BlackRock Throgmorton Trust Plc - 포트폴리오 업데이트
브 래마
274.00p
16:49 26/04/24
BlackRock Throgmorton Trust Plc - 포트폴리오 업데이트
PR 뉴스 와이어
27월 XNUMX일, 영국 런던
이 릴리스에 포함된 정보는 다음과 같이 정확합니다. 29 2월 2024. 회사의 최신 순자산 가치에 대한 정보는 다음 런던 증권 거래소 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.
https://www.londonstockexchange.com/exchange/news/market-news/market-news-home.html.
BLACKROCK THROGMORTON TRUST PLC(LEI: 5493003B7ETS1JEDPF59)
모든 정보는 29 2월 2024 과 감사하지 않은.
월말 실적은 누적 소득 기준으로 계산됩니다.
| 한 | 세 | 한 | 세 | 다섯 |
순 자산 가치 | -1.6 | 7.1 | 1.0 | -12.2 | 31.0 |
주가 | -4.2 | 1.6 | -6.4 | -20.3 | 28.1 |
기준* | -2.2 | 4.5 | -5.8 | -11.6 | 11.9 |
Sources: BlackRock and Deutsche Numis
*의 효과 1월 15 2024 the Numis Smaller Companies plus AIM (excluding Investment Companies) Index changed to Deutsche Numis Smaller Companies plus AIM (excluding Investment Companies).
월말 | |
순자산가치 자본만: | 630.15p |
순자산가치에는 다음이 포함됩니다. 소득: | 632.03p |
주가 | 577.00p |
누적 소득 할인 NAV | 8.7% |
순수익률1: | 2.6% |
총자산2: | £ 597.5m |
순자산 가치 대비 순 시장 노출 비율3: | 114.7% |
발행 보통주4: | 94,534,864 |
2023년 계속 청구(성과 수수료 제외)5,6: | 0.54% |
2023년 진행과금 비율(실적 포함) | 0.87% |
1. Calculated using the Interim Dividend declared on 07 7월 2023 지불 29 8월 2023, together with the Final Dividend declared on 05 2월 2024 에 지불 월 28 2024
2. 당해 연도 수익을 포함하고 차액 계약을 통한 총 노출을 제외합니다.
3. 순자산가치 대비 장기 익스포저에서 숏 익스포저를 뺀 비율입니다.
4. 자기보유주식 8,675,000주를 제외함.
5. 회사의 지속적 비용은 일 평균 순자산의 백분율로 산정되며 운용보수 및 기타 모든 운영 비용을 사용하여 수행 수수료, 금융 비용, 직접 거래 비용, VAT 회수, 과세 및 기타 특정 기타 비경상 항목을 제외합니다. 연말 30 11월 2023.
6. 의 영향으로 1 8월 2017 기본 관리 수수료는 연간 총 자산의 0.70%에서 0.35%로 인하되었습니다. 회사의 지속적 비용은 평균 일일 순자산의 백분율로 계산되며 관리 수수료 및 성과 비용을 포함한 기타 모든 운영 비용을 사용하지만 금융 비용, 직접 거래 비용, VAT 회수, 세금 및 기타 특정 비경상 항목은 제외됩니다. 연말 30 11월 2023.
7. 효과적인 1st 12 월 2017 연간 성과보수는 연간 0.90년 연속(기존 1년) 성과 데이터를 사용하여 계산되며, 연간 성과보수 최대치는 15년 연속 평균 월말 총 자산의 10%(기존 자산의 0.35%에서 0.90%)로 실질적으로 감소됩니다. 1.25년 동안의 평균 연간 총자산). 또한 회사는 이제 초과 성과의 1.70%(이전 XNUMX%) 비율로 이 수수료를 부과합니다. 따라서 최대 연간 총 관리 수수료(XNUMX%의 기본 관리 수수료와 XNUMX%의 잠재적 성과 수수료로 구성)는 XNUMX년 연속 평균 월말 총 자산의 XNUMX%입니다(평균 연간 총 자산의 XNUMX%부터). ).
부문 가중치 | 총자산 대비 % |
|
|
산업재 | 35.4 |
소비자 재량 | 24.0 |
재무 | 16.9 |
Technology | 7.7 |
기본 재료 | 6.1 |
통신 | 3.8 |
건강 | 2.3 |
소비재 | 2.0 |
커뮤니케이션 서비스 | 1.3 |
에너지 산업 | 1.2 |
부동산법 | 0.9 |
순유동부채 | -1.6 |
| ----- |
금액 | 100.0 |
| ===== |
|
|
국가 가중치 | 총자산 대비 % |
|
|
영국 | 94.0 |
United States | 4.1 |
프랑스 | 0.9 |
호주 | 0.8 |
아일랜드 | 0.5 |
스웨덴 | -0.3 |
| ----- |
금액 | 100.0 |
| ===== |
시장 노출(분기별) | ||||
| ||||
| 31.05.23 | 31.08.23 | 30.11.23 | 29.02.24 |
긴 | 111.7 | 112.7 | 111.3 | 117.9 |
짧은 | 3.6 | 4.5 | 3.8 | 3.2 |
심한 노출 | 115.3 | 117.2 | 115.1 | 121.1 |
순 노출 | 108.1 | 108.2 | 107.5 | 114.7 |
XNUMX대 투자 | |
| |
기업 정보 | 총자산 대비 % |
|
|
4임프린트 그룹 | 3.2 |
감마 커뮤니케이션 | 3.1 |
브리던 | 3.1 |
옥스포드 인스트루먼트 | 2.9 |
그래프턴 그룹 | 2.9 |
WH 스미스 | 2.8 |
유고 브 (YouGov) | 2.5 |
로토크 | 2.4 |
컴퓨터 센터 | 2.3 |
FTSE 250 | 2.3 |
시장에 대해 논평하면서, 댄 화이트스톤, 투자운용사를 대표하여 다음과 같이 언급했습니다:
The Company returned -1.6% in February, outperforming its benchmark, the Deutsche Numis Smaller Companies plus AIM (excluding Investment Companies) Index, which returned -2.2.1
Markets continued where they left off in January, with global markets led by the Nasdaq and large cap shares. Mid-cap markets broadly underperformed, still bumping along the bottom of a protracted drawdown. Specifically, within the UK, small & mid-cap stocks continued to underperform their larger peers, but the portfolio was able to outperform the benchmark reflecting some significant stock specific wins across a broad range of longs, shorts, and overseas holdings.
The largest positive contributor during the month was a short in an animal genetics company which issued a large profit warning, highlighting falling volumes in 중국, where trading conditions in its beef and dairy segments remains challenging. The second largest contributor was 메드페이스, a US pharmaceutical services company that manages clinical trials for small and mid-sized biotech companies. Despite a 2-year long winter in biotech funding, Medpace has continued to grow 20% and take market share. Their best-in-class service, offering and ability to pick the best clients and programmes, means they have avoided the crunch that has affected many in the sector and deliver record levels of new business in all but two quarters. Biotech funding is now showing signs of inflecting and in their most recent results Medpace said they were confident that after a relatively pedestrian 2024 (15% revenue growth, 20% EBITDA margins), 2025 should see revenue growth accelerate as the industry recovers. The shares rose 36% in the month on the back of the strong results. The third largest contributor was UK investment manager, 태튼 에셋 , which rose in absence if any specific news.
Two of the largest three detractors during the month were from short positions. The largest was a short in a UK listed semiconductor company which continued to rise following better than expected results in January, plus a rising tide of AI related euphoria. The second detractor was a short in a UK listed support services company. The company received a bid for one division from Private Equity which simultaneously resolved the balance sheet issues and provided a valuation underpin for the group. The third largest detractor was XP Power, who make power supply units for various industrial applications including semi-conductor capital equipment. The company had seen weak order trends through 2023, but we were hopeful they would turn as we entered 2024. Unfortunately de-stocking has continued for longer than expected, resulting in weak performance in Q1 and material downgrades to earnings. We do not believe that this changes the medium-term earnings power of the company, but it certainly pushes recovery out from 2024 and into 2025.
February was a positive month from a relative perspective, as we continue to try and navigate this “holding pattern” that UK small and medium size companies have found themselves in. We still retain a strong view that as inflation falls and fears of recession recede, the market will broaden out and the small & mid-cap market will witness a period of strong returns. This scenario could be very additive to performance. Despite the continued headwind of small and mid-cap underperformance year-to-date, we remain encouraged by the increasing role of stock specifics and the fact that the underlying strength in trading from our holdings is now being better reflected in share prices. The net of the portfolio remains around 109% while the gross is around 115%.
주주 여러분의 지속적인 성원에 감사드립니다.
1출처: BlackRock 29 2월 2024
월 27 2024
ENDS
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