 대한 세금 | - | - | - | (0.1) | (0.1) | - | (0.1) |
주식기준보상 이연법인세 | - | - | - | (0.1) | (0.1) | - | (0.1) |
주식 기반 지불 | - | - | - | 1.2 | 1.2 | - | 1.2 |
소유자와의 거래 | - | 0.5 | 22.9 | (4.8) | 18.6 | (0.4) | 18.2 |
올해의 이익 | - | - | - | 9.5 | 9.5 | 0.4 | 9.9 |
퇴직급여보험수리이익 | - | - | - | 0.1 | 0.1 | - | 0.1 |
외환차이 | - | - | (0.1) | - | (0.1) | - | (0.1) |
당해 년도 총 포괄 이익 | - | - | (0.1) | 9.6 | 9.5 | 0.4 | 9.9 |
31년 2023월 XNUMX일 | 0.3 | 17.7 | 26.9 | 37.5 | 82.4 | 0.2 | 82.6 |
1년 2022월 XNUMX일 | 0.3 | 16.7 | 2.0 | 23.8 | 42.8 | 0.6 | 43.4 |
배당 | - | - | - | (4.4) | (4.4) | - | (4.4) |
비지배지분의 변동 | - | - | 2.0 | (1.4) | 0.6 | (0.7) | (0.1) |
자본금 발행 | - | 0.5 | - | - | 0.5 | - | 0.5 |
회사 보상 제도를 위한 자기주식 매입 | - | - | - | (0.1) | (0.1) | - | (0.1) |
주식 기반 지불 | - | - | - | (4.4) | (4.4) | - | (4.4) |
소유자와의 거래 | - | 0.5 | 2.0 | (5.2) | (2.7) | (0.7) | (3.4) |
올해의 이익 | - | - | - | 12.5 | 12.5 | 0.3 | 12.8 |
퇴직급여보험수리이익 | - | - | - | 1.6 | 1.6 | - | 1.6 |
외환차이 | - | - | 0.1 | - | 0.1 | - | 0.1 |
당해 년도 총 포괄 이익 | - | - | 0.1 | 14.1 | 14.2 | 0.3 | 14.5 |
31년 2022월 XNUMX일 | 0.3 | 17.2 | 4.1 | 32.7 | 54.3 | 0.2 | 54.5 |
연결현금흐름표
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해
| 2023 £ m | 2022 £ m |
영업활동 현금흐름 | ||
세후 이익 | 9.9 | 12.8 |
다음에 대한 조정 : | ||
공정가치로 측정되는 금융상품: 위험회피계약 | 1.2 | (2.3) |
주식 기반 지불 | 1.2 | 0.7 |
유형 자산의 감가 상각 | 1.9 | 1.4 |
사용권리스자산의 감가상각 | 1.3 | 1.1 |
취득한 무형자산의 상각 | 11.8 | 8.4 |
내부적으로 생성된 무형 자산의 상각 | 0.4 | 0.1 |
이자 소득 | (0.3) | (0.2) |
이자 비용 | 3.0 | 1.8 |
사용권리스 부채에 대한 이자 | 0.4 | 0.2 |
조건부 대가에 대한 공정가치 변동(주석 7) | 4.0 | 2.6 |
퇴직급여채무순금융소득 | (0.1) | - |
확정급여제도에 대한 기여금 | - | (0.4) |
연결포괄손익계산서에 인식된 법인세비용 | 3.5 | 3.2 |
재고 증가 | (5.1) | (4.2) |
매출채권 및 기타채권 증가 | (0.3) | (3.1) |
(감소)/매매대금 및 기타채무의 증가 | (1.5) | 1.9 |
운영에서 발생하는 현금 | 31.3 | 24.0 |
납부한 세금 | (4.8) | (2.1) |
영업 활동으로 인한 순 현금 | 26.5 | 21.9 |
투자 활동으로 인한 현금 흐름 |
|
|
자회사 인수시 지급 | (3.1) | (45.0) |
잉여 운전 자본에 대한 지불 | (1.2) | (17.8) |
수익에 따라 지급됨 | (17.5) | - |
취득 시 상속받은 총 현금 | 1.5 | 19.6 |
취득한 현금을 차감한 자회사의 취득 | (20.3) | (43.2) |
부동산, 플랜트 및 장비 구매 | (4.7) | (6.4) |
자본화 개발 비용 | (1.2) | (1.5) |
유형자산의 처분에 따른 대가 | - | 0.1 |
받은이자 | 0.3 | 0.2 |
투자 활동에 사용 된 순 현금 | (25.9) | (50.8) |
재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
자본금 발행 수익 | 0.5 | 0.3 |
회사 보상 제도를 위한 자기주식 매입 | (0.1) | (0.1) |
회사 계획에 따라 수여된 주식에 대한 세금 | (0.1) | - |
지불된 금융 비용 | (3.0) | (1.8) |
차입금 상환* | (9.2) | (6.5) |
사용권리스 부채의 상환 | (1.6) | (1.3) |
은행 대출 수익* | 12.0 | 45.1 |
배당금 지급 | (5.7) | (4.4) |
비지배지분에 대한 배당금 | (0.4) | - |
종속기업에 대한 비지배지분 취득 시 지급 | - | (0.1) |
자금조달 활동의 순현금(사용) | (7.6) | (31.2) |
현금 및 현금성 자산의 순 변동 | (7.0) | 2.3 |
연초의 현금 및 현금성자산 | 20.8 | 18.4 |
교환 움직임 | (0.1) | 0.1 |
현금 및 현금성자산 연말정산 | 13.7 | 20.8 |
* 23년 2022월 15.2일, 그룹이 은행 시설을 갱신함에 따라 60.3만 파운드의 미결제 대출이 상환되었고 6만 파운드가 동시에 차입되었습니다(참고 XNUMX 참조).
최종 결과에 대한 참고 사항
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해
1. 주당순이익
주의 사항 | 2023 £ m | 2022 £ m | |
모회사 소유주에게 귀속되는 이익 | |||
조정 이익 | 24.4 | 23.1 | |
조정 항목 | 3 | (14.9) | (10.6) |
올해의 이익 |
| 9.5 | 12.5 |
|
| 펜스 | 펜스 |
주당 순이익 - 조정 | |||
Basic | 374.6 | 363.8 | |
희석 | 368.5 | 359.0 | |
주당 순이익 - 합계 | |||
Basic | 145.8 | 196.1 | |
희석 |
| 143.5 | 193.5 |
|
| 번호 | 번호 |
연초 보통주 발행 | 6,369,746 | 6,318,415 | |
연중 보통주의 움직임 |
| 245,971 | 51,331 |
연말 보통주 발행 |
| 6,615,717 | 6,369,746 |
가중평균 발행주식수 | 6,514,028 | 6,342,759 | |
주식선택권의 희석효과 |
| 106,816 | 85,077 |
가중평균 보통주 희석주식 |
| 6,620,844 | 6,427,836 |
조정기본주당이익은 당사의 주주에 귀속되는 조정항목을 제외한 조정이익을 당해연도의 가중평균 발행주식수로 나누어 산정합니다.
조정희석주당순이익은 조정기본주당이익을 기준으로 계산되며, 모든 희석주식옵션과 기타 희석성 잠재적 보통주의 전환을 가정하여 보통주 발행을 허용하도록 조정됩니다. 계산은 IAS 33에 규정된 자금 조달 방법을 기반으로 합니다. 이는 미결제 옵션의 명목 행사 수익 중 해당 기간 동안 평균 중간 시장 가격으로 구입할 수 있는 이론적 주식 수를 계산합니다. 이 이론적 숫자와 옵션에 따른 실제 주식 수 사이의 차이는 무가치로 발행될 수 있는 것으로 간주되며 희석을 나타냅니다.
총 주당 수익은 조정된 이익을 총 이익으로 대체하면서 위와 같이 계산됩니다.
2. 세그먼트 분석
31년 2023월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해 | 주의 사항 | 소스 과학 £ m | 진공 £ m | Head office £ m | 금액 £ m |
수익 | 72.5 | 63.6 | - | 136.1 | |
조정된 운영 비용 |
| (51.7) | (45.0) | (4.6) | (101.3) |
조정 된 영업 이익 | 20.8 | 18.6 | (4.6) | 34.8 | |
조정 항목 | 3 |
|
|
| (13.2) |
영업 이익 | 21.6 | ||||
순이자 비용 |
|
|
|
| (8.2) |
과세 전 소득 | 13.4 | ||||
소득세 부과금 |
|
|
|
| (3.5) |
올해의 이익 |
|
|
|
| 9.9 |
31년 2022월 XNUMX일로 종료되는 연도에 대해 | 주의 사항 | 소스 과학 £ m | 진공 £ m | Head office £ m | 금액 £ m |
수익 | 59.9 | 53.3 | - | 113.2 | |
운영 비용 |
| (41.6) | (38.2) | (3.3) | (83.1) |
조정 된 영업 이익 | 18.3 | 15.1 | (3.3) | 30.1 | |
조정 항목 | 3 |
|
|
| (11.9) |
영업 이익 | 18.2 | ||||
순이자 비용 |
|
|
|
| (2.2) |
과세 전 소득 | 16.0 | ||||
소득세 부과금 |
|
|
|
| (3.2) |
올해의 이익 |
|
|
|
| 12.8 |
본사 항목은 그룹의 본사 비용과 관련이 있습니다.
세그먼트 자산 및 부채
31년 2023월 XNUMX일 | 소스 과학 £ m | 진공 £ m | Head office £ m | 금액 £ m |
자산 | 52.8 | 41.6 | 89.1 | 183.5 |
부채 | (24.1) | (13.1) | (63.7) | (100.9) |
순자산 | 28.7 | 28.5 | 25.4 | 82.6 |
자본 지출 | 2.2 | 2.5 | - | 4.7 |
유형 자산의 감가 상각 | 1.1 | 0.8 | - | 1.9 |
사용권리스자산의 감가상각 | 0.9 | 0.4 | - | 1.3 |
취득한 무형자산의 상각 | 11.1 | 0.7 | - | 11.8 |
내부적으로 생성된 무형 자산의 상각 | 0.1 | 0.3 | - | 0.4 |
31년 2022월 XNUMX일 | 소스 과학 £ m | 진공 £ m | Head office £ m (다시 말함) | 금액 £ m |
자산 | 54.7 | 38.4 | 94.9 | 188.0 |
부채 | (24.4) | (11.7) | (97.4) | (133.5) |
순자산 | 30.3 | 26.7 | (2.5) | 54.5 |
자본 지출 | 0.5 | 5.9 | - | 6.4 |
유형 자산의 감가 상각 | 0.6 | 0.7 | 0.1 | 1.4 |
사용권리스자산의 감가상각 | 0.6 | 0.4 | 0.1 | 1.1 |
취득한 무형자산의 상각 | 7.3 | 1.1 | - | 8.4 |
내부적으로 생성된 무형 자산의 상각 | 0.0 | 0.1 | - | 0.1 |
본사 항목은 차입금, 무형자산 및 인수로 인해 발생하는 영업권, 이연법인세, 확정급여채무 및 모회사 순자산을 포함합니다.
2. 세그먼트 분석(계속)
지리적 영역별 수익 분석
수익 | 비유동 자산 | ||||
지리적 분석 | ~까지 31 12월 2023 £ m | ~까지 31 12월 2022 £ m |
| ~까지 31 12월 2023 £ m | ~까지 31 12월 2022 £ m |
영국(거주지) | 14.7 | 13.3 | 117.3 | 118.5 | |
유럽의 나머지 | 33.7 | 32.3 | - | - | |
북아메리카 | 37.9 | 31.9 | 0.8 | 0.7 | |
중국/홍콩 | 18.4 | 13.9 | - | - | |
세계의 나머지 | 31.4 | 21.8 |
| 0.1 | 0.1 |
| 136.1 | 113.2 |
| 118.2 | 119.3 |
세그먼트별 수익은 알려진 상품의 목적지를 기준으로 표시되며, 그렇지 않은 경우 고객의 지리적 위치가 활용됩니다.
수행의무별 수익 분석
| 2023 £ m | 2022 £ m |
특정 시점에 인지되는 재화의 판매 | 117.0 | 98.4 |
특정 시점에 인지되는 서비스 판매 | 4.3 | 3.7 |
시간 경과에 따라 인식되는 서비스 판매 | 14.8 | 11.1 |
| 136.1 | 113.2 |
어떤 고객도 그룹 수익의 10% 이상을 차지하지 않습니다.
3. 항목 조정
| 2023 £ m | 2022 £ m |
취득한 무형자산의 상각 | 11.8 | 8.4 |
공정가치로 측정되는 금융상품: 위험회피계약 | - | (0.1) |
주식 기반 지불 | 1.2 | 0.7 |
주식기준보상에서 발생하는 고용세 | - | (0.1) |
취득 비용(주 7) | 0.2 | 3.0 |
영업 이익의 총 조정 항목 | 13.2 | 11.9 |
조건부 대가에 대한 공정가치 변동(주석 7) | 4.0 | 2.6 |
퇴직급여채무순이자소득 | (0.1) | - |
공정가치로 측정되는 금융상품: 이자율스왑 | 1.2 | (2.2) |
총 조정 항목 | 18.3 | 12.3 |
과세 | (3.4) | (1.7) |
세금 공제 후 총 조정 항목 | 14.9 | 10.6 |
원인 : |
| |
부모의 소유자 | 14.9 | 10.6 |
비 지배 지분 | - | - |
| 14.9 | 10.6 |
4. 영업권
| 2023 £ m | 2022 (다시 말함) £ m |
비용 |
| |
1 1월 | 53.6 | 18.7 |
취득(주 7) | 1.2 | 34.9 |
31 12월 | 54.8 | 53.6 |
£45.7m의 영업권은 재료 과학 부문(Geotek과 관련된 £34.9m 포함)(2022년: £45.3m)에 있으며 £9.1m는 진공 부문(2022: £8.3m)에 있습니다. 재료 과학 부문에는 9개의 CGU가 있고 진공 부문에는 10개의 CGU가 있습니다. 영업권은 공시 목적으로 각 영업부문에 배분되고 합산된 각 관련 현금창출단위의 사용가치를 참조하여 매년 손상검사를 실시합니다. 사용가치는 31년 동안의 예상 현금 흐름과 2023년 말의 최종 가치를 기준으로 계산되며, 이 최종 가치는 2022년차 예상 현금 흐름을 참조하여 계산되고 할인됩니다. XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일에는 손상 조항에 대한 요구 사항이 없었습니다(XNUMX년: £nil). 사용가치를 결정하는 데 있어서 주요 가정은 다음과 같습니다.
수익 및 마진: 이는 중기 성장 요인이 2024%(6년: 2022%)로 예상되는 시장 및 제품 범주를 참조하여 구성된 상세한 6년 예산에서 파생됩니다. 예상 마진은 과거 실적과 운영 효율성 개선 노력의 예상 영향을 반영합니다.
할인율 : 연도를 기준으로 계산한 연 16.5%(2022년: 16.4%)의 세전 할인율을 사용하여 현금흐름을 할인합니다.?주식 가치, 이자, 배당금, 세율에 대한 최종 데이터입니다.
장기 성장률: 2.1% 장기 성장률은 영국과 해외 산업 성장 기대치를 모두 고려합니다(2022년: 2.1%).
장기 성장률과 할인율은 비즈니스가 유사한 시장에서 운영되고 유사한 위험에 노출되어 있다는 점을 기반으로 모든 현금창출단위에 대해 일관성이 있습니다.
이사회는 할인율 및 장기 성장률을 포함한 주요 가정의 민감도를 고려했으며 이러한 주요 가정에서 합리적으로 고려될 수 있는 가능한 모든 변경으로 인해 사용가치가 장부금액 이하로 떨어지지 않을 것이라고 결론지었습니다. 사용 가능한 헤드룸의 양과 가정의 보수적인 특성을 고려할 때 영업권의 가치.
2022년은 Geotek 인수 고려사항 조정을 반영하여 재작성되었습니다(참고 7 참조).
5. 기타무형자산
| 내부적으로 생성 개발 비용 £ m | 획득 한 분포 계약 £ m | 획득 한 technology £ m | 획득 한 판매 주문 주문 잔고 £ m | 획득 한 브랜드 및 도메인 이름 £ m | 획득 한 고객 관계 £ m | 금액 £ m |
총장부금액 | |||||||
1월 1 2022 | 0.7 | 3.8 | 12.6 | 5.5 | 13.6 | 11.3 | 47.5 |
취득 | - | - | 22.8 | 5.3 | 1.8 | 16.5 | 46.4 |
추가 | 1.5 | - | - | - | - | - | 1.5 |
31 12월 2022 | 2.2 | 3.8 | 35.4 | 10.8 | 15.4 | 27.8 | 95.4 |
취득(주 7) | - | - | 1.3 | 0.2 | - | 0.7 | 2.2 |
추가 | 1.2 | - | - | - | - | - | 1.2 |
31 12월 2023 | 3.4 | 3.8 | 36.7 | 11.0 | 15.4 | 28.5 | 98.8 |
상각 | |||||||
1월 1 2022 | - | 3.7 | 10.6 | 5.5 | 12.7 | 10.0 | 42.5 |
연도 요금 | 0.1 | 0.1 | 2.7 | 2.1 | 0.6 | 2.9 | 8.5 |
31 12월 2022 | 0.1 | 3.8 | 13.3 | 7.6 | 13.3 | 12.9 | 51.0 |
연도 요금 | 0.4 | - | 4.0 | 3.4 | 0.6 | 3.8 | 12.2 |
31 12월 2023 | 0.5 | 3.8 | 17.3 | 11.0 | 13.9 | 16.7 | 63.2 |
장부 금액 31년 2023월 XNUMX일 | 2.9 | - | 19.4 | - | 1.5 | 11.8 | 35.6 |
장부 금액 31년 2022월 XNUMX일 | 2.1 | - | 22.1 | 3.2 | 2.1 | 14.9 | 44.4 |
장부 금액 31년 2021월 XNUMX일 | 0.7 | 0.1 | 2.0 | - | 0.9 | 1.3 | 5.0 |
취득일에 취득한 기술 및 고객 관계의 무형 자산을 평가하는 주요 가정은 다음과 같습니다.
할인율: 현금흐름은 연간 16~17% 범위의 세전 할인율을 사용하여 할인됩니다. (2022년: 15.5%)
장기 성장률: 2-2.9%의 장기 매출 성장률은 영국 및 해외 시장과 3%의 비용 증가를 고려하여 장기 인플레이션과 대체로 일치하는 마진을 유지합니다.
위에는 Geotek 고객 관계와 보유 가치가 각각 £11.2m 및 £17.5m인 기술 인수가 포함됩니다.
6. 차입금
| 2023 £ m | 2022 £ m |
Current | ||
은행 대출 | 6.2 | 6.2 |
| 6.2 | 6.2 |
비유류 | ||
은행 대출 | 52.2 | 49.4 |
| 52.2 | 49.4 |
연도별 차입금 변동은 다음과 같습니다.
| 2023 £ m | 2022 £ m |
1월 XNUMX일 | 55.6 | 17.0 |
대출금 인출로 인한 수익 | 12.0 | 45.1 |
대출 상환 | (9.2) | (6.5) |
미지급이자 - 비현금 | 3.0 | 1.8 |
이자 지급 - 현금 | (3.0) | (1.8) |
31월 XNUMX일 | 58.4 | 55.6 |
6. 차입금 (계속)
23 월 2022에서, 그룹이 Lloyds Banking Group plc, Santander UK plc 및 Bank of Ireland("은행")와 함께 새로운 £100m 다중 은행 시설("시설")을 설립하여 기존 일방적 은행 계약을 Lloyds Bank로 대체했습니다. £60m. Geotek 인수에 대한 초기 고려 사항은 이 시설에서 자금을 조달했습니다.
이 시설은 £100m 정기 대출("기간 대출"), £25m 약정 회전 신용 대출("RCF") 및 £55m 미약정 아코디언 약정으로 구성된 총 £20m를 위한 것입니다. 이는 다음의 합의에 따라 인출될 수 있습니다. 은행. 이 시설은 Geotek 인수 당시 £15.2m의 미결제 금액이 있었던 그룹의 이전 시설을 대체했습니다. 이 새로운 시설의 수명은 이전 시설과 동일하므로 25년 2026월 XNUMX일까지 XNUMX년의 기간("대출 기간")을 갖습니다.
정기 대출은 대출 기간 동안 분기별로 분할 상환하여 정액 기준으로 상환됩니다. RCF는 대출 기간이 끝나면 총알로 상환됩니다.
2023년에는 Geotek 인수에 대한 수익금의 현금 요소를 조달하기 위해 대출이 인출되었습니다(2022년: £45.1m 순 인출).
은행 계약은 이전 은행 계약에서 조정되었습니다.
· 조정 EBITDA의 3.0배 이하(이전 계약의 2.5배에서 증가)
· 이자보상 3회 이상 그리고
· 이전 시설 내에서 최소 EBITDA 약정은 더 이상 필요하지 않습니다.
그룹은 일년 내내 위의 계약을 준수했습니다.
이자율은 이전 시설과 동일하며 기어링의 2.5배에서 3.0배 사이의 추가 이자율을 제외합니다. 은행은 그룹의 영국 자산에 대해 고정 및 유동 요금을 부과합니다.
Bordeaux Acquisition Limited("Bordeaux")를 통한 기존 대출 시설은 재융자 날짜에 변경되지 않았습니다. 12년 27월 2022일 저지스가 보르도의 나머지 0.4%를 매입한 후, 보르도는 28년 2022월 XNUMX일에 미지급 대출금 £XNUMXm를 전액 상환했습니다.
31년 2023월 XNUMX일 현재 그룹의 대출금 내역은 다음과 같습니다.
· 기한 대출 미결제 금액은 £14,062,500(2022년: £20,312,500)였습니다.
· 약정된 RCF는 £44,329,501로 추첨되었습니다(2022년: £35,329,501). 그리고
· 아코디언은 커밋되지 않고 그려지지 않은 상태로 유지되었습니다.
차입금의 만기는 다음과 같습니다.
31 12월 2023 | 은행 대출 £ m |
XNUMX개월 이내 상환 가능 | 4.6 |
XNUMX~XNUMX개월 안에 상환 가능 | 4.6 |
장기차입금의 유동비율 | 9.2 |
XNUMX년에서 XNUMX년 사이에 상환 가능 | 55.9 |
총 차입금 | 65.1 |
적게: 위에 포함된 이자 | (6.7) |
이하 : 현금 및 현금 등가물 | (13.7) |
추가: 사용권 임대 부채 | 6.9 |
법정 순부채 | 51.6 |
적게: 사용권리스 부채 | (6.9) |
추가: 현금으로 지불할 수 있는 취득 대가 발생 | 0.4 |
조정된 순 부채 | 45.1 |
6. 차입금 (계속)
31 12월 2022 | 은행 대출 £ m |
XNUMX개월 이내 상환 가능 | 4.5 |
XNUMX~XNUMX개월 안에 상환 가능 | 4.4 |
장기차입금의 유동비율 | 8.9 |
XNUMX년에서 XNUMX년 사이에 상환 가능 | 54.7 |
총 차입금 | 63.6 |
적게: 위에 포함된 이자 | (8.0) |
이하 : 현금 및 현금 등가물 | (20.8) |
추가: 사용권 임대 부채 | 4.3 |
법정 순부채 | 39.1 |
적게: 사용권리스 부채 | (4.3) |
추가: 현금으로 지불할 수 있는 취득 대가 발생 | 17.2 |
조정된 순 부채 | 52.0 |
7. 인수
Geotek Holding Limited 및 Geotek Coring Limited 인수
금년도 조건부 대가 정산을 검토하는 동안, 조건부 대가의 지분 지분 요소가 다음과 같이 취득일에 조건부 대가 잔액이 영업권의 증가와 함께 £2.2m 더 높아야 한다는 것이 확인되었습니다. 판사 주가의 공정 가치를 참조하여 측정되었습니다. 이 조정은 31년 2022월 31일에 종료된 회계연도의 보고된 수익에 영향을 미치지 않았으며 2022년 XNUMX월 XNUMX일의 순자산에도 영향을 미치지 않았습니다.
인수로 인한 수익 35만 파운드는 전액 달성되었으며 2023년 50월에 결제되었습니다. 수익의 17.5%(6만 파운드)는 현금으로 조달되었으며 그룹의 기존 은행 시설을 통해 조달되었습니다(참조: 주50) 보통주 227,863주를 발행하여 31%를 만족시켰습니다. 2022년 4.0월 3일과 새로운 판사 주식 발행일 사이에 현금 부채와 관련된 할인의 청산 및 판사 주가 상승을 모두 포함하는 조건부 대가의 공정 가치 조정을 반영하기 위해 다음과 같은 수수료가 부과됩니다. 조정 항목 내에서 연결 포괄손익계산서에 22.9만 파운드가 인식되었습니다(주석 XNUMX 참조). 주식 발행으로 인해 합병 준비금도 XNUMX만 파운드 증가했습니다.
Henniker Scientific Limited 인수
3년 2023월 100일, Judges Scientific은 플라즈마 및 표면 과학 응용 분야를 위한 기기, 시스템 및 기술을 공급하는 선도적인 공급업체인 Henniker Scientific Limited("Henniker")의 전체 발행 주식 자본금 XNUMX%를 인수하여 세척, 표면 활성화 솔루션을 공급하고 있습니다. 접착력 향상 및 기능성 나노 스케일 코팅.
Henniker의 구매 가격은 다음과 같이 구성됩니다.
? 완료 시 현금으로 지급되는 초기 비용은 £1.85m입니다.
? 최대 £0.46m까지 조건부 대가를 현금으로 충족할 수 있습니다.
? 조건부 대가는 0.46년 31월 2024일까지 연간 최소 조정 EBIT인 £4m를 달성하면 지급되며 조정 EBIT £1m가 달성될 때 상한선에 도달할 때까지 0.58:XNUMX 비율로 증가합니다.
? 사업의 지속적인 요구 사항을 초과하는 초과 현금(잉여 운전 자본)에 대한 추가 지급으로, 완료 시 상속된 현금으로 충당될 것으로 예상됩니다.
7. 인수(계속)
이 인수 비용의 요약 잠정 공정 가치에는 아래에 명시된 구성 요소가 포함됩니다.
고려 | £ m | ||
초기 현금 고려 | 1.8 | ||
우발적 고려 | 0.5 | ||
| 2.3 | ||
취득 시 상속받은 총 현금 | 1.3 | ||
사업에 보유하는 현금 | (0.1) |
| |
잉여 운전 자본에 대한 지불 | 1.2 | ||
총 고려 | 3.5 | ||
연결포괄손익계산서에 청구되는 취득관련거래비용 | 0.1 |
잉여 운전 자본에 대한 지급은 2023년 XNUMX월에 정산되었습니다.
Henniker의 회계 기준일은 31월 XNUMX일이며, 이는 그룹의 회계 기준일과 동일 기간이 아닙니다. 적립 기간이 완료된 후 회계 기준 날짜는 그룹에 맞춰 조정됩니다.
보사노바 비전 인수
2년 2023월 100일, Judges Scientific의 자회사인 Dia-Stron Inc.는 로스앤젤레스에 본사를 둔 화장품 산업을 위한 이미징 측정 기술 전문 회사인 Bossa Nova Vision LLC("BNV")의 전체 발행 주식 자본의 XNUMX%를 인수했습니다. , 캘리포니아 주, 미국.
BNV에 대한 대가는 1.6년 1.3월에 지급된 현금 2023만 달러(XNUMX만 파운드)였습니다.
연결포괄손익계산서에 청구된 인수 관련 거래 비용은 £0.1m에 달했습니다.
당기 중 두 번의 인수로 취득한 자산과 부채에 대해 인식된 잠정적 공정가치는 다음과 같습니다.
| 책 값 £ m | 공정 가치 조정 £ m | 공정 가치 £ m |
무형 자산 | - | 2.2 | 2.2 |
재고 | 0.2 | - | 0.2 |
매출 채권 및 기타 채권 | 0.4 | - | 0.4 |
현금 및 현금성 자산 | 1.5 | - | 1.5 |
총자산 | 2.1 | 2.2 | 4.3 |
이연 법인세 부채 | - | (0.5) | (0.5) |
매입 채무 | (0.1) | - | (0.1) |
현재 세금 부채 | (0.1) | - | (0.1) |
총 부채 | (0.2) | (0.5) | (0.7) |
식별 가능한 순 자산 및 부채 | 1.9 | 1.7 | 3.6 |
총 고려 |
|
| 4.8 |
영업권 인정 |
|
| 1.2 |
인식된 무형 자산에는 인수한 고객 관계, 인수한 미래 약정 주문서의 가치, 인수한 기술이 반영됩니다. 인수된 사업 가치의 상당 부분은 해당 인력과 영업 노하우에 기인하며 인수 시 인식되는 영업권에 기여합니다. BNV 인수와 관련하여 재료 과학 부문에 영업권 0.4만 파운드가 할당되었으며 Henniker와 관련하여 진공 부문에서 영업권 0.8만 파운드가 인식되었습니다. 무형 자산 총액은 Henniker(£1.4m)와 BNV(£0.8m)로 나뉩니다.
인식된 이연법인세부채의 대부분은 대차대조표일 현재 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 추정한 무형자산의 상각으로 인해 발생하는 세금효과를 나타냅니다.
7. 인수(계속)
이러한 인수로 인해 인수 후 기간 동안 모회사 소유주에게 귀속되는 세후 이익(항목 조정 전)은 £2.4만, 세후 이익은 £0.3만이 되었습니다. 무형 자산 상각 후 모회사 소유자에게 기여한 결과는 세후 £0.1m의 손실에 달했습니다.
이러한 인수가 1년 2023월 31일에 완료되었다면 2023년 0.9월 0.1일에 종료된 연도의 그룹 수익은 0.3만 파운드 더 증가했을 것이며 모회사 소유주에게 귀속되는 세후 이익(항목 조정 전)은 증가했을 것입니다. £ XNUMXm 추가로. 무형 자산 상각 후 모회사 소유주에게 기여한 결과는 세후 XNUMX만 파운드의 손실에 달할 것입니다.
Luciol Instruments SA 인수(대차대조표 후 이벤트)
연말 이후인 1년 2024월 100일, 그룹의 자회사 PE.fibreoptics는 초기 현금 2만 스위스 프랑에 추가로 0.5만 스위스 프랑의 잠재적 수익금을 지불하고 Luciol Instruments SA("Luciol")의 주식 0.7%를 인수했습니다. . 이번 인수 시기로 인해 인수한 자산과 부채의 공정가치를 포함한 전체 공시는 제공되지 않았습니다. 총 2024만 스위스 프랑에 달하는 잉여 운전 자본에 대한 지급이 XNUMX년 XNUMX월에 이루어졌으며, 이는 회사의 기존 현금 자원으로 충당되었습니다.
모든 인수는 그룹 전략에 따라 이루어졌습니다.
8. 배당금
2023 | 2022 | ||||
| 펜스 1 주당 | £ m |
| 펜스 1 주당 | £ m |
전년도 최종배당 | 59.0 | 3.9 | 47.0 | 3.0 | |
당기중간배당 | 27.0 | 1.8 |
| 22.0 | 1.4 |
최종 및 중간 배당금 총액 | 86.0 | 5.7 |
| 69.0 | 4.4 |
이사들은 68년 4.8월 7일 지급을 위해 주당 2024p, £XNUMXm에 달하는 최종 배당금을 제안할 것입니다. 최종 배당금은 연례 총회에서 주주들의 승인을 조건으로 하기 때문에, 이 배당금에 대한 조항은 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일에 마련되지 않았습니다. 이 연결재무제표.
9. 특수관계자거래
Geotek의 인수는 판사의 비상임 이사인 Charles Holroyd에 의해 시작되었습니다. 모든 Judges Scientific 비상임 이사와 마찬가지로 그룹의 연례 보고서 및 계정에 공개된 바와 같이 그는 그룹을 대신하여 인수를 추진하도록 인센티브를 받습니다. 이에 따라 그는 2018년 사이언티픽 심사위원으로 임명될 당시 자신이 그룹에 소개한 모든 사업의 기업 가치의 1%에 해당하는 수수료를 지급받을 수 있는 소개 계약을 체결했으며, 이후 그룹이 인수합니다("소개 수수료"). 그룹의 경험에 따르면 소개 수수료 수준은 독립 회사에서 부과하는 수수료보다 현저히 낮습니다. brokers.
Holroyd 씨는 인수와 관련된 의사결정 과정의 어떤 부분에도 관여하지 않았습니다. 지오텍 관련 소개비는 판매자에게 초기 대가 및 Earn-out 지급과 동시에 동일한 비율로 지급되었습니다. 2023년 0.4월 수익 정산 후 Holroyd 씨는 수수료 중 절반인 £2022m를 보통주로 받고 나머지 절반은 관련 세금을 납부할 수 있도록 현금으로 받기로 결정했습니다. (0.4년: Geotek 인수 완료와 관련하여 Holroyd 씨에게 XNUMX만 파운드가 지급되었습니다.)
10. 최종 결과 발표
감사자들과 합의한 본 최종 결과 발표는 20년 2024월 31일 이사회에서 승인되었습니다. 이는 그룹의 법정 계정이 아닙니다. 2023년 XNUMX월 XNUMX일에 종료되는 회계연도에 대한 그룹의 감사 법정 계정 사본은 회사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. www.judges.uk.com, 본 예비 발표가 발표된 후 즉시 인쇄본과 인쇄본이 주주들에게 곧 발송될 예정입니다. 사본은 52c Borough High Street, London SE1 1XN에 위치한 회사 등록 사무소에서도 일반에 공개될 예정입니다.
감사인은 해당 계정에 대해 보고했습니다. 그들의 보고서는 (i) 적합하지 않았고, (ii) 감사인이 보고서에 자격을 부여하지 않고 강조하여 주목한 사항에 대한 언급을 포함하지 않았으며, (iii) 498조 (2)에 따른 진술을 포함하지 않았습니다. 또는 (3) 2006년 회사법. 회사의 연결 재무제표는 2006년 회사법의 요구 사항에 따라 국제 회계 기준에 따라 작성되었습니다. 31년 2022월 31일에 종료된 회계연도의 법정 계정이 전달되었습니다. 그러나 2023년 XNUMX월 XNUMX일 계정은 아직 제출되지 않았습니다.
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